Anfängerthread - Allgemeines Börsenwissen

[stagflation]

Gerd Kommer schreibt in seinem neuesten Blog-Beitrag von einem globalen Aktien-Crash 1913 - 1924:

Zitat

Im globalen Aktienmarkt – in Abgrenzung zum US-Aktienmarkt als bloßer Teilmarkt – war der Crash von 1913 bis 1924 der tiefste seit dem Jahr 1900, sowie der am längsten bis zur vollständigen Erholung dauernde, und eben nicht der 1929er-Crash. Allerdings existieren für den globalen Aktienmarkt, wie oben erläutert, für diese Zeit nur Daten auf Jahresbasis, nicht auf Monatsbasis. Die Hauptursachen des 1913er-Crashs werden weiter unten erläutert. Der Crash von 1913 scheint jedoch für die Mehrzahl der „Experten“, die sich allgemein zu Risiken von Aktiencrashs äußern, gar nicht zu existieren. Das lässt tief blicken.

Habt Ihr schon mal davon gehört? Habt Ihr evtl. weiterführende Literatur?

[Sapine]

1923 gab es in Deutschland die Hyperinflation - die muss heftig gewesen sein (Schilderung meiner Großeltern). Keine Ahnung was im Rest der Welt passiert ist zu dieser Zeit. Und 1914 - 1918 war der erste Weltkrieg. 

 

Grundsätzlich ist die Dauer einer Krise nicht das das entscheidende, viel wichtiger ist vielmehr die Dauerhaftigkeit der Tiefe. Wenn die Kurse sich beispielsweise relativ zügig auf 80 % der alten Kurse erholen aber zehn Jahre vergehen bis zu neuen Höchstständen, so ist das weit weniger schlimm als wenn die Kurse über Jahre im tiefen Tal verbleiben bevor sie dann allmählich ansteigen. 

[leoluchs]

vor 6 Stunden von stagflation:

Habt Ihr schon mal davon gehört?

Nein, und auf die Schnelle fand ich nur dies:

 https://isi.org/1913-worst-year-ever/ 
https://www.investopedia.com/terms/f/1913-federal-reserve-act.asp#:~:text=The 1913 Federal Reserve Act is the legislation that created,of the Federal Reserve System.

 

Und das hier noch:

Statistisch-ökonomische Analyse des Verlaufs der Krise von 1913 in Deutschland und den USA

 

 

Geminis Antwort:

Zitat

 

While the most famous stock market crash occurred in 1929, there was no single, widely recognized "stock crash of 1913" that significantly impacted the global economy in the same way as later events, though 1913 did see the creation of the Federal Reserve System and significant shifts in economic policy that would have long-term effects. 

Instead of a stock market crash, 1913 is notable for:

The Federal Reserve Act: Passed in 1913, this landmark legislation created the Federal Reserve System, establishing a central bank in the United States to oversee monetary policy and aim for economic stability.

Precursors to the Great Depression: Some sources suggest that the Federal Reserve's initial actions, such as doubling the money supply in a recessionary environment, and the passage of the Sixteenth Amendment which allowed for income taxes, began to reshape the economic landscape in ways that would contribute to later instability.

Continuation of Banking Panics: Before the establishment of the Federal Reserve, banking panics were a recurring issue. The 1907 Bank Panic, for example, a significant event just a few years prior, highlighted the need for a central bank. 

Key points to differentiate 1913 from later stock market crashes:

No "Black Tuesday" or "Black Friday" in 1913: Unlike the 1929 stock market crash (often associated with "Black Tuesday" or "Schwarzer Donnerstag" in German-speaking countries), there is no comparable event with a specific name in 1913.

Different Causes and Impacts: The banking panics and financial instability of the pre-Federal Reserve era were largely driven by concerns over bank solvency and confidence in deposits, whereas later crashes like 1929 were more linked to speculation, overvalued stocks, and the tightening of credit.

Shift in Monetary Policy: The creation of the Federal Reserve in 1913 marked a significant turning point in the U.S. approach to economic management, shifting from a system reliant on private financiers to one with a central authority for monetary policy. 

 

 

[LaRoth]

vor 6 Stunden von stagflation:

Die Hauptursachen des 1913er-Crashs werden weiter unten erläutert.

Ich finde die Erläuterungen recht mager, neben ausführlich zu den großen Kriegen (Kurse fallen beim Beginn, währenddessen steigen sie, zum Ende stehen sie höher als zu Beginn) ist es nur ein Absatz:

- Spanische Grippe

- große geldpolitische Fehler der damaligen Zentralbanken

 

Schön wäre auch noch eine Tabelle mit den Jahresrenditezahlen gewesen.

[finisher]

Hier gibt es einen interessanten Artikel über diese Zeit. U.a. wurde der weltweite Aktienmarkt 1914 geschlossen:
https://www.finaeon.com/august-1914-when-global-stock-markets-closed/

Außerdem aus dem Artikel:

Zitat

Unlike the United States, stocks on the London Stock Exchange declined in price during World War I. This was due not only to the decline in earnings that occurred and general selling of shares to raise capital, but just as importantly, because of the lack of new buying and the shift of capital to government war debt. British companies were allowed to issue new shares only if the issue was in the national interest, and foreign governments and companies were not allowed to issue any new shares. The British government wanted to insure that all available capital was used to fund the growing war debt.

 

...

Germans were not even allowed to trade on the London Stock Exchange for years after the war was over. London lost its place as the center of global finance during the war as its role as the center of global finance was passed on to New York. Nevertheless, New York was never able to take on the pivotal role in capital markets that London held prior to World War I.
 

 

 

Ein weiterer Faktor war der vollständige Zusammenbruch des russischen Aktienmarktes im Jahr 1917, der zuvor einen Anteil von etwa 5-6% am globalen Markt hatte.

Hier wird in einer Tabelle auf Seite 16 für 1914-1918 eine reale Rendite von -31% für den globalen Aktienmarkt angegeben.
Dagegen hatte Japan 1914-1918 eine reale Rendite von +66%. 

Hier noch ein paar Infos dazu, KI generiert:
"In Russland war die Oktoberrevolution ein Wendepunkt. Mit der Machtübernahme der Bolschewiki wurden Unternehmen und Banken nationalisiert, und private Wertpapiere wurden für ungültig erklärt. Das bedeutete, dass Investoren, die russische Aktien oder Anleihen hielten, ihre gesamten Investitionen verloren. Der St. Petersburger Börse wurde geschlossen und blieb dies bis in die 1990er Jahre."

"Der Ausbruch des Krieges im August 1914 führte zu einer sofortigen Schließung vieler Börsen weltweit und zu erheblichen Kursverlusten, da die wirtschaftlichen Aussichten unsicher wurden und Kapital für Kriegsanleihen benötigt wurde. Die russische Börse, die im August 1914 geschlossen wurde, erlebte eine kurze Wiedereröffnung im Jahr 1917, bevor sie endgültig geschlossen wurde."

 

[toomuchmoon]

Sind die 25% Margin bei Interactive Brokers inkorrekt? Ich bekomme die 25% nicht die angezeigt werden. Bei mir sind es bei ca. 30% bei Apple, Amazon usw. 

Wie ist es bei euch?

[Ramstein]

Sehr wahr:

Finfluencer Medienfluch mit Dr. Gerd Kommer: Geschäftsmodell von Finanzbildung zu Finanzverblödung

[Sapine]

Bin ich auch gerade am schauen  

Es ist sehr schwer der dunklen Seite der Macht zu widerstehen, wenn man davon leben will. 

[vanity]

  

 

Schon oft gepostet, aber noch nicht oft genug: Gerade für Anfänger interessant - die 3-Topf-Strategie von Dr. Beck, dem Darlingsfluenzer im WPF - einfach genial einfach erklärt (wenn auch mit ein paar Lücken zum Selberausfüllen).

 

Wer noch ein paar Threads kennt, wo es auch gut passen würde - immer rein damit. Beck ist der neue Gral.