Verwendung historischer Daten

71 posts in this topic

Posted · Edited by Norbert-54

Der IMF gibt alles her. BIP der Regionen ist deutlich stabiler.

 

Vermutlich kannst Du Dir die Arbeit sparen, hier ist schon so eine Studie gemacht worden. Wäre halt nett es direkt verifizieren zu können:

http://www.behavioral-finance.de/files/beh...roup_band17.pdf

 

Aus dieser Quelle, BIP ist stabiler als MCAP:

 

REbalancing nach BIP mit ETFs kombiniert prozyklischen Investieren (ETFs) mit einem quasi antizyklischen Ansatz.

 

Hochinteressant. Die Vorgehensweise von Weber und seinen Leuten kommt mir bekannt vor, habe von denen aber nicht abgeschaut. Als nächstes hätte ich Commodities und Anleihen dazugenommen.

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Weißt du, ob und wo man an die Kurse auf der MSCI Seite herankommen kann?

 

Sorry, leider nichts kostenloses gefunden.

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post-10932-1239642736_thumb.png

 

Danke!

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Sorry, leider nichts kostenloses gefunden.

 

otto,

Danke für die Info, wäre auch zu schön gewesen.

Norbert

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Anbei die Entwicklung von MaxSharpe, MinVola und MaxRendite auf Basis der 2 Jahreshistorie im Vergleich zum AC Welt:

 

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Der Unterschied zu der Entwicklung auf Basis der 5 Jahreshistorie ist gering. Deswegen die Kennzahlen quantitativ:

 

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Der eigentliche Unterschied liegt in den jährlichen Umschichtungsraten.

 

FAZIT: in allen Varianten, sei es mit Hilfe eines Markowitz Ansatzes (MaxSharpe, MinVola) oder dem naiven 20 % Ansatz wurde eine Überrendite gegenüber einer Grundgesamtheit (AC Welt) erhalten, wenn Einzelindices gezielt gewichtet wurden. Es wurde immer ein höheres Sharpe Ratio bei einer höheren Rendite erzielt. Für mich ist das ein deutliche Ergebnis .

 

Ein Desaster ist nicht eingetreten, auch wenn die Gewichtungen rein auf historischen Daten beruht haben.

 

Inzwischen überlege ich, ob ich nicht einen Teil meiner RK3 Investitionen auf diese Weise anlegen soll (meine eigene 15 jährige RK3 Historie ist nicht ganz so erfolgreich verlaufen wie die MaxSharpe´s).

Umsetzbar ist das mit ETF´s und für Nordic, Golden Dragon und AC Welt mit aktiven Fonds, da für diese Indizes meines Wissens keine ETF´s existieren. Die nötige Umschichtrate ist hierbei zu beachten.

Mit "buy and hold" hat das natürlich nichts zu tun.

 

Norbert

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Interessant wäre ein jährliches Rebalancing zum BIP-Wert der Einzelindices.

 

Supertobs,

 

Habe ich gemacht. Anbei die prozentuale Wichtung der Einzelindizes nach BIP (MSCI Welt, AC Welt, EM Markets sind weggelassen, da in den anderen abgedeckt):

 

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Die Entwicklung dieses "BIP" Indexes im Vergleich zum AC Welt, dem Markowitz Max Sharpe Depot und dem Markowitz Min Vola Depot.

Den Index habe ich jährlich an die neue Wichtung angepasst und rebalanciert sowie Mitte des Jahres rebalanciert. Der BIP Index performed etwas besser als der AC Welt, die EM Markets gewinnen etwas an Einfluss:

 

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Norbert

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Posted · Edited by Norbert-54

Ich möchte die weitere Entwicklung des Prinzips der Verwendung von historischen Daten fortführen.

 

Dabei beschränke ich mich auf die beiden Depots "MaxSharpe" und "MinVola", deren Zusammensetzung auf rollierenden 5- Jahresdaten beruht.

Als Benchmark verwende ich den MSCI AC Welt, orientierend nehme ich die Gewichtung der betrachteten Regionen nach BIP dazu (aktuelle Daten aus dem Vorjahr, Quelle IMF).

Alle Daten basierend auf EURO.

 

Die Zusammensetzungen:

 

https://www.wertpapier-forum.de/index.php?s...=25801&st=4

 

Ich habe sie per 30. 06. 09 aktualisiert:

 

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Sie wurden mit folgendem Tool ermittelt:

 

https://www.wertpapier-forum.de/index.php?showtopic=19707

 

Die Charts werden ab 31.12,1992, ab 31.08.2000 (Maximum AC Welt während der Internet Hype) und ab 31.05.2007 (Maximum AC Welt vor Absturz während der Subprime Krise) dargestellt:

 

 

Ab 31.12.92:

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Ab 31.08.00:

post-10932-1246700875_thumb.png

 

Ab 31.05.07:

post-10932-1246700897_thumb.png

 

 

Das Depot "MaxSharpe" hat den Höchststand von Mitte 2000 in Mitte 2007 weit übertroffen, und liegt momentan bereit wieder darüber.

 

Einige Kennzahlen:

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Grüße

Norbert

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Die Aktualisierung per 30.9.2009

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-1254567867,72_thumb.png

 

Kurse ab 31.08.00:

 

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Kurse ab 31.5.07:

 

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Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

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Das Depot MaxSharpe hat sowohl die mit Abstand höchste Volatilität, als auch die mit Abstand größte Rendite und das gößte Sharpe Ratio.

 

Norbert

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Danke fürs Update. :thumbsup:

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Noch eine kurze Information:

 

Argentinien firmiert bei MSCI inzwischen als Frontier Market Land. Damit ist das Land nicht mehr Bestandteil der EM Indizes.

 

Anbei die aktualisierte Länderzuordung zu den einzelnen MSCI Indizes:

 

 

post-10932-1254573203,06_thumb.png

 

 

Im BIP Index habe ich das per 1. 07. 2009 berücksichtigt.

 

Norbert

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Die Aktualisierung per 31.12. 2009

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-1262367766_thumb.png

 

Kurse ab 31.08.00:

 

post-10932-1262367809,09_thumb.png

 

Kurse ab 31.5.07:

 

post-10932-1262367862,49_thumb.png

 

Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

post-10932-1262367893,94.png

 

 

Norbert

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Die halbjärhliche Aktualisierung der Zusammensetzungen:

 

Wichtigste Änderung: die Hinzunahme des MSCI Frontier Market Index.

 

Deswegen die aktualisierte Länderzusammensetzung:

 

post-10932-1262444054,17_thumb.png

 

Wenn es nicht gut genug lesbar ist: bitte Bescheid geben, ich lege dann die Datei rein.

 

 

Die Wichtung nach den BIP´s:

In meiner früheren Darstellung hatte ich einen Zeilendreher drin, der hier korrigiert ist. In den Charts von gestern ist das ebenfalls berichtigt.

 

 

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MaxSharpe_5J:

 

post-10932-1262444452,67_thumb.png

 

Nordeuropa wurde zu Gunsten von Osteuropa reduziert.

 

 

MinVola_5J:

 

post-10932-1262444610,37_thumb.png

 

Die Small Cap´s wurden von FM verdrängt.

 

 

 

Norbert

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Danke für die Aufstellung.

 

 

 

Kleine Anmerkung:

 

Mai 2010 wird Israel die EM und EM Indizes/Subindizes verlassen Richtung World und EAFE

 

Juni 2010 Taiwan und Korea stehen unter Beobachtung ( eventuell werden sie ebenfalls die EM Indizes verlassen )

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Kleine Anmerkung:

 

Mai 2010 wird Israel die EM und EM Indizes/Subindizes verlassen Richtung World und EAFE

 

Juni 2010 Taiwan und Korea stehen unter Beobachtung ( eventuell werden sie ebenfalls die EM Indizes verlassen )

 

Vielen Dank

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Die Aktualisierung per 31.03. 2010

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-1270196764,29_thumb.png

 

Kurse ab 31.08.00 (Maximum AC Welt):

 

post-10932-1270196866,74_thumb.png

 

Kurse ab 31.5.07 (Maximum AC Welt vor Finanzkrise):

 

post-10932-1270196937,86_thumb.png

 

Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

post-10932-1270196983,42.png

 

 

Norbert

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Die Aktualisierung per 30.06. 2010

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-1278005983,81_thumb.png

 

Kurse ab 31.08.00 (Maximum AC Welt):

 

post-10932-1278006032,8_thumb.png

 

Kurse ab 31.5.07 (Maximum AC Welt vor Finanzkrise):

 

post-10932-1278006080,37_thumb.png

 

Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

post-10932-1278006115,51.png

 

Norbert

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Posted · Edited by Norbert-54

Die halbjährliche Aktualisierung der Zusammensetzungen:

 

Wichtigste Änderung: die Hinzunahme des MSCI EFM Africa Index. Ich werde in Zukunft die World Small- und MidCaps nicht mehr brücksichtigen.

 

Die Länderzusammensetzungen der einzelnen Indizes hat sich etwas geändert: Israel ist in die Developed Markets gewandert, fehlt also in EM Emea, Bangladesh wurde in die Frontier Market Länder aufgenommen.

 

post-10932-038653300 1286032439_thumb.png

 

Hieraus ergeben sich die Wichtungen nach BIP der einzelnen Regionen:

 

post-10932-064067400 1286032465_thumb.png

 

MaxSharpe_5J:

 

post-10932-1278243928,28_thumb.png

 

MinVola_5J:

 

post-10932-095326400 1286032511_thumb.png

 

 

Edit: den MSCI FM Africa habe ich durch den MSCI EFM Africa ersetzt.

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Die Aktualisierung per 30.09. 2010

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-025703700 1286033903_thumb.png

 

Kurse ab 31.08.00 (Maximum AC Welt):

 

post-10932-072285100 1286033949_thumb.png

 

Kurse ab 31.5.07 (Maximum AC Welt vor Finanzkrise):

 

post-10932-037385300 1286033996_thumb.png

 

Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

post-10932-052434700 1286034030_thumb.png

 

 

Norbert

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Die Aktualisierung per 31.12. 2010

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-0-88019000-1293963832_thumb.png

 

Kurse ab 31.08.00 (Maximum AC Welt):

 

post-10932-0-47461600-1293963876_thumb.png

 

Kurse ab 31.5.07 (Maximum AC Welt vor Finanzkrise):

 

post-10932-0-53681000-1293963922_thumb.png

 

Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

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Die Aktualisierung der Zusammensetzungen ab 1.1. 2011:

 

 

Nach BIP:

 

post-10932-0-55965300-1294577478_thumb.png

 

MaxSharpe_5J:

 

post-10932-0-43478000-1294577608_thumb.png

 

Min Vola_5J.

 

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Die Aktualisierung per 31.03. 2011

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-0-04352400-1301843792_thumb.png

 

 

Kurse ab 31.08.00 (Maximum AC Welt):

 

post-10932-0-77629700-1301843848_thumb.png

 

 

Kurse ab 31.5.07 (Maximum AC Welt vor Finanzkrise):

 

post-10932-0-60226600-1301843899_thumb.png

 

 

Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

post-10932-0-21444200-1301843959_thumb.png

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Die Aktualisierung per 30.06. 2011

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-0-84150800-1309716641_thumb.png

 

 

Kurse ab 31.08.00 (Maximum AC Welt):

 

post-10932-0-98089300-1309716715_thumb.png

 

 

Kurse ab 31.5.07 (Maximum AC Welt vor Finanzkrise):

 

post-10932-0-87608900-1309716779_thumb.png

 

 

Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

 

post-10932-0-92541700-1309716827_thumb.png

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Die Aktualisierung der Zusammensetzungen ab 1.7. 2011:

 

 

MaxSharpe_5J:

 

post-10932-0-10468700-1310318531_thumb.png

 

 

Min Vola_5J:

 

post-10932-0-34246300-1310318600_thumb.png

 

 

Nach BIP: (2010_2: Schätzung BIP 2010 des IMF vom April 2011)

 

post-10932-0-86911000-1310318648_thumb.png

 

 

Die Länderzusammensetzungen der Regionen: (gemäß MSCI Barra)

 

post-10932-0-81515000-1310318716_thumb.png

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Die Aktualisierung per 30.09. 2011

 

Kurse ab 31.12.92:

 

post-10932-0-49461300-1317547367_thumb.png

 

 

Kurse ab 31.08.00 (Maximum AC Welt):

 

post-10932-0-83083800-1317547423_thumb.png

 

 

Kurse ab 31.5.07 (Maximum AC Welt vor Finanzkrise):

 

post-10932-0-48611900-1317547478_thumb.png

 

 

Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

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Die Aktualisierung per 31.12. 2011

 

Kurse ab 31.12.92:

 

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Kurse ab 31.08.00 (Maximum AC Welt):

 

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Kurse ab 31.5.07 (Maximum AC Welt vor Finanzkrise):

 

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Kennzahlen auf 5 Jahresbasis:

 

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