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Qualcomm Inc (QCOM)

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Dandy
vor 30 Minuten schrieb wpf-leser:

Dafür öffnen sich demnächst andere Märkte.

MMn. ein verflixt heißes Eisen, welches da im Feuer liegt.

Wenn Microsoft es softwareseitig nicht verpfuscht und einigermaßen attraktive Geräte kommen (wovon mMn. auszugehen ist), kann das richtig laufen.

Mit Windows RT hat man eigentlich schon sehen können, dass das nicht so leicht geht. Kompatibilität ist das größte Problem. Eine Emulation wird auf den ohnehin schon deutlich langsameren Qualcomm/ARM-CPUs die Performance nochmals deutlich schlechter aussehen lassen als von x86. Treiber lassen sich zudem nur schlecht bis gar nicht emulieren. Dazu gibt es im x86 Bereich Prozessoren mit relativ geringem Energieverbrauch, die, selbst bei nativem Code, deutlich schneller sind als alles was es von der ARM-Fraktion gibt - ganz zu schweigen von emuliertem Code. Der zunehmende Konkurrenzkampf zwischen Intel und AMD wird die eher verhaltenen Leistungssteigerungen von Intel CPUs sicher weiter anschieben. Da gibt es ohne extrem hohen Aufwand seitens Qualcomm nicht wirklich viel zu holen.

 

Man könnte jetzt mit sehr geringem Energieverbrauch wie in Smartphones argumentieren, der spielt aber für Laptops kaum eine Rolle. Ob der Akku nun 10 oder 20 Stunden dürfte für die wenigsten wichtiger als eine ordentliche Performance sein. 

 

Qualcomm macht sein Geld überwiegend mit Funklizenzen. Diese laufen bekanntermaßen irgendwann aus und es ist davon auszugehen, dass bei kommenden Funkstandards wie 5G keiner der großen Teilnehmer im Standardisierungsgremium Qualcomm weiterhin eine ähnlich dominante Position durchgehen lassen wird. Solche Geschenke bekommt man nur einmal. Ihre SoCs können sie doch nur über Quersubventionen noch mit geringer Marge verkaufen. PCs brauchen aber meist ein Modem - WLAN reicht den Meisten. Die Margen für Mobilprozessoren gleichen das nicht annähernd aus. Bei PCs sind darüberhinaus die Stückzahlen viel geringer als bei Smartphones, da wird man also mit höheren Preisen die Entwicklungskosten reinholen müssen und somit konkurriert man auch preislich mit Intel und AMD. Da wird nicht viel zu holen sein. Im Serverbereich hat es ja auch trotz vieler Ankündigungen nicht geklappt. Die ARM-Prozessoren bieten im oberen Leistungsbereich einfach überhaupt keine Vorteile.

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wpf-leser

Ich habe nicht umsonst von "erheblichen Vor- und Nachteilen" geschrieben.

Dass High-End-User, Gamer etc. jetzt nicht unbedingt darauf setzen würden, ist ja völlig klar.

 

Für Otto normal, der Office, 'nen Browser und Mediaplayer benötigt und bei dem der i3 i.d.R. nur Däumchen dreht, hat im Idealfall dann aber plötzlich die Möglichkeit, für - hoffentlich - billig Geld ein Gerät mit Mobilfunkmodem und exorbitanter Akkulaufzeit zu erwerben.

Weitere Zielgruppen könnten dann Geschäftskunden sein, bei denen das oft (nicht immer) ähnlich ist und nicht zuletzt der Bildungssektor, wo man mit Windows 10 S sein eigenes Ökosystem und damit auch UWP pushen möchte, was dann im Idealfall alles nativ läuft.

 

Ich stelle mir Geräte in Leistungsregionen von Einsteiger- (SD6xx, von mir aus auch schnellere 4xx, wenn sie dafür taugen) bis unterer Mittelklasse (SD6xx/8xx), sehr langer Akkulaufzeit, connected Standby und annehmbaren Preisen vor.

Das Ganze nach oben hin ergänzt von Geräten mit 'Premiumverarbeitung', ggf. zusätzlichen Features (2-in-1) und noch größeren Akkus und / oder Ultrabook-Style mit realistischer (sprich: entsprechend unterhalb leistungsstarker Konkurrenz) Preisgestaltung.

 

Ich glaube kaum, dass dafür hohe Entwicklungskosten anfallen.

Man nehme im einfachsten Fall eine Smartphone-/Tabletplattform, führe noch ein paar Anschlüsse nach draußen und fertig.

Die Geräte unterscheiden sich ja kaum.

 

Im PC-Bereich hast du insofern Recht, als dass einige Vorteile da kaum eine Rolle spielen.

Es bleiben praktisch nur Günstigstrechner übrig, aber auch das genügt manchem.

Ggf. kann man noch über ultrakompakte Bauform, passive Kühlung und den Stromverbrauch (Netzteil!) punkten.

Für Stick-PCs, HTPCs und Heimserver ist das nicht uninteressant, wenngleich man an dieser Stelle aktuell freilich nicht mehr von einem Massenmarkt sprechen kann.

 

Also mMn. gibt es viele alltägliche Einsatzszenarien für solche Geräte, entsprechend sehe ich auch einen großen Markt dafür.

(Nochmal: Natürlich nicht dort, wo man hohe Leistung braucht - "erhebliche Vor- und Nachteile".)

 

Und über den Tellerrand hinaus könnte Microsoft ordentlich Anlauf nehmen, um doch größer in den Tablet- und (vielleicht irgendwann) Smartphonemarkt vorzudringen.

 

Grüße,

 wpf-leser

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3mg4
· bearbeitet von 3mg4
vor 6 Stunden schrieb Financ:

Von dem Allzeit-Hoch ist sie noch ein Stück entfernt, würdet ihr kaufen?

Ich würde auf jeden Fall den Montag abwarten, evt entpuppen sich die Gerüchte um den Kauf als falsch dann kaufst du unnötig so hoch. 

Es kommt mir ein bisschen komisch vor das der Kurs zuerst durch ein Gerücht enorm gedrückt wird um nur zwei Tage später durch ein anderes Gerücht so stark gepumpt wird. 

 

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DNA
· bearbeitet von DNA

Die 10$/share in Broadcomm Aktien sind etwas nervig. Da werde ich vorher wohl eher verkaufen, sonst bekommt man so eine kleine Position. Abgesehen davon, ist 70$/share zwar ein schöner Gewinn für mich aber doch recht "günstig" in meinen Augen.

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3mg4
· bearbeitet von 3mg4

@DNA sehe es sehr ähnlich, die Miniposition Broadcomm benötige ich auch nicht, auch die 70$ sind zu wenig, bin mir sicher falls sie hier ernst machen wird der Preis gehoben, 80$ sollten schon drinnen sein.

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Schlumich
vor 21 Minuten schrieb Stoiker:

hmmm.... mal sehen, ob er seine präsidialen Finger auch in die geplante Time Warner Übernahme durch AT&T steckt. Hier hatte er ja auch seine Bedenken angemerkt gehabt, wobei er letztere Übernahme schlecht mit "nationalen Sicherheitsaspekten" begründen kann.

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Schlumich

Mir ist gerade ein Schreiben ins Haus geflattert, dass "die Gesellschaft" gerne meinen Bestand an Qualcomm -Aktien zurückkaufen möchte zu einem Preis von mindestens 60$. Der werte Anleger darf Gebote einreichen für den Verkaufspreis zwischen 60$ - 67$. Mitteilungsfrist ist bin 24.08.

Ich vermute, das hängt mit dem großen AKtienrückkaufprogramm von April/Mai zusammen.

 

Ich werde das aber wohl nicht machen, sondern mich freuen, dass durch diese Rückkaufprogramm meine QC-Aktien weiter an Wert gewinnen.

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DruckluftDetlev

Anleger, die die letzten Jahre der Berg- und Talfahrt mitgemacht haben, wurden belohnt. 

Leider konnte ich noch nichts über die Höhe der Zahlung von Apple an Qualcomm finden.

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alex08

Haha, endlich! 

 

Aus der FT: It said the deal was expected to increase its earnings per share by around $2 per year — a total of $2.4bn.

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Schlumich

und noch mal 11% rauf. So langsam denke ich über einen Zwischenverkauf nach.

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alex08

+40% insgesamt. Puh O_O

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alex08

+15% wegen überragender Zahlen.

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Schlumich
Am 17.4.2019 um 15:08 von Schlumich:

und noch mal 11% rauf. So langsam denke ich über einen Zwischenverkauf nach.

gut, dass ich nicht verkauft habe. Damals stand die Aktie bei knapp 80€.

 

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herbert_21
· bearbeitet von herbert_21

Ziemlich gähnende Leere hier.

 

$QCOM heute börslich +7% nachbörslich mit Meta runter, erholt sich gerade wieder. 

 

Wer annimmt, dass die Chipkrise sich gerade bessert, wird vom $QCOM Earnings Report enttäuscht:

 

 

IMG_20220202_230524.jpg

Dass man Apple verliert, war bekannt.

 

Chinesische "vertikal integrierte" OEM Hersteller werden auch erwähnt, wie auch dieade in China 2025 Kampagne (70% Chips in China). Siehe Earnings Report Seite 30.

 

Auch für Nichtinvestierte sehr aufschlussreich.

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herbert_21

Qualcomm (NASDAQ:QCOM) declares $0.75/share quarterly dividend, in line with previous.

 

Forward yield 2.2%

 

Payable June 23; for shareholders of record June 2; ex-div June 1.

 

The company earlier announced 10% increase in quarterly dividend to $0.75, payable after March 24, 2022. | Seekingalpha

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herbert_21

Solid beat bei Qualcomm.

 

 

 

Quelle: 

ConsensusGurus auf Twitter

 

 

20220427_221429.jpg

Bewertung

https://finviz.com/quote.ashx?t=QCOM

 

Finviz hat natürlich nur die alten Zahlen, aber ein PEG von 1 und ein Forward P/E von 10 schaut zu günstig aus. 

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herbert_21

Wie so oft finde ich immer jemanden anderen, der den Investment Case besser formulieren kann als ich:

 

Zitat

Ok, so VW picks Snapdragon QCOM for autonomous driving, what does it mean.

First, it means VW, considered largest and most advanced EV car company outside of Tesla, looked closely at Mobileeye and chose Snapdragon.

It also means QCOM locked in $200M in revenue for Auto for five years beginning in 2024.

For reference, Intel wants to unlock the value of mobileye and plans to spin it off thjs year in an IPO likely valued at about $100b. QCOMs current valuation, paying 2% div and earning $12 per share a year while growing 40% blended yoy.. hovers at $160b.

Summary, the market believes mobileye value is somewhere around 60% of all of QCOM who owns the connectivity IP and who just won the ADAS deal away from mobileye from the largest EV company in the world. Then you wonder why some of us feel very secure being heavily weighted in this stock as our investment? No brainer once you break it down. | User Kingspellchecker auf https://finance.yahoo.com/quote/QCOM/community?p=QCOM

 

Zitat

I am not sure everyone understands the significance of the VW news today. Essentially, QCOM just de-throned mobileye and is now is a direct competitor with NVIDIA in Auto. This puts QCOM in a new "valuation" model (which we all knew for a long time - but is now becoming obvious and hard to ignore from the investment community). To have the endorsement of VW in the autonomous space is huge. | derselbe

 

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herbert_21
· bearbeitet von herbert_21

Auszüge aus dem Q2 Earnings Call

Zitat

Tal Liani -- Bank of America Merrill Lynch -- Analyst

Hi, guys. I have two questions. One is on margins. It's -- last quarter was record margin.

This quarter, again, much better than expected. Can you discuss the puts and takes of margins and what we should expect going forward? That's number one. And number two, I just want to understand -- just kind of a follow up on China. Entering the quarter, we thought China is going to be weak.

We are also hearing, and I want you to correct me if I'm wrong, that Huawei share loss in China is not materializing, meaning Huawei is still selling in the high end and many miles away from China. So I would like to know what are the kind of share dynamics in China and what is the overall demand and if you can just elaborate a bit on the Chinese market. Thanks.

 

Akash Palkhiwala -- Chief Financial Officer

Sure, Tal. It's Akash. So on the operating margin side, we're obviously very pleased with our margin performance. We guided 32% to 34% and came in at 35%, pretty strong performance.

We're guiding 31% to 33% going forward as well. And it's really a combination of the three drivers we have discussed before. Revenue forecast with diversification, that's really helping us. Gross margins, as I'm sure you'll see through the numbers.

We're doing well there. And then being able to leverage the handset technology into these new markets also make it accretive to diversify. So it's the combination of those things and consistent with what we've said before. The story is playing out as we would have expected.

From a China perspective, you should think of we are participating in the revenue opportunity across all OEMs in China. And so if there's a particular OEM that's winning, Qualcomm would be participating in that as well.

 

Zitat

President & CEO Cristiano Amon

The premium tier devices, whether Vivo, Oppo, Xiaomi, Honor, Huawei for 4G, as well as devices such as Samsung, they're all powered by Qualcomm. And that is why we've been benefiting of growth in a richer mix of premium and high. We're not that much impacted by the low-tier units. And we've been less interested in commodity units in the handset business.

Having said that, regardless of what's happened in the China market, I think the story on IoT is strong. The story on auto is strong and all of the new business are accretive to margins that Akash outlined. Thank you.

 

 

Zitat

CFO Akash Palkhiwala 

Android demand continues to be strong. We have obviously significant demand and visibility in terms of the information we're getting from all of our customers, even with reconciling their demand signal for the market changes. So we're pretty confident as we look forward.

Zitat

CEO concluding remarks

[...] And the quarter, we're super pleased that IoT alone was $1.7 billion.

If you look at the IoT plus auto combined plus our RF business in excess of $3 billion, and we're just busy executing on one of the biggest opportunities in our history.

 

Weiter zum PDF gehts auf der Investor Relations Seite von QCOM:

https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_827ffe21234e43c2d3145eaefa7338a6/qualcomm/db/773/7114/file/FY+2022+2nd+Quarter+Earnings+Release.pdf

 

... eine gute Gelegenheit an die Dividende, vor allem aber die Aktienrückkäufe zu erinnernn:

Zitat

During the second quarter of fiscal 2022, we returned $1.7 billion to stockholders, including $764 million, or $0.68 per share, of cash dividends paid and $951 million through repurchases of 6 million shares of
common stock. 

 

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Interessieren euch für den Kontext die bisherigen Share Buybacks?

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