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Teletrabbi

Adidas

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Drella
· bearbeitet von Profi
Man könnte meinen, dass das EPS und die Dividende gravierend eingebrochen sind. Das ist aber nicht der Fall.

 

ich habe aber auch die gesplitteten kurse genommen. daher ergeben sich richtige KXVs und kennzahlen. wenn man sich die tabelle was länger ansieht erkennt man es. aber du hast recht, bereinigte zahlen erleichtern das vergleichen.

 

gibts von dir auch noch ne konkrete einschätzung zur aktie?

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Investor-X

Was mir auch noch an Adidas gefällt ist die niedrige Ausschüttungsquote. Da muss ich mich nicht so sehr drumm kümmern wo ich meine Dividenden wieder anlege ^_^

 

Grüße

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Drella

ein paar meldungen:

 

http://www.boerse-online.de/tools/dowjones...05LL001266.html

Für das Jahr 2007 will der Vorstand eine Dividende von 0,50 (0,42) EUR zahlen. Dies sei ein Ausschüttungssatz von 19% und übersteige damit die Steigerung des Gewinnes nach Steuern und Anteilen von 14%, heißt es. Mit dieser Ausschüttungshöhe unterstreiche der Vorstand sein Vertrauen in die künftige Entwicklung des Konzerns.

Allerdings könnten sich die Gesamtausschüttung sowie der Ausschüttungssatz auf Grund des laufenden Aktienrückkaufprogramms geringfügig ändern. Der Vorstand hatte beschlossen, eigene Aktien im Volumen von bis zu 420 Mio EUR zu kaufen und diese anschließend einzuziehen.

 

Die Erfolgsstory geht weiter

http://www.focus.de/finanzen/boerse/aktien...aid_263968.html

 

Wachsen konnte die Nummer zwei unter den Sportausstattern in allen Regionen mit Ausnahme von Nordamerika. Wie die Rivalen Nike und Puma kämpft auch Adidas mit Umsatzrückgängen in dem weltgrößten Markt für Sportartikel. Dort sanken die Erlöse 2007 um gut neun Prozent, die für gut drei Milliarden Euro erworbene US-Tochter Reebok musste ein Minus von sechs Prozent hinnehmen.

 

Zuversichtlich stimmen den Adidas-Chef Herbert Hainer die Auftragseingänge der Kernmarke Adidas: Sie lagen Ende 2007 währungsbereinigt um 17 Prozent über dem Vorjahresniveau.

 

und noch ein interview:

 

Adidas-Boss Herbert Hainer im Exklusiv-Interview: Bei Adidas laufen bereits die EM-Euros ein

http://www.wirtschaftsblatt.at/home/intern...315455/index.do

 

Das heisst, bisher sind die negativen Auswirkungen nur gering?

Man merkt eine gewisse Kaufzurückhaltung. Ich gehe aber davon aus, dass wir mit der Marke Adidas 2008 in Amerika weiter wachsen werden. Bei Reebok wird es noch einen Rückgang geben. Das hat weniger mit der Wirtschaftskrise zu tun als mit der Tatsache, dass wir selbst Umsatz abschneiden. Bei Preislagen von 29 Dollar etwa, die wir so nicht mehr haben wollen.

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Investor-X

Also irgendwie weiß ich nicht mehr was ich glauben soll. Letztens hieß es in einem Bericht 2008 würde adidas auf jedenfall wachsen. Hier die Quelle: http://www.welt.de/wirtschaft/article17633...egeln_will.html

 

Und jetzt in der Meldung von profi heißt es 2008 werde es bei Reebok noch einen Rückgang geben.

 

??? komisch oder wie findet ihr?

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Drella

der konzern adidas wird wachsen, der unternehmensbereich Reebok aber nicht.

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Investor-X

Oh sorry ich hab mich verschrieben. In dem Bericht auf welt.de steht: "2008 werde Reebok wachsen, auch in den USA, versicherte Hainer."

 

Das war es was ich komisch fand. In dem einem Bericht steht es so in dem anderen so.

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Rider84

was denkt ihr denn,is es grad n günstiger moment zum einsteigen bei adidas?hätte ja wirklich interesse,aber kann null einschätzen wie sich der alte dax die nächsten tage/wochen verhalten wird....

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Drella
was denkt ihr denn,is es grad n günstiger moment zum einsteigen bei adidas?hätte ja wirklich interesse,aber kann null einschätzen wie sich der alte dax die nächsten tage/wochen verhalten wird....

 

kann ich auch nicht einschätzen. halte adidas aber bisher für unterbewertet und langfristig interessant.

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Investor-X

Hey,

 

was haltet ihr eigentlich von Adidas für Value Investoren? Ich denke es wäre schon ein Unternehmen für einen "Value Investor".

 

Gruß

Maxi

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Drella
Hey,

 

was haltet ihr eigentlich von Adidas für Value Investoren? Ich denke es wäre schon ein Unternehmen für einen "Value Investor".

 

Gruß

Maxi

 

kannst du deine meinung ein wenig begründen?

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Investor-X

Naja ich meine:

1: Das Gewinnwachstum ist sehr stabil wenn man sich die letzten zehn Jahre anschaut.

2: Die Eigenkapitalrendite ist meiner Meinung nach auch sehr gut.

3: Was mir von dieser Seite her ebenfalls sehr gut gefällt ist die niedrige Dividende. So bleibt mehr Gewinn im Unternehmen, der innere Wert steigt und ich muss weniger versteuern und kann den Zinsenzins bestmöglichst für mich nutzen (Das habe ich aus Buffettology)

4: Dann besitzen sie eben auch diesen Markennamen: adidas. Die Leute sind unter Umständen bereit 20-30 Euro mehr für einen Schuh auszugeben weil sie eben diesen Schuh wollen. Ich bin im übrigen auch bereit diese 20-30 mehr auszugeben.

5: Dann rüsten sie sehr viele Mannschaften aus. Das würde ich auch als Pluspunkt sehen. Das ist auch der Grund warum ich adidas Puma vorziehe. Ok aber das ist halt Ansichtssache.

6: Dann braucht adidas nicht groß in neue Sachanlagen zu investieren.

7: Ich verstehe das Unternehmen gut.

8: Auch Taylor Made ist arbeitet meines Erachtens sehr profitabel wenn man sich das mal im Geschäftsbericht anschaut

 

Also so sehe ich das Ganze

 

Außerdem habe ich gehört, dass adidas in Asien jährlich noch um 20% wächst. Auch das hat mich überzeugt.

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Drella
· bearbeitet von Profi

zwar spricht für adidas, dass immer mehr menschen sport treiben, auf der ganzen welt, aber die demographische entwicklung spricht gegen adidas.

 

inflation & risiko durch rohstoffpreise:

adidas kann preiserhöhungen, sei es durch gestiegene rohstoffpreise oder durch inflation nur teilweise an die kunden weiter geben. zum einen ist adidas zwar markenstark und kann sich dadurch behaupten, andererseits sind die konsumenten aber nur eingeschränkt bereit einen aufschlag für die marke adidas zu zahlen, da es sich um eine art luxus artikel handelt den es in ähnlicher form meistens billiger gibt.

das positive ist, dass adidas lieferverträge für komponenten und rohstoffe, etc 6-8 monate im vorraus unterzeichnet und dadurch eine gewisse zeit hat um auf eventuelle veränderungen zu reagieren.

 

in der sportartikel branche ist ein ganz klarer konsolidierungstrend zu erkennen. das liegt vorallem an den soliden bilanzen der unternehmen in dieser branche und den free cash flows.

hier einmal eine tabelle, das wachstum der beiden sportartikelriesen nike und adidas gegenüber stellt:post-4961-1205745064_thumb.png

 

es ist zu erkennen, das das wachstum von nike zwar konstanter war, jedoch adidas seinen umsatz durch die reebok übernahme sehr stark ausweiten konnte. insgesammt konnte adidas in den letzten 5 jahren stärker wachsen als Nike:

 

hier gibts noch ne übersicht mit den KGVs der letzten 5 jahre von adidas und nike:

post-4961-1205745150_thumb.png

da adidas und nike mit abstand die beiden größten sportartikelhersteller der welt sind macht es imo sinn beide zu vergleichen.

wie zu erkennen ist war nike in den letzten jahren etwas höher bewertet als adidas (kgv von 18,8 zu 17).

wie bereits erwähnt halte ich ein kgv von 16-17 bei adidas für fair.

 

gruß profi

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Darkman

Also ich will mich hier auch mal einmischen.

Ich selber bin Sportler und halte Adidas auch für eine relativ gute Anlage.

Warum?

Dieses Jahr ist Olympia und die Fussball-EM.

Auserdem richten sie wie schon oben erwähnt viele Mannschaften aus. Was jetzt vielleicht eher gegen den Kurs arbeitet, weils ja oft gesponsort ist.

Aber wie schon erwähnt. Viele setzten auf Marke. Und wenn man nach eine Sportmarkenfirma fragt, was wird als erstes genannt?!

Gerade Olympia und die EM motivieren viele dazu selber Sport zu machen, und leisten sich dann auch mal das ein oder andere Shirt.

Dann die Fanartikel von der EM die verkauft werden.

Naja, und dann der Sportwahn der mir immer mehr auffällt. Immer mehr rennen, spielen fussball, machen Fitnessport oder ähnliches.

Genau daswegen denke ich das Adidas dieses Jahr wieder einen gewinnwachstum verbuchen können...

Und gerade jetzt würde ich überlegen bei Adidas auf Grund des "niedrigen" Wertes ein zu steigen...

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Drella

auch für die chart menschen könnte adidas interessant sein. meine ungeschulten augen sehen einen doppelten boden.

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Rider84

Also zu dem Satz von Darkman:"Naja, und dann der Sportwahn der mir immer mehr auffällt. Immer mehr rennen, spielen fussball, machen Fitnessport oder ähnliches." Dies kann ich leider überhaupt nicht bestätigen, bin Ausbilder beider Armee und es ist einfach grausam wie unfit die Jungs alle sind, weil sie nur noch vor der Glotze oder Konsole hängen. Wir sind ja schon froh wenn die 5m gerade aus laufen können....vielleicht sollte Adidas lieber Bekleidung für Konsolen wie das Ding von Nintendo....Wiii, oder wie sie heißt entwickeln;) Aber ansonsten geb ich Darkman recht,ich denke solange Adidas die ganzen Teams ausrüstet dürfte da ni viel schief gehen.

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Boersifant
Also zu dem Satz von Darkman:"Naja, und dann der Sportwahn der mir immer mehr auffällt. Immer mehr rennen, spielen fussball, machen Fitnessport oder ähnliches." Dies kann ich leider überhaupt nicht bestätigen, bin Ausbilder beider Armee und es ist einfach grausam wie unfit die Jungs alle sind, weil sie nur noch vor der Glotze oder Konsole hängen.

 

Könnte daran liegen, dass gesunde Lebensführung tendenziell bildungs- und intelligenzabhängig ist und bei dir vor allem der geistige Bodensatz des Landes durch den Dreck robbt.

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Wave XXL
· bearbeitet von Wave XXL

das mit der unsportlichkeit der jungen rekruten, hat ja vor kurzem auch irson bundesbeauftragter festgestellt - mein kolleg, der gerade beim bund ist, hat mir erzählt, dass da manche die ganze nacht WOW zocken beim bund....das sowas geduldet wird ist natürlich nicht grad hilfreich, wenns um sport geht....

 

generell glaub ich nich, dass in zukunft mehr sport getrieben wird - ausnahme fitnessstudios, müsste man schauen, wie adidas da aufgestellt ist

 

das argument mit "dieses jahr ist EM und Olympia" find ich eigentlich schwachsinnig, da adidas ja auf solche ereignisse angewiesen ist, um sich präsentieren zu können, und von daher glaub ich nicht, dass das als was besonderes betrachtet werden kann, da es jedes Jahr was anderes gibt und es in der zukunft ja auch weiterhin in dem rhythmus weitergehen wird (wär eg ganz interessant, obs wirklich ne korrelation zwischen olympia und dem adidas-kurs gibt....)

 

bei den jugendlichen gilt adidas doch eher als uncool würd ich mal behaupten....auf welche zielgruppe geht adidas denn? fänds interessant, wenn sie sich was für ältere ausdenken würden so zB spezielle Kleidung für Senioren, die ins Fitnessstudio gehen - denn das ist IMO der einzige Wachstumsmarkt beim Sport

 

von den Kennzahlen find ich adidas nichts besonderes, aber da hat jeder seine eigenen kriterien

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Boersifant

Da stimme ich dir zu, Adidas hat glaube ich an "Hipness" verloren. Sowas ist auch ein Grund, warum ich Kleidungsherstellern nie ein exorbitantes KGV von >15 zugestehen würde, weil ihre Marke derzeit stark ist. Es gibt zwar Marken, die über lange Zeit beliebt bleiben, aber eben auch welche, die verlieren und die (zukünftige) Beliebtheit einer Marke lässt sich nicht an Bilanzkennzahlen ablesen. Adidas Wachstum dürfte aber vor allem im Massenmarkt liegen, weil ihre Kleidung ja auch im durchschnittlichen Preissegment ist. Gekauft aufgrund der Marke werden dann wohl eher Dinge von Lacoste und co.

 

Persönlich finde ich die Adidas-Kleidung aber nicht schlecht.

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Darkman

Also mir ist jetzt auch aufgefallen.

Das in den kleineren durchschnittlichen Läden immer Adidas vorhanden ist, und die anderen Marken nicht so oft. Also ich meine, es wird viel mehr Adidas angeboten als die anderen. Obwohl vom Design her mir Puma viel besser gefällt. Aber eben vom preis her dann schon nicht mehr. Dann greife ich doch lieber wieder auf Adidas zurück. Nur in Sachen Lifestyle bin ich jetzt voll und ganz auf Puma, und Puma will dort auch wieder ihren Marktanteil vergrößern, was jetzt aber ein anderes Thema ist...

Also halte Adidas schon noch für Wachstumsstark. Aber eben keine extremen veränderungen, weder nach oben noch nach unten.

Also halte dieses Unternehmen für eine stetige Aktie, wie eigendlich fast alle Dax-Unternehmen :)

Nur eben schade ist das eben Adidas sehr vom gesamtmarkt abhängig ist. Siehe den Einfluss von den Bankenkriesen jetzt...

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Drella
UPDATE: adidas übertrifft im 1. Quartal die Erwartungen

(NEU: Einzelheiten, Händler- und Analystenaussage)

 

Von Christine Benders-Rüger

 

DOW JONES NEWSWIRES

 

HERZOGENAURACH (Dow Jones)--Der Sportartikelhersteller adidas hat im ersten Quartal 2008 dank der Wachstumsträger der Marke adidas und TaylorMade-adidas Golf und im Vorfeld der anstehenden Fußball-EM die Erwartungen übertroffen. Zudem hat der fränkische Konzern seine Profitabilität deutlich erhöht. Die operative Marge kletterte um 1,7 Prozentpunkte auf 10,8%.

 

Die Zielvorgaben für das laufende Jahr, mit den wichtigen Sportereignissen UEFA Euro 2008 und den Olympischen Sommerspielen, bekräftigte die adidas AG. Die adidas-Aktie steigt am Dienstagmorgen zu Handelsbeginn um 3% auf 41,62 EUR.

 

"Wir sind glänzend in das Jahr 2008 gestartet", sagte der Vorstandsvorsitzende Herbert Hainer am Dienstagmorgen. Der Konzernumsatz in Euro kletterte um 3% auf 2,621 Mrd EUR. Währungsbereinigt wies adidas ein Umsatzwachstum von 10% aus. Das Ergebnis nach Anteilen Dritter erhöhte sich um 32% auf 169 Mio EUR.

 

Verantwortlich für diese Entwicklung waren laut adidas die Erhöhung der operativen Marge und ein Rückgang der Nettofinanzaufwendungen. Darüber hinaus trug die Steuerquote des Konzerns, die im ersten Quartal um 0,4 Prozentpunkte auf 32% zurückging, zu dieser Entwicklung bei.

 

Das Betriebsergebnis der adidas AG stieg in den ersten drei Monaten um 23% auf 282 Mio EUR. Analysten hatten bei dem Konzern mit Sitz in Herzogenaurach einen Umsatz von 2,615 Mrd EUR, ein Ergebnis nach Anteilen Dritter von 156 Mio EUR und ein Betriebsergebnis von 264 Mio EUR erwartet. Ein Beobachter bezeichnete die Ergebnisse als "exzellent".

 

Nach Regionen lief das Geschäft der adidas AG besonders gut in Asien und Lateinamerika. Der Umsatz des Konzerns in Asien stieg vor allem durch das Wachstum in China und Korea währungsbereinigt um 25%. In Lateinamerika legte der Umsatz währungsbereinigt mit Zuwächsen in allen wichtigen Märkten der Region um 18% zu. In Europa wuchs der Konzernumsatz im ersten Quartal aufgrund des Wachstums in den Schwellenländern der Region währungsbereinigt um 12%.

 

Einen Umsatzrückgang verbuchte der Konzern unterdessen in Nordamerika. In der Region verringerte sich der Konzernumsatz währungsbereinigt um 7%, infolge der niedrigeren adidas- und Reebok-Umsätze in den USA und Kanada. Analysten hatten im Vorfeld der Zahlen mit einem Rückgang in Nordamerika gerechnet.

 

Die Segmente adidas und TaylorMade-adidas Golf waren im ersten Quartal die Hauptmotoren des Umsatzwachstums für den Konzern. Der Umsatz im adidas Segment stieg dank einer positiven Entwicklung bei den Performance-Produkten in fast allen Kategorien.

 

Einen Umsatzrückgang berichtete adidas unterdessen im Segment Reebok. Währungsbereinigt fiel der Erlös um 6% und in Euro lag der Umsatzrückgang bei 13%. Hier verwies adidas zur Begründung auf die "Maßnahmen zur Neupositionierung von Reebok in den USA und Großbritannien".

 

Die Auftragsbestände der Marke adidas lagen zum Ende des ersten Quartals 2008 währungsbereinigt um 13% über dem Vorjahr. Diese Erhöhung sei durch die Stärke von adidas in allen wichtigen Kategorien unterstützt worden, teilte das Unternehmen weiter mit. In Euro kletterten die Auftragsbestände von adidas um 5%. Die Auftragsbestände bei Schuhen legten währungsbereinigt um 14% zu (plus 6% in Euro).

 

Zweistellige Zuwächse sowohl in Asien als auch in Europa hätten einen Rückgang in Nordamerika mehr als ausgeglichen, hieß es weiter. Bei Bekleidung stiegen die Auftragsbestände währungsbereinigt um 13% (plus 5% in Euro). adidas begründete diese Entwicklung mit "kräftige zweistellige Zuwächse" in Asien und Europa. Die Auftragsbestände bei Sportzubehör legten vor allem aufgrund von Zuwächsen in der Kategorie Fußball zu.

 

Die Auftragsbestände der Marke Reebok lagen zum Ende des ersten Quartals währungsbereinigt um 13% unter dem Vorjahresniveau. In Euro entspricht dies einem Rückgang um 22%. Ein Rückgang bei den Auftragseingängen sei bei Reebok erwartet worden, sagte ein Börsenhändler in Frankfurt. Die Reebok-Auftragsbestände im Bereich Schuhe gingen währungsneutral um 22% zurück. In Euro fielen sie sogar um 29%.

 

Der Konzern geht davon aus, dass sich die Reebok Auftragsbestände im Jahresverlauf aufgrund einer "verbesserten Produktpalette sowie der Einführung der Your Move Markenkampagne verbessern werden". Auf Konzernebene rechnet adidas für 2008 unverändert mit einem währungsbereinigtem Umsatzwachstum im "hohen einstelligen Bereich". Die Rohertragsmarge soll bei 47,5% bis 48% liegen. Bei der operativen Marge stellt das Unternehmen mit Sitz in Herzogenaurach unverändert "mindestens 9,5%" in Aussicht. Der Gewinn nach Anteilen Dritter soll um "mindestens 15%" wachsen.

:thumbsup: :thumbsup: :thumbsup:

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Darkman

Juppi, doch richtig Spekuliert und aus Adidas vertraut.

Bin gestern noch mit 40,65Euro rein :)

Nun kanns hoffentlich erstmal ne weile wachsen :)

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Wave XXL

ja gewinn ist schön gewachsen, aber das eigenkapital ist gefallen im Vergleich zu q1/07 - das gefällt mir garnich....

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Darkman

Hi, was denkt ihr.

Wird sich diese Nachricht auf den Kurs bemerkbar machen, oder lässt das die Anleger bei morgen hoffentlich positiv kommenden Nachrichten kalt?

http://www.ariva.de/Proteste_gegen_Arbeits...620093?secu=291

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Tenacious

WM-Jahr wird übertroffen

Adidas im EM-Rausch

 

Der Sportausrüster Adidas ist unmittelbar vor dem Anpfiff der Europameisterschaft schon im Fußballrausch. Der Konzern aus dem fränkischen Herzogenaurach werde dieses Jahr im Fußball-Segment einen Rekordumsatz erzielen und die 1,2 Milliarden Euro aus dem WM-Jahr 2006 übertreffen, sagte Vorstandschef Herbert Hainer der französischen Zeitung "La Tribune". "Ich bin sehr optimistisch." Adidas habe bereits 80 Prozent seines Jahresziels für den Fußball-Bereich eingefahren. "Das endgültige Resultat wird von dem Ergebnis der fünf Fußballteams abhängen, die wir ausrüsten."

 

In Adidas-Trikots laufen neben der deutschen Mannschaft noch Frankreich, Rumänien, Spanien und Griechenland auf. Die EM in der Schweiz und Österreich startet am Samstag mit dem Spiel der Schweiz gegen Tschechien.

 

Der Branchenzweite nach dem US-Marktführer Nike und vor dem heimischen Rivalen Puma will zur EM eine Million Trikots der deutschen Nationalmannschaft verkaufen, wie Hainer zuletzt bereits sagte. Zur WM im eigenen Land wurden 1,5 Millionen Deutschland-Trikots abgesetzt.

 

An der Börse kamen die Aussagen Hainers gut an: Adidas-Aktien verteuerten sich um 1,5 Prozent auf 45,85 Euro. Der Leitindex Dax legte um 0,6 Prozent zu.

 

 

:thumbsup:

 

 

Quelle: www.n-tv.de

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