WisdomTree Efficient Core ETF (90/60 Levered)

[Bigwigster]

Am 15.12.2024 um 11:22 von alex08:

In welche Lücke genau stößt dieses Produkt für jene, die bereits einen All World oder einen Vanguard Life strategy haben?

 

vor 11 Minuten von alex08:

Ich hatte ja oben bereits nachgefragt. Als halbwegs Interessierter ist mir die Marktlücke, in die das Produkt stoßen möchte, völlig unbekannt.

Wirf doch mal einen Blick auf den Artikel des ersten Link im ersten Beitrag, da wird alles erklärt.

 

[Superwayne]

Die AuMs der Efficient-Core-Serie ist ja leider noch eher überschaubar (der Global hat 36 Mio, der US 22 Mio.). Aber generell hat WisdomTree sehr viele kleine ETFs. Der Global Efficient Core ist, wenn man die WisdomTree-ETFs nach Volumen bei JustETF sortiert, ca. im Mittelfeld. 

 

Das Grundproblem der Serie ist, dass diese darauf ausgerichtet ist, sehr langfristig Alpha über Term Premium sowie negative Korrelation von Aktien und Anleihen im Krisenfall zu erzeugen. Das Alpha liegt seit Auflage aber nur bei ca. 50 bps:

 

 

Das Chart-Bild ist für das klassische Retail-Publikum damit leider "zu fad".

 

Das hat Wisdom Tree aber offenbar nicht davon abgehalten, einen neuen ETF in dieser Reihe aufzulegen, den "WisdomTree Eurozone Efficient Core UCITS ETF EUR Acc" (ISIN: IE000OV4XWA3). Hier bekommt man wieder einen 1,5er Hebel auf ein 60/40 Portfolio aus Mid- und Large Caps EU sowie Anleihen aus Deutschland, Frankreich, Italien.

[Bigwigster]

vor 34 Minuten von Superwayne:

Das Alpha liegt seit Auflage aber nur bei ca. 50 bps:

Weniger Drawdown und „nur” 0,5 % mehr Rendite in weniger als einem Jahr – das ist skandalös! 

[Superwayne]

vor 16 Minuten von Bigwigster:

Weniger Drawdown und „nur” 0,5 % mehr Rendite in weniger als einem Jahr – das ist skandalös! 

Das war nicht negativ gemeint - ganz im Gegenteil. Das Produkt liefert ab, und wenn es auf 10 Jahre gesehen ein relatives Alpha von 50-100 bps p.a. gegenüber dem MSCI World erzeugt, ist das bemerkenswert. Das Problem beim Vertrieb an Retailer ist nur, dass die Story des Produkts relativ komplex ist und der Chart eben nicht nach "potenzieller Lottogewinn" ausschaut. 

[Apfelkomplott]

vor 21 Stunden von Bigwigster:

„nur” 0,5 % mehr Rendite in weniger als einem Jahr

Kommt halt drauf an wann man nachschaut. Anfang Oktober war ja die "blaue Linie" noch oben. Evtl. kann man in 3, 5 oder 10 Jahren einen eindeutigeren Trend erkennen. Ich persönlich bleib dann aber bei der simplen Lösung.

[Malwas]

Am 23.10.2025 um 11:08 von Superwayne:

Das Grundproblem der Serie ist, dass diese darauf ausgerichtet ist, sehr langfristig Alpha über Term Premium sowie negative Korrelation von Aktien und Anleihen im Krisenfall zu erzeugen.

Vor allem ist der Global auch zum Großteil USA und dort ist die Anleihensituation nicht sehr attraktiv. Der Zins für 2y, 5y und 10y sind alle unter der SOFR. Man wird dort aktuell nicht dafür bezahlt, dass man das Zinsänderungsrisiko in Kauf nimmt. Im Euro sieht das anders aus, deswegen bin ich derzeit auch etwas optimistischer was den neuen Eurozone ETF angeht. Der sollte durch den Anleihen Anteil Rückenwind bekommen.