HSH Nordbank 2010

[XYZ99]

Man muss Herrn Nonnenmacher, aka Reichmacher, auch zu Gute halten, dass er die EK ähnlichen Instrumente freiwillig bedient hätte, wenn die EU Kommission das zugelassen hätte.

Wäre bei Insolvenz nicht Bedienung dieser Kapitalinstrumente ausgeschlossen? Wie ist das mit der gesetzlichen Situation? Wenn die Gläubiger diese Bank mal liquidiert haben möchten, dann ergäben sich doch Forderungen gegenüber den Begünstigten der hybriden Kapitalinstrumente?

Aber die wären ja auch das allergeringste Problem dann :-

[Junkbond Junkie]

 

HSH Nordbank verkauft Tochter in Luxemburg

 

Die angeschlagene Landesbank verkleinert ihre Aktivitäten. Das Tochterunternehmen ist für das gesamte internationale Geschäft zuständig.

Hamburg. Die HSH Nordbank treibt ihre Verschlankung voran. Ein Sprecher der angeschlagenen Landesbank bestätigte der Financial Times Deutschland (Dienstag), dass die Luxemburger Private-Banking-Tochter verkauft werden soll. Sie ist zuständig für das gesamte internationale Geschäft der HSH mit vermögenden Kunden. Die künftige Kernbank der HSH werde sich auf ihre Heimatregion und bestimmte Branchen konzentrieren, sagte der Sprecher.

 

Mit dem Verkauf der Luxemburger Tochter ist nach Informationen der Zeitung die Investmentbank Lazard beauftragt. Sie bietet Investoren bereits seit Monaten auch die Immobilienfondstochter der Nordbank, die HSH Real Estate, an. Von einem Käufer ihrer Luxemburger Tochter erhofft sich die HSH Nordbank dem Vernehmen nach einen Preis von nach 80 bis 90 Millionen Euro. Ein Sprecher wollte sich dazu nicht äußern.

 

Nachdem die HSH im Sommer 2009 von ihren Eigentümern gerettet worden war, muss die fünftgrößte Landesbank deutlich schrumpfen. Dem Vernehmen nach war ein Private-Banking-Standort in der Steueroase Luxemburg jedoch auch politisch nicht mehr vertretbar.

 

http://www.abendblatt.de/hamburg/article1446614/HSH-Nordbank-verkauft-Tochter-in-Luxemburg.html

[Prospektständer]

Unerwartet und schon bisschen dreist find ich:

RESPARCS Funding II Limited Partnership: Erwartete EU-Auflagen belasten Ergebnisaussichten der HSH Nordbank AG

 

25. August 2011

 

RESPARCS Funding II Limited Partnership (das ''Unternehmen'') gibt Folgendes bekannt:

 

Dem Unternehmen wurde durch die HSH Nordbank AG, Hamburg und Kiel (die ''Bank'') mitgeteilt, dass der Aufsichtsrat der Bank auf seiner heutigen Sitzung den vom Vorstand vorgestellten Finanzplan verabschiedet hat. Der Finanzplan beinhaltet die zu erwartenden Auflagen der EU-Kommission in der Beihilfesache HSH Nordbank. Die endgültige Entscheidung der Kommission wird für Mitte September erwartet.

 

Die Bank erwartet, dass die Kommission die gegenwärtig geschuldete Vergütung für die ihr von den Ländern Hamburg und Schleswig Holstein über die HSH Finanzfonds AöR gewährte Finanzgarantie in Höhe von 400 bps als unzureichend ansehen und in der Entscheidung zusätzliche Vergütungsbestandteile als Bedingung festlegen wird. Um der erwarteten Entscheidung Rechnung zu tragen, hat die Bank in der Finanzplanung eine Einmalzahlung in Höhe von EUR 500 Mio. berücksichtigt

 

Die Bank geht davon aus, dass die Einmalzahlung die Gewinn- und Verlustrechnung der Bank belasten und voraussichtlich in voller Höhe im Geschäftsjahr 2011 ergebniswirksam werden wird. Die Planung unterstellt ferner, dass der Anspruch auf die Einmalzahlung von der HSH Finanzfonds AöR im Rahmen einer Sachkapitalerhöhung in die Bank einzulegen ist, die voraussichtlich nicht mehr im Geschäftsjahr 2011 wirksam werden wird.

 

Zur Umsetzung der erwarteten EU-Vorgaben werden Geschäftsanpassungen bei der HSH Nordbank AG erforderlich. Dementsprechend enthält die neue Finanzplanung im Geschäftsjahr 2011 und in den zwei Folgejahren jeweils einen pauschalen Restrukturierungsaufwand in mittlerer zweistelliger Euro-Millionenhöhe.

 

Der aus der neuen Finanzplanung insgesamt resultierende Aufwand führt in der Ergebnisrechnung der Bank nach deutschen Rechnungslegungsstandards (HGB)für das Geschäftsjahr 2011 voraussichtlich zu einem Bilanzverlust.

 

Für die an der Frankfurter Wertpapierbörse und im amtlichen Handel der Wertpapierbörse der Euronext Amsterdam N.V. zugelassenen Instrumente der RESPARCS Funding II Limited Partnership, ISIN DE0009842542, die auf einer Stillen Einlage basieren, bedeutet dies, dass aufgrund des erwarteten Bilanzverlustes keine Kuponzahlung für die Gewinnperiode 2011 erfolgen und diese Instrumente über die Stille Einlage an einem Bilanzverlust für das Jahr 2011 beteiligt werden. Die genaue Höhe der Verlustbeteiligung ist derzeit noch nicht bezifferbar und wird nach Feststellung des Jahresabschlusses der Bank durch deren Aufsichtsrat im März 2012 veröffentlicht.

 

Betroffen ist das folgende Instrument der RESPARCS Funding II Limited Partnership:

 

ISIN DE0009842542, das an der Frankfurter Wertpapierbörse und im amtlichen Handel der Wertpapierbörse der Euronext Amsterdam N.V. zugelassen ist. Kupontermin 30.06.2012

 

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-08/21177681-dgap-adhoc-resparcs-funding-ii-limited-partnership-erwartete-eu-auflagen-belasten-ergebnisaussichten-der-hsh-nordbank-ag-016.htm

 

€: Danke ikbneu BB

[Fleisch]

schonmal danke für die Info. Sind hiervon auch Sparcs & Co betroffen ?

 

Hat schon jemand von mir aus auch vom BB durchgerechnet, was das genau bedeutet für den Schein in Prozent ? Das dürfte doch zusätzlich nochmal Druck auf das Papier ausüben.... :'(

[Torman]

Dann gibt es bei der HSH morgen wohl eine 2 als erste Zahl im Kurs und ich könnte schwach werden. :-

[BondWurzel]

Dann gibt es bei der HSH morgen wohl eine 2 als erste Zahl im Kurs und ich könnte schwach werden. :-

 

eine 1...???

Gleichzeitig veröffentlichte die Bank ihre Zahlen für das erste Halbjahr. Sie enthalten noch nicht die vorgesehene Zahlung von 500 Millionen Euro an die Länder. Danach hat die Bank in den ersten sechs Monaten nach Steuern 338 Millionen Euro verdient, nach einem Verlust von 380 Millionen Euro im gleichen Zeitraum der Vorjahres.

[christian_k]

Dann gibt es bei der HSH morgen wohl eine 2 als erste Zahl im Kurs und ich könnte schwach werden. :-

 

Die HSH2H1 / 2 wird das wohl auch in reizvolle Regionen befördern.

[vanity]

Die HSH2H1 / 2 wird das wohl auch in reizvolle Regionen befördern.

Die HSH2H1 hat in STU heute schon geübt ...

 

 

[christian_k]

schonmal danke für die Info. Sind hiervon auch Sparcs & Co betroffen ?

Ja, dasselbe in grün... Klick Sooo dramatisch dürfte die Herunterschreibung gar nicht ausfallen (ohne den 500 Mio Sonderposten läge man ja nach 2 Quartalen gut vorne). Allerdings werden wohl jetzt mindestens 2 weitere Jahre vergehen, bis an eine komplette Hochschreibung wieder gedacht werden kann. Dazu kommt das fragile Marktumfeld. Wie war das noch mit der Dividendenfähigkeit spätestens in 2012 ...??? Ts, ts.

[BondWurzel]

Dann gibt es bei der HSH morgen wohl eine 2 als erste Zahl im Kurs und ich könnte schwach werden. :-

 

Die HSH2H1 / 2 wird das wohl auch in reizvolle Regionen befördern.

Ja, eine 1 gibt es, wenn das EK um 500 Mio erhöht werden soll...würde ich sofort verkaufen morgen...

[Andreas R.]

schonmal danke für die Info. Sind hiervon auch Sparcs & Co betroffen ?

 

 

Ja, sind auch betroffen.

[christian_k]

Die HSH2H1 / 2 wird das wohl auch in reizvolle Regionen befördern.

Ja, eine 1 gibt es, wenn das EK um 500 Mio erhöht werden soll...würde ich sofort verkaufen morgen...

 

 

Sehr kyptisch. Was meinst Du?

[Fleisch]

ich versteh' den Wurzel auch nicht oder er hat uns schon genauere Werte vorraus ?

[BondWurzel]

ich versteh' den Wurzel auch nicht oder er hat uns schon genauere Werte vorraus ?

 

 

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken/hsh-nordbank-muss-900-stellen-streichen/4541058.html

 

Die EU und die HSH Norbank hatten sich Anfang Juli auf umfangreiche Maßnahmen verständigt. Demnach soll die Bank als Ausgleich für erhaltene Staatshilfe deutlich verkleinert werden. Dazu soll die HSH die Flugzeugfinanzierung und die internationale Immobilienfinanzierung aufgeben. Zudem verlangen die EU-Wettbewerbshüter einen Ausgleich für Vorteile, die die Sparkassen und der US-Investor Flowers als Minderheitseigner der HSH hatten, weil die Bank auf Staatskosten gerettet wurde. Die Landesbank soll deshalb 500 Millionen Euro an die beiden Bundesländer überweisen, die das Geld postwendend in gleicher Höhe in eine Kapitalerhöhung stecken. Damit steigt der Anteil der Ländern an der HSH um rund circa zwei Prozentpunkte auf 85 Prozent.

 

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-08/21177721-roundup-hsh-nordbank-muss-nochmals-900-stellen-streichen-016.htm

 

Gleichzeitig veröffentlichte die Bank ihre Zahlen für das erste Halbjahr. Sie enthalten noch nicht die vorgesehene Zahlung von 500 Millionen Euro an die Länder. Danach hat die Bank in den ersten sechs Monaten nach Steuern 338 Millionen Euro verdient, nach einem Verlust von 380 Millionen Euro im gleichen Zeitraum der Vorjahres. Die Bilanzsumme - für die Kernbank und die Abbaubank zusammengenommen - sank auf 132 Milliarden Euro. Die Bank muss diesen Betrag bis 2014 auf 120 Milliarden Euro zurückführen./egi/DP/he

[Fleisch]

also die 2 vor dem Komma haben wir schonmal erreicht. In Stu gibts 4k @ 29,5 und auch die anderen Handelsplätze haben den Schein deutlich günstiger im Angebot :'(

 

@ Stu jetzt schon 29k

[checker-finance]

Die Resparcs ist gestern und heute kräftig gestiegen. Wirklich begründbar ist das m. E. ebensowenig wie der zuvor tiefe Fall auf unter 23%. Denn die HSH hat doch nur ein sehr geringes Griechen-Exposure.

 

Gewinne der HSH sind für 2011 jedenfalls nicht zu erwarten und damit wiederum einAusfall der nicht-kumulierbaren Kupons. Denoch finde ich die Resparcs auch mit den heutigen 29% immer noch günstig. Ob nun in 2012 oder 2013 oder später - warum sollte die HSH dauerhaft in der Verlustzone bleiben? Ihr Geschäftsmodell ist nicht wesentlich schlechter als dasjenige anderer Banken.

 

Die LT2 HSH2H1 ist ebenfalls kräftig gestiegen, m. E. aber ebenfalls noch vergleichsweise günstig. Das Beihilfeverfahren ist abgeschlossen. Mit der Stärkung des Eigenkapitals ist die HSH gut aufgestellt. Eine restrukturierung oder gar Insolvenz und damit ein Haircut für die Gläubiger ist doch wenig greifbar.

 

Es sei denn, ein Großteil der herausgereichten Schiffskredite wird notleidend und die Recovery Values bleiben unter dem, was zur Befriedigung der Bank erforderlich wäre. Nachdem Anleger von geschlossenen Schiffsfonds trotz Wiedereinzahlung bereits erhaltener Ausschüttungen jetzt zunehmend mit der Abwicklung ihrer Fonds konfrontiert sind, sieht es aber dennoch so aus, dass die anleger zwar denTotalverlust zu verkraftenhaben, die Bank aber meist ungeschoren davon kommt. Was an sich für die Bank vorteilhaft ist, weil damit die Bilanzsumme schrumpft.

 

In Not geratene Reeder zahlen zudem gegen Vorfälligkeitsentschädigung Kredite zurück.

 

Solange sich die Schiffskrise nicht verschärft, dürfte das Risiko für die HSH also begrenzt bleiben.

[Torman]

Solange sich die Schiffskrise nicht verschärft, dürfte das Risiko für die HSH also begrenzt bleiben.

Die Schiffskrise ist voll im Gang und wird wohl auch nicht morgen vorbei sein. Die eigentlich entscheidende Frage dabei, ob die HSH für diese Risiken ausreichend Vorsorge in der Bilanz hat, kann aber wohl kein Außenstehender wirklich beantworten. Die Höhe des zukünftig zu erwartenden Jahresüberschusses (also auch in besseren Zeiten) bestimmt die Wartezeit bis zu einer Bedienung der Tiere. Angesichts der aktuell relativ guten Kapitalisierung der Bank währe eigentlich ein Tendern der Tier für alle Seiten das Beste. Die HSH würde damit Gewinn machen und müsste die Tiere nicht mehr auffüllen, wodurch sie schneller Dividenden- und damit Kapitalmarktfähig wäre. Vielleicht fragt mal einer die IR, ob man nicht einen Tender für etwa 50 machen möchte.

[checker-finance]

Was die LT2 angeht, werden die HSH1H2-Gläubiger sich demnächst mit sehr viel niedrigeren Zinsen zu begnügen haben als der derzeitige Fixkupon. 3-Monatseuribor + 84 Basispunkte ab 14.2.2012 - bei einem 3 Monatseuribor von 1,4%, der zudem dank politisch gewollter niedriger Leitzinsen absehbar niedrig bleiben wird, sind das keine rosigen Aussichten.

[BondWurzel]

Was die LT2 angeht, werden die HSH1H2-Gläubiger sich demnächst mit sehr viel niedrigeren Zinsen zu begnügen haben als der derzeitige Fixkupon. 3-Monatseuribor + 84 Basispunkte ab 14.2.2012 - bei einem 3 Monatseuribor von 1,4%, der zudem dank politisch gewollter niedriger Leitzinsen absehbar niedrig bleiben wird, sind das keine rosigen Aussichten.

 

Deine WKN stimmt nicht.

 

Die Rendite setzt sich auch aus dem Kursgewinnpotantial zusammen. Auch die HSH2h1 floatet ab Februar.

 

https://www.boerse-stuttgart.de/rd/de/anleihen/factsheet?sSymbol=DE000HSH2H15.STU〈=de

 

https://www.boerse-stuttgart.de/rd/de/anleihen/factsheet?sSymbol=DE000HSH2H23.STU〈=de

[checker-finance]

Was die LT2 angeht, werden die HSH1H2-Gläubiger sich demnächst mit sehr viel niedrigeren Zinsen zu begnügen haben als der derzeitige Fixkupon. 3-Monatseuribor + 84 Basispunkte ab 14.2.2012 - bei einem 3 Monatseuribor von 1,4%, der zudem dank politisch gewollter niedriger Leitzinsen absehbar niedrig bleiben wird, sind das keine rosigen Aussichten.

 

Deine WKN stimmt nicht.

 

Die Rendite setzt sich auch aus dem Kursgewinnpotantial zusammen. Auch die HSH2h1 floatet ab Februar.

 

https://www.boerse-stuttgart.de/rd/de/anleihen/factsheet?sSymbol=DE000HSH2H15.STU〈=de

 

https://www.boerse-stuttgart.de/rd/de/anleihen/factsheet?sSymbol=DE000HSH2H23.STU〈=de

 

Ist Dir trotzdem nicht schwer gefallen herauszufinden, welche gemeint ist. Oder doch?

 

Ich habe auch nicht geschrieben, dass die Rendite niedrig sei oder werde, sondern dass die Zinsen ab 14.2. deutlich niedriger sein werden. Nur so zu Einstimmung. Und solange der 3M-Euribor niedrig bleibt, wird auch der Kurs entsprechend gedämpft.

[BondWurzel]

 

 

Deine WKN stimmt nicht.

 

Die Rendite setzt sich auch aus dem Kursgewinnpotantial zusammen. Auch die HSH2h1 floatet ab Februar.

 

https://www.boerse-stuttgart.de/rd/de/anleihen/factsheet?sSymbol=DE000HSH2H15.STU〈=de

 

https://www.boerse-stuttgart.de/rd/de/anleihen/factsheet?sSymbol=DE000HSH2H23.STU〈=de

 

Ist Dir trotzdem nicht schwer gefallen herauszufinden, welche gemeint ist. Oder doch?

 

Ich habe auch nicht geschrieben, dass die Rendite niedrig sei oder werde, sondern dass die Zinsen ab 14.2. deutlich niedriger sein werden. Nur so zu Einstimmung. Und solange der 3M-Euribor niedrig bleibt, wird auch der Kurs entsprechend gedämpft.

 

Meinst du ich lese hier nur alleine? Deshalb mein Hinweis ohne Wertung.

 

Das ist schon längst alles im Kurs drin und bei einer Beruhigung der Finanzmärkte sind schnell wieder Kurse über 70 drin...schau dir den Chart der schon länger floatenden hsh2h2 an...das Zinsniveau alleine macht es nicht.

 

So und nu mach ett jot und werde 2012 was klarer im Kopf, nehm nix persönlich bei sachdienlichen Hinweisen.

[rocman]

Die Verlustbeteiligung für GJ 2011 ist heute amtlich verkündet worden... :-

Stille Einlagen und Genussscheine der HSH Nordbank

Ausschüttung für 2011 entfällt - Verlustbeteiligung beträgt 6,318493384 Prozent

 

Hamburg/Kiel 23. März 2012 Der Aufsichtsrat der HSH Nordbank AG hat den

Jahresabschluss des Einzelinstituts nach HGB für das Geschäftsjahr 2011

festgestellt. Dieser weist für das Jahr 2011 einen Jahresfehlbetrag/ Bilanzverlust

aus. Entsprechend der Ankündigung vom 25. August 2011 werden die

Ausschüttungen auf Genussscheine und Stille Einlagen für das Jahr 2011 entfallen.

Auf Grund der Verlustbeteiligung dieser Kapitalinstrumente kommt es zu einer

Herabsetzung des Genussscheinkapitals und der Buchwerte der Stillen

Beteiligungen um 6,318493384 Prozent auf 73,091411685 Prozent.

Alle Prozentwerte beziehen sich auf den ursprünglichen Nominalwert.

 

Neben den privat platzierten Stillen Einlagen und Genussscheinen sind die folgen-den Wertpapiere betroffen, die auf Stillen Einlagen der HSH Nordbank AG basieren

und am Kapitalmarkt platziert wurden:

 

RESPARCS Funding II Limited Partnership Securities 7,5% EUR 500 Mio.

(ISIN DE0009842542)

Betroffener Kupontermin:

30.06.2012

 

RESPARCS Funding Limited Partnership I Securities 8,0% USD 300 Mio.

(ISIN XS0159207850)

Betroffene Kupontermine:

30.09.2012/ 30.12.2012/ 30.03.2013/ 30.06.2013

 

HSH Nordbank Sparc Securities 7,4075% EUR 500 Mio.

(ISIN XS0142391894)

Betroffener Kupontermin:

30.06.2012

 

HSH Nordbank Sphere Securities 7,25% USD 500 Mio.

(ISIN XS0221141400)

Betroffene Kupontermine:

30.06.2012/ 30.09.2012/ 30.12.2012/ 30.03.2013

Quelle: HSH Nordbank

[ikbneu]

Würdet ihr augenblicklich lieber die SPARC oder die RESPARC nachkaufen?