Bundesrepublik Deutschland - Bundesobligationen und -anleihen

[hoppala007]

Hallo

 

https://www.finanzen.net/anleihen/110248-deutschland-bundesrepublik-anleihe

 

Warum ist die Rendite dieser Anleihe so hoch?

[Mick79]

Also 1,16 % p.a. finde ich jetzt nicht so toll.  

 

[hoppala007]

 

Ein bisschen spät, aber ich verstehe jetzt , KUPONDATEN Kupon in % 0,000

[gravity]

Emissionsplanung des Bundes für das Jahr 2023

Zitat

Der Bund wird im kommenden Jahr Bundeswertpapiere im Gesamtvolumen von voraussichtlich 539 Mrd. Euro begeben. Geplant ist, dass davon in Auktionen über konventionelle Bundeswertpapiere insgesamt 274 Mrd. Euro am Kapitalmarkt und weitere 242 Mrd. Euro am Geldmarkt aufgenommen werden. Hinzu kommen 15 Mrd. Euro bis 17 Mrd. Euro über Grüne Bundeswertpapiere und 6 Mrd. Euro bis 8 Mrd. Euro über Inflationsindexierte Bundeswertpapiere.

 

[Metasom]

Zitat

Neue Bundeswertpapiere erhalten ab Januar 2023 alphanumerische Kennnummern (WKN & ISIN), welche die rein numerischen Kennnummern ablösen werden. Der Bund wird dabei das Emittenten- Kürzel „BU“ nutzen.

 

[stagflation]

Zitat

539 Mrd. Euro

 

Bei solch riesigen Zahlen wird mir immer ganz schlecht. Das sind über 10.000 € pro Erwerbstätigem (bei 46 Mio. Erwerbstätigen in Deutschland).

[odensee]

vor 19 Minuten von stagflation:

 

Bei solch riesigen Zahlen wird mir immer ganz schlecht. Das sind über 10.000 € pro Erwerbstätigem (bei 46 Mio. Erwerbstätigen in Deutschland).

Welche Summe an Bundeswertpapieren wird denn im kommenden Jahr getilgt? (Ernst gemeinte Frage....)

[stagflation]

vor 15 Minuten von odensee:

Welche Summe an Bundeswertpapieren wird denn im kommenden Jahr getilgt? (Ernst gemeinte Frage....)

Auf der letzten Seite der "Emissionsplanung des Bundes für das Jahr 2023" steht: 325 Mrd. €. Mir ist aber nicht klar, ob sich diese Zahl auch wirklich auf 2023 bezieht.

[Schwachzocker]

vor 16 Stunden von stagflation:

 

Bei solch riesigen Zahlen wird mir immer ganz schlecht. Das sind über 10.000 € pro Erwerbstätigem (bei 46 Mio. Erwerbstätigen in Deutschland).

Ach, das ist gerade mal das fünffache von dem, was Jeff Bezos besitzt, also so gut wie nichts.

[finisher]

vor 3 Stunden von Schwachzocker:

Ach, das ist gerade mal das fünffache von dem, was Jeff Bezos besitzt, also so gut wie nichts.

Den findet sogar Jeff Bezos gut:

 

[slowandsteady]

vor 21 Stunden von stagflation:

Bei solch riesigen Zahlen wird mir immer ganz schlecht. Das sind über 10.000 € pro Erwerbstätigem (bei 46 Mio. Erwerbstätigen in Deutschland).

War doch ein guter Deal. Für 100% Schulden aufgenommen und jetzt müssen nur noch 60% zurückgezahlt werden.  Macht also kostenlose 4.000€ für jeden Erwerbstätigen  

[krett]

Gibt es irgendwo eine Erklärung was es mit den unterschiedlichen Bezeichnungen auf sich hat?

 

Der Screenshot ist von Onvista, Filter: Anleihen, Öffentliche, Deutschland, sortiert nach Fälligkeit

[vanity]

Direkt an der Quelle (Finanzagentur).

 

In die Onvista-Aufstellung haben sich noch sog. gestrippte Bundesanleihen hineingemogelt, die keine praktische Bedeutung für uns haben.

 

(da sind Mantel und Kupons getrennt und werden für sich gehandelt (z. B. 1. Eintrag "Kupons" und 3. EIntrag "o. Zinsschein"), WKN beginnend mit 1143 oder1108)

 

Auch für den Privatanleger nicht zugänglich sind die unverzinslichen Schatzanweisungen (Bubills, WKB 10308x)

[i++]

Ich habe mal (für mich) die aktuelle Zinsstrukturkuve der Bundesanleihen (aus https://www.deutsche-finanzagentur.de/fileadmin/user_upload/Institutionelle-investoren/bundesbank/Rendite.pdf) geplottet. Vielleicht findet es ja sonst noch jemand nützlich. Stand 31.05.2023:

 

[chris-87]

Am 2.6.2023 um 10:10 von i++:

Ich habe mal (für mich) die aktuelle Zinsstrukturkuve der Bundesanleihen (aus https://www.deutsche-finanzagentur.de/fileadmin/user_upload/Institutionelle-investoren/bundesbank/Rendite.pdf) geplottet. Vielleicht findet es ja sonst noch jemand nützlich. Stand 31.05.2023:

Danke sehr. Im Internet findet sich meist alles, was man braucht, wenn auch stark geglättet

https://www.marketwatch.com/investing/bond/tmbmkde-10y?countrycode=bx&mod=home-page

 

[stagflation]

Im unteren Teil (<1 Jahr) stimmt die Kurve von Marketwatch nicht. Ich bevorzuge deshalb die Kurve von der Finanzagentur.

 

[gravity]

a) Finanzagentur > Tagesaktuelle Laufzeiten, Kurse und Renditen der Bundeswertpapiere

 

b) Finanzagentur > Unverzinsliche Schatzanweisungen > (nach unten scrollen) Aktuell umlaufende unverzinsliche Schatzanweisungen

 

... in der Übersicht a) sind die Unverzinslichen Schatzanweisungen nicht enthalten, weil sie offiziell als "nicht börsennotiert" eingestuft werden, obwohl sie tatsächlich doch börsennotiert sind (eventuell ohne Marktpflege durch die Deutsche Bundesbank).

[woo73]

Hallo,

 

kann mir jemand sagen, warum die reale Jahresrendite bei den beiden folgenden Bundesanleihen so unterschiedlich ist, obwohl die Restlaufzeiten nahezu identisch sind?

Liegt es nur an dem geringeren Anleihevolumen und der daraus resultierenden geringeren Liquidität? Dies sollte ja aber keine Rolle spielen, wenn man die Anleihe bis zur Fälligkeit hält.
Das wäre schon eine sehr hohe Risikoprämie, die man dafür erhalten würde.

 

• Bundesrep.Deutschland Anl.v.2017 (2027)
  ISIN: DE0001102416
  Restlaufzeit: 1,7 Jahre
  Anleihevolumen: 30 Mrd.
  Rendite p. a.: 1,819 %
  https://kunde.comdirect.de/inf/anleihen/DE0001102416
   
• Bundesrep.Deutschland Kupons per 4.1.2027
  ISIN: DE0001142602
  Restlaufzeit: 1,6 Jahre
  Anleihevolumen: 4 Mrd.
  Rendite p. a.: 2,388 %
  https://kunde.comdirect.de/inf/anleihen/DE0001142602

 

 

Vielen Dank :-)

[T.Mälzer]

Was mir bei einem kurzen Vergleich sofort aufgefallen ist: Bei einer Anleihe (DE0001142602) werden "weder Zinsen noch Stückzinsen berechnet - Flat Notiz". Ob es noch weitere Gründe gibt, habe ich jetzt nicht gecheckt.

[etf-friese]

vor 36 Minuten von woo73:

ISIN: DE0001142602

https://www.bundesbank.de/de/service/bundeswertpapiere/stripping/stripping-608832

Zins-Strips sehe ich zum ersten Mal, also habe ich keine Erklärung.

[franko]

vor 33 Minuten von woo73:

kann mir jemand sagen, warum die reale Jahresrendite bei den beiden folgenden Bundesanleihen so unterschiedlich ist [...] ?

• Bundesrep.Deutschland Anl.v.2017 (2027) ISIN: DE0001102416
• Bundesrep.Deutschland Kupons per 4.1.2027 ISIN: DE0001142602

Das zweite ist keine (vollständige) Anleihe, sondern nur ein Zins-Strip. Deshalb steht auch "Kupons" in der Bezeichnung.

[woo73]

vor 17 Minuten von franko:

Das zweite ist keine (vollständige) Anleihe, sondern nur ein Zins-Strip. Deshalb steht auch "Kupons" in der Bezeichnung.

Von Zins-Strips habe ich bis jetzt noch nichts gehört. Ich hatte immer "normale" Bundesanleihen, mit Kupon und als Zero-Bonds.

 

Das ist jetzt aber kein großer Nachteil, außer dass es sich wie ein Zero-Bond verhält, also ohne jährliche Zins-Auszahlung ist, oder?

 

PS.

Sehe gerade, dass das Papier gar nicht handelbar ist. Auf allen Handelsplätzen steht sowohl bei Kauf als auch bei Verkauf n.v. (nicht verfügbar)

 

 

[franko]

Das Hauptproblem dürfte wohl wirklich die mangelnde Liquidität sein. Wenn ich es richtig sehe, wurde der Zins-Strip in Frankfurt zuletzt am 04.06.2025 gehandelt, und zwar 10.000 Euro nominal für 98,50 %. Zu diesem Kurs kommst du nicht mal auf ein Prozent Rendite...

[woo73]

Vielen Dank an alle, die geholfen haben, Licht ins Dunkle zu bringen :-)

[Ramstein]

Baha schreibt
 

Zitat

German Finance Agency (Finanzagentur) revealed on Wednesday that it auctioned €5 billion in 10-year federal bonds at an average yield of 2.69%.

The bid-to-cover ratio landed at 1.4, signalling weaker demand than in the previous 10-year bund auction, which had a bid-to-cover ratio of 1.5. Overall bids amounted to €5.6 billion, comprised of €2.2 billion coming from competitive bids, with investors setting their desired yield and discount rate, and €3.3 billion coming from non-competitive bids.

The yield on the 10-year bund fell by 4.8 basis points to 2.6959% at 11:40 am CET, after the release of the auction results.

Zitat

Yields on short-term bonds in the United States dropped on Tuesday after the latest inflation data showed the consumer price index (CPI) rose by 2.7% in July, unchanged from June and lower than expected. The latest figures are likely to go some way toward calming concerns about the impact of trade tariffs on the economy.

The two-year bond yield fell by 3.1 basis points to 3.718% at 8:46 am ET, while the five-year Treasury yield lost 2.4 basis points to 3.798%. Meanwhile, the yield on the 10-year note declined by 0.8 points to 4.265%, and the 30-year yield added 0.8 points to 4.847%.

Zitat

Japanese government bond yields rose on Wednesday after the five-year bond auction drew the weakest demand since 2020. 

The Ministry of Finance auctioned ¥1.8 billion in five-year bonds at an average yield of 1.056%. Additionally, the bid-to-cover ratio amounted to 2.96. 

The return on the 5-year bond climbed by 2.8 basis points today to stand at 1.068% at 8:25 am CET. At the same time, the yield on the 10-year bond rose by 1.9 basis points to 1.518%, after being untraded the day before, while the return on the 2-year note increased by 1.5 basis points to 0.785%.

Zitat

The yields on the United Kingdom's government bonds, also known as gilts, increased after the country's Office for National Statistics (ONS) published its report, showing that the unemployment rate stayed unchanged from the previous month at 4.7%. Investors also kept their eyes on the inflation data coming next week to gauge whether the lack of decline in the UK's unemployment may influence the Bank of England to refrain from further rate cuts in November.

The return on the 10-year gilt rose by 3.7 basis points to 4.605% at 10:57 am CET, while the yield on the 30-year gilt also climbed by 3.9 basis points to 5.430% at the same time. Meanwhile, the return on the two-year gilt grew by 2.4 basis points to 3.897% at 10:58 am CET.