chaosmaker85 August 13, 2009 Hi Bondfreaks, im Zuge des allgemeinen Anlagenotstands bin ich über diese Wandelanleihe gestolpert. Emittent ist die Colonia Real Estate AG, welche heute ganz akzeptable Zahlen gebracht hat (Mieteinnahmen gestiegen, Leerstände reduziert, CF ist aber nach wie vor negativ!) Das Papier hat einen mageren Kupon von 1,875%, läuft noch bis Ende 2011 und liegt bei 56%. Die Emittentin darf ab Mitte Dezember kündigen - ich denke durch die Assets dürfte selbst im Falle einer Insolvenz noch einiges da sein - die Anleihe ist nicht nachrangig. Symbol DE000A0LDSA1 Wertpapierart Wandelanleihe Emittent Colonia Real Estate AG S&P-Rating - (Handels-)segment / Ticks - / - Zinssatz 1,875% Zinslauf ab 07.12.2006 Nächste Zinszahlung 07.12. Stückzinsen vom Nominalbetrag 1,300% Währung / Notiz EURO / Prozent Kleinste handelbare Einheit - Fälligkeit 07.12.2011 Was habe ich übersehen? Interessant oder Finger weg? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 13, 2009 wieviel aktien bekommt man ? ist das ein wahl- oder pflichtwandler ? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 August 13, 2009 Ich les mir gerade den Prospekt durch, es handelt sich aber defintiv um eine normale Wandelanleihe, d.h. der Gläubiger hat das Wahlrecht. D.h. wenn Colonia nicht pleite geht, sind sie zur Rückzahlung von 110,xx% am Laufzeitende verpflichtet Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Akaman August 13, 2009 Rückzahlung von 110,xx% am Laufzeitende Wieso? Stelle doch mal den Prospekt hier rein oder verlinke ihn. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 August 13, 2009 Wieso? Stelle doch mal den Prospekt hier rein oder verlinke ihn. Sorry, den Prospekt findet man hier! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
BondWurzel August 13, 2009 13.08.2009 Colonia sieht Turnaround gelungen http://reits-in-deutschland.de/index.php?i...ebpagesnews_pi1[teaser]=2458&tx_webpagesnews_pi1 =1&tx_webpagesnews_pi1[backpid]=4 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Akaman August 13, 2009 Im Prospekt sehe ich nichts von einer Rückzahlung von 110,xx% am Laufzeitende Habe ich wohl übersehen. Seite? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Fleisch August 13, 2009 Seite 3 z.B. Fälligkeitstermin 110,81 gesucht mit Begriff "110" Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Dagobert August 13, 2009 Seite 3 z.B. gesucht mit Begriff "110" Kaufempfehlung???? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Akaman August 13, 2009 · bearbeitet August 13, 2009 von Akaman Seite 3 z.B. Stimmt. Kaufempfehlung???? Wandelanleihen können sehr komplex sein. Hier müsste mal jemand den ganzen Prospekt lesen (ich habe jetzt keine Zeit dazu) und dann noch das Chance-Risiko-Profil der Wandlung beurteilen. Fazit: Interessieren würde es mich schon. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Dagobert August 13, 2009 Stimmt. Wandelanleihen können sehr komplex sein. Hier müsste mal jemand den ganzen Prospekt lesen (ich habe jetzt keine Zeit dazu) und dann noch das Chance-Risiko-Profil der Wandlung beurteilen. Fazit: Interessieren würde es mich schon. mich auch, in meiner Uhrtüte wäre noch Platz für sowas Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Dagobert August 13, 2009 dann lies für uns und berichte da muß Aka oder wer anderes ran, ich versteh' da nur Bahnhof bei so Verleih-Geschichten (ist ja auch kein Hätscher) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 August 13, 2009 110,80 zum laufzeitende. Trotzdem Frage ich mich weshalb die anleihe dann so preiswert zu haben ist. Was habe ich übersehen? Oder wirklich Marktineffizienz? Im Moment ist ja allgemeine rallye angesagt, ich zweifle daher um so mehr... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
vanity August 13, 2009 · bearbeitet August 13, 2009 von vanity ...Wandelanleihen können sehr komplex sein. Hier müsste mal jemand den ganzen Prospekt lesen (ich habe jetzt keine Zeit dazu) und dann noch das Chance-Risiko-Profil der Wandlung beurteilen. Fazit: Interessieren würde es mich schon. Den Prospekt kannst du dir sparen. Wie @Chaosmaker85 schon schreibt, ist es ein Walwandler, der Bezugspreis beträgt zwischen 40 und 50 € pro Aktie, gerechnet gegen den Nennwert. Die Aktie steht bei etwas über 3 € ( :'(). Das heißt, dass das Wandlungsrecht faktisch wertlos ist und das Ganze als normale Anleihe betrachtet werden kann. Lies also lieber die ganzen Geschäftsberichte (soweit ich es beurteilen kann, sind sie durchaus intakt) durch und berichte uns dann, ob CRE Ende 2011 nicht insolvent sein wird. Von mir aus kann das auch @Dagoberth übernehmen, es wird ja nichts verleiht. 30% Rendite p. a. würden mir schon zu denken geben, nicht unbedingt im positiven Sinne. Wenn ich den HJ-Bericht richtig überflogen habe, hat CRE in Q2 einen Verlust eingefahren, der allerdings geringer war als der Gewinn in Q1. Mein Urteil: Für Hartgesottene. Oder für's Schwarmdepot. P. S. für Lesefaule: Dei 110% bilden einen filtiven Kupon ab, der bei 3,875% liegt. 1,875% werden jährlich bezahlt, die fehlenden 2% vernullkupont. Die vorzeitige Rückzahlung ist von einem durchschnittlichen AKtienkurs von 130% von irgendwas abhängig und dürfte beim jetzigen Kurs der Aktie nicht in Betracht kommen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 August 13, 2009 SorrY für die Knappe Antwort, muss gerade vom Handy schreiben. Das wandelrecht ist wie bereits geschrieben ein wertloser Call. Allerdings kann ich mir vorstellen, dass der Rückkauf für Cre lohnenswert sein dürfte, da die anleihe derzeit so niedrig steht. Spekulativ ist das Teil ohne Frage. Dennoch besser als die Aktie imho. Besten dank für euer feedback! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 September 5, 2009 Mittlerweile notiert das Papier ca. 15% höher. Ich lass es als spekulative Beimischung weiterlaufen, schlicht auch weil mir aktuell etwas an Alternativen fehlt. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
DerKlammeSparer September 5, 2009 Mehrfache Analysen zum CRE Wandler im Nachbarboard Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 September 5, 2009 Mehrfache Analysen zum CRE Wandler im Nachbarboard Danke Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 November 22, 2009 Von rund 57% auf nun 87%, ich habe meine Anteile verkauft - die Bewertung ist mir zu hoch. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
1erhart November 22, 2009 Von rund 57% auf nun 87%, ich habe meine Anteile verkauft - die Bewertung ist mir zu hoch. Kannst du das erklären warum die Bewertung zu hoch ist. Die Anleihe läuft noch 2 Jahre bis zu einerm Rückzahlungspreis von 110,81 Euro pro 100 nominal. Dazu noch zweimal 1,875 Zinsen wenn ich die in 2 Wochen fälligen nicht rechne sind das rund 115 Euro pro 100 nominal. Bei einem Kurs von momentan 88 sind das immer noch rund 15 Prozent per anno. Und das Risiko bei Colonia ist mittlerweile fast gegen null gelaufen aufgrund der letzten 3 Quartalsberichte. Wenn du mir eine bessere Anlage nennen kannst in die man dann umschichten könnte bei ähnlicher Konstellation wäre ich und viele andere die Colonia im Depot dir dankbar. Zur Info: Meine Käufe von Colonia waren im Schnitt bei 35,90 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Juchang Januar 21, 2010 Die Kollegen im Bondboard sind laut transaktionsfaden heftig am Ordern .... ca 16% rendite beim kurs von 86,5 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
1erhart Januar 22, 2010 Die Kollegen im Bondboard sind laut transaktionsfaden heftig am Ordern .... ca 16% rendite beim kurs von 86,5 Ist so da der Rückzahlungskurs 110,81 und nicht 100 ist stimmt die Rendite mit gut 15 Prozent pro Jahr bis Ende 2011. Prospekt Seite 118. Ich weiss ehrlich gesagt nicht wie oft dieses Thema immer noch zur Debatte steht. Mittlerweile beantworte ich diese Frage glaube ich zum hundertstenmal. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Juchang Januar 22, 2010 Die Kollegen im Bondboard sind laut transaktionsfaden heftig am Ordern .... ca 16% rendite beim kurs von 86,5 Ist so da der Rückzahlungskurs 110,81 und nicht 100 ist stimmt die Rendite mit gut 15 Prozent pro Jahr bis Ende 2011. Prospekt Seite 118. Ich weiss ehrlich gesagt nicht wie oft dieses Thema immer noch zur Debatte steht. Mittlerweile beantworte ich diese Frage glaube ich zum hundertstenmal. isch mir scho klar wo habe ich das in frage gestellt?,, aber danke trotzdem xD Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
k1.... März 3, 2010 Colonia Real Estate AG: Veröffentlichung vorläufiger Zahlen 2009 - Konzernergebnis nach Steuern von 9,0 Mio. Euro bestätigt operativen turnaround Colonia Real Estate AG / Vorläufiges Ergebnis 03.03.2010 07:38 Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. --------------------------------------------------------------------------- Colonia Real Estate AG: Veröffentlichung vorläufiger Zahlen 2009 - Konzernergebnis nach Steuern von 9,0 Mio. Euro bestätigt operativen turnaround - Ergebnis aus Vermietung (NOI) 2009 um 35,2 % auf 42,0 Mio. Euro signifikant angestiegen - EBIT mit 35,4 Mio. Euro wieder deutlich in Gewinnzone - Finanzaufwendungen durch teilweise Neustrukturierung um 10,8 % auf 36,3 Mio. Euro reduziert - Stabiler Marktwert des Immobilienbestands Köln, 03. März 2010 - Die Colonia Real Estate AG (ISIN: DE0006338007; WKN: 633800) erwartet nach Vorlage vorläufiger Zahlen für 2009 ein Konzernergebnis nach Steuern von 9,0 Mio. Euro und ist damit wieder deutlich in der Gewinnzone (Vorjahr: -82,9 Mio. Euro). Wurde das Ergebnis des Vorjahres noch durch Abwertungen auf den Immobilienbestand belastet, so blieb der Marktwert der konzerneigenen Immobilien im Berichtszeitraum stabil mit leichter Aufwertungstendenz. Somit wurde auch wieder ein positives operatives Betriebsergebnis vor Finanzierungsaufwendungen (EBIT) in Höhe von 35,4 Mio. Euro (Vorjahr: -58,5 Mio. Euro) erwirtschaftet. Das um Marktwertveränderungen bereinigte Ergebnis EBITDA betrug im Berichtszeitraum 32,7 Mio. Euro (Vorjahr: 12,7 Mio. Euro). Der vorläufige Net Asset Value (NAV) ist im Vergleich zum 3. Quartal nahezu konstant geblieben und betrug zum Ende des 4. Quartals 10,16 Euro je Aktie (30.09.2009: 10,19 Euro je Aktie). Trotz des Verkaufs von rund 1.000 Wohneinheiten im Geschäftsjahr 2009 konnten die Netto-Mieteinnahmen mit 59,1Mio. Euro nahezu konstant gehalten werden. Neben den umgesetzten Mietsteigerungen führte vor allem die Optimierung der Bewirtschaftungskosten zu einer deutlichen Verbesserung des Mietergebnisses (NOI). Der NOI erhöhte sich signifikant von 31,1 Mio. Euro auf nunmehr 42,0 Mio. Euro und spiegelt deutlich die erfolgreiche Bewirtschaftung des CRE Immobilienportfolios wieder. Im Bereich Asset Management konnte das 4. Quartal 2009 mit einem Ertrag von 0,4 Mio. Euro abgeschlossen werden. Im Gesamtjahr 2009 belasteten jedoch Einmaleffekte aus Restrukturierungsaufwendungen sowie das verminderte Transaktionsgeschäft das Ergebnis, so dass der Geschäftsbereich mit einem Verlust von 1,2 Mio. Euro keinen positiven Beitrag zum Unternehmenserfolg 2009 beisteuern konnte. Die Verwaltungskosten konnten gegenüber dem Vorjahr um 44,2 % auf 11,7 Mio. Euro reduziert werden und liegen damit unterhalb der geplanten Höhe von 12,0 Mio. Euro. Im Vergleich zum Vorjahr konnten die Bankverbindlichkeiten durch Tilgungen in Höhe von 64,0 Mio. Euro reduziert werden. Vor diesem Hintergrund entwickelten sich die Finanzaufwendungen mit 36,3 Mio. Euro ebenfalls erfreulich, eine Reduzierung um 10,8 %. Aufgrund der Verminderung der Finanzierungskosten sowie der teilweise Neustrukturierung von Darlehen verbesserte sich das Finanzergebnis insgesamt von -35,9 Mio. Euro auf nunmehr -26,5 Mio. Euro; ein positiver Effekt von 26,1 %. Vor dem Hintergrund des positiven Konzernergebnisses, der in 2009 umgesetzten Kapitalmaßnahmen sowie der Reduzierung von Bankdarlehen in Höhe von 64,0 Mio. Euro erhöhte sich die Eigenkapitalquote von 24,3 % auf 28,0 % zum 31. Dezember 2009. Vor dem Hintergrund der positiven operativen Entwicklung des Immobilienbestands, der realisierten Kostensenkungen im Bereich der Verwaltung sowie der stabilen Finanzierungsstruktur sehen wir uns für das laufende Geschäftsjahr 2010 gut aufgestellt, um Chancen am deutschen Immobilienmarkt erfolgreich nutzen zu können. Der kontinuierliche Abbau des Leerstandes und steigende Mieteinnahmen, insbesondere in den modernisierten Beständen, sollten zu einer zunehmenden Verbesserung des Cash Flows und zu einer langfristigen Wertsteigerung führen. Nachhaltiges, profitables Asset Management für unsere eigenen, aber auch für Wohnimmobilienbestände Dritter wird ein weiterer Schwerpunkt des Geschäftsmodells 2010 darstellen. Die endgültigen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2009 werden am 30. März 2010 im Rahmen der Bilanzpressekonferenz veröffentlicht. Alle aktuellen Informationen können auch unserer Internetseite www.cre.ag entnommen werden. Über die Colonia Real Estate AG Mit einem Portfolio von rund 19.000 Wohneinheiten und einem Immobilienvermögen von rund 814 Millionen Euro ist die Colonia Real Estate AG einer der größten börsennotierten Wohnimmobilienkonzerne in Deutschland. Das Asset Management der CRE Gruppe betreut Immobilienvermögen von rund 2,1 Mrd. Euro. Der Vorstand Köln, 3.März 2010 Colonia Real Estate AG Zeppelinstraße 4-8 D - 50677 Köln Zulassung: Amtlicher Markt Frankfurt (Prime Standard) ISIN: DE0006338007 WKN: 633800 Kontakt: Claudia Kellert Leiterin Investor Relations und Kommunikation Colonia Real Estate AG Zeppelinstr. 4-8 50667 Köln Telefon +49 (0)221 71 60 71 0 Fax +49 (0) 221 71 60 71 99 E-Mail: ir@cre.ag edicto GmbH Axel Mühlhaus Telefon +49 (0)69 90 55 05 52 E-Mail: amuehlhaus@edicto.de 03.03.2010 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de --------------------------------------------------------------------------- Sprache: Deutsch Unternehmen: Colonia Real Estate AG Zeppelinstr. 4 - 8 50667 Köln Deutschland Telefon: +49 221-716071-0 Fax: +49 221-716071-99 E-Mail: ir@cre.ag Internet: www.cre.ag ISIN: DE0006338007 WKN: 633800 Indizes: SDAX, GPR 250, MSCI Germany Small Cap Index, FTSE EPRA/ NAREIT, E&G DIMAX Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, München, Hannover, Düsseldorf, Hamburg, Stuttgart Ende der Mitteilung DGAP News-Service ------------------------------------------------------------------------- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
