Apollo13 Posted January 26 · Edited January 26 by Apollo13 IPO war am Freitag, kurze Vorstellung hierzu https://www.welt.de/wirtschaft/plus69738ad6f5499fb954b63ab0/csg-der-bemerkenswerte-boersenstart-der-tschechischen-rheinmetall-alternative.html • ISIN: NL0015073TS8 • WKN: A420X0 Die CSG Group (Czechoslovak Group) ist eines der am schnellsten wachsenden Industrie- und Rüstungsunternehmen Europas. Das Unternehmen befindet sich im Besitz des tschechischen Unternehmers Michal Strnad und hat sich in den letzten Jahren von einem regionalen Akteur zu einem globalen Schwergewicht in den Bereichen Verteidigung, Munition und Transport entwickelt. Hier ist eine detaillierte Unternehmensvorstellung inklusive der aktuellsten Finanzkennzahlen (Stand Januar 2026): 1. Unternehmensprofil: CSG Group Die CSG ist eine Holding, die über 100 Tochtergesellschaften vereint. Das Kerngeschäft ist heute stark auf die Verteidigungsindustrie fokussiert, wobei das Unternehmen die gesamte Wertschöpfungskette von der Fahrzeugproduktion bis zur Munitionsherstellung abdeckt. • Sitz: Prag, Tschechische Republik (Börsenlisting in Amsterdam). • Eigentümer: Michal Strnad (hielt vor dem Börsengang 100 %, nach dem IPO im Januar 2026 ca. 85 %). • Märkte: Export in über 110 Länder; Hauptumsatzträger sind NATO-Staaten und die Ukraine. • Wichtige Marken & Sparten: • CSG Defence: Landfahrzeuge (Tatra Defence Vehicle, Excalibur Army) und Waffensysteme. • CSG Ammo+: Munition (Fiocchi, MSM Group und die neu erworbene The Kinetic Group aus den USA). • CSG Mobility: Schwere LKWs (Tatra Trucks) und Eisenbahnkomponenten. • CSG Aerospace: Flugsicherungssysteme und Radartechnik. 2. Aktuelle Finanzkennzahlen (Berichtsjahr 2024/25) Durch die strategische Übernahme von The Kinetic Group (ehemals Vista Outdoor) und die massive Nachfrage nach Artilleriemunition haben sich die Zahlen der CSG vervielfacht. Finanzielle Kennzahlen (Berichtsjahr 2024 & Prognosen) Die Werte beziehen sich auf das abgeschlossene Geschäftsjahr 2024 sowie die aktuellen Hochrechnungen für 2025/2026. Ergebniszahlen (Konsolidiert 2024): • Umsatz: 4,0 Mrd. EUR (+131 % gegenüber 2023) • Umsatz (Pro-forma inkl. Kinetic Group): 5,2 Mrd. EUR • Operatives EBITDA: 1,1 Mrd. EUR (+146 % gegenüber 2023) • EBITDA-Marge: 26,9 % • Nettogewinn: 526,1 Mio. EUR (+202 % gegenüber 2023) Segment-Verteilung (Umsatzanteile 2025) 1. CSG Defence: ca. 75 % (Landfahrzeuge, Waffensysteme) 2. CSG Ammo+: ca. 23 % (Kleinkaliber- und Großkalibermunition) 3. Andere (Mobility/Aerospace): ca. 2 % Aktuelle Prognosen & Marktwerte (Januar 2026): • Erwarteter Umsatz 2025: ca. 6,4 Mrd. EUR • Umsatzziel 2026: 7,4 – 7,6 Mrd. EUR • Auftragsbestand (Backlog): ca. 14 Mrd. EUR (Stand 09/2025) • Auftrags-Pipeline: ca. 32 Mrd. EUR • Börsenbewertung (Marktkapitalisierung): ca. 25 – 30 Mrd. EUR (je nach Kursverlauf nach IPO) Bilanzielle Stabilität: • Verschuldungsgrad (Net Debt/EBITDA): 1,3x (Ende 2024) / ca. 2,1x (nach Akquisitionen 09/2025) • Dividendenpolitik: Geplante Ausschüttung von 30–40 % des Nettogewinns (ab Geschäftsjahr 2027) Share this post Link to post
Gast260303 Posted January 27 Normalerweise investiere ich nicht in Einzelwerte, aber das könnte eine interessante Ausnahme sein. Share this post Link to post
Phronesis Posted January 29 Das Unternehmen ist derzeit massiv zu teuer. Reiner Gewinn 2024 bei ca. 500 Millionen. Marktkapitalisierung bei über 30 Milliarden. Damit ein hohes zweistelliges KGV. Da hat der Mehrheitseigentümer gut verdient am IPO. Share this post Link to post
Apollo13 Posted January 29 vor 12 Stunden von Phronesis: Das Unternehmen ist derzeit massiv zu teuer. Reiner Gewinn 2024 bei ca. 500 Millionen. Marktkapitalisierung bei über 30 Milliarden. Damit ein hohes zweistelliges KGV. Da hat der Mehrheitseigentümer gut verdient am IPO. Bei so hohen Umsatzsteigerungen und Backlog ist das KGV eher zweit oder drittrangig. Share this post Link to post
Gast260303 Posted January 29 WELT hat auch berichtet, leider hinter der Bezahlschranke. https://www.welt.de/wirtschaft/plus69738ad6f5499fb954b63ab0/rheinmetall-alternative-der-bemerkenswerte-boersenstart-der-tschechischen-csg-aktie.html Die Firmenhomepage selbst ist auch interessant, ich hatte Tatra immer für russisch gehalten. https://czechoslovakgroup.com/en Share this post Link to post
Doomer Posted January 29 vor 16 Stunden von Phronesis: Das Unternehmen ist derzeit massiv zu teuer. Reiner Gewinn 2024 bei ca. 500 Millionen. Marktkapitalisierung bei über 30 Milliarden. Damit ein hohes zweistelliges KGV. Da hat der Mehrheitseigentümer gut verdient am IPO. Wie Alphaville schon schrieb: Zitat Moreover, investors also showed little concern that only €750mn of the proceeds represented new capital, with the remainder comprising a sale by chair Michal Strnad. Bloomberg reported that Strnad plans to use the proceeds in his family office to invest in non-defence businesses to avoid conflicts of interest. That’s normally not a great signal, but in this case the market shrugged. https://www.ft.com/content/a6202c6d-6f67-4001-ab54-8858a78bbff9 Schöner Zahltag für den Kollegen, mal schauen wie viel von den Pre-IPO-Wachstumsraten dann in der künftigen Realität noch bleiben Share this post Link to post
Phronesis Posted January 30 Am 29.1.2026 um 20:00 von Apollo13: Bei so hohen Umsatzsteigerungen und Backlog ist das KGV eher zweit oder drittrangig. Ist es leider nicht. Hohe Umsatzsteigerungen mögen bei Tech US Werten ausreichen, nicht aber für europäische Werte. Ich sehe derzeit nicht, dass der Gewinn extrem schnell gesteigert werden wird zusätzlich gibts Schulden auch noch. Es gibt übrigens auch keine Gewinnprognosen des Unternehmens die etwas anderes zeigen. Das Unternehmen ist gut, Wachstum da, derzeit aber zu teuer und klar, der Mehrheitseigentümer hat das IPO schön hochgeschraubt. Share this post Link to post
Phronesis Posted January 30 vor 22 Stunden von BWL0815: WELT hat auch berichtet, leider hinter der Bezahlschranke. https://www.welt.de/wirtschaft/plus69738ad6f5499fb954b63ab0/rheinmetall-alternative-der-bemerkenswerte-boersenstart-der-tschechischen-csg-aktie.html Die Firmenhomepage selbst ist auch interessant, ich hatte Tatra immer für russisch gehalten. https://czechoslovakgroup.com/en Hier ist der Link zur Welt über Archive lesbar: https://archive.ph/https://www.welt.de/wirtschaft/plus69738ad6f5499fb954b63ab0/rheinmetall-alternative-der-bemerkenswerte-boersenstart-der-tschechischen-csg-aktie.html Share this post Link to post
Gast260303 Posted February 2 Ich hab jetzt etwas Spielgeld investiert, mal sehen wo die Reise hingeht, normal kaufe ich keine Einzelwerte, aber diese Unternehmen ist mir sympathisch und hat denke/fürchte ich auch großes Zukunftspotential, die Bedrohung durch Russland wird nicht über Nacht verschwinden und niemand weiß ob die USA je wieder ein verlässlicher Partner werden. Von Deutschland würde ich als fremder Staat auch nicht blauäugig Rüstungsgüter kaufen mit Blick auf die strengen Ausfuhrkontrollen, ich denke da sind andere Länder pragmatischer. Share this post Link to post
Phronesis Posted April 13 Ab wann kauft ihr? Das PE ist noch immer relativ hoch. Laut yahoo finance noch bei 40(!). Ich habe den Titel langfristig auf der watchlist, aber mir noch zu teuer. Share this post Link to post
frogger321 Posted April 27 Bei um die 20EUR finde ich die Aktie inzwischen für einen ersten Einstieg annehmbar bewertet. Klar, günstiger geht immer. Share this post Link to post
Phronesis Posted April 28 Heute neues Allzeittief. Kauf noch kein Thema. Der Abwärtstrend ist noch voll aktiv. Am 20. Mai kommen die Zahlen raus. Mal sehen. Share this post Link to post
Phronesis Posted May 4 CSG: Why the Largest Military IPO in European History Is Combusting - HUNTERBROOK: https://hntrbrk.com/csg/ heute wieder deutlich neue Allzeittiefs. Share this post Link to post
frogger321 Posted August 29 War ja ein wildes Auf und Ab in den letzten Monaten, hat sich jedoch in den letzten Wochen etwas stabilisiert. Share this post Link to post
