CAPM-Marktportfolio
Wie findet man die optimale Assetallokation für sich? Sharpe's Überlegungen zum CAPM-Marktportfolio sind da relativ eindeutig und gehen davon aus, dass es so etwas wie das ideale Marktportfolio gibt (das sogenannten "super-efficient portfolio"), nachdem alle rationalen Anleger anlegen sollten. Die Risiko/Rendite-Adjustage findet dann über Cash oder Leverage statt. Ist das auch in der Praxis relevant und als Kleinanleger umsetzbar?
Inspiriert durch eine Diskussion im Risk Parity Faden wollte
Der Gedanke gemäß des CAPM-Marktportfolios (genauer gemäß dem "super-efficient" Portfolio) anzulegen, läßt mich nicht so recht los.
Ich habe in dem Kontext nochmal nach der Hereitung des ARERO / Weber-Empfehlung zur Assetallokation geschaut. Die ist erschreckend naiv (aus meiner Sicht) und sieht dann so aus:
Quelle: siehe Seite 17 f
... und das obschon die historische Max Sharpe-Berechnung zu einer ganz anderen Assetallokation rät, denn nach eigenen Angaben kommt die Studie auf