Zinsjäger März 26, 2011 · bearbeitet März 26, 2011 von Zinsjäger Hallo, ich möchte Euch mal den im Thementitel benannten Fonds vorstellen. Der Antecedo Independent Invest Fonds beabsichtigt die Investition in kurzlaufende internationale Anleihen hoher Bonität (Staatsanleihen, Pfandbriefe, etc.) kombiniert mit einer Optionsprämien- und Handelsstrategie. Die Gesamterträge der Strategie setzen sich zusammen aus der Basisverzinsung der Anleihen und den Ergebnissen der Optionsprämien– und Handelsstrategie. Die Optionsprämienstrategie ist die Kombination von gegenläufigen Derivatestrukturen auf Aktienindexbasis. Hierbei werden langlaufende Aktienindex-Optionen gekauft und kurzlaufende Aktienindex-Optionen verkauft. Aus der kürzeren Fristigkeit der verkauften kurzen Optionen entsteht ein höherer Zeitwertverfall, wodurch eine attraktive Zusatzrendite erreicht werden soll. Die hiermit verbundene Handelsstrategie soll die Risiken bei Kursbewegungen in den Aktienindizes steuern, so dass die Strategie an Kursbewegungen partizipieren kann. Derivatespezialist Kay-Peter Tönnes meldet sich zurück - mit dem Antecedo Independent Invest. … "Der Fonds soll unabhängig von der Marktentwicklung eine positive Performance erzielen", sagt er. ... Tönnes verfügt über das notwendige Know-how. Er hat bei Lupus alpha den Optionsbereich mit aufgebaut. Die in diesem Jahr erzielten Ergebnisse sind erstklassig. Antecedo-Fonds haben Erwartungen erfüllt Der Antecedo Independent Invest (WKN: A0RAD4) steht vor einer harten Bewährungsprobe. „Die Japan-Krise, die weltweit die Anlagemärkte nach unten gedrückt hat, hat die Volatilität der kurzlaufende Optionen in die Höhe schnellen lassen und damit kurzfristig auch die Fondsperformance belastet", sagt Kay-Peter Tönnes, der Fondsmanager und Gründer des Unternehmens. Gleichzeitig betont Tönnes aber, dass das Anlagesystem des Fonds einwandfrei arbeitet: „Bei dem enormen Zeitwertdruck, der sich in unseren kurzlaufenden Optionen aufgebaut hat, gehe ich davon aus, dass die laufende Zwei-Monats-Periode mit einem positiven Ergebnis abschließt und der Rücksetzer in kürzester Zeit wieder ausgeglichen wird." Ein Indiz dafür, dass der Absolute-Return-Fonds Antecedo Independent Invest seine Ziele erfüllt hat, zeigt sich auch darin, dass am heutigen Donnerstag eine planmäßige Ausschüttung von 0,95 Euro je Fondsanteil vorgenommen wird. Zeitgleich verringert sich der Anteilswert um den entsprechenden Betrag. Langfristige Zielrendite von 6 Prozent über Geldmarkt Für Anleger noch wichtiger ist, dass die von Tönnes und seinem Team entwickelte Independent Strategie darauf ausgerichtet ist, unabhängig von der Entwicklung an den Kapitalmärkten ein positives Ergebnis zu erzielen. „Langfristig streben wir eine Zielrendite von 6 Prozent p.a. über der Verzinsung am Geldmarkt bei einer Volatilität von etwa 5 Prozent p.a. an", erklärt Dirk Bongers, der für den Fondsvertrieb verantwortliche Partner bei Antecedo Asset Management. Die Strategie setzt auf einen Mix aus festverzinslichen Wertpapieren und Derivaten. Dabei wird ein Teil des Fondsvermögens in kurz laufende Anleihen hoher Bonität investiert. Der andere Teil fließt in eine Optionsprämien- und Handelsstrategie, die attraktive Zusatzerträge beisteuern soll. Hieraus erwachsen sowohl bei steigenden als auch bei fallenden Aktienmärkten Performancechancen. Auf mich macht die Strategie einen gute Eindruck. Der jüngste Kursrutsch wurde extrem schnell wieder aufgeholt. Interessant ist auch das teilweise sehr stabile Verhalten bei Einbrüchen, das ich grün eingekreist haben. Wie findet ihr die Handelsstrategie mit den Optionen? Wie sind die Chancen auf eine positive Performance mathematisch zu sehen? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fondsanleger1966 März 26, 2011 · bearbeitet März 26, 2011 von Fondsanleger1966 Dann versuch mal, einen Chart vom Vorgängerprodukt, dem Antecedo Universal Bond Profile Plus, zu bekommen. Der sagt dann alles über die Zuverlässigkeit dieses Ansatzes aus. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Schinzilord März 26, 2011 Kurz zur Strategie: Es müsste so sein: Call writing von kurzlaufenden Optionen und Kauf von langlaufenden Optionen, ein sog. Call Time Spread (eine Form des Credit Spreads): Man spekuliert also darauf, dass sich der Preis des underlying Assets nicht sehr stark verändert (im besten Fall konstant bleibt). Also der total Gegensatz zu Trendfolgern (Managed Futures Fonds), die einen long straddle traden (also darauf spekulieren, dass es zu starken Schwankungen, egal ob rauf oder runter, kommt). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Zinsjäger März 27, 2011 · bearbeitet März 27, 2011 von Zinsjäger Vielen Dank für die technische Beschreibung des Ansatzes. Obwohl ich durch Fondsanleger1966 jetzt etwas verunsichert bin darüber ob der Fonds dauerhaft gut abschneiden kann, werde ich ihn trotzdem beobachten. Tendenziell glaube ich schon an einen Seitwärtsmarkt, aber eben unter starken Schwankungen, was der Strategie schadet. Ich bin fest überzeugt davon, dass gerade das Fundament für die nächste Bankenkrise gelegt wird. Das Finanzcasino ist wieder eröffnet und die Banken machen fast 35% aller Unternehmensgewinne in den USA. Bis es soweit ist haben wir die 8.100 im DAX erreicht und sehen das bekannte Spiel. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
H.B. März 27, 2011 Tendenziell glaube ich schon an einen Seitwärtsmarkt, aber eben unter starken Schwankungen, Schwankungen sind ja gerade das Kennzeichen von Seitwärtsmärkten. Was wir gerade erleben ist doch geradezu typisch: Die Notierungen steigen quälend langsam, gleichzeitig geht die Vola zurück. Dann, ganz plötzlich gibt es einen Grund für Abgaben und die Vola zieht wieder an. Danach dann wieder das gleiche Spiel: Vola-Rückgang und langsame Preissteigerungen. Nun das Eingeständnis des Fonds: wir wurden von Japan überrascht. Wobei denn? Technisch ist überhaupt nichts passiert, wenn man global unterwegs ist. Deshalb meine Vermutung: 1. Die Anlagen erfolg(t)en hauptsächlich in Deutschland und Europa 2. Es gibt keine (oder nur eine rudimentäre) Währungsabsicherung 3. Man hatte vorher im Vertrauen auf die niedrige Vola einen zu großen Hebel aufgebaut. So funktioniert das natürlich nicht. Aus meiner Sicht ist komplexer Optionshandel immer von den Strategen im Management abhängig. Deshalb ist ein Kauf weniger von der grundsätzlichen Betrachtung abhängig, ob der Handelsansatz werthaltig ist, sondern ob man dem Fondsmanagement die nötige Reife und Qualifikation zutraut. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
fnanzus Mai 17, 2011 Hallo, für die Sommerzeit suche ich einen Mischfonds, habe mich aus meien Aktienfonds verabschiedet. Ich denke das es die nächste Zeit eher Seitwärts geht. Jetzt bin ich auf diesen Fonsd gestoßen: Antecedo Independent Invest A Was haltet Ihr davon, oder habt ihr besser Alternativen. MFG fnazus Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Quark Oktober 19, 2011 Trotz der Überschrift offenbar kein Fonds für Krisenzeiten: Top-Seller-Anleger mögen den Antecedo Independent Invest Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Schinzilord Oktober 19, 2011 Genau die Strategie die ich oben beschrieben habe: Anstieg implizite Vola -> Verlust "Schuld sei unter anderem der dramatische Anstieg der impliziten Volatilitäten bei kurzlaufenden Optionen," Schuld ist einzig das Fondsmanagement, die genau die Strategie rausgesucht haben. Das war ja sowas von klar...fuer wie bloed verkaufen die die Leute eigentlich? Callwriting und dann wundern wenn die Kurse einbrechen im Krisenfall??? Der Fonds kann per se kein absolut return Fonds sein... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Quark Oktober 20, 2011 Genau die Strategie die ich oben beschrieben habe: Anstieg implizite Vola -> Verlust "Schuld sei unter anderem der dramatische Anstieg der impliziten Volatilitäten bei kurzlaufenden Optionen," Schuld ist einzig das Fondsmanagement, die genau die Strategie rausgesucht haben. Das war ja sowas von klar...fuer wie bloed verkaufen die die Leute eigentlich? Callwriting und dann wundern wenn die Kurse einbrechen im Krisenfall??? Der Fonds kann per se kein absolut return Fonds sein... Und in guten Zeiten braucht man den Fonds auch nicht, weil dann ja eh alles läuft ... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fondsanleger1966 Oktober 20, 2011 Genau die Strategie die ich oben beschrieben habe: Anstieg implizite Vola -> Verlust "Schuld sei unter anderem der dramatische Anstieg der impliziten Volatilitäten bei kurzlaufenden Optionen," Schuld ist einzig das Fondsmanagement, die genau die Strategie rausgesucht haben. Das war ja sowas von klar...fuer wie bloed verkaufen die die Leute eigentlich? Callwriting und dann wundern wenn die Kurse einbrechen im Krisenfall??? Der Fonds kann per se kein absolut return Fonds sein... Und in guten Zeiten braucht man den Fonds auch nicht, weil dann ja eh alles läuft ... Sprich: Es ist so wie beim Antecedo Universal Bond Profile Plus - sogar die Verlusthöhe ist fast dieselbe. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
VV-Fan Oktober 21, 2011 Und in guten Zeiten braucht man den Fonds auch nicht, weil dann ja eh alles läuft ... Sprich: Es ist so wie beim Antecedo Universal Bond Profile Plus - sogar die Verlusthöhe ist fast dieselbe. Und trotzdem lernen es die Leute nie! Noch am 29.07.2011 freut man sich über den 5. Geburtstag und eine Milliarde!!! Assets under Management, davon über 300 Mio. im Antecedo Indipendent Invest und über 70 Mio. im Antecedo CIS Strategic Invest, der im laufenden Jahr mal eben 42% verloren hat... Und morgen kommt wieder einer mit einer schönen Geschichte... VG VV-Fan Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
