Anleihe-ETF für Weltportfolio

[Ungeheuer]

Nachdem mein Aktien-ETF-Weltportfolio seit Jahren steht, möchte ich jetzt etwas mit Anleihe-ETF diversifizieren.

Welche Anleihe-ETF bieten sich dafür an, würde gerne auf 1-2 Produkte beschränken, die dann aber gerne möglichst viele Laufzeiten und Emittenten abdecken. Gibt es sowas überhaupt?

Warum macht es eigentlich Sinn, sich bei Anleihe-ETF auf relativ beschränkte Laufzeiten zu begrenzen?

[Schwachzocker]

vor 3 Minuten von Ungeheuer:

Warum macht es eigentlich Sinn, sich bei Anleihe-ETF auf relativ beschränkte Laufzeiten zu begrenzen?

Was Sinn macht, hängt von den Zielen des Anlegers ab. Je kürzer die Restlaufzeiten desto risikoärmer. Der Aktienanteil ist ja bereits riskant genug.

[stagflation]

vor 5 Minuten von Ungeheuer:

Warum macht es eigentlich Sinn, sich bei Anleihe-ETF auf relativ beschränkte Laufzeiten zu begrenzen?

 

Je länger die Restlaufzeit einer Anleihe, desto stärker ändert sich der Kurs bei einer Änderung des Zinsniveaus.

[Caribbean001]

vor 5 Minuten von Ungeheuer:

Gibt es sowas überhaupt?

Aber natürlich. Und zwar wie Sand am Meer, warum sollte es das nicht mehr geben? Etwa nur weil die Zinsen mal einige Jahre nicht existent waren? 

[Rotenstein]

vor 20 Minuten von Ungeheuer:

Welche Anleihe-ETF bieten sich dafür an, würde gerne auf 1-2 Produkte beschränken, die dann aber gerne möglichst viele Laufzeiten und Emittenten abdecken. Gibt es sowas überhaupt?

Es empfiehlt sich, die entsprechenden Seiten zu Anleihen in diesem Forum durchzuarbeiten und sich auch anderweitig zu informieren, da Anleihen und Anleihen-ETFs eine gewisse Komplexität und Risiken aufweisen, deren man sich vor der Investition bewusst sein sollte.

 

Anleihen-ETFs lassen sich ansonsten wie Aktien-ETFs auf gut sortierten Seiten wie justetf.com finden.Die wirklich breit diversifizierten Klassiker, die auch häufig den Anleihenanteil in Portfolios repräsentieren, folgen dem Bloomberg Global Aggregate Bond-Index; dazu gibt es beispielsweise ETFs von iShares und SPDR. Da ist dann alles drin: Staatsanleihen und Unternehmensanleihen, Anleihen aus verschiedenen Ländern in verschiedenen Währungen, und Anleihen ganz verschiedener Laufzeiten. 

 

Allerdings musst du dir vor allem klar darüber sein, ob du ein Produkt haben möchtest, das gegenüber dem Euro abgesichert ist (hedged); ansonsten holst du dir Währungsrisiken in dein Portfolio. Ausserdem gibt es noch das Zinsänderungsrisiko...

vor 20 Minuten von Ungeheuer:

Warum macht es eigentlich Sinn, sich bei Anleihe-ETF auf relativ beschränkte Laufzeiten zu begrenzen?

Ob das Sinn macht, hängt von der Situation und deiner Risikobereitschaft ab. Bitte informiere dich unbedingt über Begriffe wie Zinsänderungsrisiko und Duration. Bei den oben genannten aggregierten ETFs (mit einer Duration von ca. 6 bis 7 Jahren) hast du ein erhebliches Zinsänderungsrisiko, das sich v.a. in 2022 mit grossen Kursverlusten realisiert hat:

https://www.fondsweb.com/de/IE00BDBRDM35

 

Bitte verwechsle also Anleihen nicht mit Festgeld. Steigen die Zinsen weiter, wird es weitere Verluste geben. Sinken sie, sind Gewinne drin. Niemand weiss aber, wie sich die Zinsen entwickeln werden. 

 

Wenn du risikoarm in Anleihen investieren möchtest, dann aber auch mit niedrigerer erwarteter Rendite, dann müsstest du etwa kurzlaufende (<1 Jahr) deutsche Staatsanleihen in Erwägung ziehen, entweder als Direktinvestition oder als ETF. 

 

 

[Cepha]

Mit einer durchschnittlichen Duration von knapp 7 Jahren und weltweit gestreut in ca. 10.000 Staats- und Unternehmensanleihen und Euro hedged bei 0,10 TER habe ich seit einigen Wochen diesen hier von Vanguard:

 

https://www.justetf.com/de/etf-profile.html?isin=IE00BG47KB92

 

- das Ding schüttet monatlich aus (gibt es aber auch thessaurierend), wobei die Ausschüttungsrendite deutlich unter den aktuellen Leitzinsen n in USA und EU liegt.

- "nur" 75 Mio. Euro Volumen (der th. ist viel größer)

- 7% japanische Staatsanleihen mit wohl nahe 0% Kupon, das will man ja eher nicht drin haben

- durch Abwertung der USA auf AA ist die Gesamtbonität mittlerweile geringer

- wurde natürlich in 2022 und 2023 ziemlich gebeutelt, ab das Zinsänderungsrisiko wirkt ja in beide Richtungen

 

- verwendet Vanguard auch in seinen life-strategy Fonds. (wenn man hier die mit hohen Aktienanteilen wählt hat man die Teilfreistellung auch auf den Anleihenanteil, mit diesem Fonds nicht)

 

 

 

 

 

 

[tomricht]

Was ist sinnvoller: einen weltweit streuenden Anleihefonds mit Hedging zu nehmen oder lieber einen, der nur in Euro investiert?

Bietet die weltweite Streuung genug Renditevorteil oder Risikodiversifikation, um die Kosten des Hedging aufzuwiegen? Gibt es dazu irgendwelche belastbaren Untersuchungen?

[Strauss90]

Return der beiden Varianten (global EUR hedged oder nur EUR) sollte langfristig vergleichbar sein; aber die Zusammensetzung ist zumindest bei den AGG unterschiedlich (Laufzeiten, Mix Staat vs Unternehmen, EM enthalten oder nicht etc)