Anleihen - (94% heute -> 100% am Ende der Laufzeit)

[anleihen_noob]

Hallo,

ich habe eine Frage bzgl. einer Anleihe:

Mal angenommen man kauft eine Anleihe heute für 100.000 € zum Kurs von 94%.

Fälligkeit 31.12.2029
Rückzahlungskurs 100,00 %

Sofern man die Anleihe bis zum Ende hält, bekommt man in diesem Fall 106.000 € wieder? Also 6% mehr weil man bei 94% gekauft hat?




Danke sehr!
AnleihenNoob

[xfklu]

Nein, Du zahlst 94.000€ und bekommst am Ende 100.000€ (Zinsen mal außen vor gelassen)

 

Es gibt hier übrigens einen Anfängerthread zu Anleihen für solche Fragen.

 

[anleihen_noob]

Hallo

danke für die Antwort. Das läuft also auf das gleiche heraus, ich bekomme die 6% Differenz am Ende der Laufzeit oben drauf (neben den Zinsen über die Laufzeit).

Wie kann es sein, dass der Spread so groß ist (6%) ?

[xfklu]

Um welche Anleihe geht es denn konkret?

[davidh]

vor 4 Minuten schrieb anleihen_noob:

Hallo

danke für die Antwort. Das läuft also auf das gleiche heraus, ich bekomme die 6% Differenz am Ende der Laufzeit oben drauf (neben den Zinsen über die Laufzeit).

Wie kann es sein, dass der Spread so groß ist (6%) ?

Ausbaufähiger Emittent und / oder Zinskupon zu niedrig in Anbetracht einer 11-jährigen Restlaufzeit.

[Ramstein]

vor 7 Minuten schrieb anleihen_noob:

Hallo

danke für die Antwort. Das läuft also auf das gleiche heraus, ich bekomme die 6% Differenz am Ende der Laufzeit oben drauf (neben den Zinsen über die Laufzeit).

Wie kann es sein, dass der Spread so groß ist (6%) ?

 

Das ist nicht der Spread. Spread bezeichnet den Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis zu einem Zeitpunkt. 

Der Preis hängt von Laufzeit, Bonität, Kupon und Währung ab.

[Relich]

13 minutes ago, anleihen_noob said:

Hallo

danke für die Antwort. Das läuft also auf das gleiche heraus, ich bekomme die 6% Differenz am Ende der Laufzeit oben drauf (neben den Zinsen über die Laufzeit).

Wie kann es sein, dass der Spread so groß ist (6%) ?

Das sind keine 6%, sondern 100/94% = 6,38%.

 

Bei den Zahlen ist der Unterschied noch nicht so groß, aber wenn du mal eine Anleihe hast, die bei 20% notiert (Venezuela), dann kriegst du bei einer Rückzahlung zu 100% nicht 80% mehr, sondern 500%.

[bondholder]

vor 41 Minuten schrieb anleihen_noob:

Wie kann es sein, dass der Spread so groß ist (6%) ?

Was meinst du mit Spread?

(Bei börsennotierten Wertpapieren kann man die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs so bezeichnet.)

 

Ein Börsenkurs von 94 bei Fälligkeit am 31.12.2029 führt aktuell zu einer Nullkuponanleihen-Rendite von so etwa 0,5% p.a.

onvista-Anleihenrechner

 

 

[ImperatoM]

Am 26.2.2018 um 15:42 schrieb anleihen_noob:

danke für die Antwort. Das läuft also auf das gleiche heraus, ich bekomme die 6% Differenz am Ende der Laufzeit oben drauf (neben den Zinsen über die Laufzeit).

 

Das ist falsch. Wenn Du 94 zahlst, und 100 bekommst, sind das mehr als 6 Prozent Aufschlag (ca. 6,38% nämlich) und damit nicht das gleiche wie wenn Du 100 zahlst und 106 bekommst (das wären genau +6%).

 

[Raccoon]

Am 26.2.2018 um 15:51 schrieb Ramstein:

Der Preis hängt von Laufzeit, Bonität, Kupon und Währung ab.

Der Preis hängt von Angebot und Nachfrage ab, welche auf Laufzeit, Bonität, Kupon und Währung basiert.