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Allesverwerter

Tonies SE

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Allesverwerter
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tonies ist der Erfinder und Herausgeber von tonies, dem innovativen und preisgekrönten Audiosystem für Kinder ab einem Jahr (offiziell ab drei ). Bestehend aus der Toniebox und den dazu passenden Audio-Figuren - genannt Tonies - macht das System Audio-Inhalte anfassbar und ermöglicht eine völlig neue Art des Hörerlebnisses: „Hörspiel". 2016 in Deutschland, Österreich und der Schweiz eingeführt, sind tonies auf drei Kontinenten erhältlich und bieten ein Portfolio von über 700 Tonie-Figuren. tonies beschäftigt über 400 Mitarbeiter.

 

Die Tonies als Marktführer ersetzen aus meiner Sicht "Kassetten" für Kinder, leicht bedienbar, nutzbar ab erstem Lebensjahr als Einschlafmusik, in der Bedienbarkeit sind weder CDs, noch MP3-Player, noch Streaming-Anbieter eine Lösung. Da gab es eine Marktlücke vor 10 Jahren, die Tonies erfolgreich geschlossen hat.

 

Die Tonies SE ist via SPAC im Herbst 2021 an die Börse gekommen, nach einer Anfangseuphorie hat sich der Kurs bis 14 Euro entwickelt, dann setzte die Ernüchterung ein, ob die ambitionierten Ziele erreichbar sind und seit einiger Zeit pendelt der Kurs um die 5 Euro. Interessanterweise wurden die Ziele aber durchaus erreicht und gar übertroffen…

 

WKN / ISIN         A3CM2W / LU2333563281
Aktienanzahl     112,5 Mio (18.11.2023)
Marktkapitalisierung      551,3 Mio Euro
Free Float           43,0 %

 

 

image.png.3facef79e4c415b1fcb12657353ee38a.png(Summe 5 Mio.)

 

Zahlen 2023

*Steigerung des Gruppenumsatzes im GJ 2023 um rund +39% auf ca. 358 Mio. EUR, getrieben durch internationale Expansion (insbesondere Wachstum in den USA)

*Umsatz im strategisch bedeutsamen US-Markt im GJ 2023 auf rund 138 Mio. EUR mehr als verdoppelt, insbesondere durch erfolgreiche Ausweitung des Einzelhandelsgeschäfts

*Positive bereinigte EBITDA-Marge im GJ 2023

 

Ausblick

image.png.a2926704a4ef85b85a3a0c65547018fb.png

 

 

Bruttomarge 1. HJ 2023                                            65,0%

Bruttomarge nach Lizenzkosten 1. HJ 2023             56,5%

Deckungsbeitragsmarge 1. HJ 2023                         40,2%

Bereinigte EBITDA-Marge 1. HJ 2023                         2,6%

Zahlungsmittel (in EUR Mio.) 1. HJ 2023                  14,6 Mio. Euro

Nettoumlaufvermögen (in EUR Mio.) 1. HJ 2023   104,6 Mio. Euro

Freier Cashflow (in EUR Mio.) 1. HJ 2023               -39,0 Mio. Euro

 

Am 11. April kommen die finalen Zahlen für 2023.

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oktavian
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gibt es keine warrants, wenn es ein SPAC war?

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Allesverwerter
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vor 18 Stunden von oktavian:

gibt es keine warrants, wenn es ein SPAC war?

Wieso hängt das eine mit dem anderem zusammen?

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oktavian
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vor 48 Minuten von Allesverwerter:
vor 19 Stunden von oktavian:

gibt es keine warrants, wenn es ein SPAC war?

Wieso hängt das eine mit dem anderem zusammen?

bei IPOs gibt es üblicherweise keine warrants, aber bei SPACs gibt es eine unit pre de-spacing und dafür gibt es dann eine Aktie und einen bis einen halben warrant. So ist es in den USA üblicherweise. Die warrants können erheblich verwässern, da die Aktienanzahl steigt bei Ausführung.

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Actionic
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Interessante Vorstellung.

 

Weiß jemand was der "finanztaktische" Vorteil für die Unternehmung war, dass zu einem luxemburgischen- statt deutschen Unternehmen geführt hat?

 

Bzgl der angesprochenen "warrants" (?= Aktienoptionen?) ist wahrscheinlich auch entscheidend wie das dann in Luxemburg zu handhaben ist.

Ggf. stehts im Geschäftsbericht (?)

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Allesverwerter
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Danke für den Input. Ist im Geschäftsbericht 2021 auf Seite 127 f.

https://ir.tonies.com/media/document/5ed88f26-85ce-4ffa-af68-47e888d3323f/assets/tonies_SE_standalone_financial_statements_2021.pdf

 

Summe 10 Mio Öffentliche Optionsscheine. Strike 11,50  Laufzeit 22.04.26

 https://www.boerse-frankfurt.de/zertifikat/lu2333564099-class-a-warrants-auf-tonies-se

 

Plus 6,4 Mio Sponsor Optionsscheine.

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Allesverwerter
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11.04.2024 - Pressemitteilung FY 2023

 

tonies erreicht EBITDA-Profitabilität und erzielt ein deutliches Umsatzwachstum von 40% im Jahresvergleich - positiver freier Cashflow für 2024 erwartet

 

Konzernumsatz steigt dank internationaler Expansion um +39,7% auf 360,9 Mio. EUR (GJ 2022: 258,3 Mio. EUR)

 

Umsatz in Nordamerika erfolgreich mehr als verdoppelt auf 140,4 Mio. EUR (GJ 2022: 65,6 Mio. EUR), getrieben durch eine deutliche Ausweitung des Großhandels und des Direct-to-Consumer-Geschäfts

 

Profitabilität auf EBITDA-Basis erreicht mit bereinigter EBITDA-Marge von 4,0% (GJ 2022: -2,4%) aufgrund höherer Bruttomarge und niedrigerer Lizenzkosten; EBITDA-Marge von 2,4% (GJ 2022: -13,5%)

 

Veröffentlichung einer Segmentberichterstattung auf geografischer Basis zeigt die hohe Profitabilität des DACH-Geschäftsmodells (EBITDA-Marge von 16,3%)

 

Ausblick GJ 2024: Konzernumsatz >480 Mio. EUR, Umsatz Nordamerika >200 Mio. EUR und freier Cashflow >10 Mio. EUR

 

https://www.ariva.de/news/eqs-news-tonies-erreicht-ebitda-profitabilitt-und-erzielt-11207297

 

Kurs ist etwas gestiegen bei relativ hohen Umsätzen.

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Allesverwerter
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1. Quartal 2024

 

Der Konzernumsatz stieg um 20,3% auf EUR 78,3 Mio. (Q1 2023: EUR 65,1 Mio.), angetrieben durch internationale Expansion

 

Umsatzwachstum in Nordamerika um 46,9% auf EUR 27,9 Mio. (Q1 2023: EUR 19,0 Mio.) dank erfolgreicher Expansion im Großhandel und einem starken Direct-to-Consumer-Geschäft

 

https://www.ariva.de/news/eqs-news-tonies-erzielt-im-ersten-quartal-2024-einen-umsatz-11246057

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