ich überlege eine Ablaufleistung aus einer LV (ca. 5% des mobilen Vermögens) in den o.g. Anleihenfonds zu investieren, neben weltweiten Aktien-ETFs im risikoreichen Bereich des Portfolios. Rendite mit 6% in der Vergangenheit nicht schlecht, vermutlich auch bessere Diversifikation zu den Aktien, was bei Unternehmensanleihen bei sinkenden Atienkursen weniger gut funktioniert hat.

Wobei es auch diesen europäischen High Yield Staatsanleihen ETF Anfang 2020 stark gebeutelt hat.

Alternative, wieder (langweilig) in einen All World

Kauf zu 98,83 % über Stuttgart

Dänischer Pfandbrief, 4 % Kupon. Entspannte Geldanlage.

es geht um folgende Anleihe: 2015 (2046) Bund/€i (DE000103057) - Inflationsindexiertes Bundesanleihe

Beim Kauf wird die Inflationsanpassung auf den Nominalwert als Stückzinsen vom Käufer gezahlt. Hier also praktisch die Inflation seit Ausgabe der Anleihe in 2015. 
Gemäß der Webseite des Bund sind das 24,65% (siehe https://www.deutsche-finanzagentur.de/bundeswertpapiere/factsheet/isin/DE0001030575?cHash=1567c2346267a014026eade32e853180)

Dazu folgende Frage: Mein Verständnis ist, dass es sich hier um Stückzinsen handelt welche steuerlich als negative Kapitalerträge bewertet werden. Folglich wären pro 1000€ Nominal 246,50€ Stückzinsen für diesen Anteil zu zahlen und würden steuerlich negative Kapitalerträge darstellen. 
Frage: Ist das korrekt? Hat jemand diese Anleihe gekauft und hat der Broker das auch so abgerechnet?

Hintergrund: Ich habe diese Anleihe gekauft, die Stückzinsen wurden auch abgerechnet, allerdings bei den Anschaffungskosten verbucht und nicht wie erwartet als negative Kapitalerträge. 

VG
Sebastian

Ich finde das Thema Anleihen sehr spannend und irgendwie interessant. Kenne mich noch nicht sehr gut in dem Bereich aus, daher noch bis auf eine Spaß-Investition in eine seeeeehr risikobehaftete Anleihe - keine ernstzunehmende Investitionen.

Ich finde aber noch keine richtige Strategie für die Anleihen. Ich denke jetzt in 3 Töpfen:

1. Das Geld das als Notgroschen gilt und höchstens auf einem Tagesgeld-Konto liegt (bzw. auf Trade Republic) - idealerweise 10.000 €

2. Das Geld, das als Reserve gilt aber noch nicht im dritten Topf landet (Summe undefiniert)

3. Aktien-Portfolio (im Form von ETFs) als Rentenvorsorge.

Jetzt kommen halt einige Fragen in meinem Kopf zusammen:

1. Braucht's tatsächlich 10.000 € als Notgroschen? Besitze kein Auto (ist auch nicht geplant), hab noch nie plötzlich hohe Summen auf einmal im Leben gebraucht. Soll man da nicht vielleicht 3k bis 5k in eine bzw. mehreren kurzfristigen Anleihen investieren, die einem z.B. 3,5 bis 4 % p.A. extra Kapital liefern?

2. Soll man die 10.000 € an Inflation anpassen (zumindest alle 2-3 Jahren)? Bzw. soll man das überhaupt im Auge behalten, wenn man sagt, das Geld liegt eh auf einem TR-Konto und wird mit aktuellen EZB-Zins verzinst?

3. Braucht man dann überhaupt Topf 2? Oder soll man dann Anleihen überhaupt überspringen und das restliche Geld gleich in die ETFs investieren? Bin 41 Jahre alt, wohne in Österreich, hab also noch ein paar Jahre zu arbeiten  (Aktien-Schwankungen machen mich nicht unruhig, kann diese aushalten)

Wie verwendet ihr Anleihen?

Danke für eure Tipps

Die Listen finden sich für den schnellen Überblick hier im ersten Beitrag, der dann ständig (aber nicht zwangsläufig zeitnah) um Neuankömmlinge aktualisiert wird. Der zweite Beitrag soll zur Beschreibung einiger Bedingungen und Besonderheiten im Zusammenhang mit Kündigungen dienen. Im Anschluss können dann neu entdeckte Aspiranten gepostet oder diskutiert werden. Die Mithilfe aller Interessierten ist natürlich sehr erwünscht, da die Informationsbeschaffung eher zufällig ist.

Gliederung wie folgt in vier Bereiche mit ersten, rudimentären Beispielen

Gekündigt und rückgezahlt: (interessiert dann eigentlich keinen mehr und dient nur als kurzfristiges Auffangbecken)

A0TT46 8% ING Groep N.V. EO-Med.-T.Cap.Secs 08(13/Und.) zum 18.04.2014 :'( (schon ausgebucht, aber wo bleibt die Gutschrift?)

A1AQX0 10% Agrokor d.d. EO-Notes 2009(13/16) zum 24.04.2014 @105 (Handel eingestellt)

A0G1ZL 7,25% Bombardier Inc. EO-Notes 2006(06/16) zum 05.05.2014 @101,21

A1G0J5 8,75% Schaeffler Finance B.V. EO-Notes 2012(12/19) zum 14.05.2014 make whole @50, ca. 105,9%

A0TVG5 8% KBC Bank N.V. EO-Notes 2008(13/und.) zum 14.05.2014

A0GRZ4 8,875% ISSAS EO-Notes 2006(11/16) zum 15.05.2014 @100

136588 7,133% Capital Issuing GmbH FLR-Notes v.2003(14/Und.) zum 31.07.2014

393394 3ME+72 DeuBa LT2 FLR 2005(12/17) zum 09.06.2014 @100 (neu 05.05.14)

CB8AUX 3ME+185 CoBa LT2 FLR 2007(12/17) zum 29.05.2014 @100 (STU meint 30.06., passt aber nicht) (neu 05.05.14)

571346 3ME+470 BAWAG T1 FtF 2000(10/und.) zum 31.07.2014 @100 (neu 08.05.14)

A0LRKT 7,875% Mahle-Behr 2006(14/und.) zum 15.07.2014 @100 (neu 23.05.14)

A0BVPF 7% HDI-Gerling Industrie Vers. AG FLR-Nachr.Anleihe v.04(14/24) zum 12.08.2014 (@100, first call date). Meint Cai Shen und sollte der Grund für die Handelaussetzung 26./27.06. sein (keine Meldung dazu gefunden - Google nervt) (neu 27.06.14)

858865 6,467% RBS T1 FLR 2002(12/und.) zum 31.07.2014 @100 (neu 01.07.14) Notice of redemption

A1EWGX 7,25% Dürr AG Anleihe v.10(14/15) zum 24.09.2014 @100

377799 6,5% Allianz Nachrang (2012/und.) zum 12.01.2015 @100

A0DTY3 5,96% Deutsche Bank F. Tr. VI (2010/und.) zum 28.01.2015 @100

Gekündigt und noch im Handel: (also aufgepasst)

A1APTA 10% ISAR Capital zum 30.06.2015 @100 (neu 20.11.14)

LB0ALR 4,22% LBBW GS (2020) zum 31.12.2016, Rückzahlung dann 15.07.2017 (neu 01.12.14)

A0AA0X 6,15% Deutsche Bank F. Tr. V (2013/und.) zum 02.03.2015 @100 (neu 27.01.15) Link zur Notiz

A1ALVC 9,5% Deutsche Bank F. Tr. XI (2015/und.) zum 31.03.2015 @100 (neu 04.02.15) Link zur Notiz

SEB0E1 9,25% SEB Cap.Cont. (15/Und.) zum 31.03.2015 @100 (neu 09.02.15) (Info ungeprüft aus BB übernommen, aber plausibel. Hinweis für FG-Trader: Calltermin <> Kupontermin!)

A1AN0B 9,25% BCPE T1 (15/und.) hat es heute unbestätigten Gerüchten zufolge (= Handelsaussetzung) auch erwischt. Rückzahlung dann 22.04.2015 @100 (neu 26.02.15)

TUAG05 7,x% TUI Hybrid FtF (13/und.) zum 30.04.2015 @100 Hinweise hier! (neu 25.03.15)

Kündigung droht: (mehr oder weniger starke Indizien vorhanden, die beim Handel in die Entscheidung einfließen sollten)

A0H5QT 5,375% Württ. Leben v..06(16//26) zum 01.06.2016 (@100, first call date). Tender @104% zum 14./16.05.2014.

778998 7,125% Aareal TPS @25 zu einem der kommenden Quartalsenden, Frist 30 Tage

Sämtliche Rabo-Steepener von 2005 mit nächstem Calltermin von 03-05/2015 (siehe Rabo-Thread. A0DXZ1, A0DYVS und A0DZZS hat es bereits erwischt, als nächstes wäre A0D2GC) (neu 09.02.15)

Kündigung diskutiert, aber wenig(er) wahrscheinlich: (ohne Gewähr)

A0TU30 8% Dt. Bank Contingent Cap. Tr.IV EO-Tr.Pref.Secs 2008(18/Und.) aus regulatorischen Gründen

(to be continued ...)

ich hätte eine Frage zum Verhältnis der Zinskurve und zur €STR forward curve:

Auf der aktuellen Zinskurve werden für eine Bundesanleihe, die im November 2030 ausläuft, 2,49% geboten. 

Der €STR forecast chart prognostiziert für November 2030 2,86%. Geht man von einer einigermaßen linearen Entwicklung aus und davon, dass sich die Zinsen so entwickeln, wie es der Markt erwartet, wäre die durchschnittliche Rendite in beiden Fällen in etwa gleich.

Lässt sich daraus ableiten, dass es derzeit in diesem Laufzeitbereich praktisch keine Laufzeitprämie gibt? D.h. ex ante wäre die Renditeerwartung von einem Index auf den €STR und einer Bundesanleihe mit gleicher Laufzeit in etwa gleich?

Ich suche Staatsanleihen von den USA.

Aber nur Zerobonds.

Also Nullkuponanleihen.

Kennt ihr eine Internetseite, wo man diese findet?

Link?

Ich habe nichts gefunden.

angenommen, jemand möchte einen steuerlichen Verlust von 2600€ realisieren*:

Dazu könnte man 11 Stück

| Parameter                     | Wert        |
|-------------------------------|-------------|
|   WKN                         | VD3J2D      |
|   ISIN                        | DE000VD3J2D2|
|   Emittent                    | Vontobel    |
|   Basiswert                   | Puma        |
|   Bewertungstag/Fälligkeit    | 09.01.2026  |
|   Nominalwert                 | 1.000,00 €  |
|   Kupon p.a. (Zinssatz)       | 14,30 %     |
|   Aufgelaufene Stückzinsen    | 232,77 €    |
|   Basispreis (Strike)         | 45 €        |
|   Abstand Basispreis          | -128,426 %  |
|   Brief Kurs (Kaufpreis)      | 77,30 %     |

kaufen, richtig?

Das Risiko wäre recht überschaubar, oder?

Habe ich etwas übersehen? Broker wäre DKB. 

Edit: Ja... Zertifikate sind im Kinderdepot bei der DKB nicht möglich. Er hätte auch noch ein FLATEX Depot. Aber da müsste ich das auch noch prüfen - und die Verluste müssten ja von der einen Bank noch auf die Andere übertragen werden, oder?

*) Kind (<18, wohnt im Haushalt, Familienversichert, Kindergeld) hat einige Aktien geerbt. Davon hat er einen Teil verkauft. Im Depot sah der Gewinn nach ca 5000€ aus. Allerdings waren die steuerlich relevanten Kurse niedriger (Kaufpreis seiner Oma). Dadurch ist der Gewinn nun ca 10000€.

Akzeptabel wären 6420€ + Pauschbetrag = 7420€ --> ca 2600€ Verlust nötig

Zusatzfragen:

- Ist das o.g. Problem irgendwie zu verhindern? Sprich: Wie findet man die steuerlichen Einstandskurse heraus, wenn man keine Unterlagen hat?

- Ist es möglich, die bisherigen Gewinne des Jahres zu ermitteln? Ich möchte verhindern, dass ich etwas übersehe, wie Vorabpauschale, Dividenden, ... Folgende Positionen sind im Depot:

Viele Grüße und Danke für eure Tipps,

Hendrik

da ich mich derzeit auch mit dem Thema des Nießbrauchdepots beschäftige kam mir heute beim Frühstück eine Idee. Meist scheinen Nießbrauchdepots bzw. die dahinter stehenden Verträge Möglichkeiten der Umschichtung und Surrogation zu haben. Wenn ein Wertpapier nicht mehr ins Portfolio passt, dann ist meist ein Verkauf und Neukauf eines Ersatzes möglich. Ebenfalls scheint es bei der Wahl dieser Surrogate oft einen breiten Spielraum zu geben, sodass man auch von Wertpapieren in Festgeldern, Immobilien etc. umschichten kann.

Eine Schenkung mit Nießbrauch kann man unter normalen Umständen nicht so einfach zurück fordern. Dazu müssen schon gewisse Umstände eingetreten sein, die eine Rückforderung rechtfertigen. Ein freies Rückforderungsrecht gibt es nicht, denn dann würde der Nießbrauch bei der Schenkung nicht anerkannt.

Sooo... angenommen man wollte dennoch eine Schenkung willkürlich zurückfordern... Könnte man dann nicht in Wertpapiere investieren, die eine extrem hohe Ausschüttung haben, die letztlich zum Verzehr des Wertpapiers in einem vorher festgelegten Zeitrahmen führt? So eine Art Laufzeit-Anleihen-ETF mit Substanzverzehr? Gibt es sowas? Quasi ein Pendant zu einem Auszahlplan bei einer Bank, den man ggf. für einen solchen Zweck auch nutzen könnte?      

Allerdings wird die offiziell erst am kommenden Montag emittiert. Der Spread zwischen Geld- und Briefkurs ist auffällig hoch, ebenso die Provision an den Broker. Daher ist meine Rendite nur 1,7%, obwohl ich 1,9% erwartet hatte.

Da hätte ich vermutlich besser aufpassen müssen...

Stand in Stuttgart um 12:54:48:

• Geld-Kurs: 73,85
• Geld-Volumen: 500.000
• Brief-Kurs: 74,35
• Brief-Volumen: 100.000

Mein Auftrag:

Der Auftrag wurde nicht ausgeführt. Stattdessen wurde das Brief-Volumen auf 0 gesetzt und der Briefkurs deutlich erhöht. Meine Order habe ich 10 Minuten später storniert.

Der Ticker zeigt, was passiert ist:

Meine Order über 10.000 mit Limit 74,35 erscheint um 12:55:04 (Geld-Volumen geht auf 510.000 hoch), aber es gibt keine Ausführung. Und der Geldkurs bleibt bei 73,85? Er müsste durch meine Order doch eigentlich hochgehen auf 74,35?

Um 12:56:03 verschwinden die 500.000 Geldvolumen des Market Makers, der Geldkurs steigt auf meine 74,35 - aber der Briefkurs ist jetzt 1 Cent höher?

Weitere 30 Sekunden später geht der Briefkurs wieder runter auf 74,35 und mein Auftrag müsste ausgeführt werden. Stattdessen erscheinen die 500.000 € des Market Makers wieder auf der Geldseite. Der Geldkurs geht runter auf 73,85 - obwohl mein Angebot noch vorliegt?

Um 12:58:27 streicht der Market Maker die Segel. Das Briefvolumen verschwindet. 

Ungefähr um 13:05:07 habe ich meine 10.000 storniert.

Danach habe ich es im Direkthandel bei gettex probiert. Dort wurde auf Briefseite 500.000 (?) zu 74,443 angeboten. Meine Order wurde nicht ausgeführt. Stattdessen ging das Briefvolumen auf 0.

Also, der Market Maker wollte (oder konnte) heute nicht verkaufen. Das Verhalten bei gettex wundert mich nicht. Aber in Stuttgart hätte ich etwas anderes erwartet. Gibt es dort eine Regel, die ich noch nicht kenne? Haben Market Maker das Recht, Aufträge abzulehnen, auch wenn es einen Match geben müsste?

Habt Ihr schon mal Ähnliches erlebt?

Habe die letzten 2 Jahre freiwerdendes Geld und meine Sparquote in der Österreichischen Staatsanleihe AT0000A04967 mit einer Laufzeit bis 2037 angelegt. Die Position beträgt mittlerweile 18% meines Gesamtvermögens und daher suche ich jetzt eine Alternative für diese Anleihe um das Risiko etwas zu reduzieren.

Die Laufzeit sollte nicht länger sein und eine ähnliche Rendite, Liquidität, Spread und Sicherheit aufweisen.

Ideen hierfür?

in Kürze wird ein Festgeldbetrag fällig, den ich vor gut 2 Jahren zu 4,x% angelegt hatte. Die Verlängerungsangebote sind wenig attraktiv, außerdem möchte ich flexibel in der Liquidierung bleiben. Darum möchte ich es in vor allem kurz- und mittelfristige Anleihen stecken. Das Geld ist als Eigenkapital für eine Immobilie in den nächsten 2-5 Jahren gedacht.

Mit Aktien beschäftige ich mich schon viele Jahre, mit Anleihen seit Kurzem, daher würde mich die Einschätzung von erfahreren Mitgliedern in diesem Bereich interessieren.

Meine Idee ist Folgende:

20% Xtrackers EUR Overnight Rate Swap (LU0335044896) -> kurzfristige Anleihen, Rendite ~1,9%

40% iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp (IE000264WWY0) -> mittelfristige Anleihen (~3 Jahre Restlaufzeit) -> erwartbare Rendite: ~3,5%

30% Vanguard EUR Corporate Bond (IE00BZ163G84) -> mittelfristige Anleihen (Ø 5,1 Jahre Laufzeit) -> erwartbare Rendite: ~3-4%

10% Vanguard USD Corporate Bond (IE00BZ163K21) -> langfristige Anleihen (Ø9,7 Jahre Laufzeit) -> erwartbare Rendite: ~4-5% (in EUR)

Wie ich das einschätze:

Xtrackers EUR Overnight: als quasi "sichere" Basis auf Tagesgeldniveau, obwohl Tendenz der Rendite eher fallend. Flexibel um später umzuschichen.

iShares iBonds Dec 2028: sollten keine Anleihen darin ausfallen, ist die Rendite unter leichten Preisschwankungen bis Ende 28 relativ sicher.

Vanguard EUR Corporate: mittelfristige Euro Anleihen, Kursschwankungsrisiko, aber auch Kurschance bei (eher zu erwartbaren) fallenden Zinsen.

Vanguard USD Corporate: Kleinste Position, relative lange Anleihenlaufzeit, Währungsrisiko, aber auch Kurschance bei (eher zu erwartbaren) fallenden Zinsen.

Wie eingangs gesagt, bin ich eher ein Noob was Anleihen angeht, darum korrigiert meine Einschätzungen gerne  Auch gerne unter den Gesichtspunkt, dass ich das Geld innerhalb der nächsten 2-5 Jahre anderweitig einsetzen möchte.

inspiriert durch Gerd Kommers Bücher investiere ich seit 2017 in ein Weltportfolio aus ETFs. Meine Aufstellung besteht aktuell aus 9 ETFs/ETC (RK3), ergänzt durch Tagesgeld (RK1) sowie Kryptowährungen. Die Aufteilung liegt bei 75 % RK3 + Krypto und 25 % Tagesgeld. Die Weltregionen (USA, Europa, Pazifik, Japan, EM, FM, Small Caps als Faktor, Immobilien-ETF, Rohstoff-ETCs) habe ich grob nach BIP gewichtet, mit leicht höherem US-Anteil und leicht reduziertem EM-Anteil.

Das Portfolio ist mittlerweile siebenstellig und ich bespare es regelmäßig durch meine Sparrate. Meine Strategie ist klar definiert, was mir hilft, konsequent dabei zu bleiben. Rebalancing mache ich über frisches Kapital – also gezielt in die Positionen, die am stärksten von der Zielallokation abweichen. Krypto lasse ich seit Jahren einfach laufen (ohne Neuinvestitionen); der Anteil wächst aber prozentual weiter.

Zwischendurch habe ich einzelne ETFs und Anbieter gewechselt und halte inzwischen Depots bei mehreren Banken – mit Blick auf mögliche steuerliche Vorteile beim späteren Verkauf (Stichwort FIFO).

Mit Anleihen habe ich bisher wenig Erfahrung. RK1 war für mich bislang Tagesgeld, das ich in 100k-EUR-Blöcken bis zur Einlagensicherung verteilt habe. Das ständige Tagesgeld-Hopping wird mir aber zunehmend zu aufwändig.

Daher habe ich angefangen, den Fixed Income One R ins Portfolio aufzunehmen, an Stelle von Tagesgeld. Grundsätzlich passt der Fonds für meine Zwecke, da er aktiv gemanagt ist (da ich wenig Erfahrung mit Anleihen habe). Ziel ist es, den Aufwand zu reduzieren bei ähnlicher Rendite und Sicherheit. Was mich allerdings stört, sind die relativ hohen Ausschüttungen – auf die ich sofort Steuern zahle. Da ich ohnehin monatlich spare und keine laufenden Ausschüttungen benötige, wäre für mich ein thesaurierender Fonds steuerlich effizienter (Stichwort Steuerstundung).

Meine Frage:

Kennt ihr eine gute Alternative zum Fixed Income One R mit folgenden Eigenschaften?

Laufzeiten 0–5 Jahre

Fokus auf Staats- und Unternehmensanleihen hoher Bonität (Investment Grade)

Hauptsächlich in EUR

Thesaurierend

Ggf. niedrigere monatliche Kosten

Danke euch für Tipps und Erfahrungen!

Ein Konstrukt für die Unendlichkeit (keine feste Laufzeit) findet man bei Tennet für die Stromtrasse in Schleswig-Holstein in Form

einer nachrangingen Teilschuldverschreibung..

http://buergerleitung.tennet.eu/home.html

Prospekt

http://buergerleitung.tennet.eu/fileadmin/tennet/Downloads/Prospectus_final.pdf

Es gibt tatsächlich Leute, die das Ding gezeichnet haben.

Seite 65 ff

in Ägypten werden zur Zeit oben genannte Zinsen Banken üblich gezahlt. Die augenblickliche Inflation ist einstellig. 

Eine dtsche. (in der BRD lebend & steuerpflichtig) Bekannte mit einem bes. Draht in dieses Land überlegt, dort einen höheren € Betrag (natürlich in Landeswährung) anzulegen.

Die Rechnung ist einfach und sieht auf ersten Blick verlockend aus?!

Ich weiss nicht wie es um ein Doppelbesteuerungsabkommen bestellt ist. Ebensowenig wie/ob Zinsgutschriften an (im Ausland ansässige Bürger) gekappt oder sonst wie staatlich reduziert werden.

Wo ist der Harken?

Wenn es so wäre, wie es aussieht, würde jedermann dort sein Geld investieren?!

Was sind die Gründe es nicht zu tun?

Gruß

Jürgen 

Im Folgenden gehe ich davon aus, dass man die Rendite einer Anleihe in mehrere Komponenten zerlegen kann:

Die Rendite einer 9-jährigen Bundesanleihe liegt zurzeit bei 2,56%. Den aktuellen Feature- und Liquiditäts-Spread schätze ich bei großvolumigen europäischen Unternehmensanleihen ohne besondere Ausstattungsmerkmale auf 0,55%. Die aktuellen durchschnittlichen Credit-Spreads in Europa für Unternehmensanleihen schätze ich anhand der Daten von Comdirect (siehe hier) auf:

 Rating   Credit-Spread
--------+---------------
  AAA         0,00 %
  AA          0,00 %
  A           0,20 %
  BBB         0,37 %
  BB          1,35 %
  B           2,85 %
  C          10,95 %
  IG Ø        0,29 %

Jetzt würde ich gerne wissen, ob die Credit-Spreads das Ausfallrisiko abdecken. Ausfallwahrscheinlichkeiten für Unternehmensanleihen findet man auf Seite 53 des Dokuments von Standard & Poor’s Financial Services LLC.: "Default, Transition, and Recovery: 2021 Annual Global Corporate Default And Rating Transition Study" (Quelle).

 Rating   Ausfall-Wahr-
          scheinlichkeit
          9 Jahre
--------+----------------
  AAA         0,64 %
  AA          0,62 %
  A           1,01 %
  BBB         2,80 %
  BB         10,45 % 
  B          22,45 %
  C          50,48 %
  IG Ø        1,63 %

Gerd Kommer schreibt, dass bei einem Ausfall nicht das gesamte Geld verloren ist, sondern dass man bei Unternehmensanleihen im Schnitt ca. 35% zurückbekommt und bei Staatsanleihen im Schnitt ca. 60% (Quelle). Dieser Anteil wird Recovery Rate genannt. Bei Moody's habe ich für Unternehmensanleihen ähnliche Zahlen gesehen, wobei Moody's noch zwischen verschiedenen Anleiheklassen unterscheidet.

Mit diesen Zahlen können wir abschätzen, wie hoch der Credit-Spread für die Rating-Klassen sein muss, damit das Ausfallrisiko gedeckt ist. Wenn man die erwartete Rendite einer Anleihe berechnen will, kann man die Rendite um diesen Wert verringern.

Für die Berechnung gehe ich davon aus, dass man viele unterschiedliche Anleihen einer Rating-Klasse hält und dass der Credit-Spread so hoch sein muss, dass die zusätzlichen Zinseinnahmen der Anleihen, die nicht ausfallen, die Verluste der Anleihen abdecken, die ausfallen. Zinsen, die ausfallende Anleihen vor ihrem Ausfall noch einbringen, betrachte ich nicht. Ebensowenig Auf- und Abzinsung. Meine Rechnung ist eine grobe Abschätzung. Eine genauere Rechnung ist wesentlich komplizierter.

Rendite und erwartete Rendite kann man als Diagramm darstellen:

Fazit:

1. Die Ausfallwahrscheinlichkeiten für AAA-, AA- und A-Unternehmensanleihen liegen für 9 Jahre bei oder unter 1%. Sie sind relativ niedrig.
2. Die Liquiditätsprämie von 0,55% kann man sich holen, wenn man Unternehmensanleihen statt Bundesanleihen kauft. Insbesondere, wenn man vor hat, die Anleihen bis zur Endfälligkeit zu halten.
3. Im IG-Bereich (AAA, AA, A, BBB) ist der Erwartungswert für die Rendite ungefähr gleich. Zwar steigt der Credit-Spread von AAA zu BBB etwas an - aber die Zusatzrendite wird im Wesentlichen dafür benötigt, Ausfälle abzudecken.
4. Anders sieht es im Non-Investmentgrade-Bereich aus. Hier ist möglicherweise (!) im langjährigen Mittel eine höhere erwartete Rendite möglich. Ich vermute allerdings, dass meine naive Abschätzung in diesem Bereich einen größeren Fehler hat. Man müsste hier noch einmal genauer nachrechnen.

welche tools nutzt Ihr eigentlich, um interessante Anleihen zu finden? Finanzen.net scheint mir schon nicht schlecht zu sein, aber vielleicht habt Ihr ja andere Datenbanken, auf die Ihr zurückgreift?

Grüße,

diesen Anleihenbond habe ich seit einigen Jahren im Depot und ist in den letzten Tagen stark abgestürzt.

Lieg es daran, dass der USD/ Euro jetzt bei 1,14 liegt und zum Zeitpunkt des Kaufs bei ca 1,05 Euro ?

Auch mein Ishares IBond 2026 in USD ist abgesackt.

Wenn das so ist wird das alles Anlagen in USD betreffen, denke ich ?

Danke für eine Erklärung.

Grüße

Frank

Was halten Sie von dieser Anleihe? Wie sicher ist sie?

Festzinsanleihe mit Kündigungsrecht für den Emittenten EUR
WKN: DB9WCM / ISIN: DE000DB9WCM9

https://xmarkets.db.com/DE/Produkt_Detail/DE000DB9WCM9

Wie groß ist das Risiko, bei dieser Anleihe einen Totalverlust zu erleiden?
oder ein großer Teil des investierten Geldes?
Der Bankberater sagte, dass diese Anleihe völlig sicher sei. Das einzige Risiko bestehe darin, dass die Deutsche Bank pleitegeht.
Weiß irgendjemand, ob es in der Vergangenheit schon einmal zu Zahlungsausfällen bei Anleihen der Deutschen Bank gekommen ist?

Vielen Dank für Ihre Hilfe.

Ich habe vor einigen Jahren meinen risikoarmen Anteil im Portfolio in den Xtrackers Geldmarktfonds gesteckt, um genau zu sein grob 2/3 davon, der Rest verblieb auf einen gut verzinsten Tagesgeldkonto.

Nun, da die Leitzinsen wieder deutlich gesunken sind, überlege ich, das Geld in einen Anleihe-ETF (thesaurierend) umzuschichten. Ich bin bereit ein (leicht) höheres Risiko zu akzeptieren, um eine Rendige leicht oberhalb der Inflation zu erreichen. Am Ende soll es bei drei Töpfen bleiben: 75% in Aktien-ETFs, 10% Krypto, 10% Geldmarkt/Bonds, 5% Tagesgeld. Ich brauche das Geld frühestens 6 eher in 10 Jahren.

Diese drei habe ich in die engere Wahl gezogen:

• Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF (Acc)

• Income One ETF (A. Beck)

• iShares Global Aggregate Bond UCITS ETF
•  

Die 1 und 3 gibt es wahrscheinlich kaum Unterschiede. Darum meine Frage, seit ihr in Geldmarktfonds geblieben, oder wohin habt ihr umgeschichtet? Was würdet ihr empfehlen?

Danke euch.
 

es ist sicherlich hier im Forum allgemein bekannt, dass man bei physischen Aktien-ETFs mit großem US-Anteil nach Möglichkeit ETFs mit Sitz in Irland nehmen sollte, um vom irländischen Doppelbesteuerungsabkommen mit den USA zu profitieren:

- der Aktien-ETF erhält die Hälfte der 30% US-Quellensteuer wieder zurück

- zusätzlich gibts vom deutschen Fiskus 30% Teilfreistellung, so dass nur 70% der Kapitalerträge versteuert werden müssen

Wie verhält sich das nun bei Anleihen-ETFs? Gibt es auch hier einen Vorteil bei Domizil in Irland, also einer ISIN IE.... ?

Ich habe gesehen, dass iShares (z.B. IE00BK95B138) oder Vanguard (z.B. IE00BGYWFS63) ihre Anleihen-ETFs in Irland auflegen, Amundi (z.B. LU1407887915) und Xtrackers aber in Luxemburg. Gibt es dafür irgendeinen steuerlichen Grund oder ist es für mich als Anleger egal, wo mein US-Anleihen-ETF beheimatet ist?

ich habe ein klassisches 70/30 Portfolio für den risikobehafteten Teil meines Vermögens. Für den riskoarmen habe ich Geld in einen Pfandbrief-ETF (ishares) investiert. Ich bin mittlerweile seit fast 10 Jahren in den Pfandbriefen investiert und die Performance ist mit -1,40 % IZF oder -3,76 % TTWROR negativ. Ich habe ja keine große Rendite erwartet, aber ne negative Performance finde ich schon sehr ernüchternd. Macht es aus eurer Sicht Sinn an den Pfandbriefen als risikoarmen Teil festzuhalten oder machen andere Produkte ggf. mehr Sinn?

Viele Dank für euren Input.

VG Kur

ich möchte das Geld aus meiner fondsgebundenen Lebensversicherung in Anleihen stecken - die habe ich zwei Jahre vor Ablauf gekündigt, weil ich nicht weiß ob die Börsen zur Fälligkeit auch noch so gut stehen.

Das Geld wird auf absehbare Zeit nicht gebraucht, ich hab noch 10 Jahre bis zum Ruhestand und darf auch nicht früher gehen, es sind keine großen Anschaffungen geplant. Die Anleihen dürfen ruhig schwanken, es soll halt nicht eine Achterbahnfahrt wie an der Börse sein.

Aktuell habe ich eine größtere Summe im Fixed Income One - das hat sich sehr gut entwickelt, dessen Schwankungen sind für mich kein Problem. Ich möchte aber nicht noch mehr auf eine Karte setzen.

Was würdet ihm mir da empfehlen?

• für Privatanleger handelbar (mit Basisinformationsblättern)
• Stückelung <= 10000 €
• in Euro

Kennt ihr Anleihen, die diese Bedingungen erfüllen?

Gibt es ein Webtool mit Filter etc. dafür?