NAV beim Öl ETC

[Ikarus-70]

Hallo alle,

 

ich hab folgende Anfängerfrage:

Es geht um den WTI Öl ETC von BNP Paribas PS7WT1.

 

Auf der Seite

https://www.etp.bnpparibas.com/produkte/details/wti-oel-tr-etc/de000ps7wt17

finden sich folgende Informationen zum ETC:

Basiswert 39,65

Bezugsverhältnis 0,363

NAV 12,25

Wenn ich 39,65 * 0,363 rechne, kommt aber 14,39 raus und nicht 12,25.

 

Was mach ich falsch?

 

Vielen Dank für die Unterstützung!