Dimensional Fund Advisors

[santosh]

Die Fonds, die ich auch kaufen könnte ???

 

https://www.consorsbank.de/euroWebDe/-?%24part=financeinfosHome.Desks.searchresult.content.searchresult.searchFUN

[Ramstein]

vor 1 Minute schrieb santosh:

Die Fonds, die ich auch kaufen könnte ???

 

Also 0.

[santosh]

vor 8 Minuten schrieb Ramstein:

 

Also 0.

Ich sehe 102 , Link funktioniert  und eine Kauforder könnte ich auch absenden.

 

Fehler im Link!

[Relich]

12 minutes ago, santosh said:

Die Fonds, die ich auch kaufen könnte ???

 

https://www.consorsbank.de/euroWebDe/-?%24part=financeinfosHome.Desks.searchresult.content.searchresult.searchFUN

 

Der Link geht auch nicht. 

[santosh]

[Relich]

Dieser Link sollte gehen.

 

Edit: Es scheinen aber weiterhin interessante Fonds zu fehlen, wie der 

 

DFA U.S. Small Cap Value Portfolio Institutional Class

MUTF: DFSVX 

[Waldschrat]

 

vor 5 Stunden schrieb santosh:

DFA - altes Thema auf das ich erst kürzlich über einen Honorarberater einer Privatbank gestoßen bin. Jetzt sehe ich, dass 102 Dimensional Fonds über die Consorsbank zu beziehen sind - sehe ich das richtig?

 

 

Hast Du das auch gesehen?

 

"Dieser Fonds ist nicht Bestandteil unseres Fondsangebots und kann daher nicht über den Handelsplatz "Emittent" gekauft werden. Ggf. ist die Orderaufgabe über einen anderen Handelsplatz möglich."

 

[santosh]

Hab ich gelesen. Jetzt habe ich einmal probeweise :https://www.consorsbank.de/Wertpapierhandel/Snapshot?id=A1C9DT&id_name=WKN

 

geordert : Ausführung sagt : Handelsplatz : Fondsgesellschaft

[santosh]

Nachtrag :

 

Order wurde gestrichen, Grund nicht angegeben.

 

Geht also nicht!

[Smartinvestor]

Mal ne grundsätzliche Frage: Was ist denn an den DFA Fonds so erstrebenswert, selbst wenn man um die "Berater"-Verkäufer-Gebühren herumkommen sollte? Laut Morningstar werden die denen zugrunde liegenden Small und Value Faktoren von deren Erfindern Fama und French gerade selber zu Grabe getragen bzw. als wissenschaftlich nicht mehr haltbar deklariert: Faktor-Investing 2.0 oder die Buffett-Erleuchtung. Außerdem sind die meisten Faktoren selbst laut Faktor-Guru Arnott bis auf Value z.Zt. total überbewertet: 

So wie das aussieht wird "Smart Beta" durch die Marketingabteilungen mit Unterstützung zweifelhafter und unseriöser "Finanzwissenschaft" z.Zt. extrem gehyped bzw. gesundgebetet:

 

Zitat

Wenn man das ganze von einem theoretischen Standpunkt aus betrachtet, dann ist Faktorinvesting eigentlich auch nur ein Marketing-gag. 

Die Finanzwissenschaft ist eben keine Naturwissenschaft. Alle Aussagen bzw. Schätzungen zu zukünftigen Faktor-Prämien treffen nur zu, wenn sich die Zukunft genauso entwickelt wie die Vergangenheit. Die Finanzwissenschaftler sind extrem nachlässig was ihre statistischen Analysen angeht. Bsp: http://www.nber.org/papers/w23394 .

 

Das Problem mit dem FF-Valuefaktor hat auch Auswirkungen auf die Value-Indizes. Fama/French definierte den Valuefaktor ursprünglich als Price/Book - darauf bauten u.a. auch die MSCI Value Weighted Indices auf. Nachdem P/B nicht mehr "lief" wurde eine neuer Index, der MSCI Enhanced Value rausgebracht, der hauptsächlich auf Price Earnings bzw Cashflow basiert - diese Gewichtungen waren in der Vergangenheit erfolgreicher als eine P/B Gewichtung (im MSCI PDF wird der "zufällig" genau bis zur Dotcom-Krise zurückgerechnet um eine schöne Überperformance darzustellen). Nachdem Enhanced Value nach der Krise auch nicht outperformed hatte (Value Unternehmen waren eher zyklischer, während der Markt eher in Qualitätsunternehmen (Low Volatility etc) investiert hat, wurde der "Prime Value" Index veröffentlich, der eben sowohl Value als auch Qualität abbilden soll. Ich bin gespannt was als nächstes kommt .

 

Das war noch nie ein guter Zeitpunkt zum Einstieg, wenn diese Modewelle nicht sowieso schon längst ausgelaufen ist. Denn selbst DER Value Investor Buffett rät bekanntlich seinen zukünftigen Erben sicher aus gutem Grund, seinen Nachlass einfach in einen S&P Indexfonds zu tun und nicht etwa, seinem Valueansatz weiter zu folgen und bloß nicht nach Gewinner-Aktien suchen.

 

Wozu also umständlich aufschlagfreie DFA Fonds suchen, die dieses tote small value Faktoren-Pferd noch immer reiten?

[Gast240416]

Ich krame diesen Thread mal wieder hoch.

Im Arero und DKB-Thread taucht ja aktuell die Meldung auf, das die/einige DFA Funds jetzt auch für Private ohne zwischengeschaltete Berater verfügbar seien.

 

Gibt es irgendwo dazu eine Aufstellung?

Oder sind hier nur Dachfonds von DFA verfügbar?

 

Ich wäre weiter an einigen Funds, zB am SC Value interessiert.

Auf der Homepage von DFA scheint es aber keine Änderung zu geben.

 

Wer hat weiterführende Infos?

[whister]

vor 15 Minuten von Cef:

Ich wäre weiter an einigen Funds, zB am SC Value interessiert.

Auf der Homepage von DFA scheint es aber keine Änderung zu geben.

 

Wer hat weiterführende Infos?

Kannst du die ISIN der Fonds angeben die dich interessieren?

[Gast240416]

ISIN eben leider nicht, aber Ticker: DFSVX oder DFSVX

[HHanseat]

Moin!

Ich habe gerade versucht, DFA Fonds bei der DKB zu ordern.

Die werden zwar angezeigt, aber sowohl für IE00B2PC0716 GLOBAL TARG.VALUE als auch bei IE00B0HCGV10 Emerging Markets Value bekomme ich leider angezeigt "Das ausgewählte Wertpapier kann über die DKB AG am gewünschten Handelsplatz nicht gehandelt werden."

So muss ich wohl weiter nach einer Möglichkeit suchen, diese oder ähnliche Value-Fonds ohne Berater kaufen zu können. War schon jemand von euch erfolgreich? In den USA bietet DFA mittlerweile ETFs an, das könnte als Tendenz zur Öffnung interpretiert werden... 

 

 

[MCThomas0215]

Mittlerweile steigt das Angebot aber an Alternativen, z.B. iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF (WKN A12ATG) die auch noch wesentlich günstiger sind (-> TER 0,30). Klar haben die DFA´s noch mehr Faktorload, aber dafür sind z.B. der Enhanced Value ETF besser diversifiziert.

[HHanseat]

Danke für den Hinweis, diese "Enhanced Value"-ETFs hatte ich bisher noch nicht auf dem Schirm.

Die Index-Methode ist etwas kompliziert, es wird nach meinem Verständnis im Index-Universum quantitativ nach drei Value-Kriterien sortiert und dann etwa ein Drittel in die "Enhanced Value" Indizes aufgenommen, mit Puffer gegen zu häufiges Handeln. Außerdem wird angestrebt, die Sektorverteilung neutral zu halten (also z.B. nicht alles in Banken und nichts in Tech), dadurch verschieben sich dann die Ländergewichte (z.B. weniger US, mehr Japan).  DFA stellt die Methode wohl nicht so transparent dar und setzt noch stärker auf Small Caps, dadurch haben sie wohl auch deutlich mehr Einzelwerte in den Fonds (beim World Value z.B. >4000 ggü. 400 beim iShares).

Sieht aber sehr brauchbar aus für einen von mir gewünschten Value Tilt (bisher hatte ich dazu den Vanguard ETF, der leider abgekündigt wurde), es gibt sogar eine Emerging Markets Version IE00BG0SKF03 mit 0,4% TER.

[DST]

Es gibt auch zwei relativ unbekannte Small Cap Value ETFs von SPDR:

• SPDR MSCI USA Small Cap Value Weighted UCITS ETF

• SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF

Das sind die entsprechenden Factsheets von MSCI im Vergleich zum Mutterindex:

• MSCI World Value Weighted VS MSCI World
• MSCI World Small Cap Value Weighted VS MSCI World Small Cap
• MSCI USA Small Cap Value Weighted VS MSCI USA Small Cap
• MSCI Europe Small Cap Value Weighted VS MSCI Europe Small Cap

Auf die Value Weighted World und World SC Indizes sind bisher keine UCITS ETFs verfügbar.

[Gast240416]

Danke für die Links!

 

[DST]

Und hier noch ein Vergleich der verschiedenen MSCI Value-Strategien:

• MSCI World Value VS MSCI World Value Weighted VS MSCI World Enhanced Value
• MSCI World Small Cap Value VS MSCI World Small Cap Value Weighted *

Enhanced Value hat ein deutlich größeres Value-Exposure als Value und Value Weighted, die beide nur über einen leichten Value-Tilt verfügen, wobei der von Value Weighted sogar ein bisschen größer ausfällt. Umso größer der Value-Tilt ist, desto unterschiedlicher ist auch die Länderzusammensetzung im Vergleich zum Mutterindex (niedrigere USA-Gewichtung).

 

* Einen MSCI World SC Enhanced Value Index gibt es nicht.

 

 

[Gast240416]

Es scheint eine Alternative Dimensional im Small-Cap-Bereich zu geben.

 

Hier in diesem White-paper von PWL verarbeitet:

 

AVANTIS

[Johannes34567]

Die UCITS Fonds von DFA sind alle bei Smartbroker erhältich und sogar kostenlos besparbar.

[DST]

Das ist eine sehr erfreuliche Nachricht. Vielleicht ist da ja auch für mich etwas interessantes dabei

[Guardvan]

vor 2 Stunden von Johannes34567:

Die UCITS Fonds von DFA sind alle bei Smartbroker erhältich und sogar kostenlos besparbar.

Die wirklich interessanten von Avantis sind nicht handelbar.

Der Rest ist viel zu teuer und absolut uninteressant

[DST]

vor 51 Minuten von Guardvan:

Die wirklich interessanten von Avantis sind nicht handelbar.

Der Rest ist viel zu teuer und absolut uninteressant

Kannst du kurz mal ausführen wieso die von Avantis so viel interessanter sein sollen? Wie teuer sind die denn im Vergleich? 

[Johannes34567]

vor 9 Stunden von Guardvan:

Die wirklich interessanten von Avantis sind nicht handelbar.

Der Rest ist viel zu teuer und absolut uninteressant

Die Produkte sind fast genau gleich. Ein 65/35 AVUV/AVDV Portfolio von Avantis hat ähnlichen Factorload wie der jetzt erhältliche DFA Global Targeted Value Fund. Einziger Unterschied sind die Kosten, die den DFA Fund jedoch nicht daran hindern alle anderen Value Etfs hier zuschlagen.