Dividenden-Pirat Dezember 2, 2020 Wir alle kennen den S&P 500 aber betrachten hier im WPF nicht die S&P Global Aktie? Das müssen wir ändern, weil wir haben hier ein wirklich interessantes Geschäftsmodell. Wichtig! S&P Global hat eine am 30.11.2020 eine Übernahme bekannt gegeben. Für 44 Milliarden Dollar inklusive Schulden kauft man den Finanzdaten-Anbieter IHS Markit. Die IHS-Markit-Aktionäre erhalten 0,2838 S&P-Aktien je Anteilsschein und werden 32,25 Prozent an dem fusionierten Unternehmen besitzen. Die S&P-Eigner werden 67,75 Prozent halten. Es ist die größte Übernahme des Jahres. - Quelle - Geschäftsmodell S&P / IHS S&P Global Inc., ehemals McGraw Hill Financial Inc., ist ein Anbieter von Ratings, Benchmarks, Analysen und Daten für die Kapital- und Rohstoffmärkte weltweit. IHS Markit Ltd. ist auf die Entwicklung und Vermarktung kritischer Analyse- und Informationslösungen und -dienstleistungen für Industrien und Märkte spezialisiert, die weltweit wirtschaftliche Anreize bieten. Fundamentales S&P Global - Quelle - Fundamentales IHS Markit - Quelle - Sollte die Übernahme ohne Auflagen durchgehen dürfte hier ein gemeinsames Unternehmen entstehen mit: einem Umsatz von ca. 12 Mrd. $. Von diesen 12 Mrd. $ werden ca. 76% wiederkehrende Umsätze sein. Das EBIT könnte sich auf ca. 5,13 Mrd. $ belaufen, was einer EBIT Marge von 34% entsprechen würde. Die Verschuldung dürfte bei ca. 4,6 Mrd. $ liegen. Der Free Cash Flow würde kombiniert bei bei ca. 5 Mrd. $ liegen. Nach Angaben des Managementteams von S & P Global werden die erwarteten jährlichen Kostensynergien rund 480 Millionen US-Dollar betragen. Dies wird im Laufe der Zeit geschehen. Bis zum Ende des zweiten Jahres nach Abschluss werden rund 390 Millionen US-Dollar anfallen. Von den 480 Millionen US-Dollar werden voraussichtlich 65% aus der Beseitigung von Geschäftsüberschneidungen stammen. Weitere 25% werden aus verbesserten Unternehmensfunktionen und technologischen Veränderungen stammen, und 10% werden aus Optimierung und Konsolidierung stammen. Darüber hinaus geht das Management davon aus, dass auf der Ertragsseite weitere 350 Mio. USD an jährlichen Run-Rate-Synergien erzielt werden können. 60% davon stammen aus dem Verkauf neuer Produkte, 40% aus Cross-Selling-Produkten. Insgesamt erwartet das Management, dass diese Verbesserungen zu einem zusätzlichen jährlichen EBITDA von rund 680 Mio. USD für das kombinierte Unternehmen führen werden. - Quelle - Das neue Unternehmen wird laut S&P Global dann so aussehen: Fazit Insgesamt ist die Transaktion zwischen den beiden Unternehmen sinnvoll. IHS konnte zwischen 2015 und 2019 hat sich der Umsatz von 2,18 Mrd. USD auf 4,42 Mrd. $ mehr als verdoppelt. Der Nettogewinn stieg von 240 Mio. USD auf 503 Mio. $, während sich der operative Cashflow von 613 Mio. $ auf 1,25 Mrd. $ erhöhte. S & P Global hat sich ebenfalls gut entwickelt. Der Umsatz stieg in den letzten fünf Jahren von 5,31 Mrd. USD auf 6,70 Mrd. $. Der Nettogewinn ist von 1,16 Mrd. $ auf 2,12 Mrd. $ gestiegen, während der operative Cashflow von 356 Mio. $ auf 2,78 Mrd. $ stieg. Zur Zeit steht der Aktienkurs von S&P Global bei 294€. Der von IHS Market bei 80,50€. IHS-Markit-Aktionäre erhalten 0,2838 S&P-Aktien je Anteilsschein. Dies bedeutet: 1.000€ investiert in S&P Globale macht 3,4 S&P Global Aktien. 1.000€ investiert in IHS Markit macht 3,52 Aktien von S&P Global. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
