Savini Mai 18, 2006 · bearbeitet Mai 18, 2006 von Savini Als Beispiel verweise ich auf http://www.lbbw-markets.de/pdf/zertifikate/HDE000LBW7J31.pdf Wie rechnet sich das für die Bank? Man hat sozusagen einen Hebel von 1,55 und zusätzlich einen Puffer von 20%. Fällt der Index unter 20% des Startwertes, partizipiert man jedoch nicht gesteigert am Verlust. Wer kauft noch ein Indexzertifikat, wenn es das vorliegende gibt? Und wie/wann verdient die Bank? Kurs steigt: Bank muss mir das 1,55 fache der Kurssteigerung zahlen. Kurs fällt bis zu 20%: Bank muss mir 100% des Kapitals zurückzahlen. Kurs fällt mehr als 20%: Bank zahlt mir den entsprechenden Wert zurück. Agio beträgt nur 1%. Wo ist der Haken? Wie kann die Bank hier gewinnen? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
EinInvestor Mai 19, 2006 Wo ist der Haken? Wie kann die Bank hier gewinnen? Du bekommst keine Dividenden ausgezahlt. Da dürfte wohl der Knackpunkt liegen. Konstruieren lässt es sich schätzungsweise mit einem Kredit, mit dem zusätzlich Aktien gekauft werden (damit der Hebel da ist). Der Wert der kreditfinanzierten Aktien muss dann bis zum Laufzeitende abgesichert sein und man könnte dann die gesamte Tilgung des Kredites auf das Laufzeitende legen. So stelle ich mir das jedenfalls im Groben vor, falls der Emittent nicht russisches Roulette spielen will. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
