Netzwerkausrüster

[Schildkröte]

Da Juniper Networks im Bereich Routers & Switches markante Marktanteile aufweist, habe ich mir mal den Geschäftsbereicht des Unternehmens für das vergangene Geschäftsjahr angesehen. Dort werden für diesen einzelnen Posten zwar separat keine konkreten Zahlen aufgeführt, dafür über sehr ausführlich die einzelnen Produkte (Seiten 6 und 7):

 

PSD

 

Routing Products

 

ACX Series:

Our ACX Series Universal Access Routers cost-effectively address current operator challenges to rapidly deploy new high-bandwidth services. With industry leading performance of up to 60Gbps and support for 10GbE interfaces, the ACX Series is well positioned to address the growing mobile backhaul needs of service providers. The platforms deliver the necessary scale and performance needed to support multi-generation services.

 

MX Series:

Our MX Series is a family of high-performance, enterprise class and service provider Ethernet routers that functions as a Universal Edge platform capable of supporting business, mobile, and residential services in even the fastestgrowing networks and markets. Powerful switching and security features give the MX Series 3D Universal Edge Routers unmatched flexibility, versatility, and reliability to support advanced services and applications at the edge of the network. Using our Junos OS and groundbreaking Trio chipset, the MX platforms provide the carrier-class performance, scale, and reliability to enable service providers and enterprises to support large-scale Ethernet deployments.

 

M Series:

Our M Series Edge Routers combine IP/MPLS capabilities and can be deployed in small and medium core, multiservice edge, collapsed POP routing, peering, route reflector, and campus or WAN gateway applications. M Series provide reliability, stability, security, and a broad array of services. Services include a broad array of VPNs, networkbased security, real-time voice and video, bandwidth on demand, rich multicast of premium content, IPv6 services, granular accounting, and a services portfolio that continues to grow with every release of Junos OS.

 

PTX Series:

Our PTX Series Packet Transport Routers are designed for the converged supercore. The system is the first supercore packet system in the industry, and delivers powerful capabilities based on innovative Express silicon and a forwarding architecture that is focused on optimizing MPLS and Ethernet. The PTX, now available in two form factors —PTX5000 and PTX3000, delivers several critical core functionalities and capabilities, including market-leading density and scalability, cost optimization, high availability, and network simplification. Our PTX Series products can readily adapt to today's rapidly changing traffic patterns for video, mobility, and cloud-based services.

 

T Series:

Our T Series routers provide the leading features and multi-terabit scale that service providers need to handle massive growth in core bandwidth requirements. These features include multi-protocol label switching ("MPLS") Differentiated Services (DiffServ-TE), point-to-multipoint label-switched paths (P2MP LSPs), nonstop routing, unified in-service software upgrades (unified ISSUs), hierarchical MPLS, to name a few. Introduced in 2002, the T series remains the industry's best investment protection story with the introduction of the T4000 in 2012.

 

Switching Products

 

EX Series:

Our EX Series Ethernet switches address the access, aggregation, and core layer switching requirements of micro branch, branch office, and campus and data center environments, providing a foundation for the fast, secure, and reliable delivery of applications able to support strategic business processes. EX Series enterprise Ethernet switches are designed to deliver operational efficiency, business continuity, and agility, enabling customers to invest in innovative business initiatives that increase revenue and help them gain a competitive advantage.

 

Wireless Local Area Network ("WLAN") Products:

Our WLAN product family includes wireless controllers, access points, and management tools that deliver wireless LAN and WAN solutions for enterprises of all sizes and types.

 

QFX Series:

Our QFX Series of products offers a revolutionary approach that delivers dramatic improvements in data center performance, operating costs, and business agility for enterprises, high-performance computing systems, and cloud providers. Our QFX family, including the QFabric System (QFabric Nodes, Interconnect and Director) and QFX Series Switches (QFX5100, QFX3600, and QFX3500 Switch implements a single-layer network in the data center, enabling improvements in speed, scale, and efficiency by removing legacy barriers and improving business agility.

Und hier nochmal eine Ansage des Unternehmens (Seite 4):

 

Strategy

In February 2014, we announced an integrated operating plan ("IOP") to refocus the Company on innovation that matters most to service providers and enterprises where demand for High-IQ Networks and best-in-class cloud environments are driving growth. The IOP strategy capitalizes upon our engineering expertise across routing, switching, security, control and network management to align our focus to become a leading provider of secure High-IQ Networks while serving the needs of Cloud Builders. Through the execution of the IOP we plan to coalesce our engineering talent, go-to-market teams and R&D around this strategy resulting in streamlined operations and business portfolio and operational efficiencies. As we implement the IOP, it is possible that our segments may change.

 

Unabhängig davon noch ein (kurzer) Artikel über Cisco: http://www.finanzen1...84220986_67861/

Deren Chef geht davon aus, dass es in der gesamten Tech-Branche mittelfristig zu einer drastischen Marktbereinigung kommen wird. Eher beiläufig wird folgendes erwähnt:

Gerade erst aufgekommene Player wie das chinesische Huawei sollen dann keine Rolle mehr spielen. Tatsächlich hat sich Huawei bereits größtenteils vom US-Markt zurückgezogen, ist weltweit aber einer der erfolgreichsten Netzwerkausrüster.

[Ramstein]

Das sagt mir allerdings wesentlich weniger als ein Cisco vs Juniper Artikel oder eine seekingalpha Meinung, kombiniert mit ein bisschen Cisco-Propaganda. Letztendlich haben die beiden Unternehmen (bisher) unterschiedliche Ansätze und man braucht wohl tiefere Marktkenntnisse, um sie fundiert abzuwägen.

[Schildkröte]

In der Tat handelt es sich um eine spezielle Branche, deren Unternehmen bzw. künftige Entwicklungen recht schwierig einschätzbar sind.

 

Anbei ein Abriss über die Branche vom Juni vorigen Jahres: http://www.google.de...Q9QEwBQ&dur=469

 

Pushed lower by weakness in Europe, global service provider router and switch revenues declined 17% in 1Q13 from 4Q12, and is down 6% from the year-ago quarter (1Q12). North America was the only geographic region to buck the usually down Q1, posting a 7% sequential gain. EMEA (Europe, the Middle East, and Africa), Asia Pacific, and CALA (Caribbean and Latin America) all declined by double digits in 1Q13.

Der Artikel sieht Cisco mit 39% Marktanteilen bei Routers & Switches klar als Branchenprimus. Darüber hinaus enthält der Artikel ein entspr. Tortendiagramm wie hier schon aufgeführt, allerdings ergänzt um ZTE. Zusätzlich werden weitere Branchenvertreter genannt, die ich mir bei Gelgenheit mal näher anschauen werde:

Vendors: Alaxala, Alcatel-Lucent, Brocade, Ciena, Cisco, Compass-EOS, Ericsson, Fujitsu, Hitachi Cable, Huawei, Juniper, NEC, Tellabs, ZTE, others

Hier noch ein interessanter Artikel über Alcatel-Lucent: http://www.ip-inside...rticles/439684/

 

Analystenberichten zufolge wuchs der Marktanteil von Alcatel-Lucent Enterprise 2013 bei Managed LAN schneller als der der weltweiten Konkurrenz. Außerdem sei das Unternehmen ein wachsender WLAN-Anbieter und der am schnellsten wachsende Anbieter von Data Center Switching.

Alcatel-Lucent wird gegenwärtige mit 8,37 Mrd. € an der Börse gelistet. Nokia hatte zum Abschluss des vergangenen Geschäftsjahres ein Eigenkapital in Höhe von 6,467 Mrd. € und und darf sich noch auf Geld von Microsoft freuen:

 

Nokia verkauft seine Geräte- und Dienstleistungssparte an Microsoft. Der Kaufpreis beträgt 3,79 Milliarden Euro. Dazu kommen 1,65 Milliarden Euro für Patente und andere Lizenzen, geht aus einer Mitteilung hervor. Darüber hinaus gewährt Microsoft Nokia sehr günstige Kredite in Höhe von bis zu 1,5 Milliarden Euro.

Da wäre eine mögliche Übernahme von Alcatel-Lucent für Nokia finanziell durchaus im Bereich des Möglichen. Die Übernahme könnte sich allerdings aus anderen Gründen schwierig gestalten: http://www.fool.com/...ucent-deal.aspx

[ImperatoM]

Schade, dass Du Euromicron nicht auf dem Zettel hattest. Deine Meinung würde mich - insbesondere vor dem Hintergrund eines Vergleichs innerhalb der Branchen - interessieren. Zuletzt lief der EM-Kurs leider schwach.

[Schildkröte]

Ich habe diesen Branchenthread aus Zeitgründen zuletzt etwas vernachlässigt. Vor dem Sommerurlaub wollte ich mir auf jeden Fall nochmal Nokia (nun ohne Handy-Sparte) näher anschauen. Die übrigen kleineren Unternehmen aus dieser Branche könnte man auch nochmal unter die Lupe nehmen, bei Gelegenheit gerne auch Euromicron. Auf den ersten Blick fällt mir bei dem Unternehmen die relativ niedrige Marktkapitalisierung in Höhe von derzeit 95,6 Mio. € und ein Nachsteuerverlust für 2013 auf (vor Steuern wird hingegen ein Gewinn verbucht...!?). Andersherum gefragt: Was reizt dich konkret an dem Unternehmen?

[Schildkröte]

Das nicht börsennotierte Unternehmen Huawai, welches zur Hälfte seinen 150.000 Mitarbeitern gehört, legt Zahlen vor: http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/unternehmen/chinas-telekom-riese-huawei-waechst-um-20-prozent-13367067.html

 

Nach den vorläufigen Zahlen wuchs der Umsatz des zweitgrößten Netzwerkausrüsters weltweit auf 287 bis 289 Milliarden Yuan (39 Milliarden Euro). Das Betriebsergebnis legte ähnlich wie im Vorjahr um zwölf Prozent auf rund 34 Milliarden Yuan, umgerechnet 4,6 Milliarden Euro, zu.

[Schildkröte]

Nachdem Euromicron in den Jahren 2012 und 2013 falsch bilanzierte Zahlen vorgelegt hat, darf der Chef nun seinen Hut nehmen: http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Falsch-bilanzierte-Projekte-Euromicron-Aktie-stuerzt-ab-Chef-muss-gehen-4254807

[35sebastian]

Für mich ist seit "ewigen" Zeiten Cisco die No 1 bei den Netzwerkern. Auch Cisco ist, nachdem es größtes Unternehmen der Welt - nach Marktkapitalisierung - war, tief gefallen. Ich habe aber immer wieder nachgekauft, und das war gut so.

 

Im letzten Jahr stieg der Kurs um 65% . Trotzalledem ist das KGV mit 13 moderat- Und das Unternehmen ist richtig dividendenfreudig geworden, ca. 3% bei aktuellem Kurs und fast 5% bei Einstiegskurs. Cisco ist nach JNJ mein größter Depotwert.

 

Und seitdem Nokia keine Handys mehr verkauft, ist auch der Kurs im letzten Jahr mächtig gestiegen +41 %.

 

Jetzt zahlt das Unternehmen wieder eine vernünftige Dividende.

 

Huawei ist sicherlich ein interessanter Wert. Als Marke wird das Unternehmen noch nicht wahrgenommen.

 

 

 

[bond007]

Was ist mit Infinera und ECI?

[Schildkröte]

Was ist mit Infinera und ECI?

ECI Telecom aus Israel ist nicht börsennotiert und veröffentlicht im Gegensatz zu der ebenfalls nicht börsennotierten HUAWEI keine Zahlen. Im Vergleich zum deutschen Zwerg euromicron (Marktkapitalisierung 77,35 Mio. €) bringt Infinera aus den USA immerhin 2,21 Mrd. € bzw. 2,42 Mrd. $ auf die Börsenwaage. Allerdings schrieben die Amerikaner von 2009 bis 2013 durch die Bank weg rote Zahlen. Was soll man mit so einer Aktie? Ich weiß nicht, inwiefern die Ergebnisse von euromicron für 2012 und 2013 noch korrigiert werden müssen, aber jedenfalls schrieb das Unternehmen (zumindest) früher schwarze Zahlen. Hier ist wohl eher das Management ein Problem, wenn man sich den Argumenten von pteppic im entsprechenden Thread anschließt. Ungeachtet dessen erwarten die Analysten für die Jahre 2014 bis 2016 steigende Gewinne. Ich bereue es nicht, diese Unternehmen bei dieser Branchenanalyse außen vor gelassen zu haben. Denn wie schon von 35sebastian angesprochen, gibt es in diesem Sektor deutlich (!) investitionswürdigere Unternehmen.

[Schildkröte]

Die Netzwerkausrüster Nokia und Alcatel befinden sich in der Planung einer Fusion, in der die Finnen ein klares Übergewicht hätten. Ein gemeinsames Unternehmen könnte zu den Weltmarktführern Ericsson und Huawei aufschliessen.

Hier der vollständige NZZ-Artikel: http://www.nzz.ch/wirtschaft/nokia-schielt-nach-alcatel-1.18522335

[Schildkröte]

Nach der Übernahme von Alcatel-Lucent weist Nokia im ersten Quartal dieses Jahres einen Verlust von 513 Mio. € aus: http://www.heise.de/newsticker/meldung/Nokia-faehrt-nach-Alcatel-Uebernahme-rote-Zahlen-ein-3200525.html

[Schildkröte]

Zitat

Huawei hat die Exportbeschränkungen der Vereinigten Staaten als dramatisch und geschäftsschädigend bezeichnet. ... Chairman Guo Ping sagte, für Huawei gehe es um das „Überleben“. ... Am Freitag hatte das Handelsministerium in Washington erklärt, Chiphersteller dürften keine Halbleiter an den zweitgrößten Produzenten von Mobiltelefonen auf der ganzen Welt liefern, sofern diese auf Software und Technologie aus den Vereinigten Staaten beruhten.

Quelle: FAZ 

[Schildkröte]

Am 18.5.2020 um 19:35 von Schildkröte:

Huawei hat die Exportbeschränkungen der Vereinigten Staaten als dramatisch und geschäftsschädigend bezeichnet.

Zitat

Der Umsatzeinbruch beim chinesischen Huawei-Konzern nach US-Sanktionen hat sich noch einmal beschleunigt. Im zweiten Quartal fielen die Erlöse ... um gut 38 Prozent auf rund 168 Milliarden Yuan (etwa 22 Milliarden Euro) ... Im ersten Quartal war der Umsatz noch um 16,5 Prozent geschrumpft. „Unser Ziel ist es, zu überleben...“ ... Unter anderem hortete das Unternehmen deswegen Chips, was die Halbleiter-Engpässe auf dem Weltmarkt beschleunigte.

Quelle: FAZ