Mean-Variance in der Praxis

[Filius]

Hallo!

 

Ich möchte mein Portfolio mal mit der Mean-Variance-Methode betrachten. Theoretisch ist mir das Modell geläufig, doch wie komme ich praktisch auf die erwartete Rendite und das Risiko einer Aktie. Die Formeln sind mit aus vielen Büchern bekannt; dort werden die vergangengen Kurse betrachtet.

Doch über welchen Zeitraum betrachtet man da vergangene Kurse um die erwartete Rendite zu berechnen? 1 Jahr?

Und in welchen Zeitabständen nimmt man die Stichproben? Wöchentlich oder täglich?

 

Vielen Dank!

 

Filius

[Aen]

Deine Skepsis an diesem Modell ist gerechtfertigt.

Man geht tatsächlich von konstanten Volatilitäten aus.

D.h. du kannst anhand der vergangenen Vola die erwarte Rendite berechnen (positive Korrelation).

Wenn du z.B. E[R] für die nächsten 3 Jahre ausrechnen willst, musst du mindestens die Vola der letzten 3 Jahren nehmen.

Ob Tages oder Wochen-Werte sollte nicht viel Unterschied machen.