Hochtief

[John Silver]

25.09.14

Spanischer Großaktionär ACS stellt auch Hochtief-Aufsichtsratschef

 

Essen - Auch der Aufsichtsrat des Essener Baukonzerns Hochtief wird künftig von einem Vertreter des spanischen Mehrheitsaktionärs ACS geführt. Das Kontrollgremium habe Pedro López Jiménez (71) zu seinem neuen Vorsitzenden gewählt, teilte Hochtief am Donnerstag mit. Jiménez löse zum 1. Oktober Thomas Eichelmann (49) ab, der seit Januar 2013 Chefaufseher des Unternehmens war. Eichelmann scheide dann aus dem Aufsichtsrat aus. Er wolle mit seiner Entscheidung einem Vertreter des Mehrheitsaktionärs ermöglichen, den Vorsitz in dem Gremium zu übernehmen, hieß es in der Hochtief-Mitteilung. Jiménez ist auch Mitglied des ACS-Verwaltungsrats. ACS hatte 2011 nach einem heftigen Abwehrkampf der Essener die Mehrheit an Hochtief übernommen.

http://www.welt.de/regionales/nrw/article132633503/Spanischer-Grossaktionaer-ACS-stellt-auch-Hochtief-Aufsichtsratschef.html

 

Der spanische Großaktionär stellt jetzt den Aufsichtsratschef...

 

Hochtief startet neues Aktienrückkauf-Programm

 

Mi, 01.10.14 19:06

 

ESSEN (dpa-AFX) - Der Essener Baukonzern Hochtief hat ein neues Aktienrückkauf-Programm gestartet. Über die Frankfurter Börse sollen bis zu knapp 6,92 Millionen Aktien zurückgekauft werden, teilte der MDax-Konzern am Mittwochabend in Essen mit. Das entspreche rund zehn Prozent des Grundkapitals. Damit schöpft der mehrheitlich zum spanischen Konkurrenten ACS gehörende Essener Konzern das von der Hauptversammlung genehmigte Volumen voll aus. Nachbörslich zogen Hochtief-Aktien um mehr als zwei Prozent an.

Der Rückkauf solle zwischen dem 7. Oktober 2014 und dem 31. Dezember 2015 erfolgen, hieß es. Der Konzern kann die Aktien nun etwa einziehen und damit endgültig vom Markt nehmen, weiterverkaufen oder auch als Akquisitionswährung bei Firmenübernahmen verwenden. Das Marktumfeld sei für die Transaktion "günstig" sagte ein Sprecher auf Anfrage.

Im Dezember 2013 hatte der Konzern ein großes Rückkaufprogramm abgeschlossen. Damals hatte die Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW) kritisiert, dass der größter Nutznießer der Großaktionär ACS sei./jha/he

Quelle: dpa-AFX

 

... und startet kurz darauf eine neues Aktienrückkaufprogramm.

[Schildkröte]

Die Hamburger Elbphilharmonie ist endlich fertig. Vor allem aber wurde im dritten Quartal ein höherer operativer Gewinn verbucht, nachdem der Transformationsprozess hin zum reinen Baukonzern (anders als der krisengeplagte Rivale Bilfinger, welcher sich aufs Servicegeschäft konzentriert hat) weiter forciert wird. Des Weiteren ist der Anteil vom spanischen Hauptaktionär ACS durch die Aktienrückkäufe auf nunmehr 71,7% gestiegen. Hier der vollständige FAZ-Artikel: http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/unternehmen/gute-hochtief-zahlen-umbau-des-baukonzerns-zahlt-sich-aus-14510289.html

[Schildkröte]

Hochtief bietet 17,1 Mrd. Euro für den spanischen Mautstrassenbetreiber Abertis. Zuvor bot die italienische Benetton-Familie Atlantia bereits 16,3 Mrd. Euro und ist bereit nachzulegen. Zum Stichtag 31.12.2016 weist Hochtief ein Fremdkapital von 11,5 Mrd. Euro bei 1,8 Mrd. Euro Eigenkapital auf, was einer Eigenkapitalquote von lediglich 18,4% entspricht. Wie will Hochtief so einen Deal stemmen? Und überhaupt: Was will ein Baukonzern mit einem Mautbetreiber? Hier die FAZ-Meldung. 

[Staatsmacht]

Aktuelles Bespiel: Abertis Übernahme(Angebot) durch Hochtief

 

1)

Die Zeitungen schreiben, Hochtief bietet den Aktionären 18,76€ pro Aktie.

Weiterhin wird über ein Angebot von 17,1 Mrd€ geschrieben.

 

Der Annual Report 2016 von Abertis nennt 990.381.308 fully subscribed and paid ordinary Shares.

 

18,76 x 990.381.308 sind aber 18,6 Mrd€, nicht 17,1 Mrd€.

 

Kann mir hier jemand weiterhelfen?

 

2)

Der operative Cash Flow 2016 war ca. 2 Mrd€, d.h. der Unternehmenswert währe nicht mal das 10-fache des OCF, was für diese Unternehmensgröße total unrealistisch ist.

Übernehmen dieser Größe sind i.d.R. etwa das 20-fache des OCF.

 

Besten Dank für jegliche Hilfe!

 

 

[reckoner]

Hallo,

 

eine Idee zu 1: Besitzt Hochtief vielleicht schon ein kleines Paket? (das würde natürlich nicht übernommen, ist ja schon da)

 

zu 2: ein KCV von 20 hältst du für realistisch? Das ist ja mehr als das übliche KGV.

 

Stefan

 

[Schildkröte]

Zitat

Das Bieterrennen um Abertis ist abgeblasen. Der spanische Hochtief-Mehrheitseigner ACS und die italienische Atlantia verständigten sich nach Angaben vom Mittwoch darauf, den spanischen Mautstraßenbetreiber in einer komplexen Transaktion gemeinsam zu übernehmen. Dazu sollen die Abertis-Geschäfte in einer Holding landen, an der Atlantia eine knappe Mehrheit halten soll.

Hier der vollständige Artikel aus dem manager magazin.

[Maciej]

Dieser Thread ist in letzter Zeit leider etwas eingeschlafen, dabei hat sich das Unternehmen gut entwickelt. Obwohl die Umsätze etwas stagnieren, konnte der Gewinn in den letzten fünf Jahren fast verdreifach werden. Das entspricht einem durchschnittlichen Gewinnwachstum von über 30% pro Jahr. Hochtief wird mit Ende dieses Geschäftsjahres aufgrund einmaliger "Neubewertungen" von Beteiligungen der Tochter CIMIC dennoch einen Verlust ausweisen (siehe hier). Der Kurs der Aktie hatte sich zwischenzeitlich ebenfalls verdreifacht, hat über die vergangenen drei Jahre allerdings wieder um ca. 40% korrigiert. Das Unternehmen ist inzwischen mit einem KGV von 12,5 (wie auch bei den gleitenden KGVs) auf langfristig niedrigem Niveau bewertet. Da die Ausschüttungsquote während dieser Zeit relativ stabil geblieben ist, liegt die aktuelle Dividendenrendite mit 4,6% ebenfalls historisch hoch.

 

Von der charttechnischen Seite her sieht die Aktie genau so interessant aus. Der Kurs befindet sich in der Nähe einer Kreuzunterstützung auf Höhe des Hochs aus dem Jahr 2007 und der unteren Trendline des langfristigen Aufwärtstrends. Dazu kommt die psychologisch wichtige 100-Euro-Marke.

 

(Bildquelle: ariva.de)

 

Ich denke die Aktie wird trotz der jüngsten Belastungen nicht nach unten durchrauschen, sondern könnte noch etwa ein Jahr seitwärts schwanken, sollte sich dann jedoch weiter auf den Weg nach oben machen. Auf Grundlage des bisherigen Trends wäre zusätzlich zur Dividende ein Kurswachstum von mindestens 10% p.a. zu erwarten.

[Longyani]

Hallo zusammen,

 

hat jemand seine HochTief Dividende schon erhalten? Ich habe bei TradeRepublic leider noch nichts bekommen..

 

Gruß

[chirlu]

vor 6 Stunden von Longyani:

hat jemand seine HochTief Dividende schon erhalten?

 

Zwei Monate vor dem Zahltag ist das eher unwahrscheinlich.

[mobay1]

Am 13.5.2020 um 16:49 von Longyani:

hat jemand seine HochTief Dividende schon erhalten? Ich habe bei TradeRepublic leider noch nichts bekommen..

Verwendung des Bilanzgewinns

Gemäß § 58 Abs. 4 Satz 3 AktG ist die Hauptversammlung berechtigt, zu beschließen, dass der Anspruch der Aktionäre auf die Dividende erst an einem späteren Tag fällig wird als dem dritten auf den Beschluss folgenden Geschäftstag.

Wie im Vorjahr wird eine Auszahlung der Dividende zu Beginn des Monats Juli 2020 vorgeschlagen.

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, den

Bilanzgewinn der HOCHTIEF Aktiengesellschaft des Geschäftsjahres 2019 in Höhe von 409.750.900,60 Euro wie folgt zu verwenden:

Ausschüttung einer Dividende von 5,80 Euro je für das Geschäftsjahr 2019
dividendenberechtigter Stückaktie:
EUR
409.621.293,80

Gewinnvortrag:EUR129.606,80

Die Dividende ist am 6. Juli 2020 fällig.

 

http://mobile.dgap.de/dgap/News/hauptversammlung/hochtief-aktiengesellschaft-bekanntmachung-der-einberufung-zur-hauptversammlung-essen-mit-dem-ziel-der-europaweiten-verbreitung-gemaess-aktg/?newsID=1292833

[mobay1]

Am 8.2.2020 um 10:34 von Maciej:

Dieser Thread ist in letzter Zeit leider etwas eingeschlafen, dabei hat sich das Unternehmen gut entwickelt. Obwohl die Umsätze etwas stagnieren, konnte der Gewinn in den letzten fünf Jahren fast verdreifach werden. Das entspricht einem durchschnittlichen Gewinnwachstum von über 30% pro Jahr. Hochtief wird mit Ende dieses Geschäftsjahres aufgrund einmaliger "Neubewertungen" von Beteiligungen der Tochter CIMIC dennoch einen Verlust ausweisen (siehe hier). Der Kurs der Aktie hatte sich zwischenzeitlich ebenfalls verdreifacht, hat über die vergangenen drei Jahre allerdings wieder um ca. 40% korrigiert. Das Unternehmen ist inzwischen mit einem KGV von 12,5 (wie auch bei den gleitenden KGVs) auf langfristig niedrigem Niveau bewertet. Da die Ausschüttungsquote während dieser Zeit relativ stabil geblieben ist, liegt die aktuelle Dividendenrendite mit 4,6% ebenfalls historisch hoch.

 

Finde Hochtief aktuell mehr als nur spannend - zum einen aufgrund der fundamentalen situation aber auch wegen der 'finanziellen' Konstellation

 

Aktuell Fakten:

5 Mrd market cap

davon ca.25-30% 'free float' -> 1.5 Mrd. EUR

 

Nun wurde ein Rückkaufprogramm über 500 Mio. EUR gestartet. Aktueller Stand 40 Mio EUR 'genutzt'

 

Was passiert wenn man 1/3 aller free float aktien bis Jahresende einsammeln will? ...bei tieferen Preisen natürlich mehr bei höheren Preisen weniger

 

Also ich bin an Bord und bin gespannt auf dieses "Experiment" 

 

Letzten Tage durften meiner Ansicht nach wegen Reporting der Q1 Zahlen nicht gekauft werden.

Bin gespannt ob in der folgenden Woche wieder Aktien gekauft werden.

Bis Jahresende hochgerechnet müssten sie täglich ca. 50.000 Aktien kaufen -> ca. 150-200.000 Aktien Xetra Umlauf täglich (hierbei breaks für quartalszahlen etc nicht mit eingerechnet

[derPaul]

Kann mir bitte jemand mitteilen, wann der Stichtag für die Dividendenzahlung war/ist?

[No.Skill]

28.04.2020 würde ich sagen.

Hauptversammlungs- und Dividenden-Kalender

 

Gezahlt wurde dann am 6. Juli 2020 laut https://www.hochtief.de/investor-relations/finanzkalender

 

Grüße No.Skill

[derPaul]

.... demnach funktioniert: jetzt kaufen und in ~ 4 Wochen Dividende abstauben, nicht mehr?

[derPaul]

Auf deren Homepage habe ich ebenfalls gesucht, einen "Stichtag" jedoch nicht gefunden.

[alkali]

vor 4 Stunden von derPaul:

Auf deren Homepage habe ich ebenfalls gesucht, einen "Stichtag" jedoch nicht gefunden.

Google hochtief ex Dividende erster Treffer :-)

[derPaul]

Danke!

[mobay1]

Am 16.5.2020 um 18:28 von mobay1:

 

Finde Hochtief aktuell mehr als nur spannend - zum einen aufgrund der fundamentalen situation aber auch wegen der 'finanziellen' Konstellation

 

Aktuell Fakten:

5 Mrd market cap

davon ca.25-30% 'free float' -> 1.5 Mrd. EUR

 

Nun wurde ein Rückkaufprogramm über 500 Mio. EUR gestartet. Aktueller Stand 40 Mio EUR 'genutzt'

 

Was passiert wenn man 1/3 aller free float aktien bis Jahresende einsammeln will? ...bei tieferen Preisen natürlich mehr bei höheren Preisen weniger

 

Also ich bin an Bord und bin gespannt auf dieses "Experiment" 

 

Letzten Tage durften meiner Ansicht nach wegen Reporting der Q1 Zahlen nicht gekauft werden.

Bin gespannt ob in der folgenden Woche wieder Aktien gekauft werden.

Bis Jahresende hochgerechnet müssten sie täglich ca. 50.000 Aktien kaufen -> ca. 150-200.000 Aktien Xetra Umlauf täglich (hierbei breaks für quartalszahlen etc nicht mit eingerechnet

 

bisheriger stand 100mio genutzt von den 500mio und letzten 30 tagen (quiet period vor q2 zahlen) gab es keine käufe

 

Wird spannend wenn wir nochmals (vllt nach den q2 zahlen) auf 50-60 EUR preise gehen wären das bei 5 monaten bis zum jahresende knapp 64.000 Aktien am Tag - klar wenn zahlen komplett miserabel sind und firma kurz vor der pleite wäre würden es sicherlich genügend leute geben die die 64.000 aktien am tag abstoßen (je tiefer der kurs desto mehr aktien werden es) aber im 'nomalzustand' werden das 30-40% des xetra umsatzes bis ende des jahres und vor den q3 zahlen wird es sicherlich wieder 30 tage 'quiet period' geben..

 

finde wird spannend und grundsätzlich denke ich das (groß)bauindustrie  weiterhin eher profiteur sein wird von den konjukturprogrammen nach dem nightmare Covid  

[Xaro]

 

Zitat

 

2020 ging der um Sondereffekte bereinigte Gewinn im Jahresvergleich um mehr als ein Viertel auf 476,7 Millionen Euro zurück
[...]
Für das laufende Jahr peilt HOCHTIEF einen bereinigten Gewinn von 410 bis 460 Millionen Euro an. Dies sei ein Zuwachs von elf bis 25 Prozent

[...]

Für das Gesamtjahr 2020 schlägt das HOCHTIEF-Management eine Dividende von 3,93 Euro je Aktie vor

[...]
Der Umsatz schrumpfte 2020 um gut acht Prozent auf 23,7 Milliarden Euro. Der Auftragseingang brach sogar um 24 Prozent auf 23 Milliarden Euro ein, zum Jahresende hatte der Konzern Aufträge für insgesamt 45,8 Milliarden Euro in den Büchern.

 

Quelle Finanzen.net

[merryETF]

Ein Übersicht/Ausblick zur aktuellen Situation bei HOCHTIEF gibt es in der echtgeld.tv-Sendung vom 05.03.2021 (ab 51:43)

 

 

[Erich Müller Dr.]

Die Hochtief Aktie ist derzeit relativ günstig bewertet 11,6 KGV und Dividendenrendite über 5%.

Was haltet ihr von dem Papier?

 

Droht ein Delisting  wegen eines niedrigen Freeflow?

[boersenschwein]

KGV ist eine Kennziffer aus den 70ern. .. Sollte man in der heutigen Zeit vermeiden zu verwenden.

 

EK 1.584.857

langfristige Schulden 2.726.365

Passiva 17.901.529

 

 

[reko]

vor 3 Stunden von boersenschwein:

KGV ist eine Kennziffer aus den 70ern. .. Sollte man in der heutigen Zeit vermeiden zu verwenden.

ja, und man muß KGV (und andere Kennzahlen) mit der gleichen Branche vergleichen.

Hochtief ist inzwischen kein reiner Baukonzern mehr. Man beteiligt sich auch an den Bauprojekten. Man ist z.B. mit der 20% Beteiligung an Abertis in Mautautobahnen investiert (ein Bereich der höhere Schulden rechtfertigt). Die australische 70% Tochter Cimic ist im Bergbau als Kontraktor führend. Die amerikanische Töchter Turner und Flatiron sind auch stark. Die alte deutsche Hochtief ist nebensächlich.

Deshalb muß man mit Kennzahlen vorsichtig sein.

Für mich ein Plus, dass Hochief unter der Kontrolle von 2 starken und einflußreichen Familien ist (Pérez /ACS, Benneton/Atlantia). Dafür nutzt das Stimmrecht nichts.

[frogger321]

Rational Investieren hat einen fairen Wert von >100EUR ermittelt

 

 

[reko]

Hochief ist heute überproportional gefallen (bisher 66 .. 72€, jetzt unter 60€). Ich sehe gerade nicht warum Hochtief aktuell überproportional Geschäft verliert (Hauptgeschäft in USA und Australien). Was übersehe ich?