ghost_69 Mai 21, 2025 Zitat 21. Mai 2025 Medtronic kündigt die Abspaltung des Diabetes-Geschäfts an Ermöglicht eine intensive Konzentration auf die Wachstumstreiber mit den höchsten Margen, in denen Medtronic über führende Kernkompetenzen verfügt Führendes, skaliertes Diabetes-Direktvertriebsunternehmen steht kurz vor der Ausgliederung in ein eigenständiges Unternehmen; einziges Unternehmen mit einem vollständigen Ökosystem für die intensive Insulinbehandlung pdf Datei anzeigen Datei herunterladen 2025-Diabetes-Separation-Investorenpräsentation-FINAL GALWAY, Irland , 21. Mai 2025 / PRNewswire(öffnet neues Fenster)Medtronic plc (NYSE: MDT), ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich der Gesundheitstechnologie, gab heute die Ausgliederung seines Diabetes-Geschäfts in ein eigenständiges Unternehmen („New Diabetes Company“) bekannt. Diese strategische Entscheidung sowohl für Medtronic als auch für die New Diabetes Company schafft ein fokussierteres Medtronic-Geschäft mit einem vereinfachten Portfolio in margenstarken Wachstumsmärkten. Gleichzeitig entsteht ein unabhängiger, skalierter Marktführer im Bereich Diabetes, der sich auf die Beschleunigung von Innovationen konzentriert und sich als einziges Unternehmen differenziert, das ein komplettes Ökosystem für intensives Insulinmanagement vermarktet. Die Abspaltung soll innerhalb von 18 Monaten durch eine Reihe von Kapitalmarkttransaktionen abgeschlossen werden. Bevorzugt wird ein Börsengang (IPO) mit anschließender Abspaltung. Die Abspaltung soll Wert für Medtronic und seine Aktionäre schaffen, da sie eine Aktionärsbasis für die neue Diabetes-Gesellschaft schafft, die besser mit ihrem Finanzprofil übereinstimmt. Zudem wird erwartet, dass sich dies positiv auf die Bruttomarge, die operative Marge und den Gewinn pro Aktie (EPS) von Medtronic auswirkt. Medtronic Medtronic, ein weltweit führendes Unternehmen im Bereich Medizintechnik, verfügt über führende Geschäftsmodelle in attraktiven Märkten und wird sich nach der Abspaltung noch stärker auf innovationsgetriebenes Wachstum und die Marktführerschaft in seinen Kategorien für Gesundheitssysteme und Ärzte konzentrieren. Medtronic ergreift Maßnahmen durch konsequentes Portfoliomanagement und Kapitalallokation, um den Fokus stärker auf die profitabelsten Wachstumstreiber zu legen, die mit seinen Kernkompetenzen verbunden sind. Das Unternehmen baut seine Wachstumstreiber weiter aus, treibt seine Innovationspipeline voran und führt innovative Produkteinführungen ein, darunter Pulsfeldablation, renale Denervierung, implantierbare Tibia-Neuromodulation und Weichteilrobotik. Nach der Abspaltung wird Medtronic verstärkt von seiner Größe und den strategischen Synergien in den Bereichen Handel, Produktion und Technologie profitieren. Zusammen werden diese Synergien voraussichtlich zu einem nachhaltigen organischen Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich oder höher führen und die Ergebnisentwicklung beschleunigen. New Diabetes Company wird ein führendes, skaliertes Direktvertriebsunternehmen im Bereich Diabetes sein – einzigartig positioniert als einziges Unternehmen, das ein komplettes, intensives Insulinmanagement-Ökosystem vermarktet – und Menschen die Freiheit gibt, Diabetes zu vergessen und ihr Leben optimal zu leben. Diese Abspaltung soll gezieltere Investitionen in die Produktpipeline von New Diabetes Company sowie in die Skalierung und Automatisierung der Produktion ermöglichen. Dies positioniert das Unternehmen für den Erfolg in den Bereichen automatisierte Insulinabgabe und Smart MDI und steigert gleichzeitig die Margen im Laufe der Zeit. Die unabhängige New Diabetes Company wird über eine Aktionärsbasis verfügen, die ihrem Geschäfts- und Finanzprofil entspricht. Der Diabetes-Geschäftsbereich umfasst derzeit weltweit über 8.000 Mitarbeiter mit globaler Präsenz und eigenen Innovations-, Produktions-, Klinik- und Qualitätssystemen. Que Dallara, derzeit Executive Vice President und Präsident von Medtronic Diabetes, wird CEO der New Diabetes Company. „Dies ist ein wichtiger Meilenstein für Medtronic und das Diabetesgeschäft, um nachhaltigen Wert für Medtronic, unsere Aktionäre, Kunden und Patienten zu schaffen“, sagte Geoff Martha , Vorstandsvorsitzender und CEO von Medtronic. „Aktives Portfoliomanagement ist ein wichtiger Hebel für unser anhaltendes Wachstum und unseren Erfolg. Diese Entscheidung verlagert das Medtronic-Portfolio auf unsere margenstärksten Wachstumstreiber, in denen wir unsere stärksten Kernkompetenzen haben. Ich bin auch gespannt, was die Zukunft für das Diabetesgeschäft bereithält. Ques beeindruckende Erfolgsbilanz bei der Förderung von Wachstum und Innovation hat Diabetes auf anhaltenden Erfolgskurs gebracht und stellt sicher, dass die Bedürfnisse von Diabetikern weltweit erfüllt werden.“ „Ich bin Geoff unglaublich dankbar für seine Vision und sein Engagement, in das Diabetesgeschäft zu investieren – ohne seine unermüdliche Unterstützung wären wir nicht dort, wo wir heute sind“, sagte Dallara. „Mit diesem spannenden neuen Kapitel feiern wir den unermüdlichen Einsatz und das Engagement unserer Teams. Ihre Leidenschaft und Ausdauer haben uns zu diesem entscheidenden Moment geführt. Gemeinsam sind wir bereit, Leben zu verändern und Menschen die Freiheit zu geben, Diabetes zu vergessen und ihr Leben optimal zu leben.“ Finanzielle Details: Das Diabetesgeschäft machte im Geschäftsjahr 2025 8 % des Umsatzes von Medtronic und 4 % des operativen Gewinns des Segments aus. Nach Abschluss der Abspaltung wird erwartet, dass sich die bereinigte Bruttomarge von Medtronic um etwa 50 Basispunkte und die bereinigten Betriebsmargen um etwa 100 Basispunkte verbessern und sich unmittelbar positiv auf den bereinigten Gewinn pro Aktie auswirken. Die Abspaltung ermöglicht voraussichtlich die Einziehung ausstehender Medtronic-Aktien ohne Reduzierung des Barbestands. Dies führt zu einem Anstieg des Gewinns pro Aktie und einer Reduzierung der Dividendenverbindlichkeiten für Medtronic, was erhöhte wachstumsfördernde Investitionen ermöglicht. Medtronic erwartet, dass die Dividende pro Aktie vor und nach der Transaktion unverändert bleibt, ohne dass sich an der Dividendenpolitik etwas ändert. Transaktionsdetails: Durch die Kapitalmarktabspaltung entsteht ein unabhängiges, börsennotiertes Unternehmen. Das Unternehmen bevorzugt hierfür einen Börsengang der New Diabetes Company mit anschließender Abspaltung. Dies soll die New Diabetes Company angemessen kapitalisieren und die Möglichkeit zur Einziehung von Medtronic-Aktien schaffen. Die Abspaltung wird für Medtronic-Aktionäre voraussichtlich steuerfrei sein (US-Einkommensteuer). Die Abspaltung umfasst die Mitarbeiter des Diabetes-Geschäfts, das Produktportfolio, die Pipeline, das geistige Eigentum, strategische Partnerschaften und die globalen Produktionsanlagen. Medtronic strebt den Abschluss der geplanten Abspaltung innerhalb von 18 Monaten an, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen, einschließlich günstiger Marktbedingungen, Konsultationen mit Betriebsräten und anderen Arbeitnehmervertretungen, der endgültigen Genehmigung durch den Vorstand von Medtronic, des Erhalts einer positiven Stellungnahme hinsichtlich der Steuerfreiheit der Transaktion für Zwecke der US-Bundeseinkommensteuer und des Erhalts der entsprechenden behördlichen Genehmigungen. Goldman Sachs & Co. LLC und BofA Securities, Inc. fungieren als Finanzberater für Medtronic bei der Prüfung strategischer Alternativen für die New Diabetes Company. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP und Baker McKenzie fungieren als Rechtsberater, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP als Steuerberater für Medtronic und Davis Polk & Wardwell LLP als Rechtsberater der Finanzberater. Präsentation Eine Präsentation mit Einzelheiten zur vorgeschlagenen Abspaltung kann durch Klicken auf den Link „Quarterly Earnings“ unter investorrelations.medtronic.com eingesehen werden.(öffnet neues Fenster)Klicken Sie hier , um die Trennungspräsentation als PDF anzuzeigen.(öffnet neues Fenster). Informationen zum Video-Webcast: Medtronic veranstaltet heute, am 21. Mai , um 8:00 Uhr EDT ( 7:00 Uhr CDT ) einen Video-Webcast, um die geplante Abspaltung sowie die Finanzergebnisse für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2025 zu besprechen. Der Webcast ist über das Symbol „Quartalsergebnisse“ auf investorrelations.medtronic.com zugänglich.(öffnet neues Fenster)Innerhalb von 24 Stunden nach dem Webcast stehen eine Aufzeichnung des Webcasts und eine Abschrift der vorbereiteten Anmerkungen des Unternehmens zur Verfügung. Klicken Sie dazu auf den Link „Vergangene Veranstaltungen und Präsentationen“ im Dropdown-Menü „News & Events“ auf investorrelations.medtronic.com .(öffnet neues Fenster). Über Medtronic : Mutiges Denken. Mutiges Handeln. Wir sind Medtronic. Medtronic plc mit Hauptsitz in Galway, Irland , ist das weltweit führende Unternehmen für Gesundheitstechnologie, das die größten Gesundheitsprobleme der Menschheit mutig angeht, indem es Lösungen sucht und findet. Unsere Mission – Schmerzen zu lindern, Gesundheit wiederherzustellen und Leben zu verlängern – vereint ein globales Team von über 95.000 engagierten Mitarbeitern in über 150 Ländern. Unsere Technologien und Therapien behandeln 70 Krankheitsbilder und umfassen Herzimplantate, chirurgische Roboter, Insulinpumpen, chirurgische Instrumente, Patientenüberwachungssysteme und vieles mehr. Angetrieben von unserem vielfältigen Wissen, unserer unstillbaren Neugier und unserem Wunsch, allen zu helfen, die es brauchen, entwickeln wir innovative Technologien, die das Leben von zwei Menschen jede Sekunde, jede Stunde, jeden Tag verändern. Erwarten Sie mehr von uns: Wir ermöglichen eine einsichtsbasierte Versorgung, menschenzentrierte Erfahrungen und bessere Ergebnisse für unsere Welt. Bei allem, was wir tun, entwickeln wir Außergewöhnliches. Weitere Informationen zu Medtronic (NYSE: MDT) finden Sie unter www.Medtronic.com(öffnet neues Fenster) und folgen Sie uns auf LinkedIn(öffnet neues Fenster). Warnhinweise bezüglich zukunftsbezogener Aussagen Diese Pressemitteilung enthält zukunftsbezogene Aussagen im Sinne des Private Securities Litigation Reform Act von 1995, die Risiken und Unsicherheiten unterliegen, darunter Risiken in Bezug auf Medtronics Fähigkeit, die notwendigen Bedingungen für den Abschluss der Abspaltung seines Diabetes-Geschäfts rechtzeitig oder überhaupt zu erfüllen, Medtronics Fähigkeit, sein Diabetes-Geschäft erfolgreich abzuspalten und die erwarteten Vorteile aus der Abspaltung zu erzielen (einschließlich des Abschlusses der Transaktion auf einer für die Aktionäre im Allgemeinen steuerfreien Basis), New Diabetes Companys Fähigkeit, als eigenständiges börsennotiertes Unternehmen erfolgreich zu sein, Wettbewerbsfaktoren, Schwierigkeiten und Verzögerungen, die der Entwicklung, Herstellung, Vermarktung und dem Verkauf medizinischer Produkte innewohnen, gesetzliche Vorschriften, geopolitische Konflikte, sich ändernde globale Handelspolitiken, allgemeine wirtschaftliche Bedingungen sowie andere Risiken und Unsicherheiten, die in den regelmäßigen Berichten des Unternehmens beschrieben sind, die bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht wurden, darunter auch der jüngste Jahresbericht des Unternehmens auf Formblatt 10-K. Diese Aussagen sind teilweise an zukunftsorientierten Wörtern oder Ausdrücken wie „antizipieren“, „glauben“, „könnte“, „schätzen“, „erwarten“, „prognostizieren“, „beabsichtigen“, „vorausschauend“, „könnte“, „planen“, „möglich“, „potenziell“, „projizieren“, „sollte“, „wird“, „wird“ und ähnlichen Wörtern oder Ausdrücken, der Verneinung oder dem Plural dieser Wörter oder Ausdrücke sowie anderen vergleichbaren Begriffen zu erkennen. Die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Medtronic übernimmt keine Verpflichtung, die zukunftsorientierten Aussagen oder die in dieser Pressemitteilung enthaltenen Informationen zu aktualisieren, auch nicht, um zukünftige Ereignisse oder Umstände zu berücksichtigen. Obwohl eine Abspaltung die derzeit bevorzugte Abspaltungsstruktur des Unternehmens ist, ist eine endgültige Entscheidung noch nicht getroffen worden. Die Abspaltung soll durch eine Reihe von Kapitalmarkttransaktionen erfolgen, darunter eine Ausgliederung, Abspaltung, ein Angebot oder eine Kombination davon der verbleibenden Anteile des Unternehmens an der New Diabetes Company. Medtronic spin off Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 18. September · bearbeitet 18. September von ghost_69 Medtronic – Umtauschangebot für MiniMed: Was bedeutet das für Aktionäre? Medtronic hat am 14.09.2026 das angekündigte Umtauschangebot für die Abspaltung des Diabetesgeschäfts MiniMed (MMED) gestartet. Medtronic hält derzeit noch rund 90 % an MiniMed. Im Rahmen des Angebots können Medtronic-Aktionäre ihre Medtronic-Aktien (MDT) freiwillig gegen MiniMed-Aktien tauschen. Die wichtigsten Eckdaten: Angebotsende: 09.10.2026 Medtronic bietet bis zu 225.361.295 MiniMed-Aktien zum Tausch an. Der Umtausch erfolgt mit einem rechnerischen Vorteil von etwa 7 %: Für jeweils 100 US-Dollar Medtronic-Aktien sollen grundsätzlich etwa 107,53 US-Dollar MiniMed-Aktien geliefert werden. Es gibt allerdings eine Obergrenze von 4,5939 MiniMed-Aktien je angenommener Medtronic-Aktie. Das endgültige Umtauschverhältnis steht erst kurz vor Ablauf des Angebots fest und basiert auf den VWAPs der drei Handelstage 05., 06. und 07.10.2026. Bei einer Überzeichnung kann es zu einer pro-rata-Zuteilung kommen. Dann wird möglicherweise nur ein Teil der eingereichten Medtronic-Aktien tatsächlich umgetauscht. Wer nichts unternimmt, nimmt am Angebot nicht teil und behält seine Medtronic-Aktien. Was passiert mit Medtronic danach? Der wesentliche Punkt ist für mich die weitere Struktur des Unternehmens. Sollte der Umtausch nicht vollständig gezeichnet werden, will Medtronic die danach noch gehaltenen MiniMed-Anteile über eine weitere Transaktion abgeben – beispielsweise über einen Spin-off, Split-off oder eine Kombination verschiedener Maßnahmen. Ziel ist letztlich die vollständige Trennung von MiniMed. Damit verändert sich natürlich auch Medtronic selbst: Das Diabetesgeschäft fällt künftig aus den Medtronic-Zahlen heraus. Medtronic will sich dadurch stärker auf seine Bereiche Cardiovascular, Neuroscience und Surgical konzentrieren. Und genau hier wird es für mich interessant. Ich persönlich werde meine Medtronic-Aktien nicht freiwillig gegen MiniMed tauschen. Der Grund ist nicht, dass MiniMed zwangsläufig ein schlechtes Unternehmen wäre. Im Gegenteil: Das Diabetesgeschäft wächst und MiniMed ist in einem interessanten Markt tätig. Aber ich kenne das eigenständige Unternehmen bisher nicht ausreichend und möchte nicht allein aufgrund eines Umtauschangebots plötzlich Aktionär eines neuen Unternehmens werden. MiniMed ist erst seit März 2026 eigenständig an der Nasdaq. Für mich gibt es deshalb noch viel zu wenig Historie als eigenständiges Unternehmen. Ich möchte erst einmal mehrere Jahre harte Zahlen sehen: Umsatzentwicklung, Gewinne, Margen, Cashflow, Verschuldung, Kapitalrenditen und natürlich die Entwicklung der Aktie. Gerade bei einem neuen Unternehmen finde ich ein einzelnes gutes Quartal noch nicht aussagekräftig genug. Mögliche Folgen meiner Entscheidung wären daher: Ich behalte meine Medtronic-Aktien. Medtronic wird nach der Trennung ein kleineres bzw. stärker fokussiertes Unternehmen. Sollte es anschließend zu einem Spin-off kommen und ich dadurch MiniMed-Aktien erhalten, kann ich diese zu diesem Zeitpunkt separat betrachten. Wenn mich MiniMed dann weiterhin nicht überzeugt bzw. ich die Zahlen noch nicht ausreichend beurteilen kann, kann ich die MiniMed-Aktien verkaufen. Umgekehrt habe ich später die Möglichkeit, MiniMed nach einigen Jahren anhand tatsächlicher Geschäftszahlen neu zu bewerten. Für mich ist das ein Unterschied zwischen „Ich bekomme eine neue Aktie automatisch ins Depot“ und „Ich entscheide mich bewusst dafür, diese Aktie zu kaufen“. Das Umtauschangebot enthält zwar einen rechnerischen 7-%-Vorteil, aber dafür gebe ich eben Medtronic-Aktien ab und bekomme dafür ein Unternehmen, dessen eigenständige Börsenhistorie gerade erst beginnt. Deshalb werde ich zunächst nichts tun und Medtronic behalten. Danach kann man in Ruhe beobachten, wie sich sowohl Medtronic als auch MiniMed entwickeln. Interessant wird außerdem die konkrete steuerliche Behandlung eines späteren Spin-offs in Deutschland und insbesondere, wie der jeweilige Einstandskurs bei einem deutschen Broker tatsächlich verbucht wird. Die US-Seite beschreibt das Umtauschangebot grundsätzlich als steuerfrei für US-Bundeseinkommensteuerzwecke; daraus lässt sich aber nicht automatisch die deutsche steuerliche Behandlung ableiten. Medtronic (MDT) – Blick auf den 10-Jahres-Chart Ich habe mir Medtronic einmal mit meinem Python-Programm über einen 10-Jahreszeitraum angesehen. Dabei finde ich die langfristige Kursentwicklung interessanter als nur die aktuelle Situation rund um die geplante Abspaltung von MiniMed. Wenn man den Chart betrachtet, fallen mehrere Phasen auf: 2020 – Corona-Crash Im Jahr 2020 gab es einen relativ kurzen, aber deutlichen Einbruch. Danach setzte eine kräftige Erholung ein. 2020 bis September 2021 – starke Aufwärtsbewegung Nach dem Corona-Tief ging es deutlich nach oben. Im September 2021 wurde ein neues Hoch erreicht. Danach änderte sich das Bild allerdings grundlegend. September 2021 bis September 2023 – längere Abwärtsphase Von dem Hoch 2021 ging Medtronic über längere Zeit zurück. Der eigentliche Tiefpunkt der großen Korrektur lag dann im September 2023. Das ist auch der Zeitraum, aus dem mein Python-Programm einen maximalen Drawdown von ungefähr −43,47 % ausweist. Ab September 2023 – schrittweise Erholung Seit diesem Tief hat sich der Kurs wieder nach oben gearbeitet. Interessant ist dabei, dass die Erholung nicht einfach geradlinig verlief, sondern immer wieder von Rücksetzern unterbrochen wurde. April 2025 – Zollschock Auch im April 2025 ist im Chart ein deutlicher Rücksetzer zu erkennen. Die damalige Zollpolitik von Trump sorgte für erheblichen Druck an den Aktienmärkten. Interessant ist für mich aber nicht nur der Rückgang selbst, sondern was danach passiert ist: Der Kurs hat sich wieder erholt und die längerfristige Aufwärtsbewegung anschließend fortgesetzt. Frühjahr 2026 – erneuter externer Schock Auch 2026 gab es erneut einen deutlichen Rücksetzer im Zusammenhang mit den geopolitischen Ereignissen rund um den Iran-Krieg. Auch hier zeigt der Chart anschließend wieder eine Erholung. Die historischen Kursdaten zeigen beispielsweise den deutlichen Rückgang im April 2026 und die anschließende Erholung. Meine aktuelle technische Auswertung Mit meinem Python-Programm bekomme ich momentan folgende Signale: Kaufsignal beim 20/50-Tage-Schnitt anschließend Kaufsignal beim 200-Tage-Schnitt RSI: ca. 61 Momentum: −2,4 Fibonacci: Der Kurs hat sich bereits durch zwei wichtige Linien nach oben bewegt und steht kurz vor der nächsten Maximaler Drawdown inzwischen nur noch etwa −17 %, nachdem er zuvor bei −43,47 % lag Für mich ergibt sich daraus ein interessantes Bild: Medtronic hatte in den vergangenen zehn Jahren mehrere starke Rücksetzer. Corona, die lange Korrektur 2021–2023, der Zollschock 2025 und die geopolitischen Belastungen 2026 haben den Kurs teilweise erheblich unter Druck gesetzt. Trotzdem hat sich die Aktie nach diesen Rücksetzern immer wieder erholt. Das bedeutet natürlich nicht, dass die Aktie automatisch weiter steigen muss. Aber gerade deshalb finde ich die langfristige Betrachtung interessant. Und genau deshalb sehe ich die aktuelle MiniMed-Abspaltung etwas anders: Medtronic kenne ich inzwischen über viele Jahre und kann die Kursentwicklung, Dividende und Geschäftsentwicklung beobachten. MiniMed ist dagegen als eigenständiges Unternehmen noch sehr jung. Deshalb werde ich persönlich meine Medtronic-Aktien nicht nur wegen des angebotenen Umtauschvorteils gegen MiniMed eintauschen. Ich möchte bei Medtronic zunächst sehen, wie sich das Unternehmen nach der Trennung vom Diabetesgeschäft entwickelt. Und MiniMed kann man ebenfalls beobachten. Wenn sich dort in den nächsten Jahren gute Zahlen entwickeln, kann man sich das Unternehmen später immer noch genauer ansehen. Für mich gilt deshalb weiterhin: Erst die tatsächlichen Zahlen und die Entwicklung über mehrere Jahre anschauen – dann entscheiden. Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
