Marfir März 16, 2014 Hallo, ich möchte gern ein weiteres Bergbau-Unternehmen vorstellen und würde mich über eure Meinungen und Einschätzungen freuen. WKN: 357818 | ISIN: CA98462Y1007 Homepage: http://yamana.com Q4 Report: http://yamana.com/files/2014%20Documents/Financials/MDA%202013%20Q4%20Final%20%28SEDAR%29_v001_v6g3rp.pdf Das Unternehmen unterhält mehrere Goldminen in Südamerika (Chile, Argentinien und Brasilien) und eine Gold-/Silbermine in Mexiko. siehe http://yamana.com/Operations/OperationsOverview/default.aspx Cashkosten pro Gold uz 2013: 596 US $ AISC pro Gold uz 2013: ~947 US $ siehe auch http://seekingalpha.com/article/2086923-what-it-really-costs-to-mine-gold-the-yamana-gold-fourth-quarter-edition?source=feed Kennzahlen aktuell: KBV 1,1 KGV -17 KUV 4,3 KCV 12,1 FK-Quote 37 % Dividendenrendite ca. 2,8 % Vorteile: - eine der niedrigsten Produktionskosten der Branche - geringe Verschuldung - Fokusierung auf niedrige Kosten und positiven cash flow - Minen in politisch stabilen Regionen - weitere Minen im Aufbau (zukünftiges Potential) - trotz Verlust (Abschreibungen) in 2013 hat sich die Verschuldung nur minimal erhöht Nachteile: - geringerer operativer cash flow zur Billanzsumme im vergl. zu ABX, BVN; also etwa auf dem Niveau von Goldcorp - ein paar politische Unsicherheiten in Argentinien: http://seekingalpha.com/article/1184731-our-problem-with-yamana-gold Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac März 16, 2014 vielen Dank,Marfir. Hoffe auf rege Diskussion Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marfir März 16, 2014 vielen Dank,Marfir. Hoffe auf rege Diskussion Wäre das Unternehmen nicht was als Beimischung zu deiner Iamgold? :-) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Kaffeetasse März 16, 2014 Ich hatte sie 2013 mal ein paar Wochen im Depot, habe mich dann aber wegen dem hohen Argentinien-Exposure wieder zugunsten von ETF091 von ihr getrennt. Ansonsten spricht nichts gegen ein Investment derzeit. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac März 16, 2014 vielen Dank,Marfir. Hoffe auf rege Diskussion Wäre das Unternehmen nicht was als Beimischung zu deiner Iamgold? :-) Ja, warum nicht. Jetzt endlich kann ich etwas mehr lernen. Eigentlich hatte ich schon öfters Yamana im Depot!! Ich gehe davon aus, dass falls die Märke bald stärker korrigieren, das Gold in andere Richtung gehen wird. Ein drittes Standbein zu haben wäre nicht so dumm. IAG und SAND sind langfristig schon im Depot! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marfir März 17, 2014 Wäre das Unternehmen nicht was als Beimischung zu deiner Iamgold? :-) Ja, warum nicht. Jetzt endlich kann ich etwas mehr lernen. Eigentlich hatte ich schon öfters Yamana im Depot!! Ich gehe davon aus, dass falls die Märke bald stärker korrigieren, das Gold in andere Richtung gehen wird. Ein drittes Standbein zu haben wäre nicht so dumm. IAG und SAND sind langfristig schon im Depot! Wie meinst du das mit dem lernen? Du kannst ja mal SAND vorstellen. Vielleicht finden sich dann neue Anleger die dir ein Plus im Depot bescheren Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac März 18, 2014 Wie meinst du das mit dem lernen? Du kannst ja mal SAND vorstellen. Vielleicht finden sich dann neue Anleger die dir ein Plus im Depot bescheren Die Börse ist für mich: Lesen-Lernen-Nachdenken-Anwenden Sand ist schon vorgestellt! Sandstorm Gold Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac März 18, 2014 · bearbeitet März 18, 2014 von dakac Dividendenrendite ca. 2,8 % Das war mal Marfir, Divi ist jetzt 1,4%!! Yamana Gold ist ein low cost (unter $1.000/oz), mid - tier (1 Mio.Unzen), Latin Amerika Play!! Wie gesagt, AUY produziert 1 Mio. Unzen Gold, ca. 8 Mio. Silber. aber auch Kupfer und Molybdenum und natürlich Zink als Nebenprodukt! .....habe mich dann aber wegen dem hohen Argentinien-Exposure wieder zugunsten von ETF091 von ihr getrennt. AUY betreibt EINE Mine in Argentinien (170.000 Unzen) und hält eine 12-13% Beteiligung. Offensichtlich ist Yamana zufrieden in Argentinien: Gemeinsam mit Goldcorm will man $800 Mio. investieren, weil "economía estable". Senora Kirchner freut sich! Da geht es um Yamana Ready to Strike Gold at Cerro Moro $450 Mio. Investment in Argentinien. Ansonsten Book Value ist knapp unter 10$, aber die Reserven werden sehr konservativ mit $950/oz taxiert. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Kaffeetasse März 18, 2014 Ich weiss, dakac...jedes Risiko kann auch Chancen bergen. Ich vergass oben noch Brasilien mitzuerwähnen. Nichts gegen latinas, im Gegenteil...aber die Damen Roussef und Kirchner sind nicht so mein Fall. :- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac März 18, 2014 Nichts gegen latinas, im Gegenteil...aber die Damen Roussef und Kirchner sind nicht so mein Fall. :- Ein bisschen pervers muss man schon sein, das stimmt allerdings! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Kaffeetasse März 18, 2014 Is das echt oder n Fake? Die feiern doch nicht etwa zusammen Fasching äh Karneval. Übrigens: weil wir gerade schon dabei sind...wer ist eigentlich die Lady auf dem Avatar-Pic bei dir? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac März 18, 2014 Is das echt oder n Fake? Die feiern doch nicht etwa zusammen Fasching äh Karneval. Übrigens: weil wir gerade schon dabei sind...wer ist eigentlich die Lady auf dem Avatar-Pic bei dir? alles echte Bilder Maddin. Mein Avatar Pic ist von meinem Liebling: Naomi Klein Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marfir März 18, 2014 Dividendenrendite ca. 2,8 % Das war mal Marfir, Divi ist jetzt 1,4%!! [...] Ansonsten Book Value ist knapp unter 10$, aber die Reserven werden sehr konservativ mit $950/oz taxiert. Das mit der Div. wird wieder. Ansonsten hast du recht. Niedrige Kosten, konservative Bewertung von Ressourcen & Reserven, geringe Schulden, ein mini-goodwill in der Billanz ... Ein Schmuckstück! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
checker-finance März 20, 2014 Was mir an Yamana nicht gefällt, ist dieses sehr hohe Argentinien-Exposure. Wenn die Arschies die Steuern erhöhen, um Löcher im Staatshaushalt zu stopfen oder die Importverbote die Auswahl an dringend benötigten Equipment einschränken oder die Minenarbeiter in Streik treten, usw. kracht die Aktie gleich ein bis zwei Etagen tiefer. Grundsätzlich gefällt mir die Aktie von den Zahlen her und ich hatte sie auch mal zu ca. 9 USD gekauft. Aber insgesamt ist mir Argentinien zu heiß. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marfir März 20, 2014 Was mir an Yamana nicht gefällt, ist dieses sehr hohe Argentinien-Exposure. Wenn die Arschies die Steuern erhöhen, um Löcher im Staatshaushalt zu stopfen oder die Importverbote die Auswahl an dringend benötigten Equipment einschränken oder die Minenarbeiter in Streik treten, usw. kracht die Aktie gleich ein bis zwei Etagen tiefer. Grundsätzlich gefällt mir die Aktie von den Zahlen her und ich hatte sie auch mal zu ca. 9 USD gekauft. Aber insgesamt ist mir Argentinien zu heiß. Naja das mit dem Streik kann überall passieren - ist also keine Spezialität aus Argentinien. Aber ansonsten hast du recht. Irgend ein Risiko ist immer dabei. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac April 2, 2014 · bearbeitet April 2, 2014 von dakac Osisko Mining strikes stock-and-cash deal with Yamana Gold Interessant ist nicht nur, dass Goldcorp leer ausgeht, sondern auch die Tatsache, dass man bereit war (mehrere $Mrd.) auf den Tische zu legen. Seit 2011 gab es in diesem Sektor keinen Deal in dieser Größenordnung. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marfir April 2, 2014 · bearbeitet April 2, 2014 von Marfir Da warst du schneller Dakac. hier noch mehr Details über den Deal: http://www.finanznac...9-6-mln-020.htm Interessant ist der Deal. Yamana Gold bekommt damit Zugang zu Nordamerika. Aber ob der Preis angemessen war weis ich nicht. Osisko Mining weist keine Kosten für seine Minen aus. Da müsste ich mal nachrechnen wie hoch die Marge ist, an der Yamana nun beteiligt ist. Den Yamana.Aktionären hat der Deal scheinbar nicht gefallen - 3% down. Hoffentlich hat man nicht nur auf Wachstum gesetzt, sondern sich die Osisko-Minen sehr genau angesehen. Vielleicht gibt es zukünftig noch mehr Übernahmen. ABX und NEM haben schließlich auch viel cash. Edit: Die Marge ist bei beiden ähnlich (29% zu 28%, bzw. 48 zu 39 % bei AUY und Osisko M. in 2013/2012). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
checker-finance April 2, 2014 Der Markt bewertet zur Zeit Übernahmen in diesem Sektor gar nicht, sondern straft erstmal ab. Es gilt das alte Western-Motto: erst Schießen, dann fragen. Cash ist King und Übernahmen werden als Gefahr für die Solvenz und Bonität gesehen. Dazu kommt, dass eine KE auf diesem Kursniveau auch nicht sonderlich beliebt sein kann. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac April 3, 2014 Da warst du schneller Dakac. Ich kann nix dafür dass Du keine feindliche Presse liest. FSB ist halt schneller: Yamana Gold купит половину компании Osisko GG überlegt nochmals ob sie das Angebot erhöhen: Goldcorp announces due diligence underway at Osisko Mining Corporation; extends date to acquire common shares Drama Baby Drama, ich habe eher das Gefühl Osisko Board hat Yamana's Angebot akzeptiert nur um die lästige Heuschrecke GG abzuschütteln. Wie auch immer, offensichtlich fährt Yamana gans anders als IAG. Es geht um viel Geld, wenn ich richtig verstanden habe $1,3 Mrd. Und auch in Argentinien will man weiter investieren, weil in Arschi-Land ecomia estable herrscht. Das war mein Gag der Woche. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marfir April 3, 2014 @checker Sehr gut beobachtet. Wird für dich Yamana Gold als Investment jetzt attraktiver, wenn der Deal in Sack & Tüten ist? Ich meine wegen deiner Äußerungen zu Argentinien. Jetzt wird die Produktion auf noch mehr Länder verteilt. @dakac Ja. Ich habe zwar was von knapp unter 1 Mrd CAD gelesen, aber es ist auf jeden Fall viel Geld für Yamana. Der Deal entspricht ca. 9% der Bilanzsumme. Die Verschuldung wird dadurch deutlich steigen. Und dabei ist man nur Partner - hat also nicht mal die Hoheit über die Projekte. Als Aktionär finde ich ist es derzeit ein heißes Eisen, so eine teure Übernahme anzuleiern. Man hätte statt dessen auch einen (kleineren) Junior schlucken können oder man beteiligt sich an nur einer Mine. Aber vielleicht ist es im Nachhinein auch ein Glücksfall zu niedrigen Zinsen Fremdkapital aufzunehmen um damit bei niedrigen Aktienkursen einzusteigen. Man stelle sich nur vor was man hätte vor 3 Jahren bieten müssen. Hier ein paar Meinungen aus der Presse: Osisko deal provides benefits and risks for Yamana Would Osisko-Yamana tie-up benefit AUY shareholders? Mit der Heuschrecke könntest du Recht haben. Goldcorp will weiter wachsen ... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac April 3, 2014 Marfir, falls deine Tüte im Sack ist, Yamana wird noch nicht mal Operator vor Ort sein. Das ist wie eine Beteiligung, operativ werden sie weiterhin nur in Latin- Amerika sein. GG hat C$ 2,6 Mrd.angeboten und 50% von Yamana kann nicht niedriger sein. Osisko hat dazu gesagt, dass Yamana's Angebot finanziell besser war. Cash Plus Aktien! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
checker-finance April 4, 2014 @checker Sehr gut beobachtet. Wird für dich Yamana Gold als Investment jetzt attraktiver, wenn der Deal in Sack & Tüten ist? Ich meine wegen deiner Äußerungen zu Argentinien. Jetzt wird die Produktion auf noch mehr Länder verteilt. Na ja, das Arschi-Klumpenrisiko wird ja nicht absolut, sondern nur relativ kleiner. Des Wweiteren habe ich eben noch nicht gerechnet und auch noch keinen Gefühl für diesen Deal. Ein Schnäppchen scheint Osisko aber eben nicht zu sein. Kinross ist kürzlich heftig abgestraft worden, weil in den US-Medien wohl die Gefahr gesehen worden ist, Putin könnte die russischen Minen von kanadischen unternehmen beschlagnahmen, wenn Kanada sich an den Sanktionen beteiligt. Die Gefahr halte ich für vernachlässigenswert. Von daher könnte Kinross derzeit interessant sein. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Marfir April 4, 2014 Marfir, falls deine Tüte im Sack ist, Yamana wird noch nicht mal Operator vor Ort sein. Das ist wie eine Beteiligung, operativ werden sie weiterhin nur in Latin- Amerika sein. GG hat C$ 2,6 Mrd.angeboten und 50% von Yamana kann nicht niedriger sein. Osisko hat dazu gesagt, dass Yamana's Angebot finanziell besser war. Cash Plus Aktien! Ich habe nochmal genau gelesen. Ok es sind fast 1,4 Mrd. CAD die Yamana bezahlt. Aber die Osisko-Aktionäre wollten wohl lieber eine 50% Beteiligung durch AUY als ganz von GG geschluckt zu werden. @checker Der Deal ist wahrlich kein Schnäpchen. Osisko ist laut Büchern 2,2 Mrd. CAD Wert. Yamana hat für seine 50% also ca. 25% mehr bezahlt. Und nimmt man die geschätzten 17 Mio. uz Gold-Ressourcen als Grundlage, dann hat Yamana für seine 50% rund 165 CAD pro uz bezahlt. Zum vergleich: ABX hat seine 33% Beteiligung an Marigold für etwas über 60 USD pro uz verkauft. Ob das Gold so günstig gefördert werden kann wie bisher bleibt abzuwarten. Immerhin hat das Yamana Management seine Produktionsziele damit erreicht. Wachstum bei niedrigen Kosten wurde versprochen. Das wurde damit geliefert. Kinross hat seit 2011 nur Verlust gemacht und auch nicht wenig. Außerdem verfolgen sie eine aggressive Geschäftspolitik und sind ebenfalls in Südamerika unterwegs. Zusätzlich noch Russland. Sieht ebenfalls nach einem Furunkel-Investment aus. Du kannst das Unternehmen hier im Forum gerne mal vorstellen. Vielleicht ist es bei dem aktuellen Preis einen Kauf Wert. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac April 8, 2014 GG überlegt nochmals ob sie das Angebot erhöhen: Goldcorp announces due diligence underway at Osisko Mining Corporation; extends date to acquire common shares Davon wird nix: Osisko CEO says likely Goldcorp will walk away from deal, jedenfalls so denkt Osisko CEO und verspottet noch GG: Osisko (T.OSK) CEO taunts Goldcorp (T.G) during interview Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
dakac April 10, 2014 · bearbeitet April 10, 2014 von dakac GG hat gerade 1Mrd. mehr fuer Osisko geboten. Wer bietet mehr? Fuer Yamana bedeutet das 500 Mio. Bin gespannt. Edit: Oliver Groß erklärt uns wie es aussieht: Übernahme-Schlacht um Osisko Mining geht in die nächste Runde und wer Ente süss-sauer mag hier ein VIDEO dazu. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
