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Fondsdepot ab 2008 (ausgelagert von: Anstehende Kauf-/Verkaufentscheidungen)

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Verkäufe, Begrenzung auf 3,6% des Depots von Fonds, die mehr als 25% in 12 Monaten zugelegt haben:

19.02.15 Magellan

20.02.15 Raiffeisen Eurasien

Verkäufe, Begrenzung auf 3,6% des Depots von Fonds, die seit 31.12.2008 unterdurchschnittlich zugelegt haben (abgesehen von aktuellen Formschwächen wie Rohstoffe, Osteuropa, Südamerika usw.):

24.02.15 Lingohr Systematic LBB Invest

01.03.15 Templeton Growth

01.03.15 Carmignac Emergents

01.03.15 Long Term Investment Fonds SIA

 

Zusätzliche Entnahmen für einen Puffer liegen jetzt bei ca. 23 Monaten mit Ausgabenniveau 125%

 

Aktuell liegt die 12 Monatsperformance bei 28%, der größte Anstieg ist knapp 90% in Indien. Dauerhaft wird das kaum so weiter laufen.

 

 

Aktienquote: 100% (Aktienquote bleibt bei 100%, da die Verkäufe aus dem Aktienbereich abgezogen werden)

Performance YTD: 12,5%

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· bearbeitet von Laser12

Moin,

 

wieder eine freundliche Performance-Mail von AVL: +13,4% seit 31.12.2014 per 06.03.2015.

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Sapine

Erst mal auch von mir herzlichen Glückwunsch zu Deinem Schritt - Du bist mir 10 Jahre voraus. :D

 

Inhaltlich frage ich mich, warum Du Die Positionen so rigoros auf 3,6 % begrenzt. So viel höher ist das Risiko nicht, wenn Du die Positionen laufen lässt meiner Einschätzung nach und ich bezweifele ob das gut ist für die Performance. Zum einen reduzierst Du gut gemanagte Fonds und gleichzeitig den Anteil der steuerfreien Altanlagen.

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· bearbeitet von Laser12

Moin Sapine,

 

danke. Schauen wir mal, vielleicht fange ich ja mal wieder an zu arbeiten, weil mir die Decke auf den Kopf fällt - wer weiß. :)

 

Erst mal auch von mir herzlichen Glückwunsch zu Deinem Schritt - Du bist mir 10 Jahre voraus. :D

 

Inhaltlich frage ich mich, warum Du Die Positionen so rigoros auf 3,6 % begrenzt. So viel höher ist das Risiko nicht, wenn Du die Positionen laufen lässt meiner Einschätzung nach

Die Begrenzung erfolgt auf Ebene des Depotgesamtwertes. Die Begrenzung auf Ebene der Einzelpositionen ergibt sich eher aus Rebalancing. Ich lasse bei einigen 1,8% Positionen einen Anstieg auf 3,6% zu. Bei einigen Positionen begrenze ich auf 3,6%, damit das Depot nicht zu sehr von der ursprünglichen regionalen Gewichtung abweicht.

 

Dieses Fondsdepot soll einen gewissen Anteil an Rendite für den Lebensunterhalt erwirtschaften, bis es bei meinem 100. Geburtstag aufgebraucht ist.

Aktuell ist die gewünschte Rendite 4,7% vor Steuern + etwas mehr zum Inflationsausgleich. Per heute hat das Depot eine realisierte Rendite 2015 von 14 %.

 

Nach mindestens 1-2 Verkäufen pro Jahr soll das Depot 12-18 Monate Ausgaben abdecken.

Nach einem weiteren Teilverkauf des WM Aktien Global am 09.03.15 sind es aktuell 20 Monate.

Daneben sind noch ca. 25 Monatsausgaben zusätzlich an Reserve realisiert, als Tagesgeld in Sicherheit gebracht.

 

Man muss im Hinterkopf behalten, dass ich eine Aktienquote von 100% habe und ein Crash am Anfang einer Kapitalverzehrplanung am meisten weh tut.

Selbst wenn wir morgen einen Crash haben, kann ich so 4 Jahre überstehen, ohne zu Tiefstkursen verkaufen zu müssen. Mit Dividenden und etwas Ausgabenanpassung komme ich auf 5 Jahre.

 

Die aktuelle komfortable Situation ermöglicht einen Verzicht auf Kapitalverzehr, zusätzliche Puffer, um größere Anschaffungen ggf. vorzuziehen, ein Verzicht auf einen Performancebeitrag des Aktiendepots und ein "Vollsaugen" des Aktiendepots mit Werten, die so richtig schön "out" sind.

 

Diese vor allem psychologische Sicherheit ist mir mehr wert als ein paar Basispunkte Rendite.

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Moin,

 

das ist noch nachzutragen:

Teilverkauf des WM Aktien Global am vergangenen Donnerstag 12.03.15.

Einzeltitel Performance 12 Monate: 18,8%, also richtig "schlecht"

 

Gesamtdepot Performance 12 Monate: 33,2%

 

Insgesamt ist der Anstieg die letzten Wochen deutlich marktbreiter geworden. Aktuell liegen 15 von 34 Titeln über dem Depotdurchschnitt.

 

Es gibt ein erstes Warnsignal:

Die US Small Caps steigen deutlich schneller als die Large Caps.

In Europa und Asien gilt das allerdings nicht.

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Moin,

 

heute ist mal wieder dran:

Teilverkauf des WM Aktien Global

 

Damit ist der Bestand im FFB Depot auf 0. Weitere Verkäufe erfolgen dann ggf. bei ebase.

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· bearbeitet von Laser12

Moin,

 

alles bleibt anders. Heute ist der erste Tag vom Rest meines Lebens. Gestern hatte ich meinen letzten Arbeitstag.

 

Zum Sommersemester werde ich unter anderem studieren. Mittwoch in einer Woche habe ich die Einführungsveranstaltung des sogenannten Studium Generale. So stehen mir als Gasthörer alle Fachbereiche offen. Ich bin nicht durch Studienordnungen eingeschränkt bzw. kann langweiligen Krams, den Professoren als ihre Steckenpferde auserkoren haben, einfach links liegen lassen. :)

 

Beginnen werde ich mit

- Organisationspsychologie

- Algorithmen und Datenstrukturen

- Internationalem Steuerrecht

 

Kommentar meiner Abteilungsleitung: "Das darf man auch niemandem erzählen, dass Du uns verlässt, um Internationales Steuerrecht zu studieren. Was müssen die glauben, was hier abgeht."

 

 

Dann noch etwas Altbewährtes von heute:

Teilverkauf des WM Aktien Global

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Moin,

 

heute wurde der letzte Rest dieses Fonds verkauft:

WM Aktien Global UI-Fonds B

 

Damit sind jetzt von ursprünglich 36 Aktienfonds aus dem Depot verabschiedet worden:

1. StarCap Priamos

2. M & G Global Basics

3. WM Aktien Global

 

Aktienquote: 100% (Aktienquote bleibt bei 100%, da die Verkäufe aus dem Aktienbereich abgezogen werden)

Performance YTD: 16,6%

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Moin,

 

heute wurden von Positionen > 3,6% Anteil verkauft:

- Baring Hongkong China, Performance 65% in 12 Monaten

- SIS Schroders US Small Companies, dabei habe ich bemerkt, dass der Fonds seit 2011 soft closed ist, Performance 45% in 12 Monaten

- BGF Global Small Caps, Performance 31% in 12 Monaten

 

Die ersten beiden Positionen habe ich aufgrund ungewöhnlich hoher Performance teilverkauft. Beim SIS gab es noch das Thema > 5% am Gesamtbestand.

Den BGF habe ich als verkaufbaren Fonds mit der "schlechtesten" Performance von "nur" 19,2% p.a. seit 31.12.2008 von knapp 5% am Gesamtbestand reduziert.

Verkaufbar ist in dem Sinne alles, was gerade nicht gerade besonders günstig ist wie z.B. Rohstoffe oder Russland.

 

Auf 12 Monate hat das Depot eine Performance von 32,4%, seit 31.12.2008 17,2% p.a., wobei die Aufwärtsbewegung von weniger Fonds getragen wird als zuvor. Nur noch 14 von 33 Fonds (=42%) haben eine überdurchschnittliche Performance.

 

 

Seit Jahresanfang habe ich ca. 20% des Depots verkauft und aus dem Aktienbereich in den sicheren Bereich abgezogen.

 

 

Für die Bewertung gibt Morningstar derzeit an:

Aktienkennzahlen	| Details
                          Portfolio  Benchmark
Kurs-Gewinn-Verhältnis	       13,94	16,78
Kurs-Cashflow-Verhältnis	6,05	 7,15
Kurs-Buchwert-Verhältnis	1,61	 2,10

Als Benchmark verwendet Morningstar: Global Large-Cap Blend Equity

 

Die Bewertung der Benchmark ist beim KGV leicht überdurchschnittlich, beim KCV ok und beim KBV hoch. Dramatisch überbewertet sind die Märkte derzeit demnach nicht.

Trotz des hohen Anteils von Small caps (derzeit ca. 45%) hat mein Depot einen Bewertungsabschlag von ca. 20% auf den Markt. Auf dieser Basis sollte man für das nächste Jahr keine fundamental gerechtfertigte 30% Steigerung erwarten.

 

Angesichts des Renten KGV von 769 sind Aktien relativ betrachtet weiter günstig. Sorgen bereitet allerdings die extrem hohe Liquidität bzw. die von ihr ausgelöste Fehlallokation des Kapitals. Nach über 30 Jahren ständiger Zinsrückgänge ist keine Management-Erfahrung bei einem "normalen Zinsniveau vorhanden. Haushalte, Politik, Unternehmen und insbesondere auch Banken ist überhaupt nicht mehr bekannt, wie man damit umgeht.

 

Früher oder später muss es ein Deleveraging geben. Und das wird weh tun, vermutlich den Gläubigern von Anleihen in ähnlicher Größenordnung wie bei Aktien.

 

 

Aktienquote: 100% (Aktienquote bleibt bei 100%, da die Verkäufe aus dem Aktienbereich abgezogen werden)

Performance YTD: 19,8%

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Moin,

 

es kam wieder eine freundliche Performance-Mail von AVL: +20,8% seit 31.12.2014.

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· bearbeitet von Laser12

Moin,

 

heute wurden von Positionen > 3,6% Anteil verkauft:

- DNB Asian Small Caps, Performance 72% in 12 Monaten

- ISI Far East Equities, Performance 56% in 12 Monaten

- Raiffeisen Eurasien, Performance 50% in 12 Monaten

 

Die Positionen habe ich aufgrund ungewöhnlich hoher Performance teilverkauft.

 

Auf 12 Monate hat das Depot eine Performance von 36,0%, seit 31.12.2008 17,5% p.a., seit 11/2006 10,6% p.a., wobei die Aufwärtsbewegung von weniger Fonds getragen wird als zuvor. Nur noch 13 von 33 Fonds (=39%) haben eine überdurchschnittliche Performance.

 

 

Das Depot hat im Moment einen höheren Wert als erhofft:

erledigt: geplante Entnahme für den Lebensunterhalt (20 Monate Puffer)

erledigt: Inflationsausgleich

erledigt: Verzicht auf Kapitalverzehr

erledigt: zusätzliche Entnahme eines Puffers von ca. 35 Monaten mit Ausgabenniveau 125% (z.B. zum Aktienkauf in der nächsten Flaute, größere Anschaffungen, zusätzliche Sicherheit, das kann später bei Bedarf entschieden werden)

 

Zum Startzeitpunkt meines Privatier-Daseins am 01.04.15 war ein Puffer von 20 Monaten geplant und kein Zusatzpuffer. Insgesamt besteht jetzt Liquidität für ca. 4 1/2 Jahre. Damit lässt sich schon ein kleinerer Crash überbrücken. Jedenfalls hört sich das besser an als ein (vorsichtshalber einkalkulierter) 50%-Crash gleich nach dem Berufsausstieg.

 

Ich habe beschlossen, 1 Monatsbetrag für Luxusausgaben bereitzustellen.

 

 

Aktienquote: 100% (Aktienquote bleibt bei 100%, da die Verkäufe aus dem Aktienbereich abgezogen werden)

Performance YTD: 21,8%

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Moin,

 

es kam eine weniger Performance-Mail von AVL: +15,1% per 08.05.15 seit 31.12.2014.

 

Hätten die nicht eine Woche früher mailen können? Dann hätte das Depot ein Allzeithoch gehabt. :angry:

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Moin,

 

es kam wieder eine Performance-Mail von AVL: +16,2% per 05.06.15 seit 31.12.2014.

 

Das war schon mal freundlicher, aber 1% mehr als im letzten Monat.

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Moin,

 

es kam wieder eine Performance-Mail von AVL: +14,1% per 08.07.15 seit 31.12.2014.

 

Das war schon mal freundlicher. Seit der letzten Meldung gingen 2,1% verloren.

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Moin,

 

es kam wieder eine Performance-Mail von AVL: +15,7% per 07.08.15 seit 31.12.2014.

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Moin,

 

es kam eine weniger freundliche Performance-Mail von AVL: +3,1% per 07.09.15 seit 31.12.2014.

 

Das sah im April dieses Jahres schon mal 20% besser aus.

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Moin,

 

es kam eine weniger freundliche Performance-Mail von AVL: +5,3% per 07.10.15 seit 31.12.2014.

 

Immerhin schon mal wieder 2% mehr als im Vormonat.

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Moin,

 

es kam eine Performance-Mail von AVL: +11,4% per 06.11.15 seit 31.12.2014.

 

Immerhin schon mal wieder 6% mehr als im Vormonat.

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Moin,

 

es kam eine weniger freundliche Performance-Mail von AVL: +9,0% per 07.12.15 seit 31.12.2014.

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Moin,

 

die Performance 2015 war: +7,90%

 

Die historischen Werte:

2014: +14,49%

2013: +8,44%

2012: +14,92%

2011: -17,45%

2010: +26,70%

2009: +54,21%

2008: -49,62%

2007: -0,39%

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Moin,

 

es kam eine weniger freundliche Performance-Mail von AVL: -11,0% per 05.02.16 seit 31.12.2015.

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Moin,

 

es kam eine weniger unfreundliche Performance-Mail von AVL: -5,7% per 04.03.16 seit 31.12.2015.

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Moin,

 

es kam eine weniger freundliche Performance-Mail von AVL: -6,0% per 08.04.16 seit 31.12.2015.

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Moin,

 

es kam eine weniger freundliche Performance-Mail von AVL für das I. Quartal 2016: -4,36%.

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· bearbeitet von Laser12

Moin,

 

auch hier mal ein Zwischenstand zum Forentreffen:

 

Performance YTD: -1,58%

Aktienquote: 100 %

 

Auf 12 Monate hat das Depot 14% verloren.

Der asiatische hat ca. Block 20-30% verloren, allen voran China, Indien, asiatische Growth Small Caps. Die asiatischen value Small Caps haben sich dagegen relativ gut gehalten.

Es war also richtig, dass ich Anfang letzten Jahres die heiß gelaufenen Asiaten deutlich reduziert habe.

 

Gut gelaufen ist Gold.

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