ARERO-Der Weltfonds

[stagflation]

vor 13 Minuten von Marklam:

Finde das Arero Konzept generell interessant ohne mich damit sehr detailliert beschäftigt zu haben. Bisher investiere ich nur in den All world und habe den sicheren Teil als Tagesgeld.

Ich nähere mich so langsam an die 100k im All World, und hatte mir das so als Größenordnung gesetzt um danach nochmal zu schauen ob ich was verändern möchte/sollte. Da kam dann der Gedanke auf den Arero beizumischen um eine Diversifikation über verschiedene Assetklassen zu erreichen.

 

Das wird hier immer mal wieder diskutiert. Meines Erachtens spricht nichts dagegen, den ARERO mit einem World- oder All-World ETF zu mischen.

 

Prof Weber (vom ARERO) wurde das beim Investierenden-Treffen im Juni auch explizit gefragt. Er sagt auch, dass nichts dagegen spricht.

 

Bitte beachte, dass der ARERO weniger Risiko hat, als ein World- oder All-World ETF (ungefähr 70%). Wenn Du also ARERO und World- bzw. All-World ETF mischt, bekommst Du ein Portfolio mit weniger Risiko, aber auch mit weniger Rendite.

 

Wenn Du bisher im risikoreich:risikoarm Modell anlegst und Du das Risiko nicht ändern willst, brauchst Du eine andere Mischung mit der risikofreien Anlage. Wenn Du bisher also beispielsweise so mischst:

• 50% World ETF und 50% risikolose Anlage

Dann müsstest Du mit dem ARERO folgendermaßen mischen:

• 70% ARERO und 30% risikofreie Anlage

[Marklam]

vor 3 Minuten von stagflation:

 

Das wird hier immer mal wieder diskutiert. Meines Erachtens spricht nichts dagegen, den ARERO mit einem World- oder All-World ETF zu mischen.

 

Prof Weber (vom ARERO) wurde das beim Investierenden-Treffen im Juni auch explizit gefragt. Er sagt auch, dass nichts dagegen spricht.

 

Bitte beachte, dass der ARERO weniger Risiko hat, als ein World- oder All-World ETF. Wenn Du also ARERO und World- bzw. All-World ETF mischt, bekommst Du ein Portfolio mit weniger Risiko, aber auch mit weniger Rendite.

 

Wenn Du bisher im risikoreich:risikoarm Modell anlegst und Du das Risiko nicht ändern willst, brauchst Du eine andere Mischung mit der risikofreien Anlage. Wenn Du bisher also beispielsweise so mischst:

• 50% World ETF und 50% risikolose Anlage

Dann müsstest Du mit dem ARERO folgendermaßen mischen:

• 70% ARERO und 30% risikofreie Anlage

Danke:)

Ja, ist mir prinzipiell bewusst, wobei ea durch die Beimischung dann ja von Allworld+TG zu Allworld+Arero+TG wechseln, würde. Sollte es dazu kommen würde ich aber nochmal nen extra Thread aufmachen.

 

Mir gings eher darum, dass ich es auch manchmal so wahrgenommen habe, dass Arero als einzig wahre in sich geschlossene Anlagephilisophie verstanden wurde und das dadurch die Kombi aus arero und all world nicht zu empfehlen wäre.

[Madame_Q]

vor 11 Minuten von Marklam:

Da kam dann der Gedanke auf den Arero beizumischen um eine Diversifikation über verschiedene Assetklassen zu erreichen.

Mein Sohn macht 1/3 MSCI World ETF + 2/3 Arero im riskanten Depotteil (samt 1x Rebalancing im Jahr).

Er ist super-zufrieden damit.

Das ergibt:

10% Rohstoffe

17% Anleihen

73% Aktien, die zwischen BIP und MCAP gewichtet sind.

 

Ich sehe keinen Grund, warum man den Arero nicht mit einem Vanguard All World mischen sollte, sofern man weiß, in was man investiert und die ausgewählte Gewichtung durchhält und rebalanced.

[Marklam]

vor 2 Minuten von Madame_Q:

Mein Sohn macht 1/3 MSCI World ETF + 2/3 Arero im riskanten Depotteil (samt 1x Rebalancing im Jahr).

Er ist super-zufrieden damit.

Das ergibt:

10% Rohstoffe

17% Anleihen

73% Aktien, die zwischen BIP und MCAP gewichtet sind.

 

Ich sehe keinen Grund, warum man den Arero nicht mit einem Vanguard All World mischen sollte, sofern man weiß, in was man investiert und die ausgewählte Gewichtung durchhält und rebalanced.

Klingt ja schonmal gut, danke, dann ist das ja durchaus auch für mich eine Option:)

Denke dann gibts irgendwann nochmal ein eigenen Thread dazu wenn ich die komplette Finanzsituation nochmal durchgegangen bin.

Danke!

[stagflation]

vor 4 Minuten von Marklam:

Mir gings eher darum, dass ich es auch manchmal so wahrgenommen habe, dass Arero als einzig wahre in sich geschlossene Anlagephilisophie verstanden wurde und das dadurch die Kombi aus arero und all world nicht zu empfehlen wäre.

 

Um Himmels Willen, Nein!!! Du kannst den ARERO beliebig mit anderen Fonds mischen.

[Gast231208]

vor 19 Minuten von Madame_Q:

Mein Sohn macht 1/3 MSCI World ETF + 2/3 Arero im riskanten Depotteil (samt 1x Rebalancing im Jahr).

 

Mein Frisör (ein wirklich sehr kluger Mann) "macht" alles, wenn was übrig ist, in den Uniglobal, kein Rebalancen - und jetzt? 

vor 13 Minuten von stagflation:

 

Um Himmels Willen, Nein!!! Du kannst den ARERO beliebig mit anderen Fonds mischen.

Auch mit Einzelaktien, z.B. Sixt Vz?

[slekcin]

vor 12 Minuten von stagflation:

 

Um Himmels Willen, Nein!!! Du kannst den ARERO beliebig mit anderen Fonds mischen.

Steht ja auch genau so auf der Webseite des Arero. 

 

"Durch seine Konzeption als Basisinvestment kann ARERO aber auch mit bereits bestehenden Wertpapieranlagen oder neuen Investitionen gemischt werden. ARERO passt in viele Portfolios: zeitgemäße Basisanlage, chancenorientierter Baustein als Ergänzung zu Festgeld, abfedernder Baustein im Aktienportfolio, ergänzender Baustein im Mischportfolio...."

[Gast231208]

vor 7 Minuten von slekcin:

Steht ja auch genau so auf der Webseite des Arero. 

 

"Durch seine Konzeption als Basisinvestment kann ARERO aber auch mit bereits bestehenden Wertpapieranlagen oder neuen Investitionen gemischt werden. ARERO passt in viele Portfolios: zeitgemäße Basisanlage, chancenorientierter Baustein als Ergänzung zu Festgeld, abfedernder Baustein im Aktienportfolio, ergänzender Baustein im Mischportfolio...."

Warum sollte man, wenn man vom Arero-Konzept überzeugt ist, dieses dann wieder verwässern? 

 

PS

Wenn ich nicht überzeugt bin, dann nehme ich auch nicht den Arero - auch nicht ein wenig.

Man Frau ist ja auch nicht halb schwanger - ganz oder gar nicht, sapperlot. 

[salmei]

vor 5 Minuten von pillendreher:

Warum sollte man, wenn man vom Arero-Konzept überzeugt ist, dieses dann wieder verwässern? 

Diversifikadingsbums 

[slekcin]

vor 3 Minuten von pillendreher:

Warum sollte man, wenn man vom Arero-Konzept überzeugt ist, dieses dann wieder verwässern? 

Weil man mit einem Produkt 3 Assetklassen in sein Depot holt. Wenn man jetzt noch etwas an der Gewichtung drehen möchte kombiniert man eben mit einem Aktienfonds für mehr Risiko oder TG/FG für ein noch defensiveres Produkt. Damit hat mein alles in einem simpel aufgebauten Portfolio. 

 

So würde ich es wohl handhaben, würde ich in den Arero investieren. Oder eben EM Bonds, HY oder was das Herz begehrt ergânzen. 

[Gast231208]

vor 3 Minuten von salmei:

Diversifikadingsbums 

 

[salmei]

vor 3 Minuten von pillendreher:

 

das wäre nur den Arero, aber den doppelt gewichtet, Rebalancidingsbums anspruchsvoll

 

[tman]

@Madame_Q besten Dank, ich erinnere mich an Deine verschiedenen ARERO-Konstruktionen im Backtest Curvo vor einiger Zeit, aber nicht mehr an einen Sharpe Ratio. Ich habe mir Deinen Link zum ARERO versus MSCI World noch einmal angeschaut:

 

Interessant finde ich bezogen auf den maximalen Curvo-Zeitraum (Jan 1991 Juni 2022):

1. Der ARERO hat bei Einmalanlage nicht nur eine bessere  Sharpe Ratio gegenüber dem MSCI World (0,75 zu 0,58), sondern auch fast die gleiche Wachstumsrate (8,85% zu 8,86%), d.h. gleiche Rendite bei niedrigerem Risiko. Das ist ein beachtliches Resultat! Rational gäbe es keinen Grund in einen MSCI World statt in den ARERO zu investieren.
2. Bezogen auf einen Sparplan (200 €) hat der ARERO eine niedrigere Rendite als der MSCI World (4,70% zu 4,09%. Die Sharpe Ratio ist bei ARERO weiterhin höher (0,71 zu 0,55). Hier die Screenshots:

Welche Schlussfolgerungen könnte man daraus ziehen?

1. In der Ansparphase: Ein Anleger, der auf eine (etwas) höhere Rendite (hier 0,61% p.a.) aus ist, könnte auf den MSCI World setzten, müsste dafür aber ein überproportional höheren Risiko in Kauf nehmen. Unter dem Aspekt des Rendite / Risiko Verhältnisses wäre aber der ARERO vorzuziehen.
2. Bei der Einmalanlage (oder Auszahlphase) wäre hingegen der ARERO einem reinen MSCI World überlegen, gleiche Rendite, höhere Sharpe Ratio, niedrigere Vola, niedriger MaxDD.

Solche Aussagen, wie die obigen unterliegen, natürlich Einschränkungen / Limitations: Die Aussagen beruhen auf einem Backtest innerhalb eines bestimmten Zeitraums (1991-2022) mit all seinen Vor und Nachteilen. Der Sharpe Ratio kann in anderen Zeiträumen für den MSCI World höher sein als für den ARERO (siehe Diskussion der letzten Tage) und in der Zukunft auch noch einmal anders. Zudem gibt es Kritik am Sharpe Ratio, da er die Vola verwendet und dabei Kursausschläge nach unten und oben berücksichtigt. Es gibt alternative Indikatoren, z.B. der Sortino Ratio, der dieses Problem umgeht, aber viele der anderen Indikatoren findet man nicht so häufig im Netz wie Sharpe Ratio.

 

Hier der Link von Madame_Q (Einmalanlage):

https://backtest.curvo.eu/compare?portfolios=NoIgsgygwgkgBAdQPICUAyAREAaYoYCiADEQEIAsaArAJoCcAHAMw4CMAup0A%2C NoIgggSgphD2C0AhAkgBQAQDkCiBVEANMKADK4AMAbAJznWUAsdATIeQHTMCsAukSMmzlyiBgHVUACQAazAOxt2ARl78y5AMzVmDal3LMNiqn1CDhiJQE0AWgGUAwlyWKlzUyAAiQ4WCUApaQdqBkUdD3MRLmY7ADEAFSpXAA4eNKA

 

Und hier als Sparplanvariante:

https://backtest.curvo.eu/compare?config={"investmentPatterns"%3A[["recurrent"%2C1%2C200]]}&portfolios=NoIgsgygwgkgBAdQPICUAyAREAaYoYCiADEQEIAsaArAJoCcAHAMw4CMAup0A%2C NoIgggSgphD2C0AhAkgBQAQDkCiBVEANMKADK4AMAbAJznWUAsdATIeQHTMCsAukSMmzlyiBgHVUACQAazAOxt2ARl78y5AMzVmDal3LMNiqn1CDhiJQE0AWgGUAwlyWKlzUyAAiQ4WCUApaQdqBkUdD3MRLmY7ADEAFSpXAA4eNKA

 

[Madame_Q]

vor 8 Stunden von tman:

Ich habe mir Deinen Link zum ARERO versus MSCI World noch einmal angeschaut:

Freut mich, dass du dich nochmal damit beschäftigt hast.

 

Neben der Sharpe Ratio dürfte für einige vielleicht noch interessanter sein, wie sich das Arero Konzept in den großen Crashs 2000 und 2008 verhalten hat im Gegensatz zu einem Welt-Aktien-Index (sieht man ja im Link auch bei "Drawdown" weiter unten).

Für einige sind diese max. DD-Zahlen aussagekräftiger als eine Sharpe Ratio.

 

Und trotzdem hast du völlig Recht:

vor 8 Stunden von tman:

Solche Aussagen, wie die obigen unterliegen, natürlich Einschränkungen / Limitations: Die Aussagen beruhen auf einem Backtest innerhalb eines bestimmten Zeitraums (1991-2022) mit all seinen Vor und Nachteilen.

Es ging auch nie darum, zu beweisen, dass ein Arero bzw. sein Konzept nachweislich und sicher besser ist als ein risikoadjustiertes Portfolio aus "100% Aktien" im riskanten Depotteil. Keiner von uns kennt die Zukunft und was in der Vergangenheit funktioniert hat, muss nicht zwingend in der Zukunft klappen.

Es ging nur darum, zu erklären, warum einige Anleger an ein Konzept wie das des Arero glauben, es als sinnvoll erachten und entsprechend darin investieren (anstatt z.B. in einen ACWI oder MSCI World).

[Euronensammler]

Was passiert eigentlich mit dem ARERO, wenn der Ölpreis mal wieder oder sonstiger Rohstoffpreise negativ werden? Evtl. nicht nur über Stunden, wie beim WTI in 2020, sondern wegen größerer Turbulenzen über einen längeren Zeitraum?

Ich hege gegenüber den Futures-Märkten für Phasen im Extrembereich ein tiefes Misstrauen.

[geldvermehrer]

Kann jemand die Sharpe-Ratio des ARERO für den Zeitraum 1978 bis August 2022 beisteuern?

[Madame_Q]

vor 10 Minuten von geldvermehrer:

Kann jemand die Sharpe-Ratio des ARERO für den Zeitraum 1978 bis August 2022 beisteuern?

[Bigwigster]

vor 46 Minuten von geldvermehrer:

Kann jemand die Sharpe-Ratio des ARERO für den Zeitraum 1978 bis August 2022 beisteuern?

Als ganz grobe Größenordnung vll wieder das 7 twelve Portfolio von 1973-2013:

Quelle

Edit:

Out of Sample ARERO die letzten 10 Jahre:

Rendite:

Edit2:

7Twelve die letzten 10 Jahre:

 

Standard
Deviation (%) 9.08 10Y

Also nur ein grober Proxy ;-)

 

Edit3:

direkter Vergleich der Performance von ARERO und 7Twelve für die Tonne --> €/$ 

Edit4:

Ganz grob -2,8% p.a. hat der Euro gegenüber dem Dollar die letzten 10 Jahre verloren. Dementsprechend 3,7% (7twelve) + 2,8% (Dollar zu Euro) = 6,5%p.a. in € die letzten 10 Jahre. --> 7twelve doch ein brauchbarer Proxy für den ARERO 

Edit5:

Das nächste mal probiere ich meinen Post etwas mehr vorher zu durchdenken 

[geldvermehrer]

Danke, ich dachte @Madame_Q könnte das mit selbstgebasteltem Programm per Knopfdruck für "Ihren ARERO" beisteuern

 

[Madame_Q]

vor 22 Minuten von geldvermehrer:

Danke, ich dachte @Madame_Q könnte das mit selbstgebasteltem Programm per Knopfdruck für "Ihren ARERO" beisteuern

Wir sind leider nicht in der Matrix...bzw. Gott sei Dank nicht.

vor 42 Minuten von Bigwigster:

Das nächste mal probiere ich meinen Post etwas mehr vorher zu durchdenken 

Egal. Passiert mir auch oft.

Danke jedenfalls . 

[Synthomesc]

Am 9.10.2022 um 18:22 von tman:

Vorweg: Ich vermisse in ein paar der letzten Post die Netiquette.

 

Ich persönlich finde die Frage(n) und Hinweise @AugetValorem interessant und mich würde sehr interessieren, was die ARERO-Experten hier im Faden darauf inhaltlich antworten.

 

ABER die Daten (Shape-Ratio) bestätigen kein grundsätzlich besseres Rendite/Risiko-Verhältnis des ARERO gegenüber dem MSCI World: allenfalls kurzfristig (1 und 3 Jahre) aber nicht für einen 5-Jahres oder 10-Jahreszeitraum. Insofern stützen die Daten (Shape-Ratio) nicht die Argumentation.

 

 

 

Danke, dass ist eine Grundlage für eine sachdienliche Diskussion!

Ich möchte auch noch auf die Assetklassen ansich eingehen.

Rohstoffe eignen sich meiner Meinung nach nicht für ein langfristiges passives Buy & Hold.
Damit kann man in bestimmten Marktphasen richtig Geld abgreifen, aber auf lange Frist ist das eher renditeschädlich.

Auch die Anleihen, welche ausschließlich aus dem Euroraum kommen, stören mich.

Vor allem die Laufzeiten, da wäre z.b. die österreiche Staatsanleihe mit einer Laufzeit von 100 Jahren die bereits jetzt einen Verlust von 60 % verzeichnet, kann mich keineswegs überzeugen!

 

Dann wäre noch die BIP Gewichtung. Das würde ich aber eher neutral bewerten kann aufgehen oder nicht, die letzten 10 Jahren ist es nicht aufgegangen.
In diesem Kontext ist aber negativ anzumerken das man selbst nicht eingreifen kann.

 

Und all diese negative Eigenschaften für eine bessere Diversifikation und einem besseren Rendite/Risiko-Verhältnis was nicht wirklich erreicht wird!?

[tman]

@AugetValorem schau Dir doch mal meinen anderen Post von Sonntagnacht an.

 

Am 9.10.2022 um 23:59 von tman:

Interessant finde ich bezogen auf den maximalen Curvo-Zeitraum (Jan 1991 Juni 2022):

1. Der ARERO hat bei Einmalanlage nicht nur eine bessere  Sharpe Ratio gegenüber dem MSCI World (0,75 zu 0,58), sondern auch fast die gleiche Wachstumsrate (8,85% zu 8,86%), d.h. gleiche Rendite bei niedrigerem Risiko. Das ist ein beachtliches Resultat! Rational gäbe es keinen Grund in einen MSCI World statt in den ARERO zu investieren.

Was meinst Du dazu?

[Fondsanleger1966]

Am 9.10.2022 um 23:59 von tman:

@Madame_Q besten Dank, ich erinnere mich an Deine verschiedenen ARERO-Konstruktionen im Backtest Curvo vor einiger Zeit, aber nicht mehr an einen Sharpe Ratio. Ich habe mir Deinen Link zum ARERO versus MSCI World noch einmal angeschaut:

 

Interessant finde ich bezogen auf den maximalen Curvo-Zeitraum (Jan 1991 Juni 2022):

1. Der ARERO hat bei Einmalanlage nicht nur eine bessere  Sharpe Ratio gegenüber dem MSCI World (0,75 zu 0,58), sondern auch fast die gleiche Wachstumsrate (8,85% zu 8,86%), d.h. gleiche Rendite bei niedrigerem Risiko. Das ist ein beachtliches Resultat! Rational gäbe es keinen Grund in einen MSCI World statt in den ARERO zu investieren.
2. Bezogen auf einen Sparplan (200 €) hat der ARERO eine niedrigere Rendite als der MSCI World (4,70% zu 4,09%. Die Sharpe Ratio ist bei ARERO weiterhin höher (0,71 zu 0,55). Hier die Screenshots:

Welche Schlussfolgerungen könnte man daraus ziehen?

1. In der Ansparphase: Ein Anleger, der auf eine (etwas) höhere Rendite (hier 0,61% p.a.) aus ist, könnte auf den MSCI World setzten, müsste dafür aber ein überproportional höheren Risiko in Kauf nehmen. Unter dem Aspekt des Rendite / Risiko Verhältnisses wäre aber der ARERO vorzuziehen.
2. Bei der Einmalanlage (oder Auszahlphase) wäre hingegen der ARERO einem reinen MSCI World überlegen, gleiche Rendite, höhere Sharpe Ratio, niedrigere Vola, niedriger MaxDD.

Solche Aussagen, wie die obigen unterliegen, natürlich Einschränkungen / Limitations: Die Aussagen beruhen auf einem Backtest innerhalb eines bestimmten Zeitraums (1991-2022) mit all seinen Vor und Nachteilen. Der Sharpe Ratio kann in anderen Zeiträumen für den MSCI World höher sein als für den ARERO (siehe Diskussion der letzten Tage) und in der Zukunft auch noch einmal anders. Zudem gibt es Kritik am Sharpe Ratio, da er die Vola verwendet und dabei Kursausschläge nach unten und oben berücksichtigt. Es gibt alternative Indikatoren, z.B. der Sortino Ratio, der dieses Problem umgeht, aber viele der anderen Indikatoren findet man nicht so häufig im Netz wie Sharpe Ratio.

 

Hier der Link von Madame_Q (Einmalanlage):

https://backtest.curvo.eu/compare?portfolios=NoIgsgygwgkgBAdQPICUAyAREAaYoYCiADEQEIAsaArAJoCcAHAMw4CMAup0A%2C NoIgggSgphD2C0AhAkgBQAQDkCiBVEANMKADK4AMAbAJznWUAsdATIeQHTMCsAukSMmzlyiBgHVUACQAazAOxt2ARl78y5AMzVmDal3LMNiqn1CDhiJQE0AWgGUAwlyWKlzUyAAiQ4WCUApaQdqBkUdD3MRLmY7ADEAFSpXAA4eNKA

 

Und hier als Sparplanvariante:

https://backtest.curvo.eu/compare?config={"investmentPatterns"%3A[["recurrent"%2C1%2C200]]}&portfolios=NoIgsgygwgkgBAdQPICUAyAREAaYoYCiADEQEIAsaArAJoCcAHAMw4CMAup0A%2C NoIgggSgphD2C0AhAkgBQAQDkCiBVEANMKADK4AMAbAJznWUAsdATIeQHTMCsAukSMmzlyiBgHVUACQAazAOxt2ARl78y5AMzVmDal3LMNiqn1CDhiJQE0AWgGUAwlyWKlzUyAAiQ4WCUApaQdqBkUdD3MRLmY7ADEAFSpXAA4eNKA

 

Dir ist schon bewusst, dass Curvo nicht den Arero-Fonds zeigt, sondern einen AReRo-Mix, der näherungsweise mit dem 2022er-BIP gewichtet ist? Und dass dieser 24% EM enthält, der MSCI World dagegen 0%?

 

Grundsätzlich gehen Deine Gedanken in die richtige Richtung, aber methodisch könnte es noch sauberer werden.

[Kratos]

Am 9.10.2022 um 23:59 von tman:

Welche Schlussfolgerungen könnte man daraus ziehen?

1. In der Ansparphase: Ein Anleger, der auf eine (etwas) höhere Rendite (hier 0,61% p.a.) aus ist, könnte auf den MSCI World setzten, müsste dafür aber ein überproportional höheren Risiko in Kauf nehmen. Unter dem Aspekt des Rendite / Risiko Verhältnisses wäre aber der ARERO vorzuziehen.
2. Bei der Einmalanlage (oder Auszahlphase) wäre hingegen der ARERO einem reinen MSCI World überlegen, gleiche Rendite, höhere Sharpe Ratio, niedrigere Vola, niedriger MaxDD.

Das kann man nicht daraus schließen.

Dass der Sparplan/die Einmalanlage im Backtest (!) ein wenig unterschiedlich abschneiden, hilft dir für die Zukunft rein gar nichts. 

 

Das ist doch trivial, dass das eben zufällig am Ende besser gelaufene Invest im Sparplan besser abschneidet.

[tman]

vor 11 Stunden von Fondsanleger1966:

Dir ist schon bewusst, dass Curvo nicht den Arero-Fonds zeigt, sondern einen AReRo-Mix, der näherungsweise mit dem 2022er-BIP gewichtet ist? Und dass dieser 24% EM enthält, der MSCI World dagegen 0%?

 

Grundsätzlich gehen Deine Gedanken in die richtige Richtung, aber methodisch könnte es noch sauberer werden.

Jepp, mir bewusst. Und ist eine gute Ergänzung zu meinem Absatz "Einschränkungen / Limitations".

 

vor 5 Stunden von Kratos:

Dass der Sparplan/die Einmalanlage im Backtest (!) ein wenig unterschiedlich abschneiden, hilft dir für die Zukunft rein gar nichts. 

Auch diesem Satz stimme ich grundsätzlich zu, deshalb schrieb ich in Einschränkungen / Limitations: "Die Aussagen beruhen auf einem Backtest innerhalb eines bestimmten Zeitraums (1991-2022) mit all seinen Vor und Nachteilen" und  in "anderen Zeiträumen ... und in der Zukunft auch noch einmal anders."

 

Ich habe bewusst diese Art der Darstellung in meinem Post gewählt: Pointierte Ergebnisse und Schlussfolgerungen auf der Basis der dargestellten Daten im ersten Teil und "Einschränkungen / Limitations" im zweiten Teil. In diesem Spannungsfeld kann sich jeder selbst seine Meinung bilden und positionieren. Vertraue ich auf einem einzelnen Backtest? Oder interessiert mich die Vergangenheit überhaupt nicht und ich schaue mir keine Charts an, weder von vor ein paar Jahren, gestern oder heute Morgen?

Die Reinform gibt es vermutlich nicht, wir positionieren uns wohl alle irgendwo dazwischen.