Hochdividendenwerte & Dividendenwachstum

[Noctus100]

vor 2 Stunden von Noctus100:

Kauf: VIASP (Via Renewables, Inc 8.75% Series A Fixed/Float Cumulative Perp Preferred Shares

 

vor 2 Stunden von Noctus100:

VIASP stürzte heute mehr als 15% ab. Ich sehe hier eigentlich keinen Grund, die Finger von den Preferreds zu lassen, da diese wie erwähnt weiter gehandelt werden sollen und somit fröhlich hohe Dividenden ausschütten sollten.

OK, je länger ich drüber nachgedacht habe, desto klarer wurde mir, dass eine sehr große Wahrscheinlichkeit besteht, dass die Preferreds wahrscheinlich in etwa einem Jahr als Pink Sheet enden (können). Ich könnte also auch genausogut ins Casino gehen und hätte wahrscheinlich weniger Risiko.

 

Also alles zurück auf Anfang.

Kostenneutral wieder abgestoßen.

 

Sorry für die Störung

[Noctus100]

Verkauf: TELZ (Tellurian Inc. 8.25% Senior Notes Due 11/30/2028)
Anlageklasse: Baby Bonds
Haltedauer: 13 Tage
Rendite: 27,9 %

 

Es sieht so aus, als ob das Projekt für das LNG-Exportterminal gestorben ist. Die Bonds sind aber in der Kürze der Zeit sehr gut gelaufen und werden nun gewinnbringend abgestoßen.

 

Verkauf: FBIOP (Fortress Biotech, 9.375% Series A Cumulative Perpetual Preferred Shares)
Anlageklasse: Preferred Shares
Haltedauer: 15 Tage
Rendite: - 0,5 %

 

Der anhaltende Cash-Burn ist nach wie vor besorgniserregend, auch wenn die Burn-Rate im dritten Quartal gesunken ist. Verkauf mit minimalem Verlust aber dafür erneut sehr hohes Risiko aus dem Portfolio genommen.

 

Kauf: PTALF (PetroTal Corp)
Anlageklasse: Aktie (Energy, Oil & Gas E&P)

Kaufpreis: $ 0.60
Portfolioanteil: 0,5 %
Strategie: Trade
Risiko: Hoch
Persönliche Dividendenrendite: 10 %

 

PTALF ist ein Penny Stock, jetzt schuldenfrei und verfügt über reichlich Barmittel. Das Unternehmen hat seine Dividendenausschüttungen und Aktienrückkäufe erhöht. Die Payout Ratio ist mit 28% sehr gering. Hohes Insider-Ratio von > 22%. Die Risikoeinstufung "Hoch" spiegelt die Risiken der Geschäftstätigkeit in Peru wider, die durch lokale Straßenblockaden oder das Barging-Terminal beeinträchtigt werden kann. Die jüngsten Ölbohrungen waren äußerst erfolgreich, aber die Produktion wird durch die Fähigkeit eingeschränkt, das Öl aufgrund der jüngsten Dürre mit Langstreckenschiffen zum Markt zu transportieren. PTALF arbeitet hart daran, zusätzliche Absatzwege zu erschließen.

 

PetroTal Corp. befasst sich mit der Bewertung, Erschließung und Exploration von Erdöl und Erdgas in Peru, Südamerika. Das Aushängeschild des Unternehmens ist das zu 100 % unternehmenseigene Bretana-Ölfeld im Maranon-Becken im Norden Perus. Das Unternehmen war früher unter dem Namen Sterling Resources Ltd. unterwegs und änderte im Juni 2018 seinen Namen in PetroTal Corp. um. Der Hauptsitz von PetroTal Corp. befindet sich in Houston, Texas.

 

[Noctus100]

Am 27.12.2023 um 19:18 von Noctus100:

Trade-Alert (27.12.2023)

 

Kauf: RILY (B. Riley Financial Inc)

Anlageklasse: Aktie (Financial Conglomerates)

Kaufpreis $ 19.52

Portfolioanteil: 1,3 %

Strategie: Trade

Risiko: Sehr hoch

Nach 7 Tagen heute wieder abgestoßen zu $ 23.91.

Rendite: 22,4 %

 

[Noctus100]

Kauf RILYZ (B. Riley Financial, Inc. 5.25% Senior Notes Due 08/31/2028)

Anlageklasse: Baby Bonds

Kaufpreis: $ 14.034

Matur-Date 8/31/2028

Portfolioanteil: 1,5%

Strategie: Trade

Risiko: Moderat

Persönliche Dividendenrendite: 9,35%

 

Nachdem ich mich heute von den Stammaktien getrennt hatte, habe ich nun die Baby Bonds gekauft. Die Stamaktien sind extremen Short-Attacken ausgesetzt und es ist IMO möglich, dass der aktuelle Kurs nochmal 30% oder mehr nach unten gedrückt wird. Sollte dies der Fall sein, habe ich mein Körbchen für die Stammaktien bei etwas über $ 17 erneut aufgestellt. Falls nicht, auch gut. Natürlich kann der Kurs sich wie vormals bereits erwähnt auch leicht verdoppeln. Extrem volatil das Ganze, mir aktuell tatsächlich zu volatil und ich bin OK mit meinen 22% Gewinn. Die Baby Bonds RILYZ sind IMO ebenfalls deutlich unterbewertet bei deutlich geringerem Risiko und eben nicht diesen extremen Kurskapriolen ausgesetzt. Etwas unter $ 16 würde ich aber auch hier wohl wieder verkaufen.

 

B. Riley Financial, Inc. ist eine diversifizierte Finanzdienstleistungsplattform. Zu den Segmenten des Unternehmens gehören Capital Markets, Wealth Management, Financial Consulting, Auction and Liquidation, Communications und Consumer Segment. Das Segment Capital Markets bietet Investmentbanking und institutionelle Brokerage-Dienstleistungen an. Das Segment Wealth Management bietet Einzelhandelsmaklerdienste, Anlageverwaltung, Versicherungen und Steuerberatung für Einzelpersonen und Familien, kleine Unternehmen, gemeinnützige Organisationen, Trusts, Stiftungen, Stiftungsfonds und qualifizierte Pensionspläne. Das Segment Financial Consulting bietet eine Vielzahl von spezialisierten Beratungsdienstleistungen in den Bereichen Konkurs, Restrukturierung, Turnaround-Management, Forensic Accounting, Unterstützung bei Krisen und Rechtsstreitigkeiten, Schätzungen und Bewertungen, Immobilien und Betriebsführung. Das Segment Auktion und Liquidation, Kommunikation bietet Liquidationsdienstleistungen für den Einzelhandel an. Das Consumer-Segment besteht aus Targus und seinem Marken-Investmentportfolio.

 

Sehr hohes Insider-Ratio in Höhe von 44,10 %.

 

[Noctus100]

Am 29.12.2023 um 16:29 von Noctus100:

Wiedereinstieg: RC (Ready Capital Corporation)
Anlageklasse: Mortgage REIT (Hybrid mREITs)

Kaufpreis: $ 10.48
Portfolioanteil: 1,3 %
Strategie: Trade
Risiko: Hoch
Persönliche Dividendenrendite: 11,4 %

 

Wiedereinstieg nach meinem Verkauf vor 14 Tagen (VK damals $ 11.10). Jetziger Portfolioanteil nur 1,3% (damals > 4%). Sollte der Wert in Richtung $ 9.50 fallen, werde ich weiter zukaufen. Wie erwähnt, haben die Papiere noch immer einen interessanten Abschlag zum Buchwert. RC ist IMO stark unterbewertet.

Aufstockung RC

Kaufpreis $ 9.935

Gewichteter Einstandspreis: $ 10.187

Portfolioanteil: 2,7%

 

Ready Capital Corporation ist als Immobilienfinanzierungsgesellschaft in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen vergibt, erwirbt, finanziert und betreut kleine bis mittelgroße gewerbliche Darlehen, Darlehen der Small Business Administration (SBA), Wohnhypothekendarlehen, Baudarlehen und hypothekarisch gesicherte Wertpapiere, die hauptsächlich durch SBC-Darlehen oder andere immobilienbezogene Investitionen besichert sind. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: SBC Lending and Acquisitions; Small Business Lending; und Residential Mortgage Banking.

 

Das Segment SBC Lending and Acquisitions vergibt SBC-Kredite über den gesamten Lebenszyklus einer SBC-Immobilie, einschließlich Bau-, Überbrückungs-, Stabilisierungs- und Agency-Kanälen. Das Segment Small Business Lending erwirbt, vergibt und betreut eigengenutzte Darlehen, die von der SBA im Rahmen ihres SBA Section 7(a) Program garantiert werden. Das Segment Residential Mortgage Banking vergibt Hypothekendarlehen für Wohngebäude. Das Unternehmen war früher als Sutherland Asset Management Corporation bekannt und änderte im September 2018 seinen Namen in Ready Capital Corporation.

 

Ready Capital Corporation wurde im Jahr 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York.

 

RC hat in einem sehr schwierigen Umfeld für Gewerbeimmobilien sehr gute Arbeit geleistet. Mit dem heutigen Kauf-Kurs von $ 9,94 wird RC mit einem attraktiven Abschlag auf den Nettoinventarwert von 14,10 $ gehandelt. Die Exposition gegenüber dem angeschlagenen Bürosektor beträgt nur 5 %.

[Noctus100]

Am 14.12.2023 um 21:16 von Noctus100:

Kauf: SQFTP (Presidio Property Trust 9.375% Series D Cumulative Redeemable Preferred Stock)
Anlageklasse: Preferred Shares (Diversified REIT)

Call-Date: 6/15/2026 (Fixed)

Kaufpreis: $ 15.48
Portfolioanteil: 1,2 %
Strategie: Trade
Risiko: Hoch

Heute wieder abgestoßen.

Schmale Rendite: 3% (inkl. Dividende)

 

SQFT ist ein kleines Unternehmen, was SQFTP ebenfalls zu einer risikoreichen Angelegenheit macht.

Aktuell nehme ich - siehe meine letzten Trades - aber eher höheres Risiko raus und warte auf Gelegenheiten.

RK1 beträgt aktuell 50%.

[Noctus100]

Am 18.12.2023 um 19:25 von Noctus100:

Kauf: CSSEN (Chicken Soup for the Soul Entertainment, Inc. 9.50% Notes Due 07/31/2025)
Anlageklasse: Baby Bonds (Communication Services - Entertainment)

Call-Date: 7/31/2022 (Fixed)

Matur-Date: 7/31/2025

Kaufpreis: $ 15.75
Portfolioanteil: 1,40 %
Strategie: Trade
Risiko: Sehr Hoch

Verkauft: CSSEN

Rendite: keine (kostenneutral)

 

Wie bei meinen vorherigen Trades auch nehme ich weiter sehr hohes Risiko aus dem Portfolio. Aufgrund der Fusion mit dem stark fremdfinanzierten Unternehmen RedBox stoße ich CSSEN wieder ab. Sowohl ein Konkurs als auch eine Übernahme sind möglich. Ich möchte hier aber nicht weiter spekulieren.

 

[Noctus100]

vor 4 Stunden von Noctus100:

Kauf RILYZ (B. Riley Financial, Inc. 5.25% Senior Notes Due 08/31/2028)

Anlageklasse: Baby Bonds

Kaufpreis: $ 14.034

Matur-Date 8/31/2028

Portfolioanteil: 1,5%

Strategie: Trade

Risiko: Moderat

Aufstockung RILYZ zu $ 13,84

Weighted Average: $ 13.937

Portfolioanteil: 2,95%

 

[Noctus100]

Am 2.1.2024 um 19:49 von Noctus100:

Am 2.1.2024 um 17:07 von Noctus100:

Kauf: VIASP (Via Renewables, Inc 8.75% Series A Fixed/Float Cumulative Perp Preferred Shares

 

Am 2.1.2024 um 17:07 von Noctus100:

VIASP stürzte heute mehr als 15% ab. Ich sehe hier eigentlich keinen Grund, die Finger von den Preferreds zu lassen, da diese wie erwähnt weiter gehandelt werden sollen und somit fröhlich hohe Dividenden ausschütten sollten.

OK, je länger ich drüber nachgedacht habe, desto klarer wurde mir, dass eine sehr große Wahrscheinlichkeit besteht, dass die Preferreds wahrscheinlich in etwa einem Jahr als Pink Sheet enden (können). Ich könnte also auch genausogut ins Casino gehen und hätte wahrscheinlich weniger Risiko.

 

Also alles zurück auf Anfang.

Kostenneutral wieder abgestoßen.

 

Sorry für die Störung

Und weiter geht's. Bin heute wieder eingestiegen. Es bleibt ein hoch-spekulatives Unterfangen.

 

Es gibt einige gute VIASP-Schutzklauseln. Diese Schutzvereinbarungen gegen ein Delisting für Preferred Shares sind ungewöhnlich gut und könnten ausreichen, um VIA als privates Unternehmen zu motivieren, weiterhin SEC-Anträge zu stellen und VIASP an der Börse zu halten. Reicht mir für den heutigen spekulativen Kauf zu $ 16.11. (1,4% Portfolioanteil). VIA müsste anderenfalls einen Strafzins zahlen und auch auf 2 Direktoren verzichten, wenn sie zulassen, dass das Unternehmen von der Börse genommen wird. Das sind ungewöhnlich seltene und gute Vereinbarungen. Wir werden sehen.

 

 

[Noctus100]

Kauf MBLY (Mobileye Global Inc.)

Anlageklasse: Aktie (Consumer Cyclical, Auto Parts)

Kaufpreis: $ 29.82

Portfolioanteil: 1,25 %

Strategie: Trade

Risiko: Moderat

Persönliche Dividendenrendite: keine

 

MBLY gehört hier eigentlich nicht her, da das Unternehmen keine Dividenden ausschüttet. Dennoch konnte ich nicht wiederstehen, nachdem der Wert heute 30% in den Keller geschickt wurde. Es handelt sich um einen reinen spekulativen Kauf mit einer VK-Limit-Order unter $ 37.

 

Mobileye Global Inc. ist ein in Israel ansässiges Unternehmen, das in erster Linie auf dem Gebiet der Entwicklung und des Einsatzes von fortschrittlichen Fahrerassistenzsystemen (ADAS) und selbstfahrenden Systemen (AV) tätig ist. Das Lösungsportfolio des Unternehmens Mobileye basiert auf speziell entwickelten Software- und Hardware-Technologien, mit denen fortschrittliche Fahrerassistenzsysteme und autonomes Fahren Realität werden können. Diese Technologien sind darauf ausgerichtet, die Sicherheit der Verkehrsteilnehmer zu erhöhen und das Fahrerlebnis sowie den Personen- und Güterverkehr weltweit zu verbessern. Zu den Angeboten des Unternehmens gehören Driver Assist, Cloud-Enhanced Driver Assist, Mobileye SuperVision Lite, Mobileye Chauffeur und Mobileye Drive. Mobileye Global Inc. ist weltweit tätig.

 

Die Aktien von Mobileye stürzten ab, nachdem das Unternehmen vorläufige Ergebnisse für das vierte Quartal vorgelegt und einen schwachen Ausblick für das Gesamtjahr 2024 gegeben hatte, was zu einem breiteren Ausverkauf in der Halbleiterbranche führte. Mobileye wurde im Jahr 2022 teilweise von Intel (INTC) ausgegliedert.

[Noctus100]

Kauf WKN 801900 (Deutsche Pfandbriefbank)

Anlageklasse: Aktie (Finanzwesen, Hypothekenfinanzierung)

Kaufpreis: 5,99 EUR

Portfolioanteil: 1,35 %

Strategie: Trade

Risiko: Sehr hoch

Persönliche Dividendenrendite: 15,86 %

 

Ich halte den Wert zu aktuellen Buchwert von 0,24 für unterbewertet (0,37 im 5-Jahresvergleich).

 

Die Deutsche Pfandbriefbank AG ist eine Spezialbank für Investitionen in gewerbliche Immobilien und öffentliche Infrastrukturprojekte in Europa und den Vereinigten Staaten von Amerika. Sie ist in den Segmenten Real Estate Finance, Public Investment Finance und Value Portfolio tätig. Das Segment Real Estate Finance bietet Finanzierungen für professionelle Immobilieninvestoren, zu denen professionelle nationale und internationale Immobilienunternehmen, institutionelle Investoren und Immobilienfonds gehören, für die Finanzierung von Objekten aus den Bereichen Bürogebäude, Wohnimmobilien, Einzelhandels- und Logistikimmobilien sowie Hotellerie. Das Segment Public Investment Finance bietet anleihefähige Finanzierungen zur Bereitstellung und Verbesserung der öffentlichen Infrastruktur für Regionen, Bundesländer, Kommunen, Stadtentwicklungsgesellschaften, öffentliche Krankenhaus-, Investitions- und Immobiliengesellschaften, stellt langfristige öffentlich gewährte und durch öffentliche Exportkreditversicherer abgesicherte Exportfinanzierungen bereit und betreibt eine digitale Plattform für öffentliche Kreditnehmer und institutionelle Investoren. Das Segment Value Portfolio umfasst nicht-strategische Portfolios und Aktivitäten einschließlich bestehender Finanzierungen für den öffentlichen Sektor, die nicht an spezifische Projekte gebunden sind. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Garching, Deutschland.

 

HIGHLIGHTS Q3/9M 2023

 

pbb erhöht Risikovorsorge und ist voll auf Kurs, die für 2026 formulierten Ziele zu erreichen.

Steigendes Zins- und Provisionsergebnis (+20% im Vergleich zum Vorquartal)
Portfoliowachstum (€ +1,2 Mrd. seit 12/22) mit steigenden Margen (Bruttoneugeschäftsmarge per 9M/23: +30 Basispunkte gegenüber GJ 2022)
Starker Anstieg der Privatkundeneinlagen (€ +1,5 Mrd. seit 12/22)
Erhebliche Kostensenkungen mit sichtbaren Erfolgen voraussichtlich schon ab 2024 (Ziel: Kosten 2026 auf Niveau von 2022)

 

Erhöhung der Risikovorsorge hauptsächlich vom volatilen US-Markt getrieben. Äußerst schwieriges Marktumfeld, beeinflusst von hohen Zinsen, hoher Inflation, geopolitischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten sowie strukturellen Veränderungen.

 

Liquide Investoren sind derzeit in einer starken Position: (Re-)Finanzierungsmöglichkeiten sind aufgrund des Rückzugs vieler Banken aus den Märkten begrenzt – dies führt zu deutlichen Preisabschlägen. Es wird jedoch davon ausgegangen, dass etwa 80% der Marktkorrektur bereits stattgefunden hat. Viele ehemalige Prime-Standorte dürften im Rahmen der erwarteten Markterholung ihren früheren Status wieder erlangen. Daraus entstehen für die pbb attraktive Möglichkeiten, Neugeschäft zu korrigierten Bewertungen und zu sehr günstigen Margen zu
zeichnen.

 

Geschäftsschwerpunkt liegt auf Deutschland, ausgewählten europäischen Ländern, wie z.B. Frankreich, den nordischen Ländern und Ländern in Mittel- und Osteuropa, sowie den großen
Immobilienzentren in den USA. Finanziert werden im Wesentliche Büroimmobilien, große Wohnimmobilien (gewerbliches Wohnen, keine Einfamilienhäuser), Logistik- und Einzelhandels-Immobilien, vereinzelt auch Business-Hotels. Solide Portfolioqualität mit Fokus auf erstklassigen Objekten in innerstädtischen Kernlagen mit konservativen Risikoparametern. Konservative Kreditvergaberichtlinien münden in einem durchschnittlichen Beleihungsauslauf (Loan-to-Value, LTV) von 52% per 09/23 (12/22: 51%). Kontinuierliche und intensive Überwachung der Immobilienwerte im Portfolio durch Immobiliengutachter – Gesamtportfolio überprüft mit besonderem Fokus auf USA und Büro.

 

pbb beweist operative Widerstandsfähigkeit in einem überaus schwierigen Marktumfeld (gewerblicher Immobilienmarkt, stark gestiegenes/hohes Zinsniveau, hohe Inflation, geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten). Trotz erhöhter Risikokosten (weitere spürbare Zuführung zur Risikovorsorge im vierten Quartal 2023) und erheblicher Aufwendungen (2023 erwartet: ~ € -45-50 Mio.) im Rahmen der strategischen Agenda 2026, ist die pbb aufgrund ihrer soliden Finanzkraft in der Lage, eine positive angepasste Prognose für das Vorsteuerergebnis 2023 von € 90-110 Mio. zu geben.
 

Ich plane den Wert unter 8 EUR wieder abzustoßen und hoffe anderenfalls auf eine vernünftige Dividende im lfd. Jahr (Mai/Juni). In Anbetracht der herausfordernden Lage an den Immobilienmärkten hat die pbb keine Sonderdividende ausgeschüttet. Über den gesamten Dividendenvorschlag wird auf Basis der Dividendenstrategie der pbb im Rahmen der Veröffentlichung des Jahresergebnisses entschieden.

 

[Noctus100]

vor 22 Stunden von Noctus100:

Kauf MBLY (Mobileye Global Inc.)

Anlageklasse: Aktie (Consumer Cyclical, Auto Parts)

Kaufpreis: $ 29.82

Quick-Win

Verkauf $ 30,72

Rendite 3,01%

 

Wert passt nicht zu mir, da keine Dividende. Wusste ich auch vorher schon.

Wann schaffe ich es wohl, einen Bogen um "Nicht-Dividendentitel" zu machen nachdem Sie gecrasht sind?

[Noctus100]

Verkauf: SCM (Stellus Capital Investment Corp)
Anlageklasse: BDC
Haltedauer: 17 Tage
Rendite: 4,6 %

 

Im Vergleich mit meinen anderen BDC hat SCM in meinen Augen ein höheres Risiko. Dieses nehme ich jetzt raus. Zu hohe Payout Ratios, hoher Leverage, Schulden sind seit 5 Jahren kontinuierlich gestiegen, die Dividende ist nicht stabil. Ich halte den Wert darüber hinaus aktuell im Vergleich nicht mehr für unterbewertet.

[Noctus100]

Verkauf: PTMN (Portman Ridge Finance Corp)
Anlageklasse: BDC
Haltedauer: 21 Tage
Rendite: 7,0 %

 

Wie zuvor SCM ist PTMN ein meines Erachtens riskanteres Unterfangen verglichen mit meinen anderen BDC wie z.B. ARCC, SLRC, WHF. Dividenden fallen kontinuierlich genau wie der NAV. Schulden und Leverage steigen dafür ständig. Keine gute Kombi. Trade geschlossen. RK1 aktuell wieder bei knapp 50%.

[Noctus100]

Verkauf: FGFPP (FG Financial Group, Inc. 8.00% Series A Cumulative Preferred Stock)
Anlageklasse: Preferred Shares
Haltedauer: 23 Tage
Rendite: 33,1 %

 

Ehrlich gesagt war ich ein wenig überrascht, dass meine Limit-VK-Order bei $ 19,19 heute ausgelöst hatte. Ich hatte FGFPP vor 3 Wochen zu $ 14,41 gekauft. Sollte der Wert irgendwann nochmal wieder unter $ 15 laufen werde ich erneut kaufen. Bis dahin freue ich mich einfach über eine eindrucksvolle Rendite.

 

FG Financial Group, Inc. ist in den Vereinigten Staaten als Rückversicherungs-, Merchant-Banking- und Vermögensverwaltungsunternehmen tätig. Das Unternehmen bietet spezielle Sach- und Unfall-Rückversicherungsprodukte und -dienstleistungen an. Außerdem betreibt es eine Plattform für spezielle Akquisitionsgesellschaften (SPAC), die neu gegründeten SPACs gegen eine monatliche Gebühr verschiedene strategische, administrative und aufsichtsrechtliche Unterstützungsdienste anbietet.

 

Das Unternehmen war früher unter dem Namen 1347 Property Insurance Holdings, Inc. bekannt und änderte im Dezember 2020 seinen Namen in FG Financial Group, Inc. Das Unternehmen wurde im Jahr 2012 gegründet und hat seinen Sitz in Itasca, Illinois. Es ist seit mehr als 5 Jahren völlig schuldenfrei und die Dividenden der Preferred Shares sind ausreichend gedeckt. Die Stammaktien schütten keine Dividenden aus. Die Insider Ratio beträgt 7 %. Der CEO hält 1%.

 

[Noctus100]

Kauf: BTG (B2Gold Corp.)

Anlageklasse: Aktie (Basic Materials, Gold)

Kaufpreis: $ 3.10

Portfolioanteil: 1,95 %

Strategie: Trade

Risiko: Hoch

Persönliche Dividendenrendite: 5,16 %

 

Das Unternehmen ist relativ günstig bewertet, hat eine sehr gute Bilanz, verfügt über Optionen, ist ein ziemlich großer und diversifizierter Produzent, hat eine gute Managementbilanz und zahlt eine anständige Dividende. Ein zukünftiges KGV für BTG von 12 auf der Grundlage der Gewinne von 2024 scheint relativ günstig für den Goldminensektor.

 

5-Jahresvergleich (in Klammern die 5Y-Durchschnitte):

 

Price/Sales 1,81 (2,77)

Price/Earnings 12,36 (54,90)

Price/Cash Flow 4,68 (6,77)

Price/Book 1,02 (1,79)

Price/Forward Earnings 12,21 (12,05)

Earnings Yield % 8,09 (7,49)

Enterprise Value/EBIT 6,01 (8,50)

Enterprise Value/EBITDA 3,58 (5,42)

 

B2Gold Corp ist ein internationales, kostengünstiges, hochrangiges Goldbergbauunternehmen. Das Unternehmen betreibt drei Goldminen im Tagebau in Mali, Namibia und auf den Philippinen und verfügt über zahlreiche Explorationsprojekte auf vier Kontinenten. Zu den weiteren bedeutenden Vermögenswerten gehören die Goldprojekte Gramalote und Kiaka.

Das Unternehmen konzentriert sich auf den Erwerb und die Entwicklung von Beteiligungen an Mineralgrundstücken, wobei der Schwerpunkt auf Goldvorkommen liegt, da die Goldproduktion den gesamten Umsatz des Unternehmens ausmacht. Es besteht keine Abhängigkeit von einem bestimmten Abnehmer, da das Gold auf einem globalen Markt verkauft wird.

 

Zu den berichtspflichtigen Geschäftssegmenten des Unternehmens gehören die Bergbaubetriebe und Erschließungsprojekte, nämlich Fekola, Masbate, Otjikoto, andere Mineralgrundstücke sowie Corporate und Sonstiges. Der größte Teil der Einnahmen stammt aus dem Minensegment Fekola in Mali.

 

Das Unternehmen hält außerdem eine 25%ige Beteiligung an der Calibre Mining Corp. und eine etwa 19%ige Beteiligung an der BeMetals Corp. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über ein Portfolio an anderen Bewertungs- und Explorationsprojekten in Mali, Usbekistan und Finnland. Das Unternehmen wurde im Jahr 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Vancouver, Kanada.

 

Gold könnte eine von vielen Inflationsstrategien sein. Ich versuche hier, die Inflation mit mehreren Sektoren wie Schifffahrt, Energie, Midstream und Immobilien abzusichern - nicht nur mit Gold.

[Noctus100]

Verkauf: BW-A (Babcock & Wilcox Enterprises, Inc 7.75% Series A Cumulative Preferred Stock)
Anlageklasse: Preferred Shares
Haltedauer: 43 Tage
Rendite: 10,6 %

 

Die Preferreds wurden als hochriskantes Spekulationsgeschäft vor 43 Tagen gekauft. Inkl. 1 x Dividende beträgt der Gewinn 10,6%. Die BW-Stammaktie driftet seither nach unten. Dies ist ein Nachteil für die Inhaber von Preferred Shares. Ich nehme durch den heutigen VK jetzt weiter sehr hohes Risiko aus dem Portfolio.

 

Kauf: SAR (Saratoga Investment Corp.)
Anlageklasse: BDC

Kaufpreis: $ 24.14
Portfolioanteil: 2 %
Strategie: Buy & Hold
Risiko: Hoch
Persönliche Dividendenrendite: 11,9 %

 

SAR ist heute mächtig unter die Räder gekommen - teilweise > 9% ging es nach unten nach Bekanntgabe der Q3-Zahlen. Für mich eine gute Gelegenheit einzusteigen.

Ich denke nicht, dass die Zahlen schlecht genug sind für den heutigen Ausverkauf und halte den Wert unter diesen Umständen für unterbewertet.

 

- Anhaltend hohe Qualität des Portfolios und starke Performance

- Anhaltend starke langfristige Neugeschäfte tragen zum Wachstum der verwalteten Vermögen bei

- Weiterhin starke Liquiditäts- und Kapitalbasis

- Starke Eigenkapitalrendite. Langfristige Eigenkapitalrendite berücksichtigt sowohl Kapitalerträge als auch Nettogewinne/-verluste, durchschnittlich 10,8% in den letzten zehn Jahren gegenüber dem Branchendurchschnitt von 6,3 %

- NAV: Rückgang um 1% in diesem Quartal, aber 318% Anstieg seit Übernahme der Verwaltung durch Saratoga.

- NAV/Aktie: Rückgang um 4% in diesem Quartal, aber 25% Anstieg seit 2017 mit Steigerungen in 20 der letzten 27 Quartale

- Branchenübergreifend diversifiziert

- Starke langfristige Dividende. Erhöhung der vierteljährlichen Dividende um 211% seit Beginn des Programms bis zur Stundung durch Covid; letzte Dividende 6% mehr als im Vorjahr und 36% gegenüber den beiden Vorjahren.

- Signifikantes Insider-Ratio von 12%

- Attraktives Risikoprofil: 97 % der Kredite sind von höchster Qualität, 86 % der Anlagen sind erstrangig

 

Saratoga Investment Corp. ist eine BDC. Das Unternehmen bietet maßgeschneiderte Finanzierungslösungen für mittelständische Unternehmen in den USA. Sie investiert in erster Linie in vorrangige und Unitranche-gehebelte Darlehen und Mezzanine-Schulden sowie in geringerem Umfang in Eigenkapital, das von privaten mittelständischen Unternehmen in den USA ausgegeben wird. Das Anlageziel ist die Erzielung attraktiver risikoangepasster Renditen durch die Erwirtschaftung laufender Erträge und langfristiger Kapitalzuwächse aus seinen Anlagen.

 

Die Investitionen dienen in der Regel der Finanzierung von Eigentümerwechseln, strategischen Übernahmen, Rekapitalisierungen und Wachstumsinitiativen in Zusammenarbeit mit Unternehmenseigentümern, Managementteams und Finanzsponsoren. Das Portfolio besteht hauptsächlich aus Investitionen in Leveraged Loans, die von mittelständischen Unternehmen ausgegeben werden. Es investiert auch in Mezzanine-Kredite und tätigt Eigenkapitalinvestitionen in mittelständische Unternehmen. Die Investitionsaktivitäten werden von Saratoga Investment Advisors, LLC, extern verwaltet und beraten.

 

[Noctus100]

Verkauf: VIASP (Via Renewables, Inc 8.75% Series A Fixed/Float Cumulative Perp Preferred Shares)
Anlageklasse: Preferred Shares
Haltedauer: 8 Tage
Rendite: 8,9 %

 

Es ist und bleibt hoch-spekulativ und fliegt heute erstmal wieder raus. Gewinne mit-, Risiko rausnehmen.

 

[Noctus100]

Kauf: CION (CION Investment Corporation)
Anlageklasse: BDC

Kaufpreis: $ 11.16
Portfolioanteil: 0,95 %
Strategie: Buy & Hold
Risiko: Moderat
Persönliche Dividendenrendite: 15 %

 

Mit dem aktuellen Kurs wird CION mit einem Abschlag von 30 % auf den Nettoinventarwert gehandelt, und das bei guter Kreditqualität. Ich wollte eigentlich warten, bis der Wert wieder fällt in Richtung $ 10 oder sogar unter $ 9, allerdings steige ich hier jetzt ein und sichere mir zumindest einen attraktive Dividende. Bei Kurs-Schwäche werde ich weiter zukaufen. CION kauft fleissig Aktien zurück und schüttet regelmäßig Special-Cash-Dividenden aus.

 

Die CION Investment Corporation ist eine extern verwaltete, nicht-diversifizierte geschlossene Investmentgesellschaft. Das Anlageziel der Gesellschaft ist die Erwirtschaftung von laufenden Erträgen und, in geringerem Maße, von Kapitalzuwachs für die Anleger. Das Portfolio der Gesellschaft besteht in erster Linie aus Investitionen in vorrangig besicherte Schuldtitel, einschließlich erstrangiger Darlehen, zweitrangiger Darlehen und Unitranche-Darlehen, und in geringerem Umfang in besicherte Wertpapiere, strukturierte Produkte und andere ähnliche Wertpapiere, unbesicherte Schuldtitel und Aktien von privaten und wenig gehandelten mittelständischen Unternehmen in den USA. Das Anlageportfolio des Unternehmens umfasst die Bereiche Gesundheitswesen und Pharmazeutika, Chemie, Kunststoffe und Gummi, High-Tech-Industrie, Getränke, Lebensmittel und Tabak, Investitionsgüter, Banken, Finanzen, Versicherungen und Immobilien, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, Bauwesen, Telekommunikation, Hotel, Glücksspiel und Freizeit, Einzelhandel sowie Metalle und Bergbau. Sein Anlageberater ist CION Investment Management, LLC.

[Noctus100]

Kauf: ARBKL (Argo Blockchain plc 8.75% Senior Notes Due 11/30/2026)
Anlageklasse: Baby Bond

Kaufpreis: $ 10.1915

Call date: 11/30/2023

Matur date: 11/30/0206
Portfolioanteil: 0,85 %
Strategie: Trade
Risiko: Extrem
Persönliche Dividendenrendite: 21,4 %

 

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Anleihen von Argo trotz der offensichtlichen finanziellen Probleme des Unternehmens meines Erachtens eine Spekulation wert sind, und zwar angesichts des Anstiegs des Bitcoin-Preises, des sich verbessernden Verschuldungsprofils von Argo und der gestiegenen Wahrscheinlichkeit, dass eine weitere Kapitalerhöhung wahrscheinlich, wenn nicht sogar sicher ist, angesichts des Kapitalbedarfs und des jüngsten Anstiegs des Aktienkurses (was dem Vorstand von Argo die Möglichkeit gibt, eine solche Kapitalerhöhung durchzuführen). Kurz gesagt, die Anleihen sind eine hochspekulative Angelegenheit, aber ARBK hat Fortschritte beim Abbau von Schulden und Betriebskosten gemacht.

 

Argo Blockchain PLC ist ein im Vereinigten Königreich ansässiges Blockchain-Technologieunternehmen. Das Unternehmen ist ein globales Rechenzentrumsunternehmen, das eine Plattform für das Mining von Kryptowährungen bereitstellt. Die Haupttätigkeit des Unternehmens ist das Bitcoin-Mining. Mit Mining-Einrichtungen in Quebec, Mining-Betrieben in Texas und Büros in den Vereinigten Staaten, Kanada und dem Vereinigten Königreich wird der Betrieb des Unternehmens überwiegend mit erneuerbarer Energie betrieben. Zu seinen Krypto-Mining-Anlagen gehören Baie Comeau, Mirabel und Helios. Der Standort Baie Comeau ist über 40.000 Quadratmeter groß und verfügt über eine Leistung von rund 15 Megawatt (MW). Die Mining-Anlage in Mirabel hat eine Fläche von etwa 30.000 Quadratmetern. Helios ist eine 125.000 Quadratmeter große Bitcoin-Mining-Anlage mit einer Leistung von 180 MW. Zu den Tochtergesellschaften des Unternehmens gehören Argo Innovation Labs Inc, Argo Operating US LLC, Argo Holdings US Inc, 9366-5230 und 9377-2556.

[Noctus100]

Kauf: VET (Vermilion Energy Inc)
Anlageklasse: Aktie (Energy, Oil & Gas E&P)

Kaufpreis: $ 11.078
Portfolioanteil: 1,4 %
Strategie: Trade
Risiko: Sehr hoch
Persönliche Dividendenrendite: 2,7 %

 

Es ging heute bisher bis zu 6,5% runter. Für mich eine gute Gelegenheit einzusteigen. Ich halte VET aktuell für deutlich unterbewertet. Es ist allerdings kein Hochdividendentitel.

Etwas über $ 14 plane ich den Wert wieder abzustoßen.

 

Vermilion Energy Inc. und seine Tochtergesellschaften beschäftigen sich mit dem Erwerb, der Exploration, der Entwicklung und der Produktion von Erdöl und Erdgas in Nordamerika, Europa und Australien. 1994 gegründet, Hauptsitz in Calgary, Kanada.

 

VET hat seinen freien Cashflow im Jahr 2023 schrittweise an die Aktionäre zurückgegeben - bisher haben wir etwa 30 % im Jahr 2023 gesehen. Dies geschieht über die kleine Dividende und einige Rückkäufe. Aus dem kürzlich veröffentlichten Budget geht hervor, dass VET davon ausgeht, seine Rendite für die Aktionäre zu verdoppeln. Das offizielle Nettoverschuldungsziel von 1 Mrd. USD sollte im ersten Quartal 2024 erreicht werden, und dann kann man davon ausgehen, dass 50 % des freien Cashflows für Rückkäufe verwendet werden.

 

[Noctus100]

Kauf: US5246601075 (Leggett & Platt Inc)
Anlageklasse: Aktie (Consumer Cyclical, Furnishings, Fixtures & Appliances)

Kaufpreis: 21,09 EUR
Portfolioanteil: 1,45 %
Strategie: Buy & Hold
Risiko: Hoch
Persönliche Dividendenrendite: 7,9 %

 

Heute teilweise über 10% im Minus. Ein für mich guter Zeitpunkt einzusteigen.

 

Leggett & Platt kündigte an, dass sie einen Umstrukturierungsplan vor allem in dem Segment Bettwaren und in geringerem Maße im Segment Möbel, Fußböden und Textilprodukte umsetzt. Als Reaktion auf die sich verändernden Märkte ergreift das Unternehmen Maßnahmen, um die Effizienz von Produktion und Vertrieb zu verbessern, die Produktstrategie voranzutreiben und die Kundenbedürfnisse weiter zu unterstützen. Es wird erwartet, dass diese Maßnahmen bei vollständiger Umsetzung Ende 2025 einen EBIT-Gewinn von 40 bis 50 Millionen US-Dollar auf jährlicher Basis generieren werden.

 

Leggett & Platt ist ein Dividenden-König und diversifizierter Hersteller, der eine breite Palette von technischen Komponenten und Produkten entwickelt und produziert, die in vielen Haushalten und Automobilen zu finden sind. Das 141 Jahre alte Unternehmen ist ein führender Anbieter von Bettwarenkomponenten und Eigenmarken-Fertigprodukten, Komfortsystemen für Autositze, Komponenten für Wohn- und Arbeitsmöbel, Geokomponenten, Bodenbelägen, Hydraulikzylindern für Materialtransport- und Schwerbauanwendungen sowie Rohren und Baugruppen für die Luft- und Raumfahrt.

 

Ich werde LEG solange halten, solange sie Dividendenkönig bleiben. LEG hat in der Vergangenheit viele schwierige Zeiten erfolgreich durchlaufen.

[Funkadelic]

Das könnte ja ziemlich schnell der Fall sein. Von einer dividenden-Kürzung wurde zwar (noch) nicht gesprochen, aber die ursprünglich geplante ausschüttungsquote wurde gekappt. Da die payout Ratio wohl die letzen Quartale schon über 100% war, gehe Ich leider aber zeitnah von einer Kürzung aus…Hab auch eine Position mit 200 Stück und schaue mal auf die nächsten Zahlen Anfang Februar.

[Noctus100]

IMO denke ich nicht, dass man das so einfach aufs Spiel setzt. LEG ist Divi-König und steigert seit 53 Jahren. Da gab es schon ganz andere Krisen zwischendurch.

Schaut man nur auf die Gewinne, sehen die 120% Payout Ratio sicher etwas unberuhigend aus, aber zieht man den Free Cash Flow heran, dann sind es sehr beruhigende 53%. Mir reicht das.

 

Viel Erfolg.

 

[Funkadelic]

Das habe ich leider zb. Bei Walgreens auch gedacht, das man das nicht so einfach aufs Spiel setzt.

 

FCF sieht besser aus das ist richtig. Denke kurzfristig, zu den neuen Q-Zahlen wird es neue Infos bzgl. Jahreszielen und auch Dividende geben. Danach werde ich neu entscheiden.