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Squirrel

Es ist m.E. wie einstmals am Neuen Markt: Nach anfänglichen guten Zeichnungsgewinnen werden

die Erfolgsaussichten der Emissionen immer zweifelhafter. Die IPO-Industrie braucht Nachschub,

auch wenn er von minderer Güte ist.

 

Mein Problem ist das Fehlen von Anlagealternativen oberhalb von 6% pa - der Aktienmarkt ist nix für mich.

 

Sehe wie gesagt kein spezifisches Problem von Paragon. Die Emission kommt kurz nach der Korrektur

einfach zur Unzeit. Auf der anderen Seite sehe ich das ähnlich: die Nummer mit Mbonds ist wohl erstmal durch.

 

Mit Aktien werde ich auch nicht warm.

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Torman

Was ist an der Anleihe interessant? Die Automobilkonjunktur ist schlecht und wird eher noch schlechter.

 

Aus dem Ratingbericht:

 

Allerdings besteht mit 66,7 % eine hohe Abhängigkeit von einem weltweit führenden Automobilkonzern.

 

Sämtliche bestehende Restschulden der urspr. Kreditgeber des paragon Konzerns wurden 2010 durch die DKB Deutsche Kreditbank AG abgelöst und der paragon als neue langfristige Darlehen zur Verfügung gestellt.

 

... im Laufe des Geschäftsjahres 2013 eine Unternehmensanleihe von bis zu 20 Mio. € zu emittieren. Eine betragsmäßige Konkretisierung der Mittelverwendung und Erfassung in der Unternehmensplanung konnte zum Zeitpunkt der Ratingerstellung nicht erfolgen. Bei vollständiger Platzierung der Anleihe beabsichtigt die paragon, diese Mittel auch zur anteiligen Rückführung bestehender Finanzierungen von Banken ...

 

Die Höhe des Liquiditätspuffers und der Betriebsmittellinie erachten wir für die Überbrückung eines Krisenszenarios als zu niedrig.

 

In Bezug auf den steuerlichen Sanierungsgewinn aus dem Planinsolvenzverfahren des Jahres 2010 wurden keine Rückstellungen passiviert, so dass der Bewertung der Ertragssteuerschulden und Ertrags-steueransprüche ausschließlich der aus der laufenden operativen Geschäftstätigkeit resultierende Gewinn zugrunde liegt. Die Körperschaftsteuer wurde für den betreffenden Veranlagungszeitraum 2010 veranlagt und vorerst mit Bescheid vom 09. Januar 2013 durch das Finanzamt Paderborn gestundet. Sollte der Erlass der Ertragssteuern nicht erfolgen, besteht lt. Wirtschaftsprüfer das Eventualrisiko, dass auf den Sanierungsgewinn anfallende Ertragssteuern den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten.

 

Bedingt durch die zum Jahreswechsel und im Januar 2013 niedrigeren Abrufe der OEMs haben sich die Umsatzerlöse gegenüber der Vorjahresperiode von 18,9 Mio. € um rd. 13 % auf 16,5 Mio. € reduziert. Das EBIT ist von 2,5 Mio. € auf 0,9 Mio. € zurückgegangen und das EAT hat sich von 1,9 Mio. € auf 0,5 Mio. € reduziert. Die Ertragsentwicklung im ersten Quartal 2013 ist insoweit zu relativieren, da im 4. Quartal 2012 insbesondere aufgrund des saisonbedingt reduzierten Abrufverhaltens der OEMs kein positives Ergebnis erwirtschaftet wurde.

 

Mit Blick auf die bisherige Unternehmensentwicklung halten wir die 2013er Unternehmensplanung insgesamt noch für plausibel. Sollte das geplante Umsatzwachstum insbesondere in den Folgejahren hauptsächlich rein organisch erfolgen, erachten wir die Unternehmensplanung für ambitioniert.

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Squirrel
· bearbeitet von Squirrel

Was ist an der Anleihe interessant?

 

Nix. Da sind wir sofort beieinander. Ich halte auch keine Mbonds

über einen längeren Zeitraum. Wenn es keine Möglichkeiten auf

Kursgewinne gibt, ist das Zeuch für mich uninteressant.

 

Die Automobilkonjunktur ist schlecht und wird eher noch schlechter.

 

Das wurde schon im SAF Holland-Thread bemüht und hat deren Anleihe

auch nicht dran gehindert auf zwischenzeitlich 110 zu steigen.

(Dass der Vergleich stark hinkt, ist mir klar.)

Was aber nur zeigt, dass MBonds allgemein überbewertet sind

und 2012 ein extrem gutes Jahr für alles war.

 

Aber wie gesagt finde ich Paragon nicht so interessant, dass ich den

Bond jetzt haben müsste. Halten käme sowieso nicht in Frage.

Es gibt definitiv Spannenderes.

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Chartwaves
· bearbeitet von Chartwaves

Es gibt definitiv Spannenderes.

 

Jaaa? *fragend* :)

 

On topic:

Gezeichnetes Volumen in Frankfurt (nominal) 4,14 Mio.

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Flapomat
· bearbeitet von Flapomat

paragon AG beendet Angebot zur Zeichnung der Unternehmensanleihe

 

- Platzierungsvolumen angesichts schwieriger Marktbedingungen zufriedenstellend

 

- Wesentliche Wachstumsschritte können nun umgesetzt werden

 

Delbrück, 28. Juni 2013 - Die im Prime Standard der Deutschen Börse notierte paragon AG beendete heute um 12:00 Uhr planmäßig das öffentliche Angebot zur Zeichnung ihrer Unternehmensanleihe (ISIN: DE000A1TND93). Insgesamt wurde ein Volumen von EUR 10,0 Mio. bei privaten und institutionellen Investoren platziert.

 

 

Tja, die Emission ging wohl daneben

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Flapomat

Heute wurde der Halbjahresbericht veröffentlicht:

Mein Link

 

 

Solide Halbjahreszahlen und eine bis dato erfreuliche Anleihenentwicklung.

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Rubberduck

Der Effectenspiegel (1-2/15) setzt unter "Aktien im Brennpunkt" Paragon auf "Kaufen".

Unter "Börsensplitter" folgt eine kurze Begründung. Umsatz soll (unter Verdopplung des EBIDTs) in 2015 um 20% steigen.

Bekommt damit bei mir "Strong Watch". Auf der Kaufliste steht aber erstmal was anderes.

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Schildkröte
· bearbeitet von Schildkröte
Zitat

Ein Drittel des Konzernumsatzes entfällt aufs Wachstumssegment Elektromobilität, das in die Tochter Voltabox ausgegliedert wurde, an der Paragon noch 60 Prozent hält. Im ersten Halbjahr 2019 lag der operative Verlust (Ebit) bei 5,4 Millionen Euro, die Ebit-Marge verschlechterte sich auf minus 5,6 Prozent des Umsatzes. ... Die aktuelle Liquidität reicht rechnerisch, um die Zinsen für die 2022 fällige Euro-Anleihe zu zahlen. ... Für die Anleiherefinanzierung wäre es dringend notwendig, dass ab 2020 Voltabox seine Cashflow-Pro­bleme mit Großkunden löst und die für spätestens 2018 angekündigte "Erntephase" der hohen Investitionen im Konzern endlich beginnt.

Hier der vollständige Artikel von finanzen.net 

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Amateur

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-07/50076279-dgap-news-auslastung-der-paragon-werke-fast-wieder-auf-vorjahresniveau-deutsch-016.htm

 

DGAP-News: paragon GmbH & Co. KGaA / Schlagwort(e): Sonstiges Auslastung der paragon-Werke fast wieder auf Vorjahresniveau

02.07.2020 / 13:54 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.



Auslastung der paragon-Werke fast wieder auf Vorjahresniveau

- Exklusivität der Produkte verleiht dem Autozulieferer Stabilität

- Sehr positive Resonanz der Autohersteller auf Luftfiltersystem DUSTPROTECT

- Entscheidung über Neubau am Stammsitz Delbrück Anfang 2021

- Gespräche über Verkauf der Voltabox-Beteiligung kommen gut voran

- Zahlen für 2019 und das erste Quartal werden am 15. Juli veröffentlicht

Delbrück, 2. Juli 2020 - paragon [ISIN DE0005558696] hat den Wiederanlauf der Fertigung nach sechswöchiger Schließung erfolgreich gemeistert. Der Ausblick für die nächsten Monate hat sich stabilisiert, sodass die Geschäftsführung voraussichtlich Anfang 2021 über den Neubau für Verwaltung und Fertigung am Standort Delbrück entscheiden kann.

paragon hatte seine gesamte Fertigung aufgrund der Werksschließungen der Autohersteller für sechs Wochen stillgelegt. Ende April wurde die Produktion an allen Standorten wieder aufgenommen. Die Kapazitätsauslastung liegt mittlerweile wieder im Schnitt bei 95 Prozent des Vorjahresniveaus. Dem Unternehmen kommt in dieser schwierigen Phase zugute, dass es für mehr als vier Fünftel seiner Produkte der alleinige Lieferant der Automobilindustrie ist. Der Umsatz im zurückliegenden Monat Juni lag mit minus 4 Prozent nur marginal unter dem Umsatz im Juni 2019. Im Juli erwartet paragon gemäß der Abrufe der Kunden einen voraussichtlich höheren Umsatz als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die paragon-Geschäftsführung ist für das dritte Quartal 2020 ist vorsichtig optimistisch.

Die Entscheidung über den geplanten Neubau in Delbrück will die Geschäftsführung bis Anfang 2021 treffen. Die Liquiditätssituation erlaubt dem Unternehmen, weiterhin ohne signifikante Abstriche in die Entwicklung neuer Produkte zu investieren.

Zu den größten Hoffnungsträgern zählt derzeit das Filtersystem DUSTPROTECT, das bei den Autoherstellern aufgrund der Feinstaubdiskussion und der Corona-Pandemie auf sehr großes Interesse stößt. Der von paragon entwickelte Hochvolt-Plasma-Filter sorgt für einen stark verbesserten Hygiene- und Gesundheitsschutz im Fahrzeuginnenraum. Mit Abscheideraten von bis zu 98,5 Prozent lässt sich ein sauberer Innenraum bis zu zehnmal schneller erreichen als bei herkömmlichen Kfz-Filtersystemen. Feinstaub, Viren, Bakterien und Allergene werden besser abgeschieden. Das Produkt, das die Insassen schützt, ohne dass die Luftzufuhr unterbrochen werden muss, wird aktuell von mehreren OEMs in Europa und China intensiv getestet und soll ab Januar 2021 in die Serienfertigung gehen.

Finanzkalender aktualisiert

paragon hatte Ende März seinen Finanzkalender angepasst, um die im Zuge der COVID-19- Pandemie deutlich veränderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen noch im Konzernabschluss 2019 abzubilden. Zu den Faktoren, die die Abschlusserstellung betreffen, zählt auch der Verkauf der Finanzbeteiligung Voltabox, der gut vorankommt. Es liegen zahlreiche Interessensbekundungen vor, sodass die Geschäftsführung sehr zuversichtlich ist, im dritten Quartal eine Vereinbarung über einen Verkauf zu erzielen.

Die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2019 und das erste Quartal 2020 wird paragon am 15. Juli vorlegen. Die Veröffentlichung des Geschäftsberichts folgt voraussichtlich am 7. August, die Hauptversammlung aus heutiger Sicht Anfang September.

Über die paragon GmbH & Co. KGaA

Die im Regulierten Markt (Prime Standard) der Deutsche Börse AG in Frankfurt a.M. notierte paragon GmbH & Co. KGaA (ISIN DE0005558696) entwickelt, produziert und vertreibt zukunftsweisende Lösungen im Bereich der Automobilelektronik, Karosserie-Kinematik und Elektromobilität. Zum Portfolio des marktführenden Direktlieferanten der Automobilindustrie zählen im Segment Elektronik innovatives Luftgütemanagement, moderne Anzeige-Systeme und Konnektivitätslösungen sowie akustische High-End-Systeme. Im Segment Mechanik entwickelt und produziert paragon aktive mobile Aerodynamiksysteme. Darüber hinaus ist der Konzern an der ebenfalls im Regulierten Markt (Prime Standard) der Deutschen Börse AG in Frankfurt a.M. notierten Tochtergesellschaft Voltabox AG (ISIN DE000A2E4LE9), die im schnell wachsenden Segment Elektromobilität mit selbst entwickelten und marktprägenden Lithium-Ionen Batteriesystemen tätig ist, beteiligt.

Neben dem Unternehmenssitz in Delbrück (Nordrhein-Westfalen) unterhält die paragon GmbH & Co. KGaA bzw. deren Tochtergesellschaften Standorte in Suhl (Thüringen), Landsberg am Lech und Neu-Ulm (Bayern), St. Georgen (Baden-Württemberg), Limbach (Saarland), Aachen (Nordrhein-Westfalen) sowie in Kunshan (China), Oroslavje (Kroatien) und Austin (Texas, USA).

Mehr Informationen zu paragon finden Sie unter www.paragon.ag.

Ansprechpartner Kapitalmarkt & Presse

paragon GmbH & Co. KGaA

Stefan Westemeyer Artegastraße 1 D-33129 Delbrück Phone: +49 (0) 52 50 - 97 62-141 Fax: +49 (0) 52 50 - 97 62-63 E-Mail: investor@paragon.ag

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Amateur

aragon GmbH & Co. KGaA / Schlagwort(e): Sonstiges
28.07.2020 / 18:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Auswirkungen auf Vorlagetermin paragon-Konzernabschluss durch verzögerte Prüfungsarbeiten bei Finanzbeteiligung Voltabox

- Vorläufige Voltabox-Zahlen für 2019 haben sich bestätigt - paragon Automotive Jahresabschluss liegt seit 15. Juli 2020 vollständig vor

- Prüfung des Lageberichts und Anhangs von Finanzbeteiligung Voltabox nahezu fertiggestellt

- Veröffentlichung des paragon-Konzernabschlusses auf den 20. August 2020 terminiert

- Virtuelle Hauptversammlung nunmehr am 15. September 2020 geplant

Delbrück, 28. Juli 2020 - Nach der gestern kommunizierten Verschiebung der Vorlage des Konzern- und Jahresabschlusses der Finanzbeteiligung Voltabox wird paragon [ISIN DE0005558696] den eigenen Geschäftsbericht nunmehr erst am 20. August 2020 veröffentlichen können. Der Grund ist die noch nicht abgeschlossene Prüfung des Lageberichts und des Anhangs der Voltabox AG. Die ordentliche Hauptversammlung der paragon GmbH & Co. KGaA wird vor diesem Hintergrund nunmehr am 15. September 2020 und erstmals in virtueller Form stattfinden.

Während der Jahresabschluss von paragon Automotive vollumfänglich vorliegt, wird die Prüfung bei der Finanzbeteiligung Voltabox in der ersten August-Hälfte abgeschlossen sein. Dieser Schritt ist Voraussetzung für die Konsolidierung in den Konzernabschluss von paragon. Entsprechend kann paragon erst unmittelbar im Anschluss an die Veröffentlichung des Voltabox-Konzernabschlusses am 20. August 2020 sowie an die erforderliche Abschlussbesprechung seinen Geschäftsbericht für das Jahr 2019 veröffentlichen. Für paragon Automotive haben sich in Bezug auf die am 15. Juli 2020 kommunizierten Zahlen zu Umsatz und Ergebnis keine weiteren Änderungen ergeben.

Ebenfalls am 20. August 2020 legt die Gesellschaft ihren Zwischenbericht für das erste Quartal zum Bilanzstichtag 31. März 2020 vor. Der Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2020 wird nunmehr am 4. September 2020 veröffentlicht.

Die geänderte Terminierung zur Vorlage des Jahres- und Konzernabschlusses erfordert auch eine Anpassung der Planungen für die diesjährige ordentliche Hauptversammlung. Diese wird in virtueller Form am 15. September 2020 durchgeführt.


Über die paragon GmbH & Co. KGaA

Die im Regulierten Markt (Prime Standard) der Deutsche Börse AG in Frankfurt a.M. notierte paragon GmbH & Co. KGaA (ISIN DE0005558696) entwickelt, produziert und vertreibt zukunftsweisende Lösungen im Bereich der Automobilelektronik, Karosserie-Kinematik und Elektromobilität. Zum Portfolio des marktführenden Direktlieferanten der Automobilindustrie zählen im Segment Elektronik innovatives Luftgütemanagement, moderne Anzeige-Systeme und Konnektivitätslösungen sowie akustische High-End-Systeme. Im Segment Mechanik entwickelt und produziert paragon aktive mobile Aerodynamiksysteme. Darüber hinaus ist der Konzern an der ebenfalls im Regulierten Markt (Prime Standard) der Deutschen Börse AG in Frankfurt a.M. notierten Tochtergesellschaft Voltabox AG (ISIN DE000A2E4LE9), die im schnell wachsenden Segment Elektromobilität mit selbst entwickelten und marktprägenden Lithium-Ionen Batteriesystemen tätig ist, beteiligt.

Neben dem Unternehmenssitz in Delbrück (Nordrhein-Westfalen) unterhält die paragon GmbH & Co. KGaA bzw. deren Tochtergesellschaften Standorte in Suhl (Thüringen), Landsberg am Lech und Neu-Ulm (Bayern), St. Georgen (Baden-Württemberg), Limbach (Saarland), Aachen (Nordrhein-Westfalen) sowie in Kunshan (China), Oroslavje (Kroatien) und Austin (Texas, USA).

Mehr Informationen zu paragon finden Sie unter www.paragon.ag.


Ansprechpartner Kapitalmarkt & Presse

paragon GmbH & Co. KGaA

Stefan Westemeyer
Artegastraße 1
D-33129 Delbrück
Phone: +49 (0) 52 50 - 97 62-141
Fax: +49 (0) 52 50 - 97 62-63
E-Mail: investor@paragon.ag

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Schwabenpfeil

Ich empfehle den heute veröffentlichten Halbjahresbericht zu lesen. Meine Schlußfolgerung danach siehe bei Transaktionen

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Schwabenpfeil

die heutige Ad-Hoc-Meldung über das 3.Quartal ist der Hammer. Bei Paragon ist man sich seiner Sache so sicher, dass man (salopp gesprochen) eine richtig "dicke Lippe" auch gegen ihre eigene Kundengruppe der PremiumHersteller in der Autobranche riskiert. Bei BMW, Audi und Porsche rechnet man die Ergebnisse der Zulieferer sehr genau nach (weiß ich von einem), und schon hat Preisdruck erzeugt.

 

 

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wupi
· bearbeitet von wupi
Am 21.10.2020 um 14:54 von Schwabenpfeil:

die heutige Ad-Hoc-Meldung über das 3.Quartal ist der Hammer. Bei Paragon ist man sich seiner Sache so sicher, dass man (salopp gesprochen) eine richtig "dicke Lippe" auch gegen ihre eigene Kundengruppe der PremiumHersteller in der Autobranche riskiert. Bei BMW, Audi und Porsche rechnet man die Ergebnisse der Zulieferer sehr genau nach (weiß ich von einem), und schon hat Preisdruck erzeugt.

 

 

Leider haben sie den schönen Kursgewinn fast komplett wieder abgegeben. Wir sind Mittwoch kurz bis 64 hoch - heute wieder 53 Brief. Wirklich enttäuschend - verstehen tu ich es auch nicht.

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Schwabenpfeil
vor 2 Stunden von wupi:

Leider haben sie den schönen Kursgewinn fast komplett wieder abgegeben. Wir sind Mittwoch kurz bis 64 hoch - heute wieder 53 Brief. Wirklich enttäuschend - verstehen tu ich es auch nicht.

...das folgt eigentlich einem vor allem bei Aktien bekannten Schema. Unmittelbar nach der guten Nachricht gibt es neue Käufer, die den Kurs sofort bewegen. Wenn der Effekt zum Stillstand kommt, animiert das gebeutelte altinvestoren zum Verkaufen. Ich selbst war auch (aber zu lange) am überlegen. Das gibt dann den Kursrücksetzer, der oft erst mit erneuter Bestätigung der guten Nachrichten zu Ende geht. Bei Paragon kommt der komplette Bericht schon in einer Woche am 30.10.. Dann müßte die Anleihe wieder auf neues Interesse stoßen.

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rubberneck
· bearbeitet von rubberneck

Hab mir am Wochenende Zeit genommen und den Geschäftsbericht 2019 angeguckt. Das einzige was mir hier sicher erscheint sind die Pensionszusagen an den Vorstandsvorsitzenden. Werde die Anleihe bestimmt nicht ins Depot nehmen (finde die Anleihe übrigens auch nicht im Sammelwerk des Deutschen Mittelstandsfonds!!). Gibt zu Paragon auch eine längere Diskussion im Onvista-Forum mit diversen Einschätzungen - ebenso zu Voltabox

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wupi
Am 23.10.2020 um 15:31 von Schwabenpfeil:

...das folgt eigentlich einem vor allem bei Aktien bekannten Schema. Unmittelbar nach der guten Nachricht gibt es neue Käufer, die den Kurs sofort bewegen. Wenn der Effekt zum Stillstand kommt, animiert das gebeutelte altinvestoren zum Verkaufen. Ich selbst war auch (aber zu lange) am überlegen. Das gibt dann den Kursrücksetzer, der oft erst mit erneuter Bestätigung der guten Nachrichten zu Ende geht. Bei Paragon kommt der komplette Bericht schon in einer Woche am 30.10.. Dann müßte die Anleihe wieder auf neues Interesse stoßen.

Schwabenpfeil: Wie wertest Du die heute veröffentlichten Zahlen? Vorbörsliche Kurse auf tradegate: Paragon Aktie ist 10% im Plus - Voltabox Aktie 10% im Minus

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Schwabenpfeil
vor 9 Stunden von wupi:

Schwabenpfeil: Wie wertest Du die heute veröffentlichten Zahlen? Vorbörsliche Kurse auf tradegate: Paragon Aktie ist 10% im Plus - Voltabox Aktie 10% im Minus

...hat etwas gedauert, aber ich wollte den auch im Textteil sehr ausführlichen "Zwischenbericht zum 3.Quartal" doch genauer ansehen. Der Bericht entspricht vom betriebenen Aufwand her praktisch einem GB für ein komplettes Geschäftsjahr. Da wird richtig in IR investiert und sehr vollmundig ein sich in Fahrt befindlicher turn-around beschrieben. Bei einer auf 6,2% gesunkenen EK-Quote muss der auch kommen, wenn die Refinanzierung der Anleihe irgendwann klappen soll. Schlüssel ist der erfolgreiche Verkauf der Voltabox-Beteiligung, wo man "bis Jahresende einen erheblichen Schritt weiter" sein will. Also kommt es schon in den nächsten 2 Monaten zum Schwur. Gefunden habe ich noch die Ankündigungen, in "wenigen Tagen einen virtuellen Capital Market Day" zu machen und  Mitte November an einem virtuellen Eigenkapitalforum teilzunehmen.

 

Es hilft m.E. bei paragon nichts, einzelne Zahlen zu sezieren und zu hinterfragen. Die Erholung in der Autoindustrie läuft, der Voltabox-Verkauf läuft  w a h r s c h e i n l i c h,  also bleibe ich auf einem Niveau von ca. 50 dabei. Selbst wenn der voltabox-Verkauf jetzt nichts wird, geht die Anleihe nicht auf Null. Ach ja, ohne Obligo, von einem Anleger mit gelegentlich spielerischem Ansatz geschrieben....

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Schwabenpfeil

Ich mache auf den heutigen Bericht aufmerksam, seit heute morgen 7 Uhr abrufbar. Für mich sind die Aussagen, auch zum nochmaligen Aufschub des voltabox-Verkaufs, nachvollziehbar. die sfr-anleihe erscheint mir günstiger zu sein. aber Achtung: kleinste handelbare einheit ist nach der Teil-Rückzahlung am 3.8. jetzt 4.250 sfr, entsprechend ein vielfaches davon, also 8.500 usw.

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John Silver



DGAP-Adhoc: paragon GmbH & Co. KGaA: Prolongation der Anleihe 2017/2022 geplant; parallel Prüfung einer möglichen Teilrückzahlung

DGAP-Ad-hoc: paragon GmbH & Co. KGaA / Schlagwort(e): Anleihe
Prolongation der Anleihe 2017/2022 geplant; parallel Prüfung einer möglichen Teilrückzahlung

20.01.2022 / 08:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
 

Prolongation der Anleihe 2017/2022 geplant; parallel Prüfung einer möglichen Teilrückzahlung

Delbrück, 20. Januar 2022 - Die Geschäftsführung der paragon GmbH & Co. KGaA [ISIN DE0005558696] hat heute beschlossen, die Gläubiger ihrer im Juli 2022 fälligen EUR 50 Mio. 4,50% Schuldverschreibung 2017/2022 (ISIN: DE000A2GSB86) (die "Anleihe 2017/2022") zu einer Abstimmung ohne Versammlung gemäß § 18 Schuldverschreibungsgesetz aufzufordern, um die Laufzeit der Anleihe 2017/2022 zu unveränderten Konditionen um fünf Jahre, d.h. bis zum 5. Juli 2027, zu verlängern.

Der Wunsch nach einer Prolongation der Anleihe 2017/2022 war auch schon von Seiten einzelner Kerninvestoren der Anleihe 2017/2022 an paragon herangetragen worden, so dass die Gesellschaft von einer breiten Unterstützung durch die Anleihegläubiger ausgeht.

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Die Gesellschaft prüft außerdem parallel eine Teilrückzahlung der Anleihe 2017/2022 aus Mitteln von möglichen Veränderungen im Beteiligungsportfolio.

Die Einberufung zur Abstimmung ohne Versammlung wird voraussichtlich ab dem 20. Januar 2022 im Bundesanzeiger und auf der Internetseite der paragon (https://paragon.ag/) im Bereich "Investor Relations" unter der Rubrik "Anleihen / Anleihegläubigerabstimmung" abrufbar sein.

...

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2022-01/55020399-dgap-adhoc-paragon-gmbh-co-kgaa-prolongation-der-anleihe-2017-2022-geplant-parallel-pruefung-einer-moeglichen-teilrueckzahlung-022.htm

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BF19
· bearbeitet von BF19

Liebe Paragon-Geschädigte,

Vorsicht bei der Auswahl des Stimmzettels!

In der Zwischenzeit hat der Emittent den Stimmzettel geändert und diesen dann auf seiner Webseite eingestellt.

Es wurden 2 zu wählende mögliche Gläubigervertreter auf Seite 3 hinzugefügt.

Man sollte sich also den ganzen Wahlzettel mal anschauen, bevor man sein Kreuzchen macht.

 

Auch wenn Paragon schreibt, daß dieses Stimmabgabeformular nicht zwingend erforderlich ist, sollte man zwecks eindeutiger Bekundung der eigenen Meinung/Wahlauswahl  - und auch zwecks leichterer Auswertung durch den Notar Dr. Otto  - dieses Formular benutzen.

Paragon_aktuelles Stimmabgabeformular_04.02.22

 

Good luck.

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BF19

Es bewegt sich mal wieder was bei Paragon, DGAP vom 25.02.22:

Höherer Kupon incl. beschleunigter Rückzahlung geplant

 

Vorsicht mit derartigen Äußerungen ist nach wie vor angebracht.

Schon im Interview mit Anleihen-Finder vom 23.02. hat Hr. Frers einen höheren Kupon angedeutet, konkretisiert ist bis dato immer noch nichts.

Man nehme nur die Abstimmung vom 4.-6.2., auch hier verweigert Hr. Frers (laut SdK) die Herausgabe des Protokolls und damit der genauen Zahlen.

Zitat

Im Kern wird die Gesellschaft für eine Struktur werben, die neben einer vom Geschäftserfolg abhängigen deutlich höheren Nominalverzinsung auf jeden Fall auch eine beschleunigte Rückzahlung beinhaltet.

Es ist auch kein pauschal höherer Kupon angedacht, sondern ein variabler, der von der Geschäftsentwicklung abhängig ist. Im worst case kann es dann also sein, daß der bestehende Kupon reduziert(!) oder sogar Null wird, wenn eine unvorhergesehene Geschäftsentwicklung eintritt!

(Wer sagt denn zum jetzigen Zeitpunkt, daß in jedem Fall ein Floor eingezogen wird, damit solch eine Situation nicht eintritt?...)

Solange keine konkreten Zahlen auf dem Tisch liegen, sollte man sich von derartigen Formulierungen also nicht blenden lassen und glauben man bekäme einen höheren Kupon.

 

Eine "beschleunigte Rückzahlung" ist sprachlich/sachlich falsch.

Es geht um eine zeitliche vorgezogene Rückzahlungsmöglichkeit, die in den Anleihebedingungen verankert werden soll. Auch hier hat Paragon (bewußt?) unscharf formuliert.

Denn wenn Paragon finanziell so gut aufgestellt sein sollte, noch vor Ablauf der neuen 5-Jahresperiode de facto zu tilgen, dann bräuchte Hr. Frers keine 5-jährige Prolongation des bestehenden Bonds vorschlagen, dann könnte er dies gleich verkürzen.

Auch hier sollte sich also der Anleger zunächst keine Hoffnungen machen, er bekäme sein Geld früher zurückgezahlt.

 

Nun gibt's ja am 3.3.22 eine Telecon, auf der weitere "Details" bekannt gegeben werden sollen.

Man darf gespannt sein, ob Hr. Frers dort wirklich einen "umfassenden Überblick zum Investorenfeedback" - wie er es nennt - geben wird.

 

P.S.:

Bis dato buhlt Paragon mit diffusen Äußerungen um die Gunst der Privatanleger, in der Hoffnung seinen Vorschlag mit 4.5% Kupon und 5-jähriger Prolongation ohne Gläubigervertretung durchzuboxen.

Auch die Plausibilitätsprüfung der Geschäftsplanung durch die Unternehmensberatung Dr. Wieselhuber & Partner wird nicht pauschal publiziert, sondern nur denjenigen Gläubigern zugesandt, die bei Paragon einen gültigen Sperrvermerk einreichen.

Der letzte Sperrvermerk ist aber am 6.2.22 abgelaufen, was Paragon auch weiß. Und ein neuer Sperrvermerk bis 10.03. muß von den Gläubigern erst bei ihrer Bank angefordert werden. Momentan wird also kein Gläubiger im Besitz eines gültigen Sperrvermerks und damit auch nicht in der Lage sein an die Ergebnisse der Plausibilitätsprüfung heranzukommen. ( Institutionelle ausgeschlossen, hier nur bzgl. Privatanleger formuliert)

Und bis der Sperrvermerk von der Bank eintrudelt, ist es schnell der 10.3. und damit wenig Zeit für den Privatanleger sich detailiierter mit der Materie zu beschäftigen.

Offenheit und Transparenz seitens Paragon kann ich hierbei nicht erkennen.

Jeder darf sich fragen, wieso auf solche Art und Weise kommuniziert wird...

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