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Fondsnachrichten (Allgemein)

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CHX

Scope-Analyse 06/2012 bezüglich VV-Fonds: "Licht und Schatten bei vermögensverwaltenden Fonds"

 

Scope-Analysis-Report-06-2012.pdf

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Ramstein

Bafin regelt Performance Fees

 

Bis Juli 2013 müssen die erfolgsabhängigen Gebühren bei vielen deutschen Fonds umgestellt werden. Ein erster Schritt hin zu faireren Kostenmodellen bei Fonds. Der Weg ist allerdings steinig.

 

Der wichtigste Punkt ist die verbindliche Einführung eines Verlustvortrags bei der Performance Fee. Er muss fünf Jahre Berücksichtigung finden, bevor die Gebühr erneut berechnet werden darf. Fondsmanager dürfen Anlegern also ab Juli 2013 nicht länger die Performance Fee jedes Jahr aufs Neue in Rechnung stellen, unabhängig davon, ob der Fonds zuvor unterdurchschnittlich gelaufen ist. Einfach ausgedrückt werden deutsche Fonds mit einem Gedächtnis beschenkt" (aus Anlegersicht) bzw. belastet" (aus Sicht der betreffenden Anbieter).

 

Ein weiterer Fortschritt ist, dass deutsche Fonds künftig nicht mehr die Brutto-Performance als Grundlage für die Berechnung der Performance Fee verwenden dürfen. Die Erfolgsgebühr darf künftig erst nach Abzug der jährlichen Fixkosten berechnet werden. Das ist eigentlich eine Selbstverständlichkeit, denn aktives Management ist kein Selbstzweck.

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Padua

Weiß jemand, ob die Fonds-Statistik auch im Excel-Format o.ä. vorliegt? Aus dem PDF-File gelingt mir leider keine Kopieren nach Excel.

 

Gruß Padua

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RichyRich

Weiß jemand, ob die Fonds-Statistik auch im Excel-Format o.ä. vorliegt? Aus dem PDF-File gelingt mir leider keine Kopieren nach Excel.

 

Gruß Padua

 

Wohl eher nicht, siehe: Fondstabelle

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koageld-koaspass
· bearbeitet von koageld-koaspass

jetzt schon ;-)

war doch nerviger als ich dachte wegen zusammengebappten Zahlen bei den lipper rankings aber naja

 

 

edit: Datei überarbeitet

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PSTVA

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postguru

DJE Investment mit Änderungen

 

Luxemburg (fondsweb.de) - Mit Wirkung zum 1. Januar 2013 hat die DJE Investment S.A. einige Änderungen bekanntgegeben.

 

Folgende Fonds sind betroffen:

DJE - Absolut P (EUR) (WKN: 164315)

DJE - Agrar & Ernährung P (EUR) (WKN: A0NGGC)

DJE - Alpha Global P (EUR) (WKN: 164317)

DJE - Asien High Dividend P (EUR) (WKN: A0Q5KZ)

DJE - Gold & Ressourcen P (EUR) (WKN: 164323)

DJE - InterCash P (EUR) (WKN: 164321)

DJE - Renten Global P (EUR) (WKN: 164319)

DJE - Zins & Dividende P (EUR) (WKN: A1C7Y8)

 

Die alte Anteilbezeichnung P (EUR) wurde in die neue Anteilbezeichnung PA (EUR) umgewandelt, von thesaurierend in ausschüttend.

 

Das genaue Ausschüttungsdatum wurde laut Fondsgesellschaft noch nicht festgelegt.

 

Eine Ausnahme bildet der Fonds DJE - Dividende & Substanz P (EUR) (WKN: 164325). Der Fonds bleibt bestehen. Hier wird eine neue Anteilsklasse DJE - Dividende & Substanz PA (EUR) (ISIN: LU0828771344) am 3. Januar 2013 neu aufgelegt.

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Ramstein

Neues Bekanntes (hoffentlich!) aus der Morningstar-Ecke:

 

Woher kommt die Rendite? Timing ist alles, aber kaum einer bekommt es hin.

 

Anleger treffen selten den optimalen Einstiegszeitpunkt. Im Gegenteil, sie kaufen und verkaufen oft zu ungünstigen Zeitpunkten: In steigenden Aktienmärkten werden Aktienquoten weiter erhöht (und dabei oft zu teuer gekauft), in fallenden Märkten panisch veräußert, gerne dann, wenn die Papiere schon recht günstig geworden sind.

 

Bei Morningstar haben wir dieses prozyklische Verhalten auch bei Fondssparern festgestellt: Dies zeigt sich anhand der Anlegerrenditen (Investor Returns), die die Fondsrendite mit den Investitionszeitpunkten der Anleger durch Beobachtung der Mittelzu- und Abflüsse im Fonds verknüpfen: Die Untersuchung ergab, dass Anleger bevorzugt in Fonds/Anlageklassen investierten, nachdem diese sich gerade besonders gut entwickelt hatten, das heißt, nachdem der Großteil der Überrendite bereits erzielt worden war. In Summe fielen diese Investor returns" aufgrund der ungünstigen Investitionszeitpunkte daher deutlich niedriger aus als die offizielle" Fondsperformance im identischen Zeitraum.

 

Doch nicht nur bei privaten Anlegern existiert dieses prozyklische Verhalten, auch professionelle Vermögensverwalter sind davor nicht gefeit ich habe während meiner Zeit im Portfoliomanagement mehrmals erlebt, dass Verkäufe nahe des Tiefpunktes ausgeführt wurden. Fakt ist: Der Einfluss des richtigen Timings auf die Performance ist hoch, lässt sich aber praktisch nur schwer nutzen.

Und hier die praktischen Beispiele aus dem wahren Leben dazu:

 

Rentenfonds sind Anlegers Lieblinge

 

Die Staatsschuldenkrise und das daraus resultierende Niedrigzinsumfeld haben das Verhalten von Privatanlegern in Europa stark geprägt. Abgeschreckt von der hohen Aktienmarktvolatilität wurden Aktienfonds 2012 überwiegend verkauft. Sie mussten Mittelabflüsse in Höhe von 6,8 Milliarden Euro hinnehmen.

 

Die Flucht aus dem Risiko galt - andererseits - allerdings nicht für Zinsprodukte: Hier konnten die Risiken offenbar gar nicht groß genug sein: Europas Fondsanleger investierten 2012 netto 176,5 Milliarden Euro in festverzinsliche Produkte. Das ist rund zwölfmal mehr, als in den vorangegangenen fünf Jahren insgesamt in Rentenfonds investiert wurde.

Der Artikel gibt auch detaillierte Aufschlüsselungen des Anlegerherdenverhaltens. Klassischer Schweinezyklus.

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Mato

Hier ein Video einer Podiumsdiskussion anlässlich des Sauren Fondsmanager Gipfels 2013 mit den Köpfen einiger bekannter aktiver Fonds (Flossbach, Huber, Ehrhardt, Kaldemorgen):

 

http://www.sauren.de...ger-gipfel.html

 

Ganz uninteressant finde ich das nicht.

 

Evt. wurde das auch schon gepostet, ich habs auf die schnelle nicht gefunden.

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Sisyphos

Hier ein interessanter Artikel der FAZ zum Thema Performance-Fees bei aktiven Fonds.

 

FAZ-Artikel "Das große Abkassieren"

 

 

Das große Abkassieren 02.03.2013 · Verwaltungsgebühr, Ausgabeaufschlag und jetzt auch noch die Erfolgsgebühr - Fondsgesellschaften schröpfen die Anleger, wo es nur geht. Das schmälert die Rendite erheblich.

 

 

Der Artikel geht auch auf die neuen Regelungen der Bafin für deutsche Fonds, die ab Mitte des Jahres gelten werden, ein (vgl. auch Beitrag #906).

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Gerald1502

 

Schiffsfondsanbieter verprellt die Anleger

Einige Schiffsfinanzierer sind in der Krise in schwere See geraten und bitten nun ihre Anleger zur Kasse. Ein Name wird dabei noch öfter fallen: Dr. Peters. Das Emissionshaus will seine Fonds mit dem Geld der Investoren retten. Wer nicht zahlt, wird verklagt. Die Branche fürchtet um ihren Ruf.

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/fondsnachrichten/emissionshaus-dr-peters-schiffsfondsanbieter-verprellt-die-anleger;2695082

 

Michael

Ich greife mal diesen Beitrag auf.

 

BGH stoppt Rückforderung von Ausschüttungen

Schlappe für die Dr. Peters-Gruppe: Der Bundesgerichtshof hat entschieden, dass die Vertragsbedingungen der Gruppe nicht ausreichen, um Ausschüttungen von Anlegern zurückzufordern. Für andere Gesellschaften könnte das Urteil ein Signal sein.

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koageld-koaspass
· bearbeitet von koageld-koaspass

Moin,

 

habe noch mal ein bisschen mit Excel gespielt, um dieses Fonds-Statistik pdf "verträglicher" zu machen.

Jetzt kann man sich wenigstens bestimmte Fondskategorien durch Filter aussuchen und dann beliebig sortieren.

Z.B werden beim Öffnen nur die Immos nach ihrem Fünfjahres-Ranking angezeigt

 

Nur die Lippers Ratings bekomm ich nicht auseinanderklamüsert.

 

(die Konvertierung vom pdf funktioniert theoretisch automatisiert mit ein paar klicks und c+p, aber die Datei ist mittlerweile gewachsen und daher hier nur das Ergebnis)

Fonds-Statistik2.xlsx

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