Toni Februar 10, 2011 · bearbeitet Februar 11, 2011 von Toni Homepage: http://www.monro.com/index.html Firmenprofil: http://www.monro.com...ny_history.html Investor Relations: http://www.monro.com...te_investor.cfm Monro Muffler Brake, Inc. (NASDAQ: MNRO) owns the largest chain of company-operated undercar care facilities in the United States. The company is an industry leader in the Northeast in automotive repair, vehicle maintenance and tire sales. Monro operates 788 stores in 19 states under five major brands: Monro Muffler Brake & Service, Mr. Tire Auto Service Centers, Tread Quarters Discount Tire Auto Service Centers, Autotire Car Care Centers and Tire Warehouse. In fiscal 2010, Monro serviced 3.9 million cars, trucks, and vans and posted record sales of $564.6 million, record net income of $33.2 million, and record earnings of $1.61 per share. Fundamentals:_____________________ - Die Eigenkapitalquote bewegt sich schon seit 10 Jahren bei ca. 50%, das ist solide. - Die Eigenkapitalrendite steigt seit 4 Jahren kontinuierlich an und liegt aktuell bei mehr als 14%, das ist gut! - Das Umsatzwachstum schwankt stark, lag aber in den letzten 7 Jahren immer recht hoch. - Das durchschnittlichen Gewinnwachstum der letzten 7 Jahre beträgt phänomenale 15%. Charttechnik:______________________ Ultralangfristchart: Man kann für die letzten 10 Jahre einen Aufwärtstrend (grün) ausmachen, der eine Performance von ca. 100% in weniger in ca. 4 Jahren aufweist. Das ist sehr beachtlich. Die Aktie hat sich in dem Zeitraum in etwa ver-10-facht! Trotzdem ist das KGV unten geblieben, siehe untere Skala. Es ist aktuell wieder bei ca. 15. Langfristchart: Seit Mitte 2008 befindet sich die Aktie in einem sauberen Aufwärtstrend (grün), der eine Performance von 100% in ca. 1,6 Jahren aufweist! Bewertung 2011:______________________ Bewertung nach Discounted-Cashflow-Methode: Bei www.valuepro.net wird bei einer angenommenen Wachstumsrate von 10% ein intrinsischer Wert von 51,11 USD ausgegeben: Das ergibt beim aktuellen Kurs von ca. 33 USD eine Sicherheitsmarge von ca. 35%. Für eine optimistischere Annahme von 15% Wachstum ergibt sich ein intrinsischer Wert von 74,45 USD und damit eine Sicherheitsmarge von ca. 56%: ValuePro.net berechnet den intrinsischen Wert mit Hilfe eines Discounted-Cash-Flow- Ansatzes (DCF), Infos siehe hier: http://www.valuepro.net/ Bewertung nach der Graham-Formel: Innerer Wert der Aktie = EPS * (8,5 + (2 * EGe7y)) * (4,4 / YTB30) EPS.....Current earnings per share EGe7y...Average earnings growth estimated for next 7 years YTB30...Current yield of T-Bonds-30 EPS 10: 1,66 USD EGe7y: Gewinnwachstum war in den letzten 7 Jahren im Schnitt: 15% (!) => Ansatz EGe für nächste 5 bis 7 Jahre: 5% (worst case), 10% (very likely) und 15% (best case). YTB30 = 4,7 % Innerer Wert (worst case): 1,66 * (8,5 + (2 * 5)) * (4,4 / 4,7) = 28,75 USD Innerer Wert (very likely): 1,66 * (8,5 + (2 * 10)) * (4,4 / 4,7) = 44,29 USD Innerer Wert (best case): 1,66 * (8,5 + (2 * 15)) * (4,4 / 4,7) = 59,83 USD Aktueller Kurs: 33 USD => (very likely) Sicherheitsmarge = ca. 30% Fazit:______________________ Ich habe gestern zugeschlagen zu einem Preis von 33,3 USD. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
hugolee Februar 10, 2011 @Toni Das nenne ich doch mal eine tolle Vorstellung eines Unternehmens und Threaderöffnung. RESPEKT, da hast Du ganze Arbeit geleistet. hugolee p.s.: Leider gibt es kein SMILIE, das den Hut zieht, deshalb Daumen hoch Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Stairway Februar 10, 2011 Homepage: http://www.monro.com/index.html Firmenprofil: http://www.monro.com...ny_history.html Investor Relations: http://www.monro.com...te_investor.cfm Monro Muffler Brake, Inc. (NASDAQ: MNRO) owns the largest chain of company-operated undercar care facilities in the United States. The company is an industry leader in the Northeast in automotive repair, vehicle maintenance and tire sales. Monro operates 788 stores in 19 states under five major brands: Monro Muffler Brake & Service, Mr. Tire Auto Service Centers, Tread Quarters Discount Tire Auto Service Centers, Autotire Car Care Centers and Tire Warehouse. In fiscal 2010, Monro serviced 3.9 million cars, trucks, and vans and posted record sales of $564.6 million, record net income of $33.2 million, and record earnings of $1.61 per share. Fundamentals:_____________________ - Die Eigenkapitalquote bewegt sich schon seit 10 Jahren bei ca. 50%, das ist solide. - Die Eigenkapitalrendite steigt seit 4 Jahren kontinuierlich an und liegt aktuell bei mehr als 14%, das ist gut! - Das Umsatzwachstum schwankt stark, lag aber in den letzten 7 Jahren immer recht hoch. Charttechnik:______________________ Ultralangfristchart: Man kann für die letzten 10 Jahre einen Aufwärtstrend (grün) ausmachen, der eine Performance von ca. 100% in weniger in ca. 4 Jahren aufweist. Das ist sehr beachtlich. Die Aktie hat sich in dem Zeitraum in etwa ver-10-facht! Trotzdem ist das KGV unten geblieben, siehe untere Skala. Es ist aktuell wieder bei ca. 15. Langfristchart: Seit Mitte 2008 befindet sich die Aktie in einem sauberen Aufwärtstrend (grün), der eine Performance von 100% in ca. 1,6 Jahren aufweist! Bewertung 2011:______________________ Bei www.valuepro.net wird ein intrinsischer Wert von 126,5 USD ausgegeben: Das ergibt beim aktuellen Kurs von ca. 33 USD eine Sicherheitsmarge von ca. 280%. ValuePro.net berechnet den intrinsischen Wert mit Hilfe eines Discounted-Cash-Flow- Ansatzes (DCF), Infos siehe hier: http://www.valuepro.net/ Fazit:______________________ Ich habe gestern zugeschlagen zu einem Preis von 33,3 USD. Hallo Toni, die Vorstellung ist sehr gut! Nur bei der DCF Bewertung kann man niemals eine Wachstumsrate von 22% annehmen, das ist viel zu viel und lässt jede Bewertung explodieren. Ansonsten sieht das Unternehmen aber interessant aus. Mögliches Problem: Onlinereifenhändler wie Delticom gibt es in den USA bereits im größeren Stil, wodurch der stationäre Handel in Bedrängnis kommen kann. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Februar 11, 2011 · bearbeitet Februar 11, 2011 von Toni Nur bei der DCF Bewertung kann man niemals eine Wachstumsrate von 22% annehmen, das ist viel zu viel und lässt jede Bewertung explodieren. Ok, ich habe das mal auf 15% korrigiert, das entspricht dem durchschnittlichen Gewinnwachstum der letzten 7 Jahre. Habe auch die Berechnung für ein Szenario mit nur 10% Wachstum eingefügt. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Februar 14, 2011 Aus der "Investor-Presentation": http://www.monro.com//documents/pr/Investor_Presentation_FY11_January_2011.pdf Da die Amerikaner IMO immer weniger Geld zur Verfügung haben wegen der allgemein hohen Verschuldung, hat das unternehmen eine rosige Zukunft... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
OVERMIND Februar 14, 2011 Ich hoffe der Kommentar wirkt nicht gänzlich unqualifiziert, aber nach einem kurzen Überfliegen der Zahlen ist das Unternehmen von der Profitabilität her in der gleichen Kategorie wie eine ASC. Und diese ist momentan einfach deutloch günstiger zu haben. Ich hoffe ihr findet nicht mein Vergleich würde hinken, aber eine Investition muss ja immer auch im Kontext Alternativen gesehen werden. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni März 31, 2011 · bearbeitet März 31, 2011 von Toni Monro Muffler Gains on Bullish Initiation http://www.thestreet...?cm_ven=RSSFeed# TA-Update: Ich denke, dass die 3,5-monatige Konsolidierung vorbei ist: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni April 26, 2011 · bearbeitet April 26, 2011 von Toni TA-Update: Das Chartbild hat sich stark verschlechtert, habe bei 29,8 USD die Reissleine gezogen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
fireball April 26, 2011 Weck uns bitte mal wenn wir die 24 Dollar sehen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni April 26, 2011 Weck uns bitte mal wenn wir die 24 Dollar sehen. Es gibt einige Unterstützungen (dünn grün), auf jeden Fall ist der langfristige Aufwärtstrend (fett grün) gebrochen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
fireball April 26, 2011 Danke soviel sehe selbst ich in einer TA Linenglaskugelmalerei, ab 24$ würde es aber für mich erst interessant werden mich wirklich näher damit zu beschäftigen deshalb mein Hinweis Toni. Und ich hoffe nächstes mal darf ich dich wieder beim Forentreffen begrüßen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Mai 18, 2011 Gutes Q4: http://www.reuters.com/article/2011/05/17/us-monromuffler-idUSTRE74G4UM20110517?feedType=RSS&feedName=globalMarketsNews&rpc=43 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Stoxx Dezember 29, 2011 Gutes Q4: http://www.reuters.com/article/2011/05/17/us-monromuffler-idUSTRE74G4UM20110517?feedType=RSS&feedName=globalMarketsNews&rpc=43 Ist die Aktie wieder 'kaufenswert'? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Mai 24, 2012 · bearbeitet Mai 24, 2012 von Toni TA-Update: Der 4-jährige Aufwärtstrend wurde gebrochen: Why Monro Muffler Shares Crashed http://www.fool.com/investing/general/2012/05/24/why-monro-muffler-shares-crashed.aspx Die Aktie wird es wohl bald noch viel billiger geben.... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
klausk Mai 24, 2012 Why Monro Muffler Shares Crashed http://www.fool.com/...es-crashed.aspx Ich bin (wieder einmal) nicht einig mit den Motley Fools. Dieser Mini-Artikel schiebt die Schuld am Kursverfall von MNRO auf hohe Benzinpreise und die "makroökonomische Umgebung" -- Larifari. Kein Wort warum dieser Crash nur bei MNRO stattfindet. Die Wettbewerber in der Branche leben in demselben Umfeld, und generell profitieren sie von dem Trend, Fahrzeuge länger zu halten. O'Reilly (ORLY) hält sich gut. LKQ Corporation (LKQ, früher LKQX) hat vom jüngsten Abschwung an der Börse nichts gespürt. Spitzenreiter in diesem Feld ist Copart (CPRT) -- sie erreichen gerade mit $27 ein all-time high. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Juli 4, 2012 How Monro Muffler Brake Is Bringing Bucks Home More Quickly http://www.fool.com/investing/general/2012/07/03/how-monro-muffler-brake-is-bringing-bucks-home-mo.aspx#.T_PQpIlhic0 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Chris89 Juli 4, 2012 Auto-Absatz in den USA legt kräftg zu Dieser Umstand dürfte nicht ganz unschuldig an dem Kursverfall sein... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Oktober 1, 2012 What The Earnings Headlines Didn't Tell You Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
