SAG Motion GmbH 2014/2019

[Chartwaves]

Stammdaten

Zeichnungsfrist: 4. bis 10. Dezember 2014, vorzeitige Schließung vorbehalten

Ausgabedatum: 12. Dezember 2014

Fälligkeit: 12. Dezember 2019

Börse/Marktsegment: Frankfurter Wertpapierbörse (Open Market, Entry Standard), Zweitlisting: Wiener Börse (Corporates Prime)

Kupon (Range): 7,25% bis 7,75% (bookbuilding range). Edit: 7,5% p.a.

Stückelung: 1.000

Währung: Euro

Anleihevolumen: bis zu 30 Mio. Euro

Zinstermin: jährlich am 12. Dezember

Nachrangig: nicht nachrangig

WKN: A1ZR64

ISIN: DE000A1ZR645

Rating: BB von der FERI EuroRating Services AG

 

Wertpapierprospekt

Wertpapierprospekt_-_SAG_Motion.pdf

 

Homepage / Links

Link zur Anleihe

Link zur Unternehmensstruktur

Link zu den Finanzkennzahlen

 

Kurzinfo zur Firma

Die SAG Motion GmbH mit Sitz in Lend/Salzburg ist ein international tätiger Zulieferer von Aluminiumkomponenten und -systemen für die Automobil-, Nutzfahrzeug-, Luftfahrt- und Schienenfahrzeugindustrie. Zusätzlich werden Komplettsysteme für die Heiztechnik angefertigt. Die bedeutendste Produktgruppe sind Kraftstofftanks für schwere Nutzfahrzeuge. Das Unternehmen gehört zu der Salzburger Aluminium AG.

[Sobm]

Hi, gibt es zu dieser Aktie schon irgendwo Kommentare von Analysten ?

 

 

 

Der Zins liest sich ja erst mal Top. Aber das Prospekt macht mich etwas stutzig, da leiht sich eine Konzerntochter 30 Mio., um der Mutter 5 Mio zu leihen ?

[Chartwaves]

Der Kupon der Unternehmensanleihe wurde im Zuge eines Bookbuilding Verfahrens auf 7,50% festgelegt. (=4783&cHash=33353733630fdeb2c652667c6d13db12"]Quelle)

[Chartwaves]

Hi, gibt es zu dieser Aktie schon irgendwo Kommentare von Analysten ?

 

Hier gibt es etwas - =4785&cHash=f9d91ae9b78d3fa47d2c4af296ec9a04"]Anleihen-Analyse: SAG Motion GmbH

 

Im übrigen hoffe ich, dass Du den Unterschied zwischen Aktie und Anleihe kennst. Wenn nicht, darfst Du keins von beiden kaufen.

[Rubberduck]

Emission verschoben

 

[Chartwaves]

Emission verschoben

 

"Hintergrund ist insbesondere die negative Nachrichtenlage im Markt für Mittelstandsanleihen der letzten Tage"

 

Was war denn speziell in den letzten Tagen? Mittelstandsanleihen haben nun schon seit einer Weile keinen guten Ruf mehr. Es gab einfach zu viele Pleiten. Das ist aber nicht erst seit einer Woche oder zwei so.

[nickelich]

Die in den letzten Tagen so negative Nachrichtenlage im Markt für Mittelstandsanleihen betrifft wohl hauptsächlich die nach unten abgerauschte Anleihe von Penell. Die Vorräte an Kupferkabeln sind nicht in dem Maße vorhanden, wie bei der Anleihenemission verlautbart wurde. Wohin sind die ca. 30 LKW-Ladungen verschwunden? Keinerlei Auskunft von der Geschäftsleitung. Dabei ist Anleihe von Penell immer noch ausreichend in Höhe des Anleihevolumens mit Kupfervorräten besichert, die Firma hat einen positiven Cashflow und die Umsatzrendite wurde gesteigert.

 

Wo sieht man denn eine Sicherheit bei SAG Motion?

SAG Motion liefert hauptsächlich an eine Branche, die mit großen Schwierigkeiten zu kämpfen hat. Der Bau von LKW ist z.Z. nicht der Bringer , und das merkt man an den Geschäftszahlen zum H1 2014.

EBITDA und Liquide Mittel sind 2014 stark gefallen.

Die verschachtelte Firmenstruktur schreckt auch ab.

Wer wollte da dieser Firma Geld leihen?

[bondholder]

Die in den letzten Tagen so negative Nachrichtenlage im Markt für Mittelstandsanleihen betrifft wohl hauptsächlich die nach unten abgerauschte Anleihe von Penell. Die Vorräte an Kupferkabeln sind nicht in dem Maße vorhanden, wie bei der Anleihenemission verlautbart wurde. Wohin sind die ca. 30 LKW-Ladungen verschwunden?

 

Bondboard-Leser wissen mehr:

Anscheinend hat es die verschwundenen LKW-Ladungen Kupfer nie gegeben.

 

So rechnet man in Darmstadt den Wert des Kupfers aus:

 

Wert = (Kupfergewicht der im Sicherungsgut enthaltenen Kupferkabel) x aktueller Kupferpreis

Kupfergewicht = Gewicht der gemäß Bestandsliste vorhandenen Kupferkabel

 

(In diesem Universum besteht ein Kupferkabel aus allem möglichen, z.B. Plastikumhüllung, aber bestimmt nicht zu 100 Prozent aus reinem Kupfer.)