Kitano Juli 11, 2006 Hallo Leute! Möchte den voraussichtlichen Kurs eines Zertifikates (Hebel) gerne selbst berechnen. Wenn es z. B. an einen Index (DAX) gekoppelt ist. Nehmen wir einfach dieses als Exemple: BNP Paribas Hebel-Bull-Zertifikat WKN: BN7X8M Spread: 1,2% Spread homogen.: 2,00 Knock Out: 5.500,00 Basispreis: 5.500,00 Fälligkeit: 31.08.06 Bewert.-Tag: -- Bez.-Verh.: 100 : 1 Basiswert: DAX Performance-Index Hebel: 40,71 Abstand zum Knock Out: 2,07% (116,04) Kurs an der EUWAX 1,64 / 1,66 (Geld / Brief) um 19:59 Uhr Einzelheiten HIER Stand DAX. 5.616,04 um 17:45 Uhr (!) Wie komme ich auf den Wert des Zertis, wenn der DAX auf 5.596,87 fallen sollte? Es geht mir also um das Abschätzen des Basiswertes (hier Index) um z. B. ein Stop Loss entsprechend meinen Abschätzungen zur Entwicklung des Indexwertes setzen zu können. Die einfache Rechnung 5.616,04 / 100 / 40,71 geht nicht auf. Logisch auch, da sich der Hebel erhöht, je näher das Long-Zerti an das Underlying (KO) heran kommt. Die Frage ist also auch: Wie schätzt bzw. berechnet man den Hebel. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
mr.horeb Juli 12, 2006 überschlagsmäßig wird folgendermaßen gerechnet: Aktienkurs - basispreis = preis des zertifikats (muss noch um bezugsverhältnis & spread bereinigt werden) hebel = aktienkurs / preis des zertifikats also in deinem beispiel: 5616-5500=116. bezugsverhältnis raus: 116/100=1,16 zzgl spread: 2/100 + 1,16 = 1,18. hebel: 5616/116 = 48,41 natürlich beziehen sich diese daten jetzt auf den daxstand um 17:45, und weichen deswegen von der euwax notierung um 19:59 ab. gruß horeb Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Kitano Juli 12, 2006 · bearbeitet Juli 12, 2006 von Kitano Danke dir, mr.horeb. Komme aber nicht genau auf den Preis des Zertis. Hatte z. B. heute BN7X7Z für 1,35 bei einem Dax von 5.700 Punkten verkauft. Der sich entwickelnde Hebel muss also eine Rolle spielen. Wie rechne ich ihn mit ein? Wie werden die Preise durch den Emittenten gebildet? PS: Das mit dem DAX-Stand um 17:45 Uhr ist richtig, hatte es ja auch mit einem "!" versehen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
mr.horeb Juli 12, 2006 Wie werden die Preise durch den Emittenten gebildet? mit hilfe von spreads, gebühren, zinsaufschlägen, "technischen problemen" zu deinen ungunsten - frag cubanpete, der weiß sehr viel darüber! gruß horeb Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Kitano Juli 12, 2006 mit hilfe von spreads, gebühren, zinsaufschlägen, "technischen problemen" zu deinen ungunsten - frag cubanpete, der weiß sehr viel darüber! gruß horeb Ja, er kann darüber schön wettern. Hab das schon gelesen, auch das Requiem für Zertifikate. Nur werden doch recht reelle Kurse gestellt und die müssen doch berechnet werden. Wie geschieht das? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
