Zum Inhalt springen
Morbo

International Business Machines Corp. (IBM)

Empfohlene Beiträge

hugolee

Mich wundert es nicht wirklich.

 

An anderer Stelle (in einem WPF-Usern bekannten Blog) wurde IBM auch oft in den Himmel gehoben und die günstige Bewertung gepriesen.

Manchmal ist nicht alles immer so schön wie es ausschaut.

 

Ich bin sehr kritisch was die Technologie-Unternehmen angeht.

Ob IBM, Cisco, Microsoft, (Apple) und wie sie alle heissen.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Kontron

Das war dann schon mal das 15 te Quartal in folge was von den Zahlen her im Minus geendet hat,sieht dann doch stark danach aus als werden noch einige folgen.

 

 

 

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
zerohedge

Das Zeug von IBM brauchen eben immer weniger Unternehmen. Mehr und mehr wird in die Cloud ausgelagert, trotz bisheriger Bedenken.

 

Netflix ist beispielsweise komplett bei der Amazon Cloud.

 

SAP bietet seine Software mittlerweile auch über die Cloud an.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
otlraX

Das Zeug von IBM brauchen eben immer weniger Unternehmen. Mehr und mehr wird in die Cloud ausgelagert, trotz bisheriger Bedenken.

 

Netflix ist beispielsweise komplett bei der Amazon Cloud.

 

SAP bietet seine Software mittlerweile auch über die Cloud an.

 

IBM ist aktiv im Sicherheitssektor -> für Cloud extrem wichtig.

Ausserdem dringt IBM auch in die Cloud vor und hat den Vorteil, dass viele Firmen engen Kontakt mit IBM hatten und ein gewisses Vertrauen vorhanden ist.

CRM im B2B ist IBM längen vor einer Amazon, die neu ist und niemand richtig vertrauen schenkt.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
zerohedge

Das Zeug von IBM brauchen eben immer weniger Unternehmen. Mehr und mehr wird in die Cloud ausgelagert, trotz bisheriger Bedenken.

 

Netflix ist beispielsweise komplett bei der Amazon Cloud.

 

SAP bietet seine Software mittlerweile auch über die Cloud an.

 

IBM ist aktiv im Sicherheitssektor -> für Cloud extrem wichtig.

Ausserdem dringt IBM auch in die Cloud vor und hat den Vorteil, dass viele Firmen engen Kontakt mit IBM hatten und ein gewisses Vertrauen vorhanden ist.

CRM im B2B ist IBM längen vor einer Amazon, die neu ist und niemand richtig vertrauen schenkt.

 

Die Zahlen sprechen aber eine andere Sprache. Wo kommen sonst die Umsatzrückgänge her?

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
finisher

Wo kommen sonst die Umsatzrückgänge her?

Auf jeden Fall nicht von der Cloud.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Heiner Müller

 

 

IBM ist aktiv im Sicherheitssektor -> für Cloud extrem wichtig.

Ausserdem dringt IBM auch in die Cloud vor und hat den Vorteil, dass viele Firmen engen Kontakt mit IBM hatten und ein gewisses Vertrauen vorhanden ist.

CRM im B2B ist IBM längen vor einer Amazon, die neu ist und niemand richtig vertrauen schenkt.

 

Die Zahlen sprechen aber eine andere Sprache. Wo kommen sonst die Umsatzrückgänge her?

 

Die Rückgänge sind dem Umbau geschuldet. Traditionelle Bereiche schrumpfen und werden abgebaut. In Cloud, Business Analtyics, Security etc. wächst IBM stark, aber (noch?) nicht stark genug, um den Rückgang bei Hardware (große Server etc.) und traditioneller Software zu kompensieren.

 

Nach wie vor verdient IBM viel Geld, auch wenn der Umsatz zurückgeht.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Toni
· bearbeitet von Toni

Tja, fragt sich, was Buffett an IBM findet. Soweit ich weiss, war es auch gar nicht seine Entscheidung, in IBM

einzusteigen, sondern eines seiner Handlanger: Ted Weschler oder Todd Combs, die als Nachfolger Buffett's

in Betracht kommen.

 

Hier Buffett's Investments aus dem 2014er Letter to the shareholders:

 

post-834-0-17493800-1453362794_thumb.jpg

 

Demnach ist IBM die viert grösste Position, die ca. 10% seines gesamten investierten Geldes einnimmt....

 

:blink:

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Mithrandir77

What Investors Need to Know About IBM's Earnings

 

IBM reported quarterly revenue of $22.1 billion, down 9% year over year but slightly higher than analysts' expectations. Most of this decline was due to currency fluctuations; on an adjusted basis, revenue fell by just 2% year over year.

 

 

 

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
zerohedge

Tja, fragt sich, was Buffett an IBM findet. Soweit ich weiss, war es auch gar nicht seine Entscheidung, in IBM

einzusteigen, sondern eines seiner Handlanger: Ted Weschler oder Todd Combs, die als Nachfolger Buffett's

in Betracht kommen.

 

Hier Buffett's Investments aus dem 2014er Letter to the shareholders:

 

post-834-0-17493800-1453362794_thumb.jpg

 

Demnach ist IBM die viert grösste Position, die ca. 10% seines gesamten investierten Geldes einnimmt....

 

:blink:

 

War der nicht auch in Tesco investiert? Ist er unfehlbar?

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
ebdem

Mal schauen wie Buffet in Zukunft mit IBM umgeht. Mit Amex hat er ja noch seinen Underperformer im Portfolio. Sollte das Ergebnis bei IBM drehen, kann die Situation aber auch wieder anders aussehen. Da müssen wir einfach mal abwarten, wie sich die Investments und die Strategie von Buffet entwickelt.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
ebdem

Hier noch ein Interview mit Buffett zu IBM.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Dandy

Bin gerade über diesen Artikel gestolpert, der ziemlich hart mit IBM's Offenlegung umgeht:

 

 

That means it’s time for IBM to puke another quarter and hold an incomprehensible—literally, incomprehensible—earnings call during which it spins every data point in such a positive light that you’d think they held the winning Powerball ticket, while strictly limiting analysts to one question—no follow-ups, please—and abruptly cutting things off when the hour is up.

For those of us accustomed to the full disclosure practiced by the terrible, horrible, no-good banks, this practice of IBM’s management team not belaboring bad news is something out of Fawlty Towers (“Don’t mention The War. I mentioned it once but I think I got away with it.”)

By way of comparison, Wells Fargo and Citi’s back-to-back earnings calls last Friday started at 10 a.m. E.S.T. and ended at 1:15 p.m., give or take.

Analysts on both calls were free to “get back in the queue,” as they say, and they did, until every question was exhausted.

But that practice is not the IBM Way. No sir.

Windy analysts are quickly cut off and the opportunity to follow-up an obfuscatory answer (the IBM norm) is not given—bringing to mind yet another Basil Fawlty line: “Trespassers will be tied up with piano wire.”

 

If you didn’t know any better, you’d think that IBM is swimming in gold, that its cloud offerings are taking the world by storm (“We’re the largest,” they declare, without mentioning that their internal measure includes low-margin IBM hardware), and that Watson, which as they always remind us won Jeopardy in 2011 (or was it 2010? Or was it actually Wheel of Fortune when Pat Sajak was out of town?) is the next Amazon Web Services, which it is not.

In reality, IBM’s revenues are down—even in the not-falling-apart Americas—its cash flows are down, its share repurchases are down (even though the stock is down, and presumably more attractive than the last time they spent billions propping it up), and the only reason it “beat the number” was, naturally, the tax rate, which IBM plays like Duane Allman on “Whipping Post.” (See “Bring Out the Belgian Waffle!” here.)

Oh, and never forget that IBM always makes sure to exclude the negative impact of currency and divestitures on these calls and in their press releases, but does not exclude the positive impact of acquisitions. And IBM made seven cloud acquisitions alone in 2015.

Altogether, it is, as we started at the top, literally incomprehensible.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
zerohedge

Mal schauen wie Buffet in Zukunft mit IBM umgeht. Mit Amex hat er ja noch seinen Underperformer im Portfolio. Sollte das Ergebnis bei IBM drehen, kann die Situation aber auch wieder anders aussehen. Da müssen wir einfach mal abwarten, wie sich die Investments und die Strategie von Buffet entwickelt.

 

Was??? Der hat AMEX im Portfolio?

 

Na auf den alten Buffet ist ja auch nicht mehr Verlass.

 

"American Express Tumbles Most Since 2009 After Profit Falls 38%"

 

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-01-22/amex-s-chenault-braces-for-new-reality-as-profit-declines-38-

 

Außerdem sollte es einen nicht kümmern, was Buffet für Aktien hält. Wer weiß, ob der überhaupt noch drin ist. Er wird es uns sicher nicht vorher sagen, was er kauft/verkauft.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
ebdem

Bin gerade über diesen Artikel gestolpert, der ziemlich hart mit IBM's Offenlegung umgeht:

 

Danke dandy, du hast wohl auch den Value und Opportunity Post-Newsletter? ;)

Das klingt wirklich zum Weglaufen, was IBM da im Rahmen der Quartalszahlenpräsentation macht. Das Management muss ja fast schon irgendwo zwischen verzweifelt und kritikunfähig sein, wenn man sich das so anhört. Gefällt mir leider gar nicht.

 

Zu Buffett: American Express ist sogar seine drittgrößte Position, wie Du in diesem Beitrag sehen kannst:

 

http://www.wertpapie...ost__p__1006143

 

Er ist mit mehr als 14 Mrd $ investiert.

 

Darauf antworte ich mal bei dem Post.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
checker-finance

Das war dann schon mal das 15 te Quartal in folge was von den Zahlen her im Minus geendet hat,sieht dann doch stark danach aus als werden noch einige folgen.

 

Unschön, für die Aktionäre, aber kein Problem für die oberste Angestellte: http://seekingalpha.com/news/3064906-ibm-ceo-rometty-gets-big-bonus-boost

 

IBM Chief Executive Virginia Rometty is getting a $4.5M performance bonus for 2015, despite 15 straight quarters of plummeting revenues and other ongoing financial struggles.

 

Rometty's total earnings for the year won't be clear until IBM discloses the value of certain equity grants, but her bonus was $900K more than the $3.6M she earned last year.

 

Her base pay for 2016 remains unchanged at $1.6M, with $13.3M in long-term incentive stock awards.

 

Wenn die Dame auf für schlechte Performance viel Bonus bekommt, gibt's auch keinen Anreiz, zu verbessern. Sie muß sich nur lange genug auf der Position halten, um kräftig abzukassieren.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
GlobalGrowth
· bearbeitet von GlobalGrowth

Warum würdet ihr aktuell in IBM investieren, geschweige investiert bleiben?

 

Der nötige "Burggraben" zu anderen Unternehmen ist mir nicht ersichtlich. Das Watson Projekt scheint hohes Potenzial zu bieten, mir fehlt aber die Expertise um es richtig einzuschätzen.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Mojo-cutter

Warum würdet ihr aktuell in IBM investieren, geschweige investiert bleiben?

 

Der nötige "Burggraben" zu anderen Unternehmen ist mir nicht ersichtlich. Das Watson Projekt scheint hohes Potenzial zu bieten, mir fehlt aber die Expertise um es richtig einzuschätzen.

 

Ich bin auch kein Experte und frage mich ob gerade bzgl. Watson ein tiefer Burggraben besteht wenn man z.B. An Google Deep mind denkt.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
harry1337
· bearbeitet von harry1337

Der Thread füllt mittlerweile 19 Seiten. Die Fürsprecher / Gegner haben einige Interessante Sachen gepostet. Blättert doch einfach mal ein paar Seiten zurück, statt immer die gleichen Fragen zu stellen...

 

Die letzten Zahlen kurz zusammengefasst:

 

  • Der Umbau eines Riesen wie IBM dauert eben - Wer das schnelle Geld sucht ist hier falsch..
  • Man hat letztes Jahr 14 Unternehmen dazugekauft - IBM ist also nicht untätig und steckt das Geld nur in Rückkauf der Aktien wie einige behaupten.
  • Im Cloud-Bereich ist man währungsbereinigt um 57% gewachsen
  • Mit strategischen Geschäftsfeldern (Analytics, Cloud, Mobile, Security, Social) macht man mittlerweile 35% des Umsatzes. 2013 waren es noch 22%.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Sladdi
· bearbeitet von Sladdi

  • Mit strategischen Geschäftsfeldern (Analytics, Cloud, Mobile, Security, Social) macht man mittlerweile 35% des Umsatzes. 2013 waren es noch 22%.

 

 

Hi,

drücke die Zahlen lieber absolut aus:

 

Gesamtumsatz 2013: 100Mrd USD

Gesamtumsatz 2015: 82Mrd USD.

 

In den von Dir genannten Bereichen hat IBM also im Jahr 2013 22 Mrd USD Umsatz gemacht und macht heute 28,7 Mrd USD Umsatz, was einer Steigerung um 15% p.a. entspricht.

 

In dem von Dandy verlinkten Artikel heißt es (Hervorhebung von mir):

 

If you didn’t know any better, you’d think [...] that its cloud offerings are taking the world by storm (“We’re the largest,” they declare, without mentioning that their internal measure includes low-margin IBM hardware),

 

Da stellt sich die Frage, wieviel dieses Umsatzwachstums einfach nur einem internen Verschiebebahnhof der Umsatzzuordnung geschuldet ist.

 

Hier noch ein Interview mit Buffett zu IBM.

 

Ich hoffe, Bufftt hatte bei diesem Interview einfach nur einen schlechten Tag, denn ansonsten muß man sich wirklich Sorgen um ihn machen. Er hat ja kaum einen Satz ohne zu Stammeln herausgebracht. Und seine Begründung, was an IBM so gut sein soll, schien mir auch eher vage zu sein.

 

Gruß

Sladdi

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Daniel

IBM kauft Digitalwissen in Berlin

 

 

IBM versucht gerade, sich neu zu erfinden. Viele Ideen findet der Konzern außerhalb der eigenen Organisation – etwa in Berlin: Big Blue will die Digitalagentur Aperto samt ihrer mehr als 300 Mitarbeiter übernehmen. Sie werde Teil der Beratungssparte Interactive Experience (IX), erklärten die Unternehmen am Dienstag. Wie viel der Deal kostet, teilten sie nicht mit. Die Zustimmung der Aufsichtsbehörden steht noch aus.

 

Aperto ist eine kleine feine Digital-Agentur in Berlin thumbsup.gif

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
Stockinvestor
· bearbeitet von Stockinvestor

...Und seine Begründung, was an IBM so gut sein soll, schien mir auch eher vage zu sein.

 

Warum sollte er das machen? So ist es doch besser. Andere Investoren verkaufen aufgrund fallender Quartalsgewinne und fallender Umsätze. Er kann deshalb zu günstigen Kursen seinen Anteil an IBM weiter vergrößern.

 

Wenn er genau aufzeigen würde warum er - der nach eigenen Aussagen niemals Geld verlieren möchte - immer weiter dazukauft, käme er ja nicht mehr so günstig an die Aktien.

 

Warum hat er wohl noch kein eigenes Buch über werthaltige Aktienanlage geschrieben? Weil ihm es dann alle gleich tun würden. Dahin wäre sein Vorteil. Deshalb lässt er vieles im Vagen.

 

Es wird viel Negatives geschrieben. Bei IBM sehe ich aber auch einen steigenden Free Cash Flow per Share, steigende Margin und steigende Rentabilität.

 

Der aktuelle FCF (TTM) liegt bei 13,81 USD. Das bedeutet bei einem aktuellen Kurs von 128,57 USD hätte man ohne irgendwelchen Steigerungen beim FCF - und IBM kauft wie wild eigene Aktien zurück - auf FCF-Basis nach 9,3 Jahren seine Anfangsinvestition zurück. Nicht ganz unattraktiv, wie ich finde.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag
ebdem

@ stockinvestor: Das hier passt glaube ich ganz gut zu deinem Post. Der Argumentation folgend kann IBM auch irgendwann ein Teil der Buffett Holding werden.

Diesen Beitrag teilen


Link zum Beitrag

Erstelle ein Benutzerkonto oder melde dich an, um zu kommentieren

Du musst ein Benutzerkonto haben, um einen Kommentar verfassen zu können

Benutzerkonto erstellen

Neues Benutzerkonto für unsere Community erstellen. Es ist einfach!

Neues Benutzerkonto erstellen

Anmelden

Du hast bereits ein Benutzerkonto? Melde dich hier an.

Jetzt anmelden

×
×
  • Neu erstellen...