Odebrecht Finance

[Relich]

Odebrecht Finance (WKN A1A01W)

 

Anleihen-Typ: Anleihe

Emittenten-Typ: Unternehmen

Nachrangig: Nein

Kündigung durch Emittenten möglich: Ja

Währung: USD

Kupon: 7,500%

Emissionsvolumen: 624 Mio.

 

https://www.odebrecht.com/en/investors

[Pastrana]

Doppelpflege, bis sich herauskristalisiert, welches Forum sich zur Behandlung der Restrukturierung durchsetzt:

 

Announcement zur Umstrukturierung:
odb-cno.infoinvest.com.br/general-information/OEC-Restructuring-Press-Release-August-30-2019.pdf

Termsheet zur Umstrukturierung:

odb-cno.infoinvest.com.br/general-information/OEC-Restructuring-Term-Sheet-August-30-2019.pdf

Die aufgeführten Bonds werden in neue Notes getauscht mit 45% des alten Nennwerts und dazu gibt es 45% der aufgelaufenen Zinsen.
Zunächst werden die neuen Anliehen PIKs sein, mit einem Zusatzpremium von 50% der laufenden Verzinsung.

Der PIK-Anteil wird anschließend abnehmen.

[nicco]

Zitat von der Webseite:

"For information about the Businesses of the Odebrecht Group, contact the Investor Relations department:"

 

Ich hatte vor Jahren einen erheblichen Betrag in eine Anleihe von Odebrecht investiert. Damals noch mit einem Investment Rating.

Die Bitte mich für weitere Informationen freizuschalten wurde abgelehnt.

Danach habe ich glücklicherweise die Anleihe direkt verkauft.

Schweinkram

[Relich]

Quote

Brasiliens Skandalfirma Odebrecht: Der Kronprinz wird zum Totengräber

 

Schmiergeld gehörte für den brasilianischen Familienkonzern Odebrecht zum Geschäftsmodell. Der frühere Chef, Marcelo Odebrecht, sitzt deshalb im Gefängnis. Bei einem Freigang konnte er es sich nicht verkneifen, bei der Firma vorbeizuschauen – und sogleich seine Führungsambitionen anzumelden.

 

https://www.nzz.ch/wirtschaft/brasiliens-skandalfirma-odebrecht-der-kronprinz-wird-zum-totengraeber-ld.1512507

[Relich]

Quote

Odebrecht wins third public sector contract since Lava Jato

[...]

The contract is worth 90.7mn reais (US$21.8mn) [...] Works are expected to take two years and include 14 bridges, according to a company statement.

[...]

 

https://www.bnamericas.com/en/news/odebrecht-wins-third-public-sector-contract-since-lava-jato

[Relich]

Quote

Brazil's Caixa requests liquidation of conglomerate Odebrecht- court document

 

Brazilian state bank Caixa Economica Federal has filed a legal motion requesting the liquidation of engineering conglomerate Odebrecht SA, according to court documents seen by Reuters, in what could be a dramatic end to the graft-plagued company.

 

Caixa also demanded that creditors appoint new management at the conglomerate and its subsidiaries if the judge does not order the company’s liquidation.

[...]

https://www.reuters.com/article/odebrecht-restructuring/update-2-brazils-caixa-requests-liquidation-of-conglomerate-odebrecht-court-document-idUSL2N26O1EU

[Pastrana]

https://exame.abril.com.br/negocios/odebrecht-avanca-em-reestruturacao-em-meio-a-disputa-com-caixa/

 

Odebrecht SA 's creditors are divided on how to restructure $ 25 billion of conglomerate debt, undermining the chances of a preliminary settlement ending Latin America's largest bankruptcy case. On one side are five local banks that have guarantees on loans to Odebrecht. They are in advanced discussions with the company about a restructuring plan, according to people familiar with the matter. On the other side is the Caixa Econômica Federal, the unsecured state bank, is not participating in negotiations with Odebrecht, and it has gone to court to request that Odebrecht be liquidated. Also out of talks are US private equity funds Castlelake LP and Lone Star Funds, creditors of Odebrecht's sugar and ethanol unit, Atvos, which has a separate judicial recovery process underway. Odebrecht does not need Caixa, Castlelake or Lone Star to approve a restructuring at the creditor meeting, one person said.

 

[...]

These five banks are negotiating to release Odebrecht 10 months of Braskem dividends that would be their rights, said people, asking not to be identified because the negotiations are private. Braskem would then be sold and the proceeds would be used to pay these creditors and the remainder delivered to Odebrecht. Unsecured creditors such as Caixa would face lengthening debt maturities and a discount on the principal.

 

[...]

Odebrecht Engenharia e Construção, the conglomerate builder with a US $ 3 billion international debt, is not part of the holding's judicial reorganization process and is seeking extrajudicial restructuring. In August, the unit reached an agreement with a group of lenders led by Gramercy Funds Management to restructure its bonds.

 

Kurz gefasst:

Caixa ist angefressen, weil 5 andere Banken Braskem als Garantie zugesichert haben. Braskem soll verkauft werden und Schulden bei den Banken mit Garantie zurück zu zahlen.

Die Bond Restrukturierung hat mit dem ganzen nichts zu tun und es sind andere Verhandlungen.

[kesox]

So richtig wirkt sich diese Ende August vorgeschlagene Umstrukturierung mit 45% alter Nennwert nicht auf die Kurse aus.

 

Bei Swissquote OTC stehen diese Kurse:

Geldkurs     Briefkurs
10.38         10.88

 

Bin am 22.09. zu 14.50% eingestiegen (siehe Notiz im Transaktionen-Faden).

[bonded]

www.valor.com.br/international/news/6435145/government-unconcerned-about-saving-odebrecht

Valor berichtet, copy geschuetzt, wer kann, sollte da mal reinschauen.

Bankengerangel.

Die Regierung haelt sich raus.

Banken beschweren sich, dass die Odebrecht Familie nicht persoenlich mit in die Mangel genommen wird.

State owned banks sind nicht zufrieden mit dem Judicial Recovery plan.

[bonded]

Vale berichtet:

Odebrecht creditors near deal for judiciary recovery plan
The refounded group will be called OEC. Sie hat heute 10% der Groesse die sie hatte zur Bluetezeit 2013/2014.
Executive Juliana Baiardi will conduct the process from refounding the construction company. She currently chairs Atvos. But the plan is for her to take over OEC after approval of both judicial recovery plans of Atvos and the conglomerate itself.

[Maria]

Vielleicht ganz interessant für alle Odeberecht-Investoren: der neue sehr unterhaltsame Spielfilm The Laundromat zu den Panama Papers mit Odebrecht in einer tragenden Rolle

[Crisu]

Zitat

Vor der Gläubigerversammlung wechselt Odebrecht den Präsidenten
Luciano Guidolin, der derzeitige Manager, wird durch Ruy Sampaio ersetzt, der heute den Verwaltungsrat leitet und ein vertrauenswürdiger Mann von Emílio Odebrecht ist

 

https://valor.globo.com/empresas/noticia/2019/12/16/antes-de-assembleia-de-credores-odebrecht-muda-comando.ghtml

[Crisu]

Falls hier noch jemand in Odebrecht Finance Bonds investiert ist und darauf wartet, dass seine "Alt-Bonds" in die neuen Bonds getauscht werden, so wird man sich wohl bis 2021 gedulden müssen.

 

Dave von The Bank of New York Mellon teilt mir mit:

 

Zitat

 

There is no accurate estimate but first quarter of 2021 is my best guss. The court has approved the restructure, but the decision has not been “published” in the journal. That could take days to weeks. Once published, there is a 15 business day appeal period. No appeal is expected.

 

Once the Brazilian appeal period expires, a motion will be filed in the Chapter 15 to grant comity and to issue a plan implementation order. That could take a week to several months depending on the judges schedule. No opposition is expected. Then there is an appeal period in the Chapter 15 proceeding which I believe is 10 business days.

 

Dave

 

 

[Deckenrolleo]

Vielen lieben Danke Crisu für das Update! Bin weiterhin sehr interessiert an Neuigkeiten.

[Crisu]

Falls sich jemand wundert, dass er zu Odebrecht keine News mehr findet:

 

Zitat

 

Odebrecht has just announced that from now on it is called Novonor

https://www.oec-eng.com/en/news/inspired-future-novonor-born-replace-odebrecht