Markowitz und Sharpe
Für mich steht bei Markowitz im Mittelpunkt, dass es Wechselbeziehungen zwischen einzelnen Wertpapieren in einem Portfolio gibt und dadurch das Risiko insgesamt erwartbar gesteuert werden kann. Risiko wird dabei mit Volatilität gemessen. Eigentlich müsste "sein" Ideal-Portfolio bereits einen Teil des "Marktportfolios" (Optimalportfolio) von Sharpe mit allen Wertpapieren des Marktes enthalten haben.
Aufbauend auf Markowitz seinen Erkenntnissen entwickelte Sharpe bekanntlich das CAPM (Capita
Ich erlaube mir, einige Curvo Links in den Faden zu werfen.
Hier habe ich zwei ganz einfache Risk Parity Portfolios erstellt.
Sie bestehen aus einem Drittel Aktien (ACW), einem Drittel Gold und einem Drittel langlaufende IG Staatsanleihen.
Portfolio 1 hat US Treasuries, also mit Währungsrisiko
Portfolio 2 hat EUR-Bonds
Prof. Martin Weber betont immer, dass einfache Heuristiken sehr gute Ergebnisse liefern bzw. sicher keine besonders schlechten. Die w