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yes I squat

Aktiendepot eines Bankangestellten

Empfohlene Beiträge

finisher
vor 14 Minuten von yes I squat:

Für einen Zykliker ist das EBITDA von Volkswagen recht konstant. 

Oje, das EBITDA. Das benutzt doch kein ernsthafter Valueinvestor.
Das EBITDA benutzen gerne die Unternehmen, um sich Ihre Zahlen schön zurechnen oder bullische Investoren, um ihr Investment schön zurechnen.

Wenn Du feststellen willst, ob die Aktie zyklisch ist, dann musst den Gewinn pro Aktie über 1-2 Rezessionen hinweg ansehen und diese Gewinne um einmalige Sondereffekte selbst bereinigen.
Ist dieser um Sondereffekte bereinigte Gewinn auch über eine Rezession wie 2008/2009 und 2020 recht konstant? 
 

 

vor 14 Minuten von yes I squat:

Mir ist klar, dass KGV nicht die einzige Metrik ist. Aber es ist eine, die man leicht vergleichen kann und jeder kennt 

Also Du benutzt ungeeignete Kennzahlen nur weil man diese leicht vergleichen kann und sie jeder kennt?

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yes I squat
· bearbeitet von yes I squat
vor einer Stunde von finisher:

Oje, das EBITDA. Das benutzt doch kein ernsthafter Valueinvestor.
Das EBITDA benutzen gerne die Unternehmen, um sich Ihre Zahlen schön zurechnen oder bullische Investoren, um ihr Investment schön zurechnen.

Wenn Du feststellen willst, ob die Aktie zyklisch ist, dann musst den Gewinn pro Aktie über 1-2 Rezessionen hinweg ansehen und diese Gewinne um einmalige Sondereffekte selbst bereinigen.
Ist dieser um Sondereffekte bereinigte Gewinn auch über eine Rezession wie 2008/2009 und 2020 recht konstant? 
 

 

Also Du benutzt ungeeignete Kennzahlen nur weil man diese leicht vergleichen kann und sie jeder kennt?

EBITDA ist eine gängige Metrik, die viele Value Investoren verwenden. Weiß nicht wieso du dich hier so profilieren musst.

Die Aussage funktioniert übrigens auch mit EBIT. 

 

In 2020 sind die Gewinne um ~50% eingebrochen, da ging es anderen Branchen deutlich schlechter. Es spielt für mich als langfristiger Investor auch nur eine untergeordnete Rolle. 

Oder weißt du verlässlich, wann die nächste Rezession kommt, die dann zwangsläufig auch den Automobilsektor belastet? 

 

Welche Kennzahl würden dich denn befriedigen? 

Es ist absolut üblich, dass Unternehmen zu bestimmten Multiples an der Börse gehandelt oder bei Finanzierungsrunden bewertet werden. Das lässt sich simpel mit KGV ausdrücken. Nicht mehr und nicht weniger

Aber vielleicht gefällt dir ja das FCF-Yield von 17% auf Basis 2023 bessser? (2024 aufgrund CAPEX voraussichtlich niedriger I know I know) 

vor 24 Minuten von Caribbean001:

Hahaha, alles was dem Kollegen hier nicht passt, wird gelöscht. 

 

Witzig. 

Nein, nur unnötige Beleidigungen, unkorrekte Daten und Falschaussagen. 

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finisher
· bearbeitet von finisher
vor 56 Minuten von yes I squat:

EBITDA ist eine gängige Metrik, die viele Value Investoren verwenden. Weiß nicht wieso du dich hier so profilieren musst.

Die Aussage funktioniert übrigens auch mit EBIT. 

 

In 2020 sind die Gewinne um ~50% eingebrochen, da ging es anderen Branchen deutlich schlechter.

Hast Du den Gewinn um einmalige Sondereffekte bereinigt? Dazu muss man sich den Geschäftsbericht 2020 durchlesen.
Wie war es 2008? Oder ist 2008 nicht mehr vergleichbar, weil sich die Autobranche seitdem in irgendeiner Weise zu einer weniger zyklischen Branche gewandelt hat?

Zitat

Es spielt für mich als langfristiger Investor auch nur eine untergeordnete Rolle. 

Oder weißt du verlässlich, wann die nächste Rezession kommt, die dann zwangsläufig auch den Automobilsektor belastet? 

Darum geht es nicht. Ich habe darauf hingewiesen, dass das KGV keine geeignete Kennzahl für einen Zykliker ist, um solche Aussagen zu machen:

vor 5 Stunden von yes I squat:

Halte ein KGV von 8-10 für fair, was einem Kursanstieg von 150% entspricht.

 

 

Zitat

Welche Kennzahl würden dich denn befriedigen? 

Das KBV wäre bei Zyklikern besser geeignet, hat aber auch seine Stolpersteine. 
Wie hoch war das KBV 2008 und 2020? Wenn das KBV heute so günstig wie zu einer Rezession ist, könnte man schon eher sagen, dass die Aktie günstig bewertet ist.
Mit dem KBV bei einem Zykliker würdest Du mich dann auch nicht mehr triggern... :)
 

 

vor 56 Minuten von yes I squat:

Aber vielleicht gefällt dir ja das FCF-Yield von 17% auf Basis 2023 bessser? (2024 aufgrund CAPEX voraussichtlich niedriger I know I know) 

Hast Die Links gelesen und verstanden, warum das KGV bei Zyklikern nicht geeignet ist? Es liegt am stark schwankenden Gewinn. Das gleiche gilt dann erst recht für den Free Cashflow.

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yes I squat
· bearbeitet von yes I squat
vor 11 Stunden von finisher:

Hast Du den Gewinn um einmalige Sondereffekte bereinigt? Dazu muss man sich den Geschäftsbericht 2020 durchlesen. Wie war es 2008? Oder ist 2008 nicht mehr vergleichbar, weil sich die Autobranche seitdem in irgendeiner Weise zu einer weniger zyklischen Branche gewandelt hat?

Darum geht es nicht. Ich habe darauf hingewiesen, dass das KGV keine geeignete Kennzahl für einen Zykliker ist, um solche Aussagen zu machen:

 

 

Das KBV wäre bei Zyklikern besser geeignet, hat aber auch seine Stolpersteine.  Wie hoch war das KBV 2008 und 2020? Wenn das KBV heute so günstig wie zu einer Rezession ist, könnte man schon eher sagen, dass die Aktie günstig bewertet ist.
Mit dem KBV bei einem Zykliker würdest Du mich dann auch nicht mehr triggern... :)
 

 

 

Hast Die Links gelesen und verstanden, warum das KGV bei Zyklikern nicht geeignet ist? Es liegt am stark schwankenden Gewinn. Das gleiche gilt dann erst recht für den Free Cashflow.

Muss jede zyklische Aktie so günstig sein wie in 2008, damit sie kaufenswert ist? 

KBV ist bei 0,29. Und jetzt? 

 

Ich brauche mir die Links nich ansehen, weil mir das bewusst ist. Die Gewinne sind für die nächsten Jahre stabil bis leicht steigend. 

 

Mir kommt bei dir und einigen Personen dieses Forum vor, die suchen in jedem Absatz irgenetwas, dass sie anprangern oder richtigstellen können. Auch dort, wo es gar nichts gibt. Gibt echt coolere Hobbys, für Tipps dürft ihr euch gerne melden.

 

Mehr werde ich dazu nicht mehr sagen. 

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vanity

[mod: An die Freunde des gepflegten Umgangs miteinander: 

 

Wenn hier was gelöscht wurde/wird, dann erfolgt dies durch die Moderation und nicht durch den Threadersteller. Es darf also davon ausgegangen werden, dass eine neutrale Instanz die inkriminierten Beiträge als überflüssig oder unangemessen oder gar beleidigend empfunden hat. Es ergeht die dringende Ermahnung an alle, hier keine persönlichen Fehden auszutragen. Und schon überhaupt nicht, wenn man in dieser Beziehung bereits negativ aufgefallen ist./]

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yes I squat
· bearbeitet von yes I squat

Vielen Dank nochmals an die Moderation für die Klarstellung und Neutralität  :prost:

 

Soeben hat ein Limit-Kauf für Walgreens gegriffen.

60 Stk. Walgreens zu 18,652€ über Tradegate (Limit lag bei 18,69€)

 

Es wird weiter akkumuliert, mittlerweile halte ich 160 Stk. 
40 Stk. davon noch bei Flatex (Dividendengebühr), die werden irgendwann verkauft.

 

Am Donnerstag kommen die Zahlen, ich bin schon sehr gespannt. Die letzten Meldungen der Retailer/Consumer waren nicht unbedingt berauschend, ich glaube trotzdem, dass Walgreens mit dem neuen CEO die niedrig angesetzten Erwartungen übertreffen kann.

 

Bezüglich VW habe ich ein Video zu meinen Überlegungen gemacht:

 

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KLEARCHOS

Glaube ist kein guter Ratgeber. Nachdem die letzten Zahlen letztlich schlecht waren, verstehe ich nicht, wie man dann vor den neuen Zahlen kauft. Und überhaupt, wenn man aus dem Sektor etwas kaufen will, dann sollte wohl eher CVS Health in Frage kommen. Walgreens notiert inzwischen da, wo sie vor 25 Jahren standen. Meinst Du nicht, daß das einen Grund hat?

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yes I squat
vor 2 Minuten von KLEARCHOS:

Glaube ist kein guter Ratgeber. Nachdem die letzten Zahlen letztlich schlecht waren, verstehe ich nicht, wie man dann vor den neuen Zahlen kauft. Und überhaupt, wenn man aus dem Sektor etwas kaufen will, dann sollte wohl eher CVS Health in Frage kommen. Walgreens notiert inzwischen da, wo sie vor 25 Jahren standen. Meinst Du nicht, daß das einen Grund hat?

Die letzten Zahlen waren besser als erwartet. 

Ich wusste nicht, dass die vergangene Kursentwicklung ein Indikator für die Zukunft ist. 

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KLEARCHOS

Was heißt schon besser als erwartet? Die Zahlen sind schon seit Jahren nicht sonderlich rosig. Und wenn eine Aktie in den letzten 5 Jahre 67% an Wert verliert und auf ein 25 Jahrestief fällt, dann ist das sehr wohl ein Indikator, wie der breite Markt das Unternehmen betrachtet, zumal CVS zeigt, wie man es besser macht. Will man also in dieser Branche investieren, dann ist ja wohl CVS das Mittel der Wahl, jedenfalls wenn man rational und nüchtern schaut. Aber gut.

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lowcut

CVS Health mag auf dem Papier gerade ein besserer Kauf sein und dürfte sich auch langfristig gut entwickeln. Ich würde aber langfristig eher zu Walgreens tendieren. Meiner Meinung nach ist Walgreens langfristig die bessere Entscheidung und auch der bessere Dividendenzahler. Und ja, ich bin schon in Walgreen investiert.

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Schlumich

Anstelle CVS oder WALGREEN könnte man sich auch mal United Health anschauen.

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yes I squat
vor 49 Minuten von Schlumich:

Anstelle CVS oder WALGREEN könnte man sich auch mal United Health anschauen.

Bin ich auch investiert. 

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yes I squat
· bearbeitet von yes I squat

Kurzer Kommentar zu den Quartalszahlen von Walgreens:

+ Umsatz deutlich über Erwartung 

+ Adjusted EPS deutlich über Erwartung 

- Hohe Abschreibung von 6 Mrd. USD Goodwill aus VillageMD Übernahme

- Adj. EPS Guidance fürs Gesamtjahr konkretisiert indem die höhere Range nach unten gesetzt wurde

 

Für mich ist entscheident, dass operativ Fortschritte gemacht werden, die Woke Kultur abgebaut wird und der CEO sich auf Profitabilität konzentriert. Auch ist die Bad News "Impairment" jetzt durch. Es wird aber noch ein paar Quartale brauchen um den Turnaround zu bestätigen.

 

Markt hat sich schwer getan die Zahlen einzuordnen mit entsprechend hoher Vola. Aktuell heute aber erstmal mit knapp 4% (in EURO) positiv nach bereits +3% gestern.

Kurzfristig war mein Timing gut :D 

image.thumb.png.d55e91467ecbdd5186b73e6ee10eaf97.png

 

 

Weitere Transaktionen heute um das Trading-Guthaben zu nutzen und Vereinfachung voranzutreiben. Timing weniger gut, aber irgendwann muss man durch.

 

VERKAUF 

BASF 28 Stk. zu 52,91€ - komplett (IZF -1,31% inkl. Dividenden)

Medtronic 20 Stk. zu 80,62€ - komplett (IZF 4,74% inkl. Dividenden)

Von beiden Werten erwarte ich keine Outperformance ggü. Gesamtmarkt, insbesondere weil Dividendenausschüttungen für mich bei beiden Werten steuerlich mies sind. Sind in letzter Zeit gut gelaufen, deshalb raus.

 

KAUF

Vanguard Emerging Markets 50 Stk. zu 52,81€

Besitze nun 250 Stk. 

Damit erhöht sich mein EM Anteil von ca. 8% auf 9%. Nähere mich dadurch meinem Ziel von 10%.

 

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