Dimensional Fund Advisors ETFs

[Malwas]

Es gibt jetzt auch auf dem europäischen Markt 2 ETFs von DFA:

 

Global Core Equity UCITS ETF (Acc.)

ISIN: IE000EGGFVG6

WKN: A41E9T

TER: 0,26%

Der ETF ist als Basis mit dem MSCI World vergleichbar, gewichtet jedoch nach Faktorprämien etwas anders und folgt keinem Index mit strikten Rebalancing Regeln, sondern es wird laufend versucht sich der Idealvorstellung des Portfolios anzunähern aber dabei Transaktionskosten und Momentum brücksichtigt.

https://www.dimensional.com/de-de/funds/ie000eggfvg6/global-core-equity-ucits-etf-acc

 

Global Targeted Value UCITS ETF (Acc.)

ISIN: IE000S67ID55

WKN: A41E9V

TER: 0,44%

Diesen ETF könnte man als Small Cap Value betrachten. Als Benchmark hat DFA MSCI World SMID Value gewählt. Die enthaltenen Unternehmen können wohl auch zu Mid Cap gezählt werden, aber von "Mid Cap Value" wird normalerweise nicht berichtet, deshalb betrachte ich es als SCV.

https://www.dimensional.com/de-de/funds/ie000s67id55/global-targeted-value-ucits-etf-acc

 

Beide ETFs scheinen direkte Kopien der klassischen Fonds zu sein, die es bereits seit 2008 gibt. Dementsprechend ist auch schon ein Vergleich möglich:

https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/LU0340285161,IE00B2PC0609,IE00B2PC0153

[morrsleib]

Danke sehr für die Info. Es dauert noch etwas bis man die bei den meisten Brokern kaufen kann. Jetzt noch der Emerging Markets Value und ich bin komplett.

State Street übernimmt das Management

 

State Street Supports Dimensional Fund Advisors’ UCITS ETF Launch

[Fetz]

@Malwas (et al.)

Gibt es eine Erklärung für den Verlauf, der bis 2019 beim Value(-MC/SC) index-hugger-artig ist, und  dann erst eigene Wege geht?

Bei Dimensional würde ich die Implementierung neuer Fakten vermuten, aber welche?

Oder ist das der linearen Ordinate zu verdanken?

[Malwas]

Am 30.12.2025 um 19:13 von Fetz:

Gibt es eine Erklärung für den Verlauf, der bis 2019 beim Value(-MC/SC) index-hugger-artig ist, und  dann erst eigene Wege geht?

Bei Dimensional würde ich die Implementierung neuer Fakten vermuten, aber welche?

Oder ist das der linearen Ordinate zu verdanken?

Eine direkte Erklärung habe ich dafür nicht. Tatsächlich hat Dimensional wohl 2019 angefangen den Investment Faktor zu berücksichtigen: https://www.institutionalinvestor.com/article/2bswguy8cr2eecbfohpmo/portfolio/dimensional-makes-a-change-to-its-investment-process

Aber ich glaube nicht, dass das die Ursache ist. An der linearen Skala liegt es auch nicht, bei log sieht es ähnlich aus:

https://www.ariva.de/fonds/dimensional-global-targeted-value-fund-usd-acc/chart/chartanalyse?antiAlias=1&boerse_id=170&clean_payout=1&clean_split=1&compare=101209642&savg=0&size=940x420&t=all&volume=1&go=1&go=1&quoteType=last

 

Aus meiner Sicht ist es hier auch falsch von "index-hugging" zu sprechen, weil der MSCI World gar nicht der Vergleichsindex für den Global Targeted Value Fonds ist. Das wäre der MSCI World SMID Value, auf den es aber leider keine Vergleichs-ETFs gibt. Wenn ich bei MSCI die beiden Indizes über den gleichen Zeitraum wie beim ariva Chart vergleiche, kommt das selbe Bild bei raus:

https://app2.msci.com/products/index-data-search/regional_chart.jsp?asOf=31/Dec/2025&size=SMID (Small%2BMid Cap)&scope=R&style=Value&currency=USD&priceLevel=STRD&indexId=661773&indexName=WORLD SMID VALUE&suite=C (Direktlink zu den eingegeben Daten geht wohl nicht)

 

Interessanterweise sieht der Chart dort anders aus, wenn ich in 09/2008 starte, also derselbe Zeitraum wie bei fondsweb. Dort wäre der SMID Value Index bis Ende 2019 fast durchweg besser gewesen als der MSCI World. Dann sähe es weniger danach aus, dass die beiden Indizes gleichauf laufen.

 

Einen ähnlichen Trend kann man übrigens auch beim Vergleich vom MSCI World Value zum MSCI World sehen (und für das es auch ein Factsheet gibt: https://www.msci.com/documents/10199/255599/msci-world-value-index.pdf)

 

Deswegen würde ich mal behaupten, dass das mit Dimensional selbst nichts zu tun hat. Value Aktien sind seitdem eher etwas schlechter gelaufen. Eine hohe Korrelation ist sowieso zu erwarten. Dass der Wertverlauf in dem Zeitraum davor praktisch gleichauf gelaufen ist, war einfach Zufall. Soweit meine Einschätzung dazu.

[Diamantenhände]

Am 16.11.2025 um 12:39 von Malwas:

Global Core Equity UCITS ETF (Acc.)

ISIN: IE000EGGFVG6

WKN: A41E9T

TER: 0,26%

Mittlerweile fast 600 Mio. EUR AUM und über 7000 Titel. Da haben wohl einige Instis umgeschichtet.