Nemetschek AG

[No.Skill]

Ja jetzt gibt es alles wieder günstig 

Ich hab noch mindestens 20 Jahre Zeit, kaufe also langsam wie eigentlich immer weiter zu. Viel Erfolg Ihnen allen 

[MW_Gast]

Schon länger nichts mehr los gewesen hier :-) 

Aktuell liegt der Kurs bei rund 57 €, fast eine Halbierung vom ATH.

Es geht wohl noch runter bis auf 50-55€-.

 

Was ist eure Meinung, auf welchem Niveau wäre ein Einstieg sinnvoll?

[HalloAktie]

Also ich sehe ein KGV von über 40 bei Renditekennzahlen von um/unter 20 %. Relativ zu anderen Wachstumswerten wäre hier noch eine deutlichere Korrektur fällig, aber ich kann mich irren. 

[McScrooge]

vor 2 Stunden von Manfred Weber:

Was ist eure Meinung, auf welchem Niveau wäre ein Einstieg sinnvoll?

Ich beobachte den Wert schon länger, aber da muss noch etwas mehr Luft raus.

[hattifnatt]

vor 6 Stunden von Manfred Weber:

Was ist eure Meinung, auf welchem Niveau wäre ein Einstieg sinnvoll?

"Preiswert" fände ich es bei 2% Dividendenrendite (also ungefähr wie Apple Anfang 2019). Das wäre bei 0,39€ Dividende ein Kurs von ca. 20€ ... 

[Caribbean001]

Der Titel ist aktuell ziemlich interessant. Super Geschäftsentwicklung. Sowohl in Umsatz, EBITDA und EBIT als auch in dem FCF. Von der Bewertung her hat es die Aktie ziemlich zerlegt. Ist deutlich unter die erste Standardabweichung gefallen. Schon weiter eine ziemlich Übertreibung aktuell. 

[Tordal]

Hier eine sehr positive Analyse auf SA:

 

Nemetschek: A German Hidden Champion In An Underserved Industry

[Schildkröte]

Zitat

Im abgelaufenen Jahr stieg der Umsatz ... um 18 Prozent ... Der Jahresüberschuss kletterte um 20,3 Prozent ... Im Jahr 2024 soll das Umsatzplus dann wieder im zweistelligen Bereich liegen und sich 2025 noch beschleunigen.

Läuft. Hier die vollständige Meldung von finanzen.net

[Apollo13]

Hier wurde schon länger nix gepostet. Wie seht ihr die derzeite Lage / Kurs von Nemetschek?

Das KGV war ja schon immer eher hoch .. Forward KGV derzeit 39. Auf Price/FCF Ebene sind wir zumindest auf niedrigerem Niveau der letzten 10 Jahre - ca. 28.

Ich denke dass die Margen durch KI noch deutlich höher gehen können. Wachstumsraten sind auch gut im 2 stelligen Bereich.

[JustLuckNoSkill]

Nemetschek SE übernimmt HCSS und steigt zum nächsten globalen Marktführer im Markt für Bausoftware auf

 

Mein Senf dazu: 
- Nettoverschuldung verdreifacht sich auf rund 450 Mio. € durch die Übernahme der Verschuldung von HCSS. 

- Über den Kaufpreis ist nichts bekannt. Unklar bleibt für mich wie der Kaufpreis gezahlt wird und ob er in der gestiegenen Nettoverschuldung auch schon berücksichtigt wurde.   

- Thoma Bravo wird zukünftig 28% Anteile am Segment Build & Construct von Nemetschek halten. Dabei handelt es sich um einen Private-Equity-Investor mit Fokus auf Software-Unternehmen.

- Es wird zwar viel von größerem  gestiegenen TAM, Wachstum und Synergieeffekten gesprochen, aber konkrete Zahlen sind eher Mangelware. Man erfährt zwar, dass HSCSS einen Umsatz von 215 Mio. USD erzielt und eine EBITDA-Marge von rund 40% hat, aber das hilft einem zur Beurteilung der Übernahme nur bedingt weiter. 

 

Ich werde mir das nochmal genauer angucken müssen, aber unter diesen Umständen ist Nemetschek gerade von meiner Kaufliste gerutscht. 

[Schildkröte]

Zitat

Die Nemetschek SE ... ist mit einem sehr starken, währungsbereinigten Umsatzwachstum von 17,0% (reported: +10,7%) auf 313,1 Mio. Euro sehr erfolgreich in das Geschäftsjahr 2026 gestartet. Das operative Ergebnis (EBITDA) um 29,6% (währungsbereinigt; reported: +22,0%) deutlich überproportional zum Umsatz gesteigert werden, getragen von Skaleneffekten und operativer Exzellenz. ... Nach dem sehr erfolgreichen Jahresauftakt bekräftigt der Vorstand den bisherigen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026. Das organische währungsbereinigte Umsatzwachstum wird in einer Bandbreite von 14% bis 15% erwartet. Die EBITDA-Marge soll weiter steigen und wird in einer Bandbreite zwischen 32% und 33% erwartet

Quelle: IR