Itochu Corporation

[c23]

ISIN: JP3143600009 | WKN: 855471

 

Hallo,

 

da es noch keinen Thread zur Itochu Corp. hier gibt, starte ich hiermit.

 

Zitat Wikipedia: Itōchū Shōji K.K. (jap. 伊藤忠商事株式会社, Itōchū Shōji Kabushiki-gaisha, engl. Itochu Corporation, bis 1992 C. Itoh & Co., Ltd.) ist ein japanisches Unternehmen mit Firmensitz in Osaka. Es ist das Kernunternehmen der Itōchū Group, die mehr als 700 Unternehmen umfasst. Das 1949 gegründete Unternehmen ist im Aktienindex Nikkei 225 gelistet. Vorgängerunternehmen reichen bis 1858 zu Itō Chūbē (伊藤 忠兵衛) zurück. Itōchū Shōji gehört zu den sieben großen Handelshäusern, den Sōgō Shōsha, in Japan. 

 

Link zur Unternehmenswebsite: Investor Relations Dokumente (in Englisch)

 

Auszug aus dem Business Portfolio (PDF):

 

 

Chart:

• Lt. Unternehmenswebsite, geht nur 5 Jahre zurück:
  
  
   
• Kurs ab 2005 (Achtung: experimentell)
  

 

 

 

Warum ich diese Aktie interessant finde, um sie für mein Depot näher zu betrachten:

• Asien/Japan-Anteil fürs Depot
• Breit aufgestellt (gerade in diesem mir noch unerfahrenen Land/Kontinent bezügl. Aktien)
• KGV unter 10 (lt. finanzen.net 8,96, lt. Unternehmenswebsite der Forward P/E: 7,67)
• Dividende gibt es auch, wohl gut 3%. Hier das Chart von der Unternehmenswebsite :
  
  (Lt. https://www.boerse.de/dividenden/Quellensteuer/: 7-20% Quellensteuer, und 15% anrechenbar)

 

Da Japan, hier mal noch ein Auszug Euro/Yen (Quelle: Ariva). Geht leider nicht weiter zurück als 2010, also nur mal für den ersten Blick.

 

 

Wettbewerber von Itochu sind wohl u.a.:

• Mitsui & Co (Mitsui Bussan) - JP3893600001
• Toyota Tsusho - JP3635000007

 

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So, das war es fürs erste 

Wie ist denn eure Meinung oder Einschätzung zu dieser Aktie?

 

[S.i.mon]

 

Weißt du warum 1. Der Umsatz von 2003-2004 so stark gesungen ist? und 2. der Umsatz 2019 Sprunghaft angestiegen ist? Interessant ist auch, dass der Gewinn trotz des starken Umsatzrückganges 2004 ca. gleichgeblieben ist. 

[Maciej]

vor 4 Stunden von no pain, no gain:

Kurs ab 2005 (Achtung: experimentell)

Was ist hier mit "experimentell" gemeint?

[Big Harry]

Interessante Aktie und interssanter Sektor.

 

Die japanischen Handelshäuser sind Geschackssache, die Aufstellung aller Häuser ist in meinen Augen sehr unübersichtlich. Jedes hat seinen Schwerpunkt, aber im großen und ganze finde ich sie ähnlich aufgebaut. Itochu sticht durch einen geringeren Anteil von Öl & Gas sowie der Beteiligung an Citic heraus. Was hat dich von Itochu im Vergleich zu den Wettbewerbern überzeugt?

Man sollte sich übrigens nicht von den optisch günstigen Kennzahlen täuschen lassen, insbesondere bei Japanischen Unternehmen habe ich das Gefühl dass die Unternehmensführung recht konservativ ist. Die günstigen Kennzahlen sind für mich somit Ausdruck einer geringeren Rentabilität.

[c23]

Danke für eure Antworten, auch an Big Harry für deine Einschätzung!

 

@S.i.mon interessant, hatte ich mir noch nicht näher angesehen.

 

@Maciej sorry für den unglücklichen Ausdruck "experimentell". Sind exportierte Daten einer Website und dann in PortfolioPerformance importiert. Also bitte nicht darauf verlassen ;-)

[Porttrader]

Am 1.2.2020 um 21:30 von no pain, no gain:

(Lt. https://www.boerse.de/dividenden/Quellensteuer/: 7-20% Quellensteuer, und 15% anrechenbar)

 

 

Da ich die Aktie eine Weile gehalten habe, kann ich Dir zur Besteuerung der Dividenden noch den Quellensteuersatz von 15,315% beitragen.

[Steinlach]

Starke Zahlen heute von Itochu. Mr. Market lässt das allerdings kalt bisher. Mich überzeugt es: hab nachgelegt.

[Toni]

Ich möchte hier gern anmerken, dass Berkshire Hathaway investiert ist:

 

 

https://berkshirehathaway.com/letters/2020ltr.pdf

 

Am 2.2.2020 um 16:23 von Big Harry:

Die günstigen Kennzahlen sind für mich somit Ausdruck einer geringeren Rentabilität.

Kann ich mir jetzt nicht so recht vorstellen, Berkshire sucht eigentlich nur hochprofitable Investments.

 

[Toni]

TA-Update ultralangfristig:

 

Auch im ultralangfristigen Chart sieht das nicht nach einem unrentablen Unternehmen aus, ganz im Gegenteil:

Es existiert ein schöner Aufwärtstrend (grün), der eine Performance von 100% in 5,3 Jahren (blau) aufweist:

 

[Laser12]

Das sind 14% p.a. - das ist mir für einen Kursrückgang von 2/3 ab 2000 und Erholungszeit von 6 Jahren zu wenig.

[krett]

vor 1 Stunde von Toni:

TA-Update ultralangfristig:

 

Auch im ultralangfristigen Chart sieht das nicht nach einem unrentablen Unternehmen aus, ganz im Gegenteil:

Es existiert ein schöner Aufwärtstrend (grün), der eine Performance von 100% in 5,3 Jahren (blau) aufweist:

 

 

Warum gehst du vom Tiefpunkt aus? Ist das nicht Rosinenpickerei?

[Toni]

Ich gehe nach Charttechnik, sonst nichts. Ich verstehe ich Deine Frage nicht.

[Wuppi]

vor 4 Stunden von krett:

 

Warum gehst du vom Tiefpunkt aus? Ist das nicht Rosinenpickerei?

Es können sich zB nach grundlegenden Veränderungen im Geschäftsmodell neue Trendkanäle bilden für die man die vergangenen Kursentwicklungen außer acht lassen kann.

[krett]

Gerade eben von Wuppi:

Es können sich zB nach grundlegenden Veränderungen im Geschäftsmodell neue Trendkanäle bilden für die man die vergangenen Kursentwicklungen außer acht lassen kann.

Ja, möglich wäre vieles, aber ich frage ja nicht nach theoretischen Möglichkeiten, sondern warum man sich ein Tief aussucht um die jährliche Rendite zu berechnen und nicht z.B. ein Hoch oder einen Punkt dazwischen oder oder oder.

[Steinlach]

Gute Quartalszahlen heute: Wachstum geht ordentlich weiter, auch die Prognose wurde erneut angehoben. Performance passt auch: seit meinem Nachkauf bei den letzten Quartalszahlen hat die Aktie um 14% zugelegt. Bleibe langfristig investiert und überlege weiter aufzustocken.

 

[Steinlach]

ValuePunks mit einem zweiteiligen Deep Dive in die Geschichte, Strukturen, Geschäftsmodelle usw. der großen fünf "Sogo Shosha". Absolut lesenwert, wenn man mehr wissen will über Itochu, Mitsui, Mitsubishi, Sumitomo und Marubeni. Hier der Link zu Teil 1:

 

https://valuepunks.substack.com/p/deep-dive-japanese-trading-companies

[Albanest]

Am 13.2.2023 um 12:21 von Steinlach:

ValuePunks mit einem zweiteiligen Deep Dive in die Geschichte, Strukturen, Geschäftsmodelle usw. der großen fünf "Sogo Shosha". Absolut lesenwert, wenn man mehr wissen will über Itochu, Mitsui, Mitsubishi, Sumitomo und Marubeni. Hier der Link zu Teil 1:

 

https://valuepunks.substack.com/p/deep-dive-japanese-trading-companies

 

Sehr interessant, vielen Dank dafür. Mir fehlt etwas der Zugang zu den Trading Houses (und mein einziges Japaninvestment derzeit ist Shimano bzw Aflac, wenn man die dazuzählen will). 

 

Ich würde mit jetzigem Wissensstand eher einen "basket approach" wie Buffett, oder - wenn ich das richtig im Kopf habe - @hattifnatt wählen.

 

 

[hattifnatt]

vor 39 Minuten von Albanest:

Ich würde mit jetzigem Wissensstand eher einen "basket approach" wie Buffett, oder - wenn ich das richtig im Kopf habe - @hattifnatt wählen.

Jepp, ich habe im Juni/Juli 22 Itochu, Mitsubishi, Marubeni und Sumitomo zu ungefähr gleiche Teilen (leichtes Ünergewicht bei Itochu) gekauft.

[Steinlach]

vor einer Stunde von Albanest:

Sehr interessant, vielen Dank dafür. Mir fehlt etwas der Zugang zu den Trading Houses (und mein einziges Japaninvestment derzeit ist Shimano bzw Aflac, wenn man die dazuzählen will). 

 

Ich würde mit jetzigem Wissensstand eher einen "basket approach" wie Buffett, oder - wenn ich das richtig im Kopf habe - @hattifnatt wählen.

Buffett hat übrigens just seine Beteiligungen bei allen Sogo Sosha auf je 7,4% erhöht.

Ich mag vor allem Itochu, Mitsui und Mitsubishi, investiert bin ich bisher aber nur bei den beiden ersteren. Mal schauen, ob Mitsubishi auch noch irgendwann ins Depot wandert. 

@Albanest, wenn Interesse am zweiten Teil des ValuePunks Deep Dive besteht, dann melde dich per pn. 

[Steinlach]

Itochu gibt heute einen Einblick in den Management Plan bis 2025. 10% mehr Nettogewinn, Dividendenerhöhung um 25% und neues Aktienrückkaufprogramm. Aktien legen nachbörslich um mehr als 6% zu.