Frontier Communications

[Trauerschwan]

Zitat

Frontier Communications Corporation (NASDAQ: FTR) provides communications services to urban, suburban, and rural communities in 29 states. Frontier offers high-speed Internet, video, advanced voice, and Frontier Secure® digital protection solutions to residential customers over fiber-optic and copper networks. Frontier Business offers communications solutions to small, medium, and enterprise businesses.  More information about Frontier is available at www.frontier.com. 

 

Ich mache mal einen Faden für Frontier auf, da es den wohl noch nicht gibt. Im BB wird schon seit längerem über die Anleihen diskutiert und auch hier wurden schon Transaktionen gepostet.

 

Frontier hat 2015 mehrere Milliarden USD in eine Übernahme von Verizon Assets gesteckt: Frontier Communications to Acquire Verizon Wireline Operations in California, Florida and Texas

...und dafür Anleihen ausgegeben, die jetzt nicht mehr so leicht zurückzahlbar oder rollbar sind: die Renditen der Anleihen liegen teilweise bei bis zu 18% p.a. in USD bei Langläufern, da eine Pleite des Unternehmens aufgrund der enormen Schulden nicht auszuschließen ist.

 

Jetzt eine Übersicht über die ausstehenden Anleihen von Ende 2017

 

Da es aber Anfang 2018 einen 1.6 Milliarden USD Tender für die Kurzläufer bis 2019-2022 gab und dafür eine 2nd Lien Anleihen mit Laufzeit 2026 (8,5%) ausgegeben worden ist, sieht die jetzige Aufstellung vermutlich wie folgt aus (Dank geht an TheOwl von Seeking Alpha):

 

 

Außerdem ist die Dividende zum letzten Quartal ausgesetzt worden und die Pref Shares laufen meines Wissens zum Halbjahr aus. Obwohl der Umsatz und auch die Kundenzahlen seit der Übernahme teils heftig gesunken sind, denke ich, dass der Schuldendienst bis 2021 bzw 2022 gemeistert werden kann.

 

@Marius wie versprochen, hier die Graphik(en)

 

Link zur Q4 2017 Präsentation für Kennzahlen und Bildchen

[Marius]

dank dir

hier noch die anleihen. die in stuttgart gehandelt wird

https://www.boerse-stuttgart.de/de/boersenportal/tools-und-services/produktfinder/anleihen-finder/?wp_keyword=frontier&basetype=4990&subtype=4990&rating__min=&rating__max=&currency=&ablauf__min=2018-04-15&ablauf__max=&coupon__min=&coupon__max=&rendite__min=&rendite__max=&kurs__min=&kurs__max=&min_stueck__min=&min_stueck__max=&date_issue__min=&date_issue__max=&date_next_coupon__min=&date_next_coupon__max=&emittent=&segments_bondx=&segments_bondxxl=&segments_bondbox=&segments_bondm=&attribute_subordinated=&attribute_notterminable=&attribute_govguarantee=&attribute_inflationlinked=&attribute_highyield=&attribute_floatingratenote=&attribute_foreigncurrency=&attribute_flatnote=&attribute_onlykassa=&structuredbonds_bonusdistribution=&structuredbonds_yieldstructure=&structuredbonds_zerocoupon=&structuredbonds_inflationlinked=&status_z=&newemi=&newemi2=&wp_product=&SORT=faelligkeit&SORT_DIR=&submit=Suche&OFFSET=0&BLOCKSIZE=25

[gravity]

dito mit Stückelung und nach Rendite sortiert

https://www.boerse-stuttgart.de/de/boersenportal/tools-und-services/produktfinder/anleihen-finder/?wp_keyword=&basetype=4990&subtype=4990&rating__min=&rating__max=&currency=&ablauf__min=2018-04-15&ablauf__max=&coupon__min=&coupon__max=&rendite__min=&rendite__max=&kurs__min=&kurs__max=&min_stueck__min=&min_stueck__max=1.000.000&date_issue__min=&date_issue__max=&date_next_coupon__min=&date_next_coupon__max=&emittent=2156913&segments_bondx=&segments_bondxxl=&segments_bondbox=&segments_bondm=&attribute_subordinated=&attribute_notterminable=&attribute_govguarantee=&attribute_inflationlinked=&attribute_highyield=&attribute_floatingratenote=&attribute_foreigncurrency=&attribute_flatnote=&attribute_onlykassa=&structuredbonds_bonusdistribution=&structuredbonds_yieldstructure=&structuredbonds_zerocoupon=&structuredbonds_inflationlinked=&status_z=&newemi=&newemi2=&wp_product=&SORT=rendite&SORT_DIR=DESC&submit=Suche&OFFSET=0&BLOCKSIZE=25

[IRRer-Zins]

Zur Tabelle oben kommen noch die vorrangigen Zinslasten der Loan Kreditlinien, die folgende Maximalwerte haben.

z.B. bis zu 850M $ mit Libor+250bp bis Feb. 2022: http://investor.frontier.com/node/26776/html

2021 laufen die Verträge für 1625M $ und 2024 1500M $ aus. Zinssatz Libor+250bp bzw. Libor+375bp.
http://investor.frontier.com/node/25761/html

http://investor.frontier.com/node/24916/html

Eine alte Kreditlinie von 2014 hat nochmal 350M $ zu Libor+337,5bp.