Keine echten Small Cap ETFs für Europa verfügbar

[Seraph]

Hallo Leute,

 

Mein Ziel ist es ersteinmal ein marktneutrales Weltportfolio zu erstellen und im Anschluss gewisse Faktoren für Faktorprämien und bestimmte Regionen nach eigener Überzeugung überzugewichten.

Dazu will ich einerseits die MSCI-Gewichtung von 70% LC, 15% MC und 14% SC mit in das Portfolio aufnehmen. Der SPDR MSCI World gewichtet passend dazu ja schonmal die LC und MC der Industrieländer, selbiges gilt für den iShares EM IMI inkl. eines kleinen Anteils von SC.

 

Für den Small Cap Anteil wollte ich ursprünglich die Faktor-ETFs SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted und SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted verwenden. Dabei ist mir jedoch aufgefallen, dass der Europa nur zu 33,66% SC enthält und ganze 66,02% MC. Dadurch wären in meinem Portfolio natürlich die Mid Caps viel zu sehr übergewichtet. Für die Abdeckung der US Small Caps habe ich noch den Xtrackers Russell 2000 als bessere SC-Alternative gefunden, der auch wirklich ausschließlich SC enthält. Bei diesem finde ich nur die geringere Value-Exposure schade, da diese ja grade attraktiv bei SC ist.

 

Kennt jemand einen passenden Europa ETF, den ich alternativ verwenden kann? Meine Suche hat nämlich ergeben, dass alle "Europa Small Cap" ETFs nur zu einem geringen Anteil wirklich Small Caps enthalten. Eigentlich kann das ja auch gar nicht sein oder habe ich einen Denkfehler?

 

Würde mich über ein paar Rückmeldungen freuen LG

[YingYang]

vor 16 Minuten von Seraph:

Hallo Leute,

 

Mein Ziel ist es ersteinmal ein marktneutrales Weltportfolio zu erstellen und im Anschluss gewisse Faktoren für Faktorprämien und bestimmte Regionen nach eigener Überzeugung überzugewichten.

Dazu will ich einerseits die MSCI-Gewichtung von 70% LC, 15% MC und 14% SC mit in das Portfolio aufnehmen. Der SPDR MSCI World gewichtet passend dazu ja schonmal die LC und MC der Industrieländer, selbiges gilt für den iShares EM IMI inkl. eines kleinen Anteils von SC.

 

Für den Small Cap Anteil wollte ich ursprünglich die Faktor-ETFs SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted und SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted verwenden. Dabei ist mir jedoch aufgefallen, dass der Europa nur zu 33,66% SC enthält und ganze 66,02% MC. Dadurch wären in meinem Portfolio natürlich die Mid Caps viel zu sehr übergewichtet. Für die Abdeckung der US Small Caps habe ich noch den Xtrackers Russell 2000 als bessere SC-Alternative gefunden, der auch wirklich ausschließlich SC enthält. Bei diesem finde ich nur die geringere Value-Exposure schade, da diese ja grade attraktiv bei SC ist.

 

Kennt jemand einen passenden Europa ETF, den ich alternativ verwenden kann? Meine Suche hat nämlich ergeben, dass alle "Europa Small Cap" ETFs nur zu einem geringen Anteil wirklich Small Caps enthalten. Eigentlich kann das ja auch gar nicht sein oder habe ich einen Denkfehler?

 

Würde mich über ein paar Rückmeldungen freuen LG

Hängt davon ab, wie die Definition von SmallCap für dich ist. MSCI definier es mit 200-1.500 Mio. USD Marketcap.*

MSCI_May07_SCMethod.pdf

 

 

Es gibt Fonds, die definieren das bis 2 Mrd. EUR oder gar 3 Mrd. EUR.

Mich wundert aber etwas, dass MSCI sich wohl nicht an die eigene Definition zu halten scheint, wenn beim ersten ETF die durchschnittliche Marketcap schon 2,3 Mrd. EUR ist.

 

* Diese Definition ist allerdings aus dem Jahr 2007. Kann sein, dass sie inzwischen auch (deutlich) hoch gegangen sind.

[Laser12]

vielleicht passt einer hiervon?

https://www.wertpapier-forum.de/topic/58551-bester-etf-für-eu-small-cap-abbildung/

 

[chirlu]

vor 8 Stunden von Seraph:

selbiges gilt für den iShares EM IMI inkl. eines kleinen Anteils von SC.

 

Der EM IMI enthält genau die der Marktkapitalisierung entsprechenden 14% SC.