Mogo Finance S.A.

[SkyWalker]

Da ich noch kein Thema zum Bond von Mogo gefunden habe ich will das ganze gerne aufgreifen und hier ein eingenes Thema zum Bond eröffnen.

 

Im BB wurde die Anleihe immer wieder diskutiert, bei mir im Depot haben ich Sie auch seit einiger Zeit.

 

Der Bond ist von seinen Höchstständen zurückgekommen und pendelt in den letzten Monaten zwischen 88 und 95.

 

Falls es Neuigkeiten zum Bond gibt, wäre es schön, wenn wir die hier bündeln könnten.

[wupi]

Heute gabs eins auf die Mütze. Sie planen wohl die Anleihe aufzustocken - das haben einige negativ interpretiert

 

 

Mogo Finance conducts European investor roadshow

DGAP-News: Mogo Finance S.A. / Key word(s): Bond/Banking Syndicate

03.10.2019 / 08:30
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.
 

Mogo Finance conducts European investor roadshow
EUR bond tap issue may follow

Riga, Latvia, 3 October 2019. Mogo Finance S.A. and its group companies (the "Group"), specialized in used car financing, will conduct a series of investor meetings throughout Europe in connection with a potential tap issue of the EUR 75 million 9.5% Senior Secured Bonds 2018/2022 (XS1831877755). The Group has appointed Stifel Nicolaus Europe Limited as Lead Manager and BlueOrange Bank AS (Latvia) and Gottex Brokers SA (Switzerland) as Agents to arrange the roadshow. A tap issue of up to EUR 50 million may follow in the coming weeks, subject to market conditions. If such tap issue is completed, the net proceeds will be used to refinance existing debt.

Contact:
Mogo Finance
Maris Kreics, Chief Financial Officer (CFO)
Email: maris.kreics@mogofinance.com
Phone: +371 66 900 900

Simonas Jurgionis, Investor Relations Manager
Email: simonas.jurgionis@mogofinance.com
Phone: +371 27 073 993

Aalto Capital
Sven Pauly, Consultant
Email: sven.pauly@aaltocapital.com
Phone: +49 89 898 67 77 0

About Mogo Finance:
Mogo Finance is one of the largest and fastest-growing secured used car financing companies in Europe. Recognizing the niche in used car financing underserved by traditional lenders, Mogo Finance has expanded its operations to 14 countries issuing over EUR 405 million up to date and running a net loan portfolio over EUR 160 million. Mogo offers secured loans up to EUR 15,000 with maximum tenor of 84 months making used car financing process convenient, both for its customers and partners. Wide geographical presence makes Mogo unique over its rivals and diversifies revenue streams.

[wupi]

Reaktion halte ich für übertrieben und habe bei 92 nachgekauft. Ist ja grundsätzlich nichts fundamentales passiert und sie sind momentan recht erfolgreich.

 

Negativ werten kann man den Satz "to refinancing existing debt". Könnte aber auch sein, dass sie da momentan noch höhere Zinsen für eine Kredit bezahlen, dann würde es Sinn machen. Ansonsten halt ein größerer Brocken in 2022 zu refinanzieren. Aber in 3 Jahren kann viel passieren.

[Testkäufer]

Sehe ich genauso und hab auch nochmal zu 91,25 nachgekauft.

[Einstiegskurs]

vor 1 Stunde von wupi:

Negativ werten kann man den Satz "to refinancing existing debt". Könnte aber auch sein, dass sie da momentan noch höhere Zinsen für eine Kredit bezahlen, dann würde es Sinn machen.

Ich kann das glaube ich erklären:

 

Mogo hat über Mintos P2P-Kreditgebergeld für 82 Millionen und zu durchschnittlich 11,5% eingesammelt, mit Buyback-Option.

https://www.mintos.com/de/loan-originators/mogo/#general

 

Wenn sie eine 50 Millionen Anleihe nehmen, kann das dazu führen das die teuersten der Kredite über diese Buyback-Option zurück gekauft werden.

 

Das gleiche ist vor einem Jahr passiert: https://blog.mintos.com/mogo-wird-einen-teil-seiner-darlehen-auf-mintos-nach-der-anleihe-emission-zurueckkaufen/

[no-risk]

 

Ich kann mich Wupi, Testkäufer und Einstiegskurs nur anschließen.

Von den Institutionellen hat heute keiner verkauft, das waren insgesamt nur kleine Umsätze.

Bei etwas Kurspflege wäre gar nichts passiert.

Aus Sicht der Unternehmensleitung Mogo Finance ist das der richtige Schritt:

- Finanziert das weitere Wachstum und

- reduziert die Kosten

Ich habe heute bei 91,50 nachgekauft

 

[stupidgame]

Mal eine Frage:

Hat noch (oder schon wieder) jemand Zugriff auf die Daten von NASDAQ Riga?

Bei der NASDAQ gab es ja vor Wochen einen Relaunch des kompletten Webauftritts - ich hasse sowas mittlerweile. Es geht in aller Regel nie ohne Verschlimmbesserungen. Unter anderem traf es die von mir viel benutzte "Nasdaq after hours most active". Was da jetzt als Info geboten wird ist nahezu nutzlos.

Es traf aber eben auch die Profilseite des dort gelisteten 10% Mogo Bonds, wo es neben Kursstellungen auch diverse Info`s inklusive veröffentlichten Finanzberichten gab. Wenn ich über die Suche probiere das wiederzufinden, funktioniert das bei mir jedenfalls nicht.

 

 

[Maria]

vor 18 Stunden von Einstiegskurs:

Mogo hat über Mintos P2P-Kreditgebergeld für 82 Millionen und zu durchschnittlich 11,5% eingesammelt, mit Buyback-Option.

https://www.mintos.com/de/loan-originators/mogo/#general

 

Wenn sie eine 50 Millionen Anleihe nehmen, kann das dazu führen das die teuersten der Kredite über diese Buyback-Option zurück gekauft werden.

 

Das gleiche ist vor einem Jahr passiert: https://blog.mintos.com/mogo-wird-einen-teil-seiner-darlehen-auf-mintos-nach-der-anleihe-emission-zurueckkaufen/

Ins Mogo-Kreditgeschäft kann man auf zwei Arten investieren: entweder man zeichnet z.B. über Mintos die Kredite des Kreditanbahners Mogo zu am Markt schwankenden Zinssätzen oder man zeichnet eben die Anleihe. In meinen Augen hat das direkte Investment in die P2P-Hredite die Vorteile, dass man einen marktgerechteren Zins bekommt und bei Kreditausfall die Buy-Back-Garantie von Mogo greift. Wenn man so will, wird diese Buy-Back-Garantie für den P2P-Investor dann auch vom Anleihekäufer finanziert. 

[uRaNobody]

Kann mir jemand mitteilen wieso man in Mogo Finance S.A. XS1831877755 (ca. 12%) investieren sollte, obwohl AS Mogo LV0000801363 (ca. 17%)die bessere Rendite bis zur Endfälligkeit bringt?

Das Risiko finde ich bei beiden Anleihen vergleichbar.

 

Vielleicht bin ich ja zu dumm ?

[Frank_BB]

Stichworte wären Garantiegeber, Besicherung, Liquidität/Volumen, Gerichtsstand

Und ja, wenn du eine Pleite ausschliesst und buy&hold machen willst, dann ist die LV die bessere Wahl.

[Caro1971]

Soweit ich es sehe, rentiert die AS Mogo LV0000801363 mit ca. 10%, bei Tradegate auch 11%.

 

[Frank_BB]

Weder noch; bei heute gehandelten 96,5 müssten es zw. 12 und 13% pro Jahr sein - Zinszahlung 10%, Rückzahlung zu 100 am 31.3.2021.

[uRaNobody]

Laut Bondboard Renditerechner bis Endfälligkeit 17,51% bei 96,5% Kurs. Ich nehme an die Rendite bis Endfälligkeit wird p.a. angegeben.

Oder rechnet dieser Rechner falsch ?

[Alf_BB]

Kurs 96,51, YTM ~12,9% p.a.

Kurs 98,5, YTM ~11,2% p.a.

[Caro1971]

Die 96,5% waren ein Ausreißer. Aktuell in Frankfurt 96,51 zu 98,5. Das entspricht 11,1% bzw. 12,6%.

[keks911]

Mogo Finance shareholders commit to inject EUR 10M of additional capital

Riga, Latvia, 17 October 2019. Mogo Finance S.A., a specialist in secured used car financing, announces that it has signed a binding commitment with its current shareholders to provide up to ten million Euro (EUR 10,000,000) of additional capital. Two million Euro (EUR 2,000,000) already have been injected and the company intends to draw down an eight million Euro (EUR 8,000,000) in increments by end of Q1 2020.

Contact:
Mogo Finance
Maris Kreics, Chief Financial Officer (CFO)
Email: maris.kreics@mogofinance.com

Simonas Jurgionis, Investor Relations Manager
Email: simonas.jurgionis@mogofinance.com
Phone: +371 27 073 993

 

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/mogo-finance-mogo-finance-shareholders-commit-inject-eur-additional-capital/?newsID=1208751

[Stift]

Zitat

Die Mogo Finance S.A., der führende Anbieter von Finanzierungen für Gebrauchtwagen in Europa, stockt die 9,50%-Anleihe 2018/22 (ISIN XS1831877755) im Rahmen eines Private Placements auf, die derzeit ein Volumen von 75 Mio. Euro hat. Das Unternehmen hat Stifel Nicolaus Europe Limited als Lead Manager und BlueOrange Bank AS (Lettland) und Gottex Brokers SA (Schweiz) als Selling Agents mandatiert. Die Orderbücher sind geöffnet. Das Settlement soll Mitte November erfolgen. Der Emissionserlös soll zur Refinanzierung von bestehenden, höher verzinsten Mintos-Darlehen genutzt werden.

https://www.fixed-income.org/index.php?id=30&tx_ttnews[tt_news]=9364&cHash=ba8bd1adfbd7984b6980788177d07272

[Stift]

Zitat

die Mogo Finance S.A. hat ihre 9,50%-Anleihen im Wege einer Privatplatzierung bei institutionellen Investoren nochmals um 25 Millionen Euro aufgestockt. Das Gesamtvolumen der vierjährigen Mogo Finance-Anleihe 2018/22 (XS1831877755) liegt somit nunmehr bei 100 Millionen Euro. Die neue Anleihen-Tranche soll am 13. November 2019 am regulierten Markt der Börse Frankfurt notieren.

https://www.anleihen-finder.de/mogo-finance-s-a-stockt-950-anleihe-auf-insgesamt-100-mio-euro-auf-00044217.html

[herbert_21]

https://blog.mintos.com/mogo-places-eur-25-million-tap-on-existing-9-50-corporate-bond-2018-2022/

Zitat

 

Mogo group has successfully placed a EUR 25 million tap issue of its 9.50% corporate bond 2018/2022 (XS1831877755) at 95% plus accrued interest. Listing of the bonds on the Frankfurt Stock Exchange’s regulated market (General Standard) is based on the securities prospectus approved by the CSSF (Luxembourg supervisory authority).

The total amount outstanding of Mogo Finance’s 9.50% corporate bonds 2018/2022 (XS1831877755) amounts to EUR 100 million. The tap issue is a great success for Mogo and shows the trust of their investors in the sustainable business model of the company. The proceeds from the bond will support Mogo’s continued growth in Europe, diversify their funding sources, and bring down the weighted average cost of financing.

The settlement took place on November 13, 2019. Mogo will use part of the bond’s proceeds to refinance some of the loans funded through Mintos Marketplace. From November 15, 2019, over the following two weeks Mogo is considering to repurchase up to EUR 25 million of loans issued to borrowers in Bulgaria, Estonia, Georgia, Latvia, Lithuania, Moldova, Poland, Romania and Armenia and funded through Mintos using their call option as stipulated in the assignment agreement. Mogo intends to proportionally repurchase up to 33% of each countries portfolio.

 

 

[keks911]

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/mogo-finance-mogo-finance-reports-unaudited-results-for-the-nine-months-ended-september/?newsID=1226197

[Caro1971]

Sehr ordentliche Zahlen, die Marktreaktion bleibt aber aus. Die Rendite von Mogo Finance 07/2022 liegt bei nahezu 12%!

 

[Stift]

vor 40 Minuten von Caro1971:

Sehr ordentliche Zahlen, die Marktreaktion bleibt aber aus. Die Rendite von Mogo Finance 07/2022 liegt bei nahezu 12%!

 

Ich denke der Kurs wurde für die Aufstockung der Anleihe nach oben gepflegt. Nachdem die Aufstockung zu 95% durch ist, wird nicht mehr gepflegt und der Kurs sinkt.

[keks911]

da wird eher in Frankfurt zu 95 % platziert 

[Caro1971]

Der Kurs war bis Anfang August bei knapp unter 100%, seitdem in einer Range zwischen 93% und 96%.

Sie haben ein Fitch Rating (also keine Wald- und Wiesenrating) von B-. Natürlich ist das nicht IG, aber rechtfertigt das einen derart niedrigen Kurs? Immerhin haben sie 2018 zu 100% die Anleihe erfolgreich platziert. Seitdem haben sich die fundamentalen Daten und das Marktumfeld doch wohl verbessert (und das Risiko sollte sich mit fallender Restlaufzeit auch zurückgehen).

[Stift]

vor 11 Minuten von Caro1971:

...(und das Risiko sollte sich mit fallender Restlaufzeit auch zurückgehen).

Wie geht das Risiko zurück wenn die unbesicherte Anleihe um ein Drittel erhöht wird?