Hypo Real Estate / Deutsche Pfandbriefbank

[Vette]

Jep, schon informiert. 

[Schildkröte]

Zehn Jahre nach der Rettung der Hypo Real Estate hat sich der deutsche Staat fast komplett aus ihrem Nachfolge-Institut pbb Deutsche Pfandbriefbank zurückgezogen. Experten sehen das als weiteren erfolgreichen Schritt zur Reprivatisierung der Bank an.

Hier der vollständige FAZ-Artikel. 

[Börsenliebling]

Hallo, die RAG hat sich bei der "Deutsche Pfandbriefbank" mit 4,5% des Aktienkapitals beteiligt. Auffallend ist die hohe Dividendenrendite von ca. 9% bei einem Aktienkurs von derzeit 11,96€. Warum interessiert sich der Markt nicht noch mehr für diese Aktie? Gibt es da ein besonderes Risiko zu berücksichtigen?

[Juninho]

Weil Dividenden unwichtig sind. Wenn man Geld haben will, kann man entsprechend Anteile verkaufen. Dafür braucht man keine Anderen. Daher guckt man auf Kursgewinne und der Kurs verläuft ja schon seit Jahren bestenfalls seitwärts. 

[dev]

Sieht interessant aus, aber mir ist die Historie zu kurz.

[hund555]

vor 48 Minuten schrieb Börsenliebling:

Hallo, die RAG hat sich bei der "Deutsche Pfandbriefbank" mit 4,5% des Aktienkapitals beteiligt. Auffallend ist die hohe Dividendenrendite von ca. 9% bei einem Aktienkurs von derzeit 11,96€. Warum interessiert sich der Markt nicht noch mehr für diese Aktie? Gibt es da ein besonderes Risiko zu berücksichtigen?

Hi,

ich kann zu diesem Investment direkt nichts sagen. Aber wenn die Dividendenrendite so hoch ist, dann ist es so gut wie immer so, dass die Dividende nicht nachhaltig ist.

[dev]

vor 35 Minuten schrieb hund555:

Hi,

ich kann zu diesem Investment direkt nichts sagen. Aber wenn die Dividendenrendite so hoch ist, dann ist es so gut wie immer so, dass die Dividende nicht nachhaltig ist.

Der Gewinn pro Aktie war ein paar cent höher und 2016 war sie wohl bei 11,x% .

 

https://www.ariva.de/deutsche_pfandbriefbank-aktie/bilanz-guv

 

[Schwachzocker]

vor 2 Stunden schrieb Börsenliebling:

Hallo, die RAG hat sich bei der "Deutsche Pfandbriefbank" mit 4,5% des Aktienkapitals beteiligt. Auffallend ist die hohe Dividendenrendite von ca. 9% bei einem Aktienkurs von derzeit 11,96€. Warum interessiert sich der Markt nicht noch mehr für diese Aktie?...

Weil die Dividendenrendite ohne Bedeutung ist.

Normale Anleger interessieren sich für Unternehmen mit guten Gewinnaussichten. 

[Schildkröte]

Bezüglich der Kennzahlen liegt das KGV für einen Finanzwert im branchenublichen Bereich. Die (sehr) hohe Dividendenrendite ist auf die (momentan) ziemlich hohe Ausschüttungsquote zurückzuführen. 

 

Zitat

Der Dividendenvorschlag ergibt sich aus einer Regeldividende von 50 Prozent des IFRS-Konzernergebnisses nach Steuern plus einer Sonderdividende von 25 Prozent und der Vollausschüttung des Mehrertrags nach Steuern über das obere Ende der ursprünglichen Guidance für das Vorsteuerergebnis von 170 Mio. Euro hinaus, wie weiter berichtet wird. Die höhere Ausschüttung mit 50 Prozent Regeldividende und 25 Prozent soll auch für die Geschäftsjahre 2018 und 2019 gelten.

Quelle: finanzen.net 

 

Auf längere Sicht wird es also nach jetzigem Stand bei einer Ausschüttungsquote von 50% bleiben, was allgemein nicht unüblich ist. 

[xfklu]

Hallo @Börsenliebling, wir haben Deinen neuen Thread hier eingefügt.

 

Nachtrag (vanity): Hier geht's um die pbb und nicht um Grundsatzdiskussionen Dividende vs. Teilverkauf. Mit der Bitte um Beachtung, um Aufräumarbeiten in im Zaum zu halten.

[dehy]

Hab heute Morgen eine kleinere Position i.H.v. 25% der monatlichen Wertpapiersparrate gekauft, für rund 9,50€. Mit der Absicht, auf zwei Monatsraten aufzustocken. Hab sonst nichts nennenswertes aus dem Sektor Financial Services im Depot.

[Rubberduck]

Deutsche Pfandbriefbank AG (FRA:PBB) Receives Consensus Recommendation of “Buy” from Analysts

[Rubberduck]

Am 11.12.2018 um 21:46 von dehy:

Hab heute Morgen eine kleinere Position i.H.v. 25% der monatlichen Wertpapiersparrate gekauft, für rund 9,50€. Mit der Absicht, auf zwei Monatsraten aufzustocken. Hab sonst nichts nennenswertes aus dem Sektor Financial Services im Depot.

 

Moetly Fool UK hat immer wieder mal Phoenix Groups Holdings auf der Liste. Immerhin FTSE100 und in diversen Dividenden-ETFs.

[HalloAktie]

Heute doch recht heftige Bewegung nach unten. Wurde leider ausgestoppt. Eigentlich als Corona-Aufschwungs-Trade gedacht. Wiedereinstieg geplant. Ist noch jemand investiert und hat eine Meinung?

[Schildkröte]

Zitat

Die Deutsche Pfandbriefbank (pbb) will ins Geschäft mit Immobilienfonds einsteigen ... Im ersten Halbjahr 2023 sollen die Voraussetzungen für die Auflage eines ersten offenen Immobilienspezialfonds geschaffen werden

Quelle: Handelsblatt 

[Malvolio]

vor 18 Stunden von Schildkröte:

Quelle: Handelsblatt 

Hmmm .... "offene Immobilienspezialfonds" .... ja was denn nun???   

[bondholder]

vor 2 Stunden von Malvolio:

Hmmm .... "offene Immobilienspezialfonds" .... ja was denn nun???   

https://de.wikipedia.org/wiki/Immobilien-Spezialfonds

[chirlu]

vor 8 Minuten von Malvolio:

Ist es ein "Spezialfonds" oder ein "offener", d.h. Publikumsfonds???

 

Es ist offenbar ein Spezialfonds (nicht für Einzelpersonen) und zugleich ein offener Fonds (d.h. es werden laufend Anteile ausgegeben und zurückgenommen, im Gegensatz zu einem geschlossenen Fonds, bei dem es fix 12345 Anteile gibt, die allenfalls zwischen den Anlegern gehandelt werden können).

[Malvolio]

vor 1 Minute von chirlu:

 

Es ist offenbar ein Spezialfonds (nicht für Einzelpersonen) und zugleich ein offener Fonds (d.h. es werden laufend Anteile ausgegeben und zurückgenommen, im Gegensatz zu einem geschlossenen Fonds, bei dem es fix 12345 Anteile gibt, die allenfalls zwischen den Anlegern gehandelt werden können).

Das muss dann wahrscheinlich irgendeine Sonderlocke für Immobilien-Sondervermögen sein ... normalerweise unterscheidet man ja gerade zwischen Spezialfonds und (offenen) Publikumsfonds. 

[chirlu]

vor 5 Minuten von Malvolio:

normalerweise unterscheidet man ja gerade zwischen Spezialfonds und (offenen) Publikumsfonds.

 

Nein, Spezial/Publikum und offen/geschlossen sind zwei orthogonale Eigenschaften, nach ihrer Definition im KAGB (§ 1 Abs. 4 und 5 bzw. Abs. 6). Es gab ja zum Beispiel auch Schiffsfonds, die Privatanlegern angedreht wurden und geschlossen waren.

[Malvolio]

vor 2 Stunden von chirlu:

 

Nein, Spezial/Publikum und offen/geschlossen sind zwei orthogonale Eigenschaften, nach ihrer Definition im KAGB (§ 1 Abs. 4 und 5 bzw. Abs. 6). Es gab ja zum Beispiel auch Schiffsfonds, die Privatanlegern angedreht wurden und geschlossen waren.

 Man lernt nie aus. Ich hatte bisher immer "offen" mit "Publikumsfonds" gleichgesetzt. Aber offensichtlich gibt es auch "offene" Spezialfonds, sofern sie "die Voraussetzungen von Artikel 1 Absatz 2 der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 694/2014 der Kommission vom 17. Dezember 2013 zur Ergänzung der Richtlinie 2011/61/EU des Europäischen Parlaments und des Rates im Hinblick auf technische Regulierungsstandards zur Bestimmung der Arten von Verwaltern alternativer Investmentfonds (ABl. L 183 vom 24.6.2014, S. 18) erfüllen."

 

https://eur-lex.europa.eu/legal-content/DE/TXT/PDF/?uri=CELEX:32014R0694&from=ES

 

 

[chirlu]

Und die Voraussetzungen sind eben regelmäßige Ausgabe und Rücknahme von Anteilen während der Laufzeit.

[Inka]

Aktive Anleger in die pbb sollten mal bei Petrus Advisers vorbeischauen und sich die Präsentationen / Briefe ansehen.

 

Keine Meinung hab ich momentan zur Frage: good news, weil die pbb bald mehr wert sein wird, oder bad news, weil das Management so doof ist, oder no signal, just noise, weil Petrus Advisors Quatsch schreibt.

 

https://petrusadvisers.com/en/active-investments/

[John Silver]

Eigentlich wollte ich bei meiner Top-5 Position nichts mehr kaufen, aber bei 0,95 Dividende

(=11,7% ! Dividendenrendite bei einem aktuellen Kurs von 8,13) werde ich wohl noch mal schwach.

Bei der Dividende sollte sich der Kurs meines Erachtens in Richtung 9,50 bis 10,50 bewegen.

 

Zitat

Hauptversammlung | 13 April 2023 15:07
Deutsche Pfandbriefbank AG
Deutsche Pfandbriefbank AG: Bekanntmachung der Einberufung zur Hauptversammlung am 25.05.2023 in München mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung gemäß §121 AktG
EQS-News: Deutsche Pfandbriefbank AG / Bekanntmachung der Einberufung zur Hauptversammlung
Deutsche Pfandbriefbank AG: Bekanntmachung der Einberufung zur Hauptversammlung am 25.05.2023 in München mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung gemäß §121 AktG
13.04.2023 / 15:07 CET/CEST
Bekanntmachung gemäß §121 AktG, übermittelt durch EQS News
Deutsche Pfandbriefbank AG München ISIN: DE0008019001

Wir laden hiermit unsere Aktionäre zur ordentlichen Hauptversammlung der Deutsche Pfandbriefbank AG („Gesellschaft“) ein, die am Donnerstag, den 25. Mai 2023, um 10.00 Uhr (MESZ) als virtuelle Hauptversammlung ohne physische Präsenz der Aktionäre oder ihrer Bevollmächtigten stattfindet.

Die Hauptversammlung wird für ordnungsgemäß angemeldete Aktionäre in Bild und Ton live im Internet übertragen. Die Stimmrechtsausübung der Aktionäre erfolgt ausschließlich im Wege der Briefwahl oder durch Vollmachtserteilung an die Stimmrechtsvertreter der Gesellschaft. Ort der Hauptversammlung im Sinne des Aktiengesetzes ist Alte Kongresshalle, Am Bavariapark 14, 80339 München, Deutschland.

I.
Tagesordnung
1.
Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des gebilligten Konzernabschlusses sowie des zusammengefassten Lageberichts für die Deutsche Pfandbriefbank AG und den Konzern der Deutsche Pfandbriefbank AG für das Geschäftsjahr 2022, des Vorschlags des Vorstands für die Verwendung des Bilanzgewinns und des Berichts des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2022

Die genannten Unterlagen enthalten auch den erläuternden Bericht zu den Angaben nach § 289a sowie § 315a HGB. Die vorgenannten Unterlagen, der Vergütungsbericht sowie die Erklärung zur Unternehmensführung, die auch die Berichterstattung zur Corporate Governance enthält, sowie der nichtfinanzielle Bericht für den Konzern der Gesellschaft nach §§ 315b, 315c i.V.m. §§ 289c bis 289e HGB sind im Internet unter

www.pfandbriefbank.com/investoren/hauptversammlung/

veröffentlicht. Sie werden zudem in der Hauptversammlung zugänglich sein und dort vom Vorstand sowie – was den Bericht des Aufsichtsrats angeht – vom Vorsitzenden des Aufsichtsrats näher erläutert.

Der Aufsichtsrat hat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und den Konzernabschluss gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit gemäß § 172 Satz 1 AktG festgestellt. Gemäß den gesetzlichen Bestimmungen ist daher zu diesem Punkt der Tagesordnung keine Beschlussfassung der Hauptversammlung vorgesehen.

2.
Verwendung des Bilanzgewinns

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, den im Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 nach HGB ausgewiesenen Bilanzgewinn der Deutsche Pfandbriefbank AG von EUR 127.751.542,60 vollständig zur Ausschüttung einer Dividende von EUR 0,95 je dividendenberechtigter Stückaktie zu verwenden. Es ergibt sich damit folgende Verwendung des Bilanzgewinns:

i)Bilanzgewinn:EUR127.751.542,60
ii)Verteilung an die Aktionäre:EUR127.751.542,60
iii)Einstellung in andere Gewinnrücklagen:EUR0,00

Dieser Beschlussvorschlag berücksichtigt, dass die Gesellschaft zum Zeitpunkt der Einberufung dieser Hauptversammlung keine eigenen Aktien hält und damit zu diesem Zeitpunkt alle Aktien der Gesellschaft dividenden- und stimmberechtigt sind. Sollte sich die Anzahl der dividendenberechtigten Aktien bis zum Zeitpunkt der Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns ändern, werden Vorstand und Aufsichtsrat der Hauptversammlung einen angepassten Beschlussvorschlag zur Gewinnverwendung unterbreiten. Dieser wird jedoch unverändert eine Ausschüttung von EUR 0,95 je dividendenberechtigter Stückaktie bei entsprechender Anpassung des Ausschüttungsbetrags und der Einstellung in die anderen Gewinnrücklagen vorsehen.

Gemäß § 58 Abs. 4 Satz 2 AktG ist der Anspruch auf die Dividende am dritten auf den Hauptversammlungsbeschluss folgenden Geschäftstag, also am Mittwoch, den 31. Mai 2023, fällig.

Da die Dividende für das Geschäftsjahr 2022 in vollem Umfang aus dem steuerlichen Einlagekonto i.S.d. § 27 KStG geleistet wird, wird kein Abzug von deutscher Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer erfolgen. Die Dividendenausschüttung unterliegt bei inländischen Aktionären grundsätzlich nicht der Besteuerung, sondern mindert die steuerlichen Anschaffungskosten der Aktien. Übersteigt die Ausschüttung die Anschaffungskosten des Aktionärs, ist der entstehende Gewinn gegebenenfalls zu versteuern.
...

 

https://www.eqs-news.com/de/news/hauptversammlung/deutsche-pfandbriefbank-ag-bekanntmachung-der-einberufung-zur-hauptversammlung-am-25-05-2023-in-muenchen-mit-dem-ziel-der-europaweiten-verbreitung-gemaess-c2a7121-aktg/1795691

 

 

[Schildkröte]

Zitat

Den Ausverkauf [der Aktie] hatte die Ratingagentur S&P Global ausgelöst: Sie hatte am Mittwochabend die Bonitätsnote des Münchner Immobilienfinanzierers von „BBB“ auf „BBB–“ gesenkt. Als Grund verwiesen die Bonitätsprüfer auf das hohe Engagement am amerikanischen Markt für Gewerbeimmobilien, der seit einiger Zeit auch US-Regionalbanken in Bedrängnis bringt.

Quelle: FAZ