VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF

[McGibblets]

vor 23 Stunden von Jaenz:

Bespart zufällig wer diesen VanEck ETF bei Flatex und kann mir sagen ob Flatex die NL-Steuer automatisch richtig gegenrechnet? 

Quellensteuer wurde einbehalten, der Rest ist bei mir in Österreich angekommen. Die Quellensteuer werde ich als anzurechnen erklären, den Rest als Dividendenerträge.

[Boyle]

weshalb gibt der Kurs des VanEck eigentlich seit ungefähr dem 21.08.2025 doch merklich nach und wird sich der Kursrückgang weiter fortsetzen? 

[timk]

vor 7 Minuten von Boyle:

weshalb gibt der Kurs des VanEck eigentlich seit ungefähr dem 21.08.2025 doch merklich nach und wird sich der Kursrückgang weiter fortsetzen? 

Es sind einige Werte enthalten, wie Allianz, die seit einger Zeit im Rückwärtsgang sind. Ich habe Anfang der Woche außerhalb meines Sparplans ein paar Shares zusätzlich gekauft.

[Blob]

Was bedeutet "Cash-Flow-Wachstum -9,19 %"  für den ETF? Siehe: extraetf.com(zu sehen mit Anmeldung unter Portifoliokennzahlen)

Meine Frage wurde in einem anderen Forum beantwortet.

 

[CoolRabi]

Am 10.9.2025 um 17:26 von Boyle:

weshalb gibt der Kurs des VanEck eigentlich seit ungefähr dem 21.08.2025 doch merklich nach und wird sich der Kursrückgang weiter fortsetzen? 

Der gute VanEck steigt im Gegenteil immer weiter. Ein wahrlicher Goldjunge.

[Boyle]

vor 9 Minuten von CoolRabi:

Der gute VanEck steigt im Gegenteil immer weiter. Ein wahrlicher Goldjunge.

Das ist mir auch aufgefallen. Der VanEck hat sich entgegen des Trends nach oben geschraubt. Bin momentan bei der BBVA mit 3% eigentlich gut versorgt aber spätestens in einem dreiviertel Jahr werde ich wahrscheinlich ein Großteil vom Cash in den VanEck stecken. Die 3% Rendite wird es schon mindestens schaffen, abgesehen vom Kursrisiko.

[Schlumich]

vor 1 Stunde von CoolRabi:

Der gute VanEck steigt im Gegenteil immer weiter. Ein wahrlicher Goldjunge.

 

vor 1 Stunde von Boyle:

Das ist mir auch aufgefallen. Der VanEck hat sich entgegen des Trends nach oben geschraubt. Bin momentan bei der BBVA mit 3% eigentlich gut versorgt aber spätestens in einem dreiviertel Jahr werde ich wahrscheinlich ein Großteil vom Cash in den VanEck stecken. Die 3% Rendite wird es schon mindestens schaffen, abgesehen vom Kursrisiko.

Wer oder was ist der "gute VanEck", der sich seit dem 21.08. gegen den Trend so rasant nach oben geschraubt hat?

Dieser hier? (VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF)?

 

Dann schrauben ähhh schauen wir mal:

 

Quelle:JustETF.

 

Ich sehe hier kein Schrauben gegen den Trend (wenn man den MSCI World als "Trend" gelten läßt)!

 

Und bevor zu Recht gemeckert wird: Ein Vergleich von 3 Monaten ist natürlich genau so sinnfrei, wie die beiden obigen Aussagen, hat aber als Antwort gepasst wie die Faust auf die Schraube.

 

Die Aussage: "Die 3% Rendite wird es schon mindestens schaffen, abgesehen vom Kursrisiko." lasse ich mal unkommentiert....

[tibesti]

Vaneck im neuesten Newsletter über die hohe Gewichtung von Finanztiteln in seimem Dividendenfonds:

 

Die Rolle von Banken in dividendenstarken Fonds

[timk]

Dezember-Ausschüttung 0,27€.

 

Weniger als letzten Dezember 0,34€. Aber auf das Gesamtjahr 2025 mit 1,72€ mehr als 2024 mit 1,68€ Ausschüttung.

[cutter111th]

Ich habe ihn mir jetzt auch mal ins Portfolio gelegt. Sehe ihn im aktuellen Umfeld insbesondere mit seiner hohen Gewichtung im Finanzsektor weiter vorne. Alle reden über KI und KI-Bubble, ich persönlich finde die Entwicklung der Zinsen am langen Ende der G7 Staaten viel interessanter. Diese steigen und steigen nämlich. Klar, schaut man nach Japan, ist hier auch richtig Sprengstoff, aber man muss ja nicht gleich den Teufel an die Wand malen. Insgesamt sehen wir einen struktuellen Zinsregimewechsel. Hoher Refinanzierungsbedarf der G7 Staaten bei zeitgleichem Vertrauensverlust in Staatsfinanzen einhergehend mit einer nachlassenden Anleihenachfrage und steigenden Renditen. Wird komischer Weise recht wenig drüber gesprochen, aber wo man auch hinsieht, die Renditen steigen deutlich. Die größten Profiteure sind in einem solchen Umfeld natürlich Banken und Versicherungen, hier insbesondere die historisch niedrig bewerteten europäischen Banken. 

 

Jetzt könnte man in einem solchen Umfeld natürlich gleich eine Sektor-Wette eingehen, aber ich persönlich präferiere dann doch eher einen breiteren Index

[Megatron]

Ich finde vor allem den niedrigen US Anteil interessant. Nimmt ein bisschen Klumpen aus dem Depot.

 

[cutter111th]

vor 5 Minuten von Megatron:

Ich finde vor allem den niedrigen US Anteil interessant. Nimmt ein bisschen Klumpen aus dem Depot.

 

Ja, wobei so etwas ja auch immer nur eine  Momentaufnahme ist. Ich finde eine solche Argumentation immer schwierig. Es gibt viele ETF auf Indizes oder auch mit aktivem Ansatz, wo ich die Zusammenstellung innerhalb kürzester Zeit gravierend ändern kann, ganz im Gegensatz zu einem Index basierend auf reiner Marktkapitalisierung. Ich habe oft den Eindruck, dass das viele nicht so auf dem Schirm haben. Einige Faktor ETF wie der MSCI World Momentum oder zum Beispiel auch der Global Wide Most Index fallen mir hier gerade als schönes Beispiel ein.  Bei Letzterem kann ich mir daran erinnern, dass du vor 2-3Jahren noch unter anderem auch die hohe USA Gewichtung bemängelt wurde, zuletzt hatte der unter 30 Prozent. Auch beim Momentum lag die US Gewichtung vor nicht sehr langer Zeit mal im Bereich um 80 Prozent, dann wieder um die 50 Prozent und mit völlig anderer Sektorgewichtung

[Beginner81]

Vermute mal, dass sich die Gewichtung bei dem Dividend Leaders konstruktionsbedingt weit weniger schnell ändert.

[Megatron]

Das wäre auch meine Vermutung. Hohe Dividendenrendite heißt, rein mathematisch, entweder niedriger Kurs oder hohe Ausschüttung. Oder natürlich eine Kombination aus beidem. Mit den hohen Bewertungen der Aktien in den USA im allgemeinen dürfte damit die Dividendenrendite ebendort bei vergleichbaren Unternehmen daher schon mal niedriger sein. Die Tech Werte mit hoher Kursdynamik, die bei ETF mit Wichtung nach Kapitalisierung voll rein schlagen (positiv wie negativ) fehlen in der Regel auch, da diese keine oder fast keine Dividende zahlen. Im übertragenen Sinne sind Dividendenportfolios immer auch Value Portfolios mit "alten Branchen", wenig Dynamik und dafür stabile Einnahmen.

 

 

[Apfelkomplott]

Wo steigen und steigen denn bitte die Zinsen? Zumindest FED und EZB schrauben doch schon eine Weile wieder zurück.

[tibesti]

Zitat:  Vermute mal, dass sich die Gewichtung bei dem Dividend Leaders konstruktionsbedingt weit weniger schnell ändert.

 

Das strenge Regelwerk des ETFs verhindert eine zu starke Veränderung der Gewichtung

 

Zitat: Im übertragenen Sinne sind Dividendenportfolios immer auch Value Portfolios mit "alten Branchen", wenig Dynamik und dafür stabile Einnahmen.

 

Wenig Dynamik kann man den Vaneck aber wahrlich nicht unterstellen, schließlich schlägt er performancemäßig den "heiligen Vanguard Gral" und auch den Vaneck developped World auf 5-Jahressicht klar aus dem Feld - und das ganz ohne die üblichen Tech-Verdächtigen und auch die Volatilität ist nicht gerade wenig.

 

Was mir nicht so ganz gefällt: Der ETF wird seit einem Jahr förmlich mit Geld zugeschüttet, vor 2-3 Jahren war er noch völlig unbeachtet, jetzt rennen sie alle hinterher, angelockt von der tollen Performance. Ich möchte nicht wissen, wieviele "schwache Hände" da jetzt auf den Zug aufspringen, weil sie die tolle Vergangenheitsperformance einfach in die Zukunft fortschreiben. Ob die alle beim nächsten Börsencrash bei der Stange bleiben, muss sich erst noch zeigen. Denn Value hin oder her - die Volatiliät des Vaneck in der Vergangenheit liegt auf 5-Jahressicht nur wenig unter der Vola eines Vanguard all-World (11,07% zu 11,97%)

 

Was man dabei auch sagen muss.

Als ich den Vaneck vor 5 Jahren kaufte, lag das Durchschnitts-KGV der im Portfolio gehaltenen Titel bei 10, die Dividenden-Rendite lag deutlich über 5%.

Jetzt beträgt das KGV 12,75 und die Dividendenrendite ist auf 3,8% gesunken. Ein guter Schluck aus der Pulle ist da schon getan, die Unterbewertung vieler Value-Titel wurde schon deutlich abgebaut.

Das sollte man auch beachten, wenn man beabsichtigt, hier neu einzusteigen.

 

[timk]

Am 13.12.2025 um 13:51 von tibesti:

 

Als ich den Vaneck vor 5 Jahren kaufte, lag das Durchschnitts-KGV der im Portfolio gehaltenen Titel bei 10, die Dividenden-Rendite lag deutlich über 5%.

Jetzt beträgt das KGV 12,75 und die Dividendenrendite ist auf 3,8% gesunken. 

 

Das waren noch Zeiten als das Fondsvolumen im 2-stelligen Mio-Bereich vor sich hindümpelte und ich Bange hatte, dass der Fonds möglicherweise wieder geschlossen wird.

[Wuppi]

Am 13.12.2025 um 13:51 von tibesti:

Was man dabei auch sagen muss.

 

Als ich den Vaneck vor 5 Jahren kaufte, lag das Durchschnitts-KGV der im Portfolio gehaltenen Titel bei 10, die Dividenden-Rendite lag deutlich über 5%.

Jetzt beträgt das KGV 12,75 und die Dividendenrendite ist auf 3,8% gesunken. Ein guter Schluck aus der Pulle ist da schon getan, die Unterbewertung vieler Value-Titel wurde schon deutlich abgebaut.

 

Das sollte man auch beachten, wenn man beabsichtigt, hier neu einzusteigen.

Das ist sicherlich bei einigen das typische performance chasing. Die Aufmerksamkeit jetzt bekommt er ja nur aufgrund der tollen Performance der letzten 5 Jahre und ich würde behaupten, dass ein großer Anteil derer die in den letzten 2-3 Jahren eingestiegen sind, vor 5 Jahren noch nicht gekauft hätten. Dabei hat sich an der Zusammensetzung vermutlich wenig getan (habe ich jetzt nicht überprüft) Bei einer Durchschnitts DivRendite von ca. 5% über einen ETF mit 100 Titeln hinweg hätten viele gewarnt: Das ist zu hoch, wie sieht es mit der Ausschüttungsquote der einzelnen Werte aus, das ist ne Value Trap etc. pp. Jetzt haben viele der Werte aus dem Finanzbereich ihre damalige Underperformance wieder wett gemacht und deshalb glauben sicherlich einige, der ETF wird auch die kommenden Jahre einen S&P 500 outperformen.

 

Ich finde den aktuellen Regionen Fokus spannend (nur 15% US, starker EU Anteil), die DivRendite von knapp 4% klingt auch spannend aber jetzt in den Wert einzusteigen, nach dieser Outperformance die letzten 4-5 Jahre halte ich für falsch, denn ich sehe nicht, wie sich diese wiederholen sollte. Vor 5 Jahren war es eine im Nachhinein betrachtet sehr gute Wette, dass sich die EU Finanzwerte (sowie andere Titel die damals günstig bewertet waren) stark erholen werden. Wo es in Zukunft hingeht weiß keiner.

 

Wie so oft bei vermeintlich "tollen" Chancen von hohen Wachstumszahlen, aberwitzigen Bewertungen, tollen DivRenditen: There's no free lunch. Performance = Risiko.

 

 

[sedativ]

vor 8 Stunden von Wuppi:

Das ist sicherlich bei einigen das typische performance chasing. Die Aufmerksamkeit jetzt bekommt er ja nur aufgrund der tollen Performance der letzten 5 Jahre

 

Die Performance war über die letzten 20 Jahre gut:

 

[Wuppi]

vor 3 Stunden von sedativ:

 

Die Performance war über die letzten 20 Jahre gut:

 

Danke für den Chart. Die super Performance kommt trotzdem erst seit 2020 bzw. nach dem Corona Crash, oder irre ich? Von 2005 bis Anfang 2020 ist sie okay aber nicht sonderlich überragend.

[chirlu]

vor 22 Minuten von Wuppi:

Die super Performance kommt trotzdem erst seit 2020 bzw. nach dem Corona Crash, oder irre ich?

 

Wahrscheinlich ein Irrtum, der dadurch bedingt ist, dass es kein logarithmischer Chart ist. Aber es gibt den Fonds erst seit 2016; der Rest ist vermutlich Backtesting.

[Wuppi]

vor 10 Minuten von chirlu:

 

Wahrscheinlich ein Irrtum, der dadurch bedingt ist, dass es kein logarithmischer Chart ist. Aber es gibt den Fonds erst seit 2016; der Rest ist vermutlich Backtesting.

Ne das was sedativ gezeigt hat ist ja der Index, nicht der ETF. Den Index gibts schon länger aber wie gesagt, finde die Performance über 15 Jahre nicht so überragend. 

[BlindesHuhn88]

An was sieht man das es Performance oder Kurs Grafik ist?

[chirlu]

Am „GR“ in der Indexbezeichnung.

[tibesti]

vor 35 Minuten von Wuppi:

Ne das was sedativ gezeigt hat ist ja der Index, nicht der ETF. Den Index gibts schon länger aber wie gesagt, finde die Performance über 15 Jahre nicht so überragend. 

Nun, das kann man ja nachrechnen und vergleichen etwa mit Ishares Core Msci World und zwar in USD und Euro.

 

1) Die  Performance vom Ishares Core Msci World lässt sich auf Fondsweb einfach nachvollziehen.

Der Chart auf Fondsweb  beginnt Ende September 2009. Bis heute beträgt die Performance in USD 356%, in Euro 416%

 

2) Der Morningstar DM Large Dividend Leaders Index stand Ende September 2009 in USD bei 988, aktuell bei 5090 - das ist eine Performance von 415%

In Euro stand der Index Ende September 2009 bei 653, aktuell bei 4347 - das ist eine Performance von 566%

 

Also hat der Morningstar DM Large Dividend Leaders Index den Ishares Core MSCI World sowohl in USD als auch in Euro seit 09/2009 deutlich geschlagen. Von "nicht so überragend" kann also auch langfristig nicht die Rede sein.

 

Angesichts der hohen Bewertungen der Tech-Aktien und des Streits darüber, ob die Tech-Indizes in einer Blase befinden oder die Bewertungen immer noch gerechtfertigt sind, erinnert Simon Betchinger von Traderfox an die Bärenmarkt nach dem Platzen der Dot-com Blase 2000 und begründet, warum er bei aller (auch seiner) Tech-Euphorie den Vaneck als Gegengewicht im Depot stark gewichtet:

 

"Das verlorene Jahrzehnt der Tech-Aktien. Die Jahre 2000 bis 2010 gingen als das verlorene Jahrzehnt der Technologieaktien in die Börsengeschichte ein. Während der Dotcom-Blase wurden Tech-Werte in extreme Höhen getrieben. Danach folgte der Absturz – und über zehn Jahre hinweg gab es keine neuen Hochs. Viele Börsianer verzweifelten an dieser Seitwärtsbewegung.

Was viele übersehen: Quality- und Value-Aktien liefen in dieser Phase erstaunlich gut. Ich nutze dafür den VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders (WKN A2JAHJ). Er stabilisiert das Depot, wenn Tech in eine Phase der Multiple-Kontraktion rutscht. Meine These: In solchen Marktphasen wird dieser ETF den Gesamtmarkt klar übertreffen. Mit einer Rendite von +128 % in den letzten fünf Jahren hat dieser Dividenden-Quality-ETF alle Welt-ETFs überraschenderweise auch outperformt."

 

 

Hier kann jeder die 15-Jahresperformance des Morningstar Dividend Leaders Index selbst nachrechnen durch Positionierung an die entsprechende Stelle im Chart

 

 

https://indexes.morningstar.com/indexes/details/morningstar-developed-markets-large-cap-dividend-leaders-screened-select-FS0000CGA6?currency=USD&variant=TR&tab=overview