Offensiv/Defensiv-Portfolio

[Glory_Days]

Am 20.8.2025 um 11:39 von Stoxx:

@Glory_DaysWie stehst Du grundsätzlich zu Entnahmestrategien, hast Du da ein favorisiertes Modell?

Unter Ungewissheit zukünftiger Renditen besteht die optimale Entnahmestragie hinsichtlich der Maximierung einer "Safe Withdrawal Rate" bzw. der Minimierung des erwarteten Sequence-of-Returns-Risikos darin, die absolute Entnahmehöhe von der Entwicklung des True Total Wealths abhängig zu machen. Das True Total Wealth meint dabei eine gesamthafte Vermögensbetrachtung und umfasst das heutige liquide Vermögen + den Barwert aller zukünftig zu erwartenden Einkünfte.

Damit wird automatisch bei schlechter Marktentwicklung (und damit einer Verringerung des True Total Wealths) weniger entnommen und bei einer guten Marktentwicklung (und damit einer Erhöhung des True Total Wealths) mehr entnommen - was rational ist, zumindest solange nicht mehr entnommen wird als konsumptiv überhaupt benötigt wird. Die Schwankungsbreite der absoluten Entnahmehöhe durch diese Flexibilisierung kann vom Anleger durch die Asset Allokation gesteuert werden, d.h. je geringer der risikoreiche Anteil gemessen am True Total Wealth, desto geringer wird diese ausfallen.
 

Siehe diesen und folgende Beiträge im verlinkten Thread: