Optionsscheine

[dev]

vor 9 Stunden von B.Axelrod:

7 Monate Restlaufzeit (Amazon OS) sind aus meiner Sicht schon arg kurz, da Optionsscheine leider die üble Angewohnheit haben, einige Monate vor Verfall

den Zeitwertverlust immer weiter zu beschleunigen.

Deswegen rechne ich immer ohne Zeitwert und falls noch einer da ist, ist es ein kleines Sahnehäubchen.

Hat auch den Vorteil das viele teure OS gleich wegen unwahrscheinlich raus fallen.

[B.Axelrod]

Der Schein (Amazon $2700) hat ja zwangsläufig nur (noch) einen Zeitwert- die Kunst ist ja,

einen Schein zu kaufen, der in den letzten Monaten der Laufzeit genügend inneren Wert aufgebaut hat,

damit der Zeitwertverlust nicht mehr so stark zum Tragen kommt- wenn man denn schon solche Restlaufzeiten wählt.

 

Eines der Probleme bei Einsteigern ist ja- der Strike eines Scheines wird danach ausgewählt, wo man den Aktienkurs beim

anvisierten Verkaufszeitpunkt stehen sieht (sehen möchte).

Man bezahlt ja nur Zeitwert, weil der Strike aus dem Geld ist- und das kann auch im Desaster enden,

wenn die Aktie mal nicht so viel zulegt, dass wenigstens der Verlust des Zeitwertes bis zum gewünschten Verkaufszeitpunkt aufgefangen wird.

Aussitzen kann man Seitwärts- oder Schwächephasen ja nicht, weil die Uhr tickt.

 

Wenn bei einem Omega 5 dieses Scheins die Aktie aber ähnlich performen kann, wenn sie bei $2800 im November steht-

dann heißt das auch- der Schein performt schlechter, wenn die Aktie niedriger steht.

$2750 Kurswert - und der Schein steht in 5 Monaten in etwa da, wo er heute auch steht- während die Aktie 10% Kursgewinn verbucht hat.

Alles wie gesagt, wenn sich sonstige Parameter nicht ändern würden.

Die Spekulation mit dem Strike wäre damit aufgegangen und die Aktie steht $50 im Geld- nur hätte man nichts davon.

 

Man müsste einen deutlich früheren Verkaufszeitpunkt wählen, wenn bis dahin die Aktie schon so gestiegen wäre.

10.9. bei $2750 - und der Schein wäre über 20% im Plus, am 10.10. wären es noch 10%  etc. etc..

Also nicht erst 2 Monate vor Verfall vorsichtig werden.

[Gooscape]

vor 17 Minuten von B.Axelrod:

Der Schein (Amazon $2700) hat ja zwangsläufig nur (noch) einen Zeitwert- die Kunst ist ja,

einen Schein zu kaufen, der in den letzten Monaten der Laufzeit genügend inneren Wert aufgebaut hat,

damit der Zeitwertverlust nicht mehr so stark zum Tragen kommt- wenn man denn schon solche Restlaufzeiten wählt.

 

Eines der Probleme bei Einsteigern ist ja- der Strike eines Scheines wird danach ausgewählt, wo man den Aktienkurs beim

anvisierten Verkaufszeitpunkt stehen sieht (sehen möchte).

Man bezahlt ja nur Zeitwert, weil der Strike aus dem Geld ist- und das kann auch im Desaster enden,

wenn die Aktie mal nicht so viel zulegt, dass wenigstens der Verlust des Zeitwertes bis zum gewünschten Verkaufszeitpunkt aufgefangen wird.

Aussitzen kann man Seitwärts- oder Schwächephasen ja nicht, weil die Uhr tickt.

 

Wenn bei einem Omega 5 dieses Scheins die Aktie aber ähnlich performen kann, wenn sie bei $2800 im November steht-

dann heißt das auch- der Schein performt schlechter, wenn die Aktie niedriger steht.

$2750 Kurswert - und der Schein steht in 5 Monaten in etwa da, wo er heute auch steht- während die Aktie 10% Kursgewinn verbucht hat.

Alles wie gesagt, wenn sich sonstige Parameter nicht ändern würden.

Die Spekulation mit dem Strike wäre damit aufgegangen und die Aktie steht $50 im Geld- nur hätte man nichts davon.

 

Man müsste einen deutlich früheren Verkaufszeitpunkt wählen, wenn bis dahin die Aktie schon so gestiegen wäre.

10.9. bei $2750 - und der Schein wäre über 20% im Plus, am 10.10. wären es noch 10%  etc. etc..

Also nicht erst 2 Monate vor Verfall vorsichtig werden.

Danke, das hat sehr geholfen. Ich wollte mit dem OS nur ein bisschen Gewinn erwirtschaften und den OS dann in spätestens 2 Monaten verkaufen.

[passiv_Investor]

Am 6.6.2022 um 10:05 von B.Axelrod:

Der Schein (Amazon $2700) hat ja zwangsläufig nur (noch) einen Zeitwert- die Kunst ist ja,

einen Schein zu kaufen, der in den letzten Monaten der Laufzeit genügend inneren Wert aufgebaut hat,

damit der Zeitwertverlust nicht mehr so stark zum Tragen kommt- wenn man denn schon solche Restlaufzeiten wählt.

 

Eines der Probleme bei Einsteigern ist ja- der Strike eines Scheines wird danach ausgewählt, wo man den Aktienkurs beim

anvisierten Verkaufszeitpunkt stehen sieht (sehen möchte).

Man bezahlt ja nur Zeitwert, weil der Strike aus dem Geld ist- und das kann auch im Desaster enden,

wenn die Aktie mal nicht so viel zulegt, dass wenigstens der Verlust des Zeitwertes bis zum gewünschten Verkaufszeitpunkt aufgefangen wird.

Aussitzen kann man Seitwärts- oder Schwächephasen ja nicht, weil die Uhr tickt.

 

Wenn bei einem Omega 5 dieses Scheins die Aktie aber ähnlich performen kann, wenn sie bei $2800 im November steht-

dann heißt das auch- der Schein performt schlechter, wenn die Aktie niedriger steht.

$2750 Kurswert - und der Schein steht in 5 Monaten in etwa da, wo er heute auch steht- während die Aktie 10% Kursgewinn verbucht hat.

Alles wie gesagt, wenn sich sonstige Parameter nicht ändern würden.

Die Spekulation mit dem Strike wäre damit aufgegangen und die Aktie steht $50 im Geld- nur hätte man nichts davon.

 

Man müsste einen deutlich früheren Verkaufszeitpunkt wählen, wenn bis dahin die Aktie schon so gestiegen wäre.

10.9. bei $2750 - und der Schein wäre über 20% im Plus, am 10.10. wären es noch 10%  etc. etc..

Also nicht erst 2 Monate vor Verfall vorsichtig werden.

Man kann immer mehr Delta einkaufen aber dann bezahlt man eben auch mehr Prämie (z.B. durch vorhandenen inneren Wert) und hat das an Mehrrisiko auf der Unterseite.

Es bringt sicherlich nichts, die selbe Erwartung wie der Marktdurchschnitt zu haben, denn das ist natürlich bereits in den Optionen eingepreist.

[B.Axelrod]

Es kommt darauf an, ob man mit Derivaten "zocken" will,  oder sie als Anlage-Vehikel nimmt.

 

Ich habe immer deutlich längere Laufzeiten (ca. 18 Monate) genommen und den Strike am Geld oder bis 10% drüber.

Gut- die Scheine haben mehr Prämie gekostet- höherer Zeitwert natürlich und innerer Wert- aber

dafür war die Laufzeit auch eine Art von Versicherung

Die Abwärtsphase von Oktober 2018 bis Dezember 2018- kein Problem- auch Corona hätte man überstehen können.

 

Und gerade Amazon kann sehr laaange Seitwärtsphasen haben (Juli 2020- April 2022 /März 2019 - Februar 2020...).

Mit 7 Monaten Rest-Laufzeit etwas schwierig-da ist man gezwungen, das die Aktie in die richtige Richtung läuft,

sonst killt einen der Zeitwertverlust und/oder Währunsgschwankungen.

 

Ich bin mit dem Durchschnitt daher gut gefahren- ok- keine 100% in zwei Wochen und auf Grund von Seitwärtsphasen

auch nicht mit Amazon. Aber man kann auch Geld langfristig mit Derivaten verdienen.

Nur im Moment wäre mir das auf der Long-Seite auf Grund hoher Volatilität zu teuer- da verkaufe ich lieber Optionen

und lasse mir die Unsicherheit der Marktteilnehmer vergolden.

[passiv_Investor]

Erwartete Zinserhöhungen sind bereits eingepreist. Die aktuellen Erwartungen findet man hier: 

https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

 

Man darf auch nicht immer nur die Upside betrachten sondern muss auch das Risiko auf der Unterseite sehen und das ist mit einem Direktinvestment natürlich immer höher, ebenso wie die Chancen.

[B.Axelrod]

Erwartete Zinserhöhungen=ja. Nur ändert sich auch öfter, was erwartet wird.

Hat jemand im Januar einen Krieg erwartet- damit verbunden höhere Preise, Inflation, höhere Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung, grössere Zinsschritte, öftere Erhöhungen?

 

Nichts genaues weiß man nicht. Herr Powell hat mit seiner "guidance" die Märkte auch ohne Zinsschritte schon auf längere Talfahrt geschickt.

Ob Frau Lagarde morgen oder beim nächsten Mal die Zinsen raufsetzt- die Märkte sind schon mal in Deckung gegangen.

Eingepreist wird zeitnah die Unsicherheit - bei EZB und bei FED.

Daher wird es in den nächsten Monaten wohl holprig bleiben und ich sitze lieber auf der Seite mit der höheren Gewinnwahrscheinlichkeit.