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Faitz

John Deere & Co. (DE)

Empfohlene Beiträge

Carlos
· bearbeitet von Carlos

Was soll man hiervon halten?

 

Deere & Co. spent $460K lobbying in 1Q

 

WASHINGTON - Deere & Co., one of the world's largest farm equipment companies, spent $460,000 lobbying the federal government in the first quarter, according to a recent disclosure form.

 

The Moline, Ill.-based company lobbied on a biofuel pilot program, bankruptcy protection, the defense spending bill, a diesel emissions reduction program, patent reform, alternative fuels and other issues.

 

Besides Congress, the company lobbied the Defense, State and Commerce departments, the U.S. Trade Representative's office and other agencies in the first three months of the year, according to the form filed April 18 with the House clerk's office.

 

http://www.cnbc.com/id/25462771/for/cnbc

 

Weiss Jemand was konkret was hiermit gemeint ist?

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Carlos

Wenn Jemand verfolgen möchte wie die Aktien von Deere&Co. von den diversen Institutionellen und Fonds ge- bzw. verkauft werden, hier ist eine interessante Seite:

 

http://www.mffais.com/de.html

 

Daraus ist zu entnehmen, dass derzeit 46% gekauft haben, 44,5% verkauft und 9,6% gehalten haben.

 

Für Statistiker...

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klausk
Weiss Jemand was konkret was hiermit gemeint ist?

Eigentlich nichts Neues: dass die Bauern wissen, wie man Getreide, Milch und Fleisch produziert, und dass sie sich noch besser darauf verstehen, wie man trotz Rekordgewinnen Milliarden von Dollars an staatlichen Subventionen einstreicht.

http://www.usatoday.com/news/washington/20...-farmbill_N.htm

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Carlos

Aha... so wie hier in Frankreich.

 

"This bill is far from perfect," he added, noting that he supported stricter limits on payments to wealthy farmers. "But with so much at stake, we cannot make the perfect the enemy of the good."

 

That was a departure from Obama's comments in Iowa in December, when he said of the farm bill, "Once again the lobbyists stepped in to make sure that big agribusinesses got the multimillion-dollar giveaways that they've come to count on."

 

Dann sollen die US Farmer wenigstens schön amerikanische Traktoren und Mähdrescher kaufen, damit die DE Aktie endlich mal ihren Wert zeigt! Kannste nicht mal dafür lobbyen, Klaus?

 

;)

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klausk
Dann sollen die US Farmer wenigstens schön amerikanische Traktoren und Mähdrescher kaufen, damit die DE Aktie endlich mal ihren Wert zeigt! Kannste nicht mal dafür lobbyen, Klaus?

 

;)

Aber gern. Wieviel ist meine Lobbyarbeit dir denn wert? :D

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H.B.
Was soll man hiervon halten?

 

 

 

http://www.cnbc.com/id/25462771/for/cnbc

 

Weiss Jemand was konkret was hiermit gemeint ist?

 

Ganz einfach: die Konkurrenz zu AGCO nervt Derre.

Die sind offenbar auf dem besten Weg, ihre Technologieführerschaft einzubüßen.

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Carlos

Gibt es eigentlich stichhaltige Gründe für den derzeitigen Kursverfall von Deere&Co.?

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Faitz

hohe Energie und Rohstoffkosten, die man wohl nicht so gut beim Kunden unterbringen kann ... dann nimmt man halt den alten Trecker ...

 

 

 

... nennt man auch Stagflation oder eben Rezession :unsure:

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H.B.
· bearbeitet von ficoach
Gibt es eigentlich stichhaltige Gründe für den derzeitigen Kursverfall von Deere&Co.?

 

Unabhängig von den Hintergründen muss zunächst einmal konstatiert werden, dass DE einen Trendbruch vollzogen hat.

post-10422-1216273991_thumb.png

 

Reich Charttechnisch ist das Korrekturpotenzial enorm: Die im Chart gekennzeichnete Kreuzunterstützung (27 $) ist erst die nächste ernstzunehmende Anlaufmarke.

 

Selbst strategische Positionen sollten deshalb strikt auf Wochen- bzw. Monatsschlußkursbasis abgesichert werden. Eine Absicherung durch einen "long Put" bzw. OS-Put kann auch nicht schaden.

 

 

EDIT: Ein Blick auf die Konkurrenz kann auch nicht schaden, schließlich zeigt sich, lt. Buffet "erst in einer Krise, wer ohne Badehose unterwegs ist"

z.b. https://www.wertpapier-forum.de/index.php?s...358&hl=agco

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Carlos

AGCO fällt aber auch, zwar nicht so stark. Die Hintergründe dafür würden mich schon interessieren. Angst vor einer Rezession und dass deswegen "farming equipment" weniger gekauft wird?

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Carlos
Goldman Sachs analyst removes Deere from buy list, cuts price target by $5

 

NEW YORK (AP) -- An analyst for Goldman Sachs on Monday removed Deere & Co. from the investment bank's Americas Buy list, citing expectations of better returns from other manufacturing companies.

 

Terry Darling pointed to Parker Hannifin Corp., Eaton Corp., Bucyrus International Inc. and Agco Corp. as better buys. He cut his price target for Deere by $5 to $84.

 

http://biz.yahoo.com/ap/080804/deere_ahead_of_the_bell.html

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H.B.
AGCO fällt aber auch, zwar nicht so stark. Die Hintergründe dafür würden mich schon interessieren. Angst vor einer Rezession und dass deswegen "farming equipment" weniger gekauft wird?

 

Ein direkter Vergleich mit den Agrarrohstoffpreisen ( DBA= Deutsche Bank Liquid Commodity Index) hilft weiter:

post-10422-1218479650_thumb.png

 

Die Preise für Landmaschinenhersteller (AGCO verläuft fast synchron zu Derre) spiegeln die erwartete Kaufkraft der Kunden wieder.

Wenn die Agrarrohstoffpreise nachgeben, gehen auch die Bestellungen für neue Maschinen zurück bzw. die Margen sinken.

Da die Börse die Zukunft handelt, sind die Aktienpreise den Preisentwicklungen der Rohstoffe etwas voraus.

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Carlos
Deere Earnings Climb 7.1%, Missing Estimates on Costs

 

Aug. 13 (Bloomberg) -- Deere & Co., the world's largest maker of farm equipment, reported third-quarter earnings that missed analysts' estimates on higher raw material costs and projected fourth-quarter profit below forecasts. The shares fell in early trading.

 

Net income rose 7.1 percent to $575.2 million (...) from $537.2 million a year earlier, Moline, Illinois-based Deere said in a statement today. Sales in the period ended July 31 rose 17 percent to $7.74 billion.

 

Revenue in the construction and forestry division fell 7 percent and operating profit dropped 38 percent to $93 million. The company now projects construction sales may fall as much as 5 percent this year, compared with a May forecast of down as much as 3 percent. Higher prices for tractors and combines weren't enough to counter a $140 million increase in raw-material costs from a year earlier.

 

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=206...&refer=home

 

Kommentare der üblichen User? "Earnings" sind 7,1% gestiegen (obwohl auch der "net income" mit 7,1% angegeben wird) aber der "operating profit" ist 38% gesunken. Was bedeutet dies im Detail?

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Dagobert
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=206...&refer=home

 

Kommentare der üblichen User? "Earnings" sind 7,1% gestiegen (obwohl auch der "net income" mit 7,1% angegeben wird) aber der "operating profit" ist 38% gesunken. Was bedeutet dies im Detail?

 

daß die Aktie gerade abk*ckt...... :'(

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Carlos
daß die Aktie gerade abk*ckt...... :'(

 

Über 9% sehe ich gerade in meiner Watchlist (bei OnVista)! Und die haben Gewinn gemacht, keinen Verlust! Hat da Jemand was falsch verstanden?

 

Irgendwie sind wir derzeit in einer negativen Phase, da hilft nix, man muss seine Werte stehenlassen. Ok, wie Du weisst, habe ich ja vor Wochen bei Deere einen SL gesetzt, sonst wäre ich heute mit über 20% im Minus... und das bei einem Branchenriesen, der weiterhin Gewinn macht (ahc ja, weniger als die Analysten es vorausberechnet haben, sorry, diesen wesentlichen Aspekt vergass ich eben... :- )

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H.B.

Zeit zum Umschichten:

post-10422-1219815686_thumb.png

 

Die Konkurrenz (AGCO) verweist den vermeindlichen Branchenprimus mehr und mehr auf die Plätze.

 

ACGO arbeitet an einem strategischen Kaufsignal, während Derre gerade den Abwärtstrend bestätigt.

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H.B.

Huch -- so ruhig in diesem Thread.

 

Auf Traders.com ist ein interessanter Artikel zur technischen Verfassung der Aktie erschienen, verbunden mit einer konkreten Trading-Empfehlung:

Deere Offers Low-Risk Credit Spread

09/28/09 09:24:51 AM by Donald W. Pendergast Jr.

 

The old saying says, "Take care of the pennies and the dollars will take care of themselves." Here's a near-term option credit spread that might make sense, allowing option traders to turn those pennies into dollars.

 

Security: DE

Position: Sell

 

Deere & Co. (DE) is one of the world's largest manufacturers of agricultural machinery, with solid market penetration on every continent. The stock got hit pretty bad in the 2007-08 bear rout, but it has had a healthy rebound since March 2009. The stock is at a very interesting and important technical crossroads right now, one that might allow option traders to capitalize with a fairly low-risk spread trade.

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FIGURE 1: DE, DAILY. Two setups -- one bullish and one bearish --exist on this chart, but the overall technicals favor the bearish case in the near term.

Graphic provided by: MetaStock.

 

Here's the daily chart for DE (Figure 1); one of the first things you'll note is the large inverse head & shoulders pattern, one that has been forming since May 2009. The top of the pattern can be connected with a slightly downsloping trendline that covers the range from $48 to $47 and should offer substantial resistance (as it already has on several occasions), should there be another breakout attempt. Of course, if such a breakout were successful, prices could carry significantly higher, and that is something every trader in this stock should be aware of. Nevertheless, given the rapidly deteriorating money flow in the stock (as evidenced by the Chaikin money flow (CMF)(34), not to mention the fact that DE has just made two straight daily closes below its Gann swing sell line (blue line on chart), the near-term direction in the stock may continue to trend lower.

 

DE also has a six-month and 12-month correlation with the Standard & Poor's 500 of 0.73 and 0.80, respectively, meaning that there is a high probability that DE will not likely bottom out on its daily price cycle until about October 7-12, 2009 (along with the S&P 500 and Russell 200 indexes), meaning that those who believe that DE shouldn't break out of its overhead resistance anytime soon may profit by selling an out-of-the-money option credit spread.

 

 

One of the first tasks for any trader wishing to sell option credit spreads is to determine if there is a significant area of resistance just beyond the short strike price of the spread that he or she intends to sell. In DE's case, given the massive resistance area between $47 and $48, we'll consider selling a November 2009 $48/$50 bear call spread, collecting almost $50 for every spread we sell. As long as DE doesn't expire in-the-money at November options expiration, all of the credit received will be ours to keep, unless we choose to close the spread out early at a profit or a loss. Here are the key details:

 

Sell 1 Nov 2009 DE $48 call

Buy 1 Nov 2009 DE $50 call

----------------------------------------

Net credit received of $0.47 or better ($47 in dollar terms)

 

I like the general risk-reward outline of this trade; the most a trader could lose is $200 less the amount of the credit received, hopefully $47 or more. That's only $153 in maximum loss, not including commissions. But since the stock appears to have a major resistance area (as mentioned before) and also looks like a solid bet to move lower into its next daily cycle low in early October, there looks to be a very good chance that DE will move lower before it moves higher. If we see a fairly quick drop to $40 by October 11, 2009, the spread could likely be bought back for only $0.12, netting a profit of about $35 per spread originally sold.

 

If the stock simply meanders back and forth, remaining below $48, time decay is also eating away at the value of the spread, also tipping the scales in the seller's favor. The biggest danger is in a fast move up to or even beyond $48, and, if that happens, the spread should be bought back immediately, without question.

 

As always, traders should deal with brokers who charge low commissions on options in order to maximize profits and minimize losses.

 

Einfach mal drüber nachdenken ...

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juro
Deere & Company: Starke Zuwächse bei Land- und Baumaschinen

 

Der amerikanische Bau- und Landmaschinenhersteller Deere & Company ist stark in das laufende Wirtschaftsjahr gestartet und hat das erste Quartal Ende Januar mit einem neuen Rekordergebnis abgeschlossen. Wie der US-Konzern vergangene Woche mitteilte, belief sich der Gewinn in den Monaten November bis Januar auf insgesamt 403 Mio. . Das waren ungefähr 4 % mehr als im Vorjahreszeitraum.

 

Weltweit erhöhten sich die Netto-Umsatzerlöse und sonstigen Erträge um 11 % auf gut 5,12 Mrd. . Die Umsätze der Sparte Landtechnik sowie Maschinen für die Rasen- und Grundstückspflege stiegen im ersten Quartal um 8 %. Der Betriebsgewinn erreichte hier vor Zinsen und Steuern insgesamt 434 Mio. und lag damit um knapp 3 % höher als im Vorjahresquartal. Das Plus beruhte laut Darstellung des Konzerns vor allem auf größeren Liefermengen sowie der Durchsetzung besserer Preise, während gestiegene Kosten für neue Produkte und die Einhaltung strengerer Abgasvorschriften sowie höhere Rohstoffkosten das Ergebnis beeinträchtigten.

 

In der Sparte Bau- und Forstmaschinen konnten die Umsätze im Berichtsquartal um 22 % ausgebaut werden. Hier lag der Betriebsgewinn vor Zinsen und Steuern bei 94 Mio. , was einen Aufschlag gegenüber dem Vorjahresquartal in Höhe von 41 % entsprach. In Summe erzielten die beiden John-Deere-Maschinensparten im ersten Geschäftsjahresquartal 2012 einen Betriebsgewinn von 528 Mio. , gegenüber 489 Mio. ein Jahr zuvor.

 

Günstige Einkommensentwicklung der Landwirte

Sehr optimistisch fallen die Prognosen von Deere & Company zur weiteren Entwicklung der Landmaschinenumsätze in diesem Jahr aus. Die weltweiten Umsätze dürften um etwa 15 % anwachsen, weil die Landwirte aufgrund der anhaltend hohen Nachfrage nach Agrarprodukten weiterhin mit einer günstigen Einkommensentwicklung rechnen könnten. Die Umsätze sollten darüber hinaus von der Einführung neuer Produkte und der Kapazitätsausweitung profitieren, betonte das Unternehmen, das in den zurückliegenden Monaten mehrere Fabriken erweitert und den Bau neuer Anlagen bekanntgegeben hat.

 

 

John Deere erwartet konstanten Absatz für Forstmaschinen

 

Mit einem weiteren Rekordergebnis in einem Quartal hat John Deere das Wirtschaftsjahr 2012 stark begonnen", sagte dazu der Verwaltungsratsvorsitzende und CEO von Deere & Company, Samuel R. Allen. Im letzten Jahr, so Allen, habe John Deere eine Rekordzahl neuer Produkte eingeführt und den Bau von weltweit sieben neuen Fabriken bekanntgegeben. Der auf Deere & Company entfallende Gewinn belief sich im ersten Quartal des Geschäftsjahres (31. Januar 2012) auf 532,9 Millionen US-$ (Vorjahr: 513,7 Millionen US-$).

 

Der Umsatz bei den Bau- und Forstmaschinen stieg um 22 %, der Betriebsgewinn erreichte 124 Millionen US-$ (88 Millionen US-$). Maßgeblich trugen höhere Liefermengen und die Durchsetzung von Preisen dazu bei, während gestiegene Rohstoffkosten das Ergebnis schmälerten.

 

Weltweit erwartet John Deere einen Umsatzanstieg von 18% für die Bau- und Forstmaschinen Sparte. Der Zuwachs beruht dabei in erster Linie auf einer verbesserten Konjunktur, Wachstum auf internationalen Märkten und einer starken Nachfrage auf den Sektoren Maschinenvermietung, Energie und Materialumschlag. Außerdem dürften fortschrittliche neue Produkte und die geographische Ausweitung des Geschäfts die Umsatzentwicklung des Unternehmens begünstigen. Nach einem deutlichen Wachstumsschub im Jahr 2011 werden die weltweiten Märkte für Forstmaschinen vor allem wegen Bedenken hinsichtlich der Konjunkturentwicklung in Europa etwa gleich stark tendieren.

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juro
· bearbeitet von juro

post-12545-0-18057400-1332030202_thumb.jpg

 

 

Ein paar Zahlen:

 

Umsatz: 32 Mrd. USD

Umsatz/Mitarbeiter 530.000 USD

Gewinn: 3 Mrd. USD

Cash-Flow: 2,5 Mrd. USD

 

Umsatz nach Regionen:

60% USA

40% Rest

 

Umsatz nach Sparten:

75% Landmaschinen

17% Bau-/Forstfahrzeuge

7% Finanzierungen

1% Rest

 

 

Fundamentalzahlen:

Umsatzrendite: 9%

CF-Marge: 8%

Free-CF-Marge: 5%

EK-Rendite: 48%

EK-Quote: 14%

 

 

Bewertungen:

KGV: 10,5

KCV: 13

KUV: 1,0

KBV: 4,9 (Achtung: bitte sehr hohe EK-Rentabilität in Relation hierzu nehmen, dann passts - ähnlich wie bei Colgate bzw. ettliche US-Unternehmen mit niedrigerer EK-Quote u. Leverage).

 

Div.-Rendite: 2%

 

 

 

Interessant macht Deere für mich die starke Marktstellung als weltweit grösster Hersteller von Landmaschinen aller Art. Ebenso für Bau- u. Forstwirtschaft. Traktoren Mähdrescher, sonstige Grossmaschinen, Bulldozer, Schneepflüge, Planierraupen, Krane, aber auch Rasenmäher, Dieselmotoren u. z.B. Kettensägen gehören zum Produktportfolio wie auch Finanzierung u. Leasinggeschäft.

 

Insbesondere die ehrgeizigen Wachstumsziele bis 2018, wo der Umsatz bis auf 50 Mrd. USD ausgeweitet werden soll bei gleichzeitig deutlichen Margensteigerungen. In der Vergangenheit konnte das Unternehmen deutlich wachsen. Inzwischen ist das Unternehmen weitaus globaler aufgestellt mit entspr. Wachstumspotenzial auch in den Schwellenländern, aber auch in Europa. Im Traktorengeschäft ist das Unternehmen auch in D Marktführer mit ca. 20% Marktanteil.

 

Die Wachstumsziele klingen realistisch zumal das Unternehmen in der Vergangenheit die gesteckten Ziele erreichen konnte.

 

 

Bzgl. Bewertung ist das Unternehmen derzeit im historischen Vergleich günstig bewertet. Insbesondere hinsichtlich des profitablen Wachstumspotenzials. Mit steigender Weltbevölkerung wird auch mehr konsumiert u. angebaut, was auch die Produkte an Landmaschinen steigern wird (Wachstumsmarkt). Gerade in den Schwellenländern dürfte hier starkes Wachstumspotenzial schlummern.

 

Das Unternehmen stellt Produkte her die zwingend gebraucht werden bei teilweise sehr begrenzter Anzahl von Herstellern, gerade wenn es um die grossen Maschinen geht.

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WarrenBuffet1930

Vielen Dank für die Informationen.

 

Ich hatte mir den Konzern mal angesehen vor einiger Zeit und war zu dem Schluss gekommen, dass es für einen Einstieg etwas spät ist bzw. interessanteres gibt.

 

Ich halte die Aktie auch keinesfalls für historisch günstig bewertet, sondern eher für historisch durchschnittlich teuer.

 

KUV, KBV waren so weit ich das noch in Erinnerung habe 2006, 2008 und 2009 günstiger. Ich sehe keine allgemeine Unterbewertung.

 

In der Branche ist ein KGV von z.B. 10 auch nicht "günstig", sondern günstig ist eins von 20 oder 100, was am Ende des Abschwungs oft erreicht wird.

 

Ich halte den Zyklus für recht weit fortgeschritten, weshalb das KGV eventuell trügerisch ist. Ähnlich ist es in der Automobilbranche, ich glaube aber dass der Zyklus diesmal aufgrund der Zinsstruktur und des nicht abgeschlossenen Investionsgüterzyklusses noch 1-2 Jahre laufen kann.

 

Was ich bei Deere besser finde als z.B. bei Jungheinrich (auch wenn es eine andere Branche ist, aber durchaus ähnliche Zyklik) ist die bessere Marktstellung. Es gibt nicht ganz so viel Konkurrenz. Außerdem hilft die Demografie langfristig. Aber alle diese typischen Maschinenfahrzeugzykliker wie auch Rosenbauer (Feuerwehrfahrzeuge) usw. wären mir schon zu weit gelaufen. Von allen Fahrzeugzyklikern finde ich Hyundai noch am interessantesten, weil die am stärksten Marktanteile gewinnen und dabei insbesondere im höherpreisigen Segment noch das meiste Potenzial haben.

 

Vermutlich wird Deere noch über 100 USD steigen, aber das Unternehmen ist wie fast alle die Maschinen herstellen nicht gerade das man man als profitabel bezeichnen kann. Außerdem glaube ich, dass EUR/USD bis Jahresende weit über 1,4000 stehen wird.

 

Denke aber mal dass Du hier ein gutes Händchen haben kannst, da die EZB erstmal für 1-2 Jahre Ruhe in den Markt gebracht hat. Glaube aber nicht, dass man Deere jetzt 5 Jahre halten kann, eher dürfte in 12-18 Monaten die Zeit für Gewinnmitnahmen sein.

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juro
· bearbeitet von juro

Imo steht die Landwirtschaft erst am Anfang des Zyklus - im Gegensatz zu vielen anderen Branchen. Es wurde seit der Finanzkrise erst wieder in 2011 mehr investiert nach der Stagnation in den beiden Vorjahren. Der Investitionsbedarf dürfte m.E. die nächsten Jahre hoch bleiben weshalb Deere ja mit Kapazitätsausweitungen reagieren will. Ebenso sollen neue Produkte auf den Markt kommen. In der Bau- u. Forstwirtschaft wo Deere bisher noch nicht so stark vertreten ist wie in der Landwirtschaft (wo Deere Weltmarktführer ist) dürfte für Deere noch starkes Wachstumspotenzial bestehen. Wo Deere ja die bereits bestehenden Strukturen ebenfalls nutzen kann.

 

Wenn Deere die selbstgesteckten zukunftigen profitablen!! Wachstumsziele erreicht, dann ist m.E. Deere derzeit sehr günstig bewertet. Bzgl. KGV geb ich dir völlig Recht, dass man da aufpassen muss u. trügerisch sein kann. Aus einem günstigen KGV kann schnell mal ein hohes werden wenn der Gewinn bzw. EPS einbricht u. umgekehrt. Kommt halt immer drauf an wie man die Zukunft sieht. Und da bin ich optimistisch gestimmt u. glaube an die ehrgeizigen Wachstumsziele von Deere. Dann wäre Deere wahrlich sehr günstig bewertet derzeit.

 

Insgesamt u. zukünftig dürfte die Nachfrage nach Agrarprodukten weiter wachsen u. da sind Produkte wie sie Deere herstellt unverzichtbar. Unabhängig jetzt ob Deere ein gutes Investment ist bzw. wird. Insbesondere in den Schwellenländern ist sehr hohes Marktpotenzial u. Wachstum vorhanden. Auf dem Traktormarkt kommt man wenn man auf Qualität schaut oder wenn es eine gewisse Grössenordnung sein soll nur schwer an John Deere vorbei.

 

Der Landwirschaftsmarkt funktioniert völlig anders als der Automobilmarkt u. ist bei weitem nicht so zyklisch. Wenn man Deere anschaut fällt auf, dass das Unternehmen bis eben 2009 u. 2010 die letzten 10 Jahre jedes Jahr Umsatz u. Gewinn steigern konnte. Viel anders als z.B. in der Automobilindustrie. Und die Konkurrenz ist in der Landwirtschaft sehr überschaubar u. es bestehen auch hohe Markteintrittsbarrieren, gerade wenn es um bestimmte Grössenordnungen geht. Auch ganz andere Zyklusintervalle m.E.

 

Für mich heisst das wie bei allen anderen Aktien auch regelmässig beobachten u. falls erforderlich ggf. handeln.

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Tony Soprano

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Ein paar Zahlen:

 

.......

 

Sehr interessanter Wert Juro, hab ich auch schon länger auf der watchlist, aber den Einstieg ein wenig verpasst und dann sind mir die Kurse davon gelaufen. Aber ich seh den Wert sehr positiv, gerade in Indien und China ist da noch viel Potential vorhanden.

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adenin

 

...gerade in Indien und China ist da noch viel Potential vorhanden.

 

Sind diese Maschinen denn nicht recht einfach von den Chinesen zu kopieren? Verstehe nicht wirklich, warum die Markteintrittsbarrieren in diesem Feld allzu hoch sein sollten...

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Chartwaves

Hier wird bemängelt, dass der Verschuldungsgrad des Unternehmens ziemlich hoch ist:

 

Deere & Company - An Opportunity Or A Value Trap?

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juro
· bearbeitet von juro

Wie bereits ein paar Beiträge weiter oben erwähnt arbeitet das Unternehmen mit Leverage, was im angelsächsichschen Bereich weit verbreitet ist. Auch z.B. Colgate ist ein Unternehmen mit sehr starker Markstellung, das mit entspr. Leverage arbeitet.

 

Wichtig dabei ist, dass die Bilanz ansonsten solide ist, dass ordentlich Free-Cash-Flows reinkommen, starke Markstellung, etc. Und dass die EK-Rentabilität entsprechend hoch ist aufgrund niedriger EK-Quote, höherem KBV u. Enterprise Value. Und das ist z.B. bei Deere & Company als auch bei Colgate gegeben. Beides Unternehmen mit starker weltweiter Markstellung u. in Märkten mit Wachstumspotenzial unterwegs, wo auch die Demographie zum tragen kommt. Güter des täglichen Bedarfs wenn auch bei Deere indirekt, aber landwirtschaftliche Maschinen werden zwingend zur Nahrungsmittelproduktion benötigt. Und es müssen immer mehr Menschen ernährt werden.

 

Bei DE war das übrigens immer so u. das Unternehmen war trotzdem profitabel gewachsen. Leverage muss nichts schlechtes sein wenn die Rahmenbedingungen stimmen. Sofern das Unternehmen auch in der Zukunft profitabel wachsen sollte mach ich mir um den Kurs keine Sorgen. Auch bei Colgate nicht.

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