ETF zu NAV kaufen - gut/schlecht?

[Latein]

Hallo zusammen, 

ist es eher gut oder eher schlecht, einen ETF bei einer Fondsplattform zum NAV zu handeln (unabhängig von sonstigen Gebühren)?

Danke für die Schwarmintelligenz!

[Ramstein]

Nenne doch erst einmal den ETF und die Plattform. Denn KI sagt mir:

 

Zitat

Kurz gesagt: Als Privatanleger kannst du ETFs praktisch nie direkt zum NAV kaufen.

Warum das so ist

• ETFs werden börsengehandelt – du kaufst sie wie Aktien über einen Broker.  
• Der NAV (Net Asset Value) ist nur ein rechnerischer Wert des Fondsvermögens.  
• Der tatsächliche Preis entsteht durch Angebot und Nachfrage an der Börse und kann leicht über oder unter dem NAV liegen.  

Deshalb kaufst du normalerweise zum Marktpreis, nicht zum NAV.

 

Gibt es überhaupt Möglichkeiten nahe am NAV zu kaufen?

1. Börsenhandel (Standard)

• Über Broker wie Trade Republic, Scalable, ING etc.
• Preis = NAV ± kleiner Spread
• Dank Market Makern liegt der Preis meist sehr nah am NAV

Das ist der übliche Weg für 99 % der Anleger.

 

2. Direkthandel / „KAG/Emittent“

Manche Broker bieten:

• Kauf „über den Emittenten“ (KAG)
• Abrechnung orientiert sich am NAV (oft End-of-Day)

ABER:

• kein garantierter exakter NAV
• oft zusätzliche Kosten/Spreads
• keine Limit-Order möglich
• Ausführung verzögert

In der Praxis selten besser als Börsenhandel.

 

3. Primärmarkt (echter NAV)

• Nur für große institutionelle Investoren
• Mindestvolumen oft Millionenbeträge („Creation Units“)

Für Privatanleger nicht zugänglich.

 

Fazit

Direkt zum NAV kaufen kannst du als Privatanleger nicht.

Du kaufst immer zum Marktpreis, der aber:

• dank Arbitrage-Mechanismen
• meist sehr nahe am NAV liegt

Der Unterschied ist in der Praxis oft nur wenige Basispunkte.

 

Praktischer Tipp

Wenn du möglichst „nah am NAV“ kaufen willst:

• während Haupt-Handelszeiten (z. B. Xetra 9–17:30)
• ETFs mit hohem Volumen wählen
• Limit-Order statt Market-Order nutzen

 

[oceanografic]

Ganz ohne Haken ist imho nicht weil du meist erst später welcher Wert abgerechnet wird weißt. Mir wäre bei weil Preis und Zeitpunkt klarer sind liquiden ETFs ein Börsenkauf mit Limit oft lieber. Entscheidend sind für mich Cut-off-Zeit, Abrechnungstag und Gebühren.

[Malvolio]

Von welcher "Fondsplattform" sprechen wir hier, bei der ETF zum NAV gehandelt werden können?

 

Grundsätzlich könnte es eine Arbitragemöglichkeit geben, wenn Wertpapiere zu unterschiedlichen Preisen gleichzeitig ge- und verkauft werden können. Aber genau aus diesem Grund ist das in der Regel nicht möglich, weil die Preise sich sehr schnell anpassen würden. So etwas kann es eigentlich nur geben, wenn es irgendwelche Handelsbeschränkungen/Haltefristen/Restriktionen/usw. gibt, wie z.B. bei offenen Immobilienfonds. Durch solche Einschränkungen kann der Arbitragemechanismus beeinträchtigt werden und ein Unterschied zwischen NAV und Marktpreis entstehen, der aber dann nicht ohne weiteres ausgenutzt werden kann.

 

https://de.wikipedia.org/wiki/Arbitragefreiheit

[Rotenstein]

vor 19 Stunden von Latein:

Hallo zusammen, 

ist es eher gut oder eher schlecht, einen ETF bei einer Fondsplattform zum NAV zu handeln (unabhängig von sonstigen Gebühren)?

Danke für die Schwarmintelligenz!

Meines Wissens nach kannst du ETFs nur an der Börse, handeln, sofern du kein autorisierter Teilnehmer (authorized participant, AP) bist und Creation/ Redemption betreibst. Bei anderen Fonds ist dies anders, die kannst du auch direkt vom Fondsanbieter kaufen oder an ihn verkaufen.