Hullahuppi September 8, 2008 WKN 884072, ISIN US8807791038 Guten abend, heute will ich den Bau-Maschinen-Hersteller Terex vorstellen. Einige Links: Terex Terex - Annual Reports Terex - Unternehmenspräsentationen Beschreibung zu Terex Terex sieht es als seine Mission an, zu verlässige und wirtschaftliche Produkte zu liefern, die den Kapitelertrag seiner Kunden steigern helfen. In den vergangen Jahren ist Terex auf geradezu dramatische Weise gewachsen. Der größte Anteil des Wachstums ist auf eine Reihe von Akquisitionen und Verkäufen zurückzuführen, die zur Erweiterung des Produktangebotes und der geografischen Aufstellung geführt haben. Terex baut unter dem Markennamen Terex ein Franchise auf. Als Teil dieses Prozesses überführt Terex die historischen Markenbezeichnungen seiner Produkte in die Marke Terex. In verschiedenen Fällen gehört dazu während einer Übergangsperiode die Verwendung des historischen Markennamens in Verbindung mit der Marke Terex. Die Terex-Produkte werden gegenwärtig hauptsächlich unter dem Markennamen Terex sowie unter Verwendung folgender historischer Marken vermarktet - wobei in einigen Fällen die Terex-Marke in Verbindung mit dem entsprechenden historischen Namen verwendet wird: Advance, American, American Truck Company, Amida, ATC, Atlas, Bartell, Bendini, Benford, Bid-Well, Canica, Cedarapids, CMI, CMI-Cifali, CMI Johnson-Ross, Comedil, Demag, ELJay, Fermec, Finlay, Franna, Fuchs, Genie, Hi-Ranger, Jaques, Load King, Morrison, O&K, Pegson, Peiner, Powerscreen, PPM, Reedrill, Schaeff, Simplicity, Standard Havens, Tatra, Telelect, TerexLift und Unit Rig Das Angebot geht von Hubarbeitsbühnen, Asphaltherstellung und Asphaltierung, Anbauwerkzeuge, Baggerlader, Verdichtung, Zementmischer, Betonherstellung und Betonierung, Krane, Brecher und Sortieranlagen, Bohrausleger-LKW, Dumper / Muldenkipper, Bagger, Motorgrader, Materialumschlag, Schürfzüge, Teleskopstapler, Muldenkipper und Mining-LKW, Radlader ...man sieht, sie stellen die ganze Bandbreite her... Nun zu den Zahlen Terex ist der dritt Größte Anbieter von Baumaschinen weltweit hinter Caterpillar und Komatsu (siehe folgende Aufstellung, entnommer aus Terex Präsentaion) Terex_Marktposition.pdf Anbei der Quicktest der Jahre 2004 - 2007: Quick_test_2007___2004_Terex.pdf Es zeigt sich, dass sich die Zahlen der Firma immer mehr mit den Jahren gebessert haben (Quicktestnote 2.75 zu einer glatten 1) Die Eigenkapitalrendite ist permanent überdurchschnittlich gewesen mit über 20% (bis auf 2005) Der Cashflow blieb positiv. Der momentane Kurs liegt bei 38,63 USD Der Graham Kaufkurs bei 57,85 USD Der innere Wert nach Graham bei 139,73 USD Ultralangfristchart: letzte 5 Jahre: Man erkennt, dass der Kurs im Laufe des letzten Jahre starken Abwärtstrend hat, auch wenn die Firma gerade in den letzten Tagen die Gewinnprognose für das laufende Geschäftsjahr bestätigt hat: Terex - annual results 2008 Ich finde, die Aktie kommt auf die Watchlist. Nach ausgestandener Krise ist diese Aktie ein Anwärter, wieder gut nach oben durchzustarten. Ich bitte um Komentare. Einen schönen abend Quick_test_2007___2004_Terex.pdf Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Stairway September 8, 2008 Hey Hullahuppi, klasse Eröffnungsthread & willkommen im Board ! Der Chart sieht ja fast 1:1 mit dem von Esprit aus. Kaum verschuldet das Unternehmen, hohe EKR und steigender Gewinn, das schaut interessant aus! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Sladdi September 9, 2008 Hi, ein so guter Eröffnungsbeitrag hat natürlich auch Antworten verdient. Terex ist in der Tat ein interessantes Unternehmen. Bei so einem niedrigen KGV verdient es erst recht einen besonderen Blick. Im ersten Draufsehen sind mir folgende Dinge aufgefallen: Auf Seite 25 der Unternehmenspräsentation sieht man schön die Abhängigkeiten der Margen von der Weltkonjunktur. Da Terex im Moment eine hohe Marge hat, kann man davon ausgehen, daß die zurückgehen wird, was bei konstantem Umsatz fallende Gewinne impliziert. Natürlich will Terex wachsen und (für mich) erstaunlicherweise ist Terex sogar global sehr gut diversifiziert, was durch die Aufteilung der Kunden auf verschiedene Branchen unterstützt wird. Insofern sehe ich hier keine dramatisch einbrechenden Gewinne. Was mir nicht besonders gefällt ist die Bilanz (2007). Eine EKQ von ca. 35% ist recht dürftig und wenn man das Goodwill (das ca. 30% des EKs entspricht) abzieht wird es noch dürftiger. Die niedrige EKQ hat eine schöne EKR zur Folge, aber von der sollte man sich nicht blenden lassen (man weiß ja, wie sie zustande kommt). Will man dennoch Terex kaufen, so ist zu beachten, daß die Umsätze in Deutschland sehr dünn sind. Gruß Sladdi Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
