Berechnung der Ausschüttung ausschüttender ETF

[Sucher]

Neulich wurde ich gefragt, woran sich eigentlich der Betrag der Ausschüttung von ausschüttenden ETF bemisst / wie er sich berechnet.

 

Bei einer Einzelaktie ist es klar: Ausschüttung in Höhe der durch die Hauptversammlung beschlossenen Dividende.

 

Bei ETF ist es mir irgendwie nicht so ganz klar:

 

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iShares schreibt zur Ausschüttungspolitik:

"Die Gesellschaft beabsichtigt, für jeden gemäß diesem Prospekt angebotenen Fonds (...) Dividenden für die Anteile auszuschütten, die aus demGesamtertrag des jeweiligen Fonds abzüglich aller Aufwendungen für das jeweilige Geschäftsjahr ausgezahltwerden können."

Das bezieht sich u.a. auf die iShares MSCI World, MSCI EM, S&P500, ...

 

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ComStage schreibt:

"Die Hauptversammlung der Anteilinhaber der ausschüttenden Anteilklasse(n)eines jeden Teilfonds, falls ausgegeben, entscheidet innerhalb der gesetzlichenGrenzen gemäß Luxemburger Recht über den Vorschlag des Verwaltungsratesbetreffend die Verwendung der Erträge und kann jeweils Gewinnausschüttungenbeschließen.

Für jede Klasse oder Klassen von Anteilen, die Anspruch aufGewinnausschüttungen haben, kann der Verwaltungsrat die Auszahlung vonZwischendividenden gemäß Luxemburgischem Recht beschließen.

Die Gesellschaft bezweckt mit der Ausschüttung, den betreffenden Indexmöglichst genau nachzubilden. Durch Bezugnahme auf den täglichenNettoinventarwert je Anteil wird der aufgelaufene Nettoertrag (oder -verlust) zudem Zeitpunkt berechnet, zu dem eine Zeichnung oder eine Rücknahme erfolgt, sodass der Nettoertragsanspruch, der die Dividende repräsentiert, dem jeweilsaktuellen Nettoertrag des Index entspricht.

Es ist vorgesehen, dass die Gesellschaft Dividenden bzw. Zwischendividenden fürAnteile jeder Anteilklasse eines Teilfonds, wie im entsprechenden Anhangvorgesehen, an dem Tag bzw. den Tagen in den Ex-Dividendenmonatenausschüttet, den bzw. die die Hauptversammlung der Anteilinhaber festlegt.

Einesolche Dividendenzahlung soll spätestens zwei Monate nach dem Datum desDividendenbeschlusses erfolgen.Gewinnausschüttungen werden in der Basiswährung des Teilfonds ausbezahlt. DerVerwaltungsrat legt jeweils die Methode, den Zeitpunkt und den Erfüllungsort derAuszahlung fest.

Eine Gewinnausschüttung, die nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihremBeschluss beansprucht wurde, verfällt und wird wieder der jeweiligen Anteilklassedes Teilfonds zugeschlagen. Wenn der betreffende Teilfonds bereits liquidiertwurde, fallen Dividenden und Zuweisungen den übrigen Teilfonds im Verhältniszu ihrem jeweiligen Nettovermögen zu.

Eine Dividende, die von der Gesellschaftbeschlossen und von ihr für den Begünstigten zur Verfügung gehalten wird, istnicht verzinslich.

Die Zahlung von Dividenden darf nicht dazu führen, dass das Nettovermögen derGesellschaft unter den Mindestbetrag sinkt, welchen das Luxemburger Rechtvorsieht.

Dividenden sollen grundsätzlich aus den Erträgen abzüglich aller Kosten, die der jeweiligen Anteilklasse im betreffenden Zeitraum entstandenen sind,bezahlt werden."

 

 

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Weiß da jemand was genaueres? Was ist der "Gesamtertrag" (iShares) bzw. der "aufgelaufene Nettoertrag" (ComStage)?

Jetzt haben wir noch die Indexproblematik: Der DAX bspw. bezieht als Performanceindex alle Dividenden mit ein. Was macht also ComStage beim ETF901? Kleinere Verkäufe? In welcher Höhe?

Und was machen die Kursindex-ETF (bspw. S&P500)? Nur die tatsächlich erhaltenen Dividenden ausschütten oder darüber hinaus auch Kursgewinne?

 

Oder beziehen sich alle ausschüttenden ETF auf Kursindizes und schütten nur die erhaltenen Dividenden aus?

[Sucher]

Gut, dass es nicht nur mir so geht mit der Antwort auf die Frage^^

 

Ich werde die nächsten Tage mal die Fondsgesellschaften direkt anschreiben, die müssen es ja eigentlich auch verständlich erklären können

[Sucher]

Die Antworten sind da

1) iShares:

 

- Es werden Dividenden/Zinsen/Veräußerungsgewinne/sonstige Erträge ausgeschüttet, abzüglich aller Kosten.

- Zwischenausschüttungen sollen die Abweichung ggü. dem Index minimieren.

 

 

2) Comstage mit dem ausschüttenden DAX-ETF (Performance-Index inkl. Dividenden)

"Vielen Dank für Ihre Anfrage bezüglich des ComStage 1 DAX UCITS ETF, WKN: ETF901.

 

Die Höhe der Ausschüttung bemisst sich an den Erträgen, die der Fonds während des letzten Geschäftsjahres (Ende: 30. Juni) vereinnahmt hat. Hiervon werden die Kosten in Höhe der Verwaltungsgebühren abgezogen. Der Nettobetrag ist dann die Auschüttung.

 

Bei dem o.g. DAX ETF entspricht dies ungefähr der Dividendenrendite abzüglich der Verwaltungsgebühren.

 

Natürlich ist die Wertentwicklung des ETF am Tag der Ausschüttung aufgrund dieser Zahlung nicht im Einklang mit dem Index. An anderen Tagen wird der Index jedoch abgebildet, da der Fonds auch die im Index enthaltenen Dividenden vereinnahmt. Bitte beachten Sie jedoch die ggf. anfallenden Quellensteuern.

 

Für Rückfragen oder weiterführende Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung."

 

-> Verstehe ich wie folgt: Schlussendlich verkaufen sie einen Teil des DAX-ETF oder nehmen gerade zufließendes Kapital für die ETF-Ausschüttungen und investieren die von den Unternehmen direkt erhaltenen Dividenden gleich wieder, um mit dem DAX-ETF 1:1 weiterhin den Index nachzubilden. Anders geht es ja auch gar nicht.